三、公司业务概要 (-)水泥行业概况 2020年,受新冠肺炎疫情和洪涝灾害的双重影响,水泥行业市场需求阶段性受到抑制 随着国家统筹推进疫情防控和经济社会发展,加快“六保”“六稳”政策落地,构建 以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,国民经济稳定复苏, 各项投资指标快速修复,为水泥市场需求提供了支撑。2020年,全国固定资产投资増 速稳步回升,基础设施投资同比小幅增长,房地产开发投资及施工面积同比保持增长, 水泥行业依旧保持了稳健发展的态势。2020年全国水泥产量2377亿吨,同比增长 16%。(数据来源:数字水泥网) (二)公司主要业务介绍 报告期内,本集团的主营业务为水泥、商品熟料及骨料的生产、销售。根据市场需求, 本集团的水泥品种主要包括32.5级水泥、42.5级水泥及52.5级水泥,产品广泛应用于 铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目,以及城市房地产开发、 水泥制品和农村市场等。 水泥属于基础原材料行业,是区域性产品,其销售半径受制于运输方式及当地水泥价 格,经营模式有别于日常消费品。本集团采取直销为主、经销为辅的营销模式,在中 国及海外所覆盖的市场区域设立500多个市场部,建立了较为完善的营销网络。同时, 本集团不断完善营销战略,在长三角、珠三角及浙闽沿海地区持续推进建设或租赁中 转库等水路上岸通道,并积极开展贸易业务,进一步完善市场布局,提升市场控制力。 报告期内,本集团不断优化完善国内外市场布局,稳妥推进国际化发展战略,积极延 伸上下游产业链,稳步实施发展战略。 (三)报告期内公司主要资产变化 截至报告期末,本集团交易性金融资产余额较年初增长60.18%,主要是报告期内办理的非 保本浮动收益型理财产品增加所致。其他应收款余额较年初下降46.58%,主要是上一年度 办理的理财产品于报告期内到期收回所致。无形资产余额较年初增长37.39%,主要是新取 得矿业权增加所致。除此之外,其它主要资产未发生重大变化。 截至报告期末,本集团境外资产12695亿元,占总资产的比例为6.32%。 (四)报告期内公司核心竞争力的变化 公司自1997年上市以来,集中精力做大做强水泥主业,注重自主创新、科技创新,大 力推进节能减排,发展循环经济。经过二十多年的持续、健康、稳健发展,通过精益 内部管理,加强市场建设,推进技术创新,创建了具有特色的“海螺模式”,形成了
11 三、公司业务概要 （一）水泥行业概况 2020 年，受新冠肺炎疫情和洪涝灾害的双重影响，水泥行业市场需求阶段性受到抑制。 随着国家统筹推进疫情防控和经济社会发展，加快“六保”“六稳”政策落地，构建 以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，国民经济稳定复苏， 各项投资指标快速修复，为水泥市场需求提供了支撑。2020 年，全国固定资产投资增 速稳步回升，基础设施投资同比小幅增长，房地产开发投资及施工面积同比保持增长， 水泥行业依旧保持了稳健发展的态势。2020 年全国水泥产量 23.77 亿吨，同比增长 1.6%。（数据来源：数字水泥网） （二）公司主要业务介绍 报告期内，本集团的主营业务为水泥、商品熟料及骨料的生产、销售。根据市场需求， 本集团的水泥品种主要包括 32.5 级水泥、42.5 级水泥及 52.5 级水泥，产品广泛应用于 铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产开发、 水泥制品和农村市场等。 水泥属于基础原材料行业，是区域性产品，其销售半径受制于运输方式及当地水泥价 格，经营模式有别于日常消费品。本集团采取直销为主、经销为辅的营销模式，在中 国及海外所覆盖的市场区域设立 500 多个市场部，建立了较为完善的营销网络。同时， 本集团不断完善营销战略，在长三角、珠三角及浙闽沿海地区持续推进建设或租赁中 转库等水路上岸通道，并积极开展贸易业务，进一步完善市场布局，提升市场控制力。 报告期内，本集团不断优化完善国内外市场布局，稳妥推进国际化发展战略，积极延 伸上下游产业链，稳步实施发展战略。 （三）报告期内公司主要资产变化 截至报告期末，本集团交易性金融资产余额较年初增长 60.18%，主要是报告期内办理的非 保本浮动收益型理财产品增加所致。其他应收款余额较年初下降 46.58%，主要是上一年度 办理的理财产品于报告期内到期收回所致。无形资产余额较年初增长 37.39%，主要是新取 得矿业权增加所致。除此之外，其它主要资产未发生重大变化。 截至报告期末，本集团境外资产 126.95 亿元，占总资产的比例为 6.32%。 （四）报告期内公司核心竞争力的变化 公司自 1997 年上市以来，集中精力做大做强水泥主业，注重自主创新、科技创新，大 力推进节能减排，发展循环经济。经过二十多年的持续、健康、稳健发展，通过精益 内部管理，加强市场建设，推进技术创新，创建了具有特色的“海螺模式”，形成了
较强的资源优势、技术优势、人才优势、资金优势、市场优势和品牌优势。 报告期内,本集团通过持续强化区域市场运作,提升成本管控水平,加大安全环保投 入,加快推进信息化、智能化工厂建设,从而进一步巩固和提升上述各项竞争优势, 保障本集团的核心竞争力
12 较强的资源优势、技术优势、人才优势、资金优势、市场优势和品牌优势。 报告期内，本集团通过持续强化区域市场运作，提升成本管控水平，加大安全环保投 入，加快推进信息化、智能化工厂建设，从而进一步巩固和提升上述各项竞争优势， 保障本集团的核心竞争力
四、董事会报告 (一)报告期内投资情况 1、报告期内设立、并购、增资及减资的子公司 (1)2020年1月,本公司与芜湖格陆博智能科技有限公司(以下简称“芜湖格陆博公 司”)共同出资设立了安徽海博智能科技有限责任公司,注册资本为3,000万元,其中 本公司出资1,800万元,占其注册资本的60%;芜湖格陆博公司出资1,200万元,占其 注册资本的40% (2)2020年2月,本公司之全资附属公司海螺香港与印尼国贸共同出资设立了北苏海 螺矿山有限公司( PT. Conch north sulawesi mine),注册资本为100万美元,其中印 尼国贸出资99万美元,占其注册资本的99%;海螺香港出资1万美元,占其注册资本 的1% (3)2020年2月,海螺香港与印尼国贸共同出资设立了东加海螺矿山有限公司 ( PT. Conch east Kalimantan Mine),注册资本为100万美元,其中印尼国贸出资99 万美元,占其注册资本的99%;海螺香港出资1万美元,占其注册资本的1% (4)2020年4月,本公司之控股子公司江北海中以公开竞拍的方式受让了上海南方水 泥有限公司(以下简称“上海南方水泥”)持有的芜湖南方水泥51%的股权,剩余49% 股权仍由上海南方水泥持有。芜湖南方水泥注册资本金为3亿元 (5)2020年4月,本公司与铜陵市综合交通投资集团有限公司(以下简称“铜陵交投 公司”)共同出资设立了铜陵海螺新材料有限责任公司,注册资本为2,500万元,其中 本公司出资1,750万元,占其注册资本的70%;铜陵交投公司出资750万元,占其注 册资本的30% (6)2020年9月,本公司与海门南黄海建设发展有限公司(以下简称“海门建发公司”) 共同出资设立了南通海螺混凝土有限责任公司,注册资本为5000万元,其中本公司出 资3,500万元,占其注册资本的70%;海门建发公司出资1,500万元,占其注册资本的 30%。 (7)2020年9月,江北海中出资设立了广西来宾海中水泥有限责任公司,首期注册资 本为5,000万元,江北海中持有其100%股权 (8)2020年9月,本公司出资设立了盐城海螺建材有限公司,注册资本为2.5亿元, 本公司持有其100%股权 (9)2020年9月,本公司之附属公司分宜海螺建筑材料有限责任公司与南昌市亿丰新 友商贸有限公司(以下简称“南昌亿丰公司”)自然人股东杨涛签署了《股权收购协
13 四、董事会报告 （一）报告期内投资情况 1、报告期内设立、并购、增资及减资的子公司 （1）2020 年 1 月，本公司与芜湖格陆博智能科技有限公司（以下简称“芜湖格陆博公 司”）共同出资设立了安徽海博智能科技有限责任公司，注册资本为 3,000 万元，其中 本公司出资 1,800 万元，占其注册资本的 60%；芜湖格陆博公司出资 1,200 万元，占其 注册资本的 40%。 （2）2020 年 2 月，本公司之全资附属公司海螺香港与印尼国贸共同出资设立了北苏海 螺矿山有限公司（PT.Conch North Sulawesi Mine），注册资本为 100 万美元，其中印 尼国贸出资 99 万美元，占其注册资本的 99%；海螺香港出资 1 万美元，占其注册资本 的 1%。 （3）2020 年 2 月，海螺香港与印尼国贸共同出资设立了东加海螺矿山有限公司 （PT.Conch East Kalimantan Mine），注册资本为 100 万美元，其中印尼国贸出资 99 万美元，占其注册资本的 99%；海螺香港出资 1 万美元，占其注册资本的 1%。 （4）2020 年 4 月，本公司之控股子公司江北海中以公开竞拍的方式受让了上海南方水 泥有限公司（以下简称“上海南方水泥”）持有的芜湖南方水泥 51%的股权，剩余 49% 股权仍由上海南方水泥持有。芜湖南方水泥注册资本金为 3 亿元。 （5）2020 年 4 月，本公司与铜陵市综合交通投资集团有限公司（以下简称“铜陵交投 公司”）共同出资设立了铜陵海螺新材料有限责任公司，注册资本为 2,500 万元，其中 本公司出资 1,750 万元，占其注册资本的 70%；铜陵交投公司出资 750 万元，占其注 册资本的 30%。 （6）2020 年 9 月，本公司与海门南黄海建设发展有限公司（以下简称“海门建发公司”） 共同出资设立了南通海螺混凝土有限责任公司，注册资本为 5,000 万元，其中本公司出 资 3,500 万元，占其注册资本的 70%；海门建发公司出资 1,500 万元，占其注册资本的 30%。 （7）2020 年 9 月，江北海中出资设立了广西来宾海中水泥有限责任公司，首期注册资 本为 5,000 万元，江北海中持有其 100%股权。 （8）2020 年 9 月，本公司出资设立了盐城海螺建材有限公司，注册资本为 2.5 亿元， 本公司持有其 100%股权。 （9）2020 年 9 月，本公司之附属公司分宜海螺建筑材料有限责任公司与南昌市亿丰新 友商贸有限公司（以下简称“南昌亿丰公司”）自然人股东杨涛签署了《股权收购协
议》,收购了南昌亿丰公司100%股权。2020年11月,南昌亿丰公司更名为“分宜苍 古岭建筑材料有限责任公司”,其注册资本为1亿元 (10)2020年11月,本公司与湖南中南智能装备有限公司(以下简称“中南智能公司”) 及埃夫特智能装备股份有限公司(以下简称“埃夫特公司”)共同出资设立了安徽海 螺中南智能机器人有限责任公司,注册资本为5,000万元,其中本公司出资2,550万元, 占其注册资本的51%;中南智能公司出资2,200万元,占其注册资本的44%;埃夫特 公司出资250万元,占其注册资本的5% (11)2020年11月,本公司出资设立了礼泉海螺建筑科技有限责任公司,注册资本为 2亿元,本公司持有其100%股权 (12)2020年11月,本公司与安徽淮海实业发展集团有限公司(以下简称“淮海实业”) 共同出资设立了萧县海螺水泥有限责任公司,注册资本为6亿元,其中本公司出资36 亿元,占其注册资本的60%;淮海实业出资24亿元,占其注册资本的40% (13)2020年12月,本公司与海螺型材、北京汇通天下物联科技有限公司(以下简称 “北京汇通天下公司”)及海螺信息工程公司共同出资设立了安徽海慧供应链科技有 限公司,注册资本为2000万元,其中本公司出资1,000万元,占其注册资本的50% 海螺型材出资400万元,占其注册资本的20%:北京汇通天下公司出资400万元,占 其注册资本的20%;海螺信息工程公司出资200万元,占其注册资本的10% (14)2020年12月,本公司之全资附属公司阳春海螺以公开竞拍的方式取得海南昌江 鸿启实业有限公司叉河水泥分公司的资产,为落实项目载体,2020年12月,阳春海螺 出资设立了海南昌江海螺水泥有限公司,注册资本为6.5亿元,阳春海螺持有其100% 股权 (15)报告期内,本集团对下列附属公司进行了增资,增资金额具体如下: 本集团 公司名称 增资后 增资前本公增资后本公 增资金额 注册资本司持股比例司持股比例 海螺香港 11685万美元20,000美元 100% 100% 北苏海螺 3,000万美元 8,000万美元 100% 100% 万象海螺水泥有限公司 375万美元 1,500万美元 75% 卡尔希海螺水泥外国企业有限责任公司3400万美元5800万美元 100% 100% 安徽海螺暹罗耐火材料有限公司 4760万人民币16,800万人民币 70% 南通市海门海螺新材料有限责任公司1500万人民币300民币100% 100% 分宜海螺建筑材料有限责任公司 0% (“分宜建材”) 12.00万人民币300万民币100% 分宜建材是本公司于2019年6月设立的全资子公司,成立之时注册资本为1.5亿元
14 议》，收购了南昌亿丰公司 100%股权。2020 年 11 月，南昌亿丰公司更名为“分宜苍 古岭建筑材料有限责任公司”，其注册资本为 1 亿元。 （10）2020 年 11 月，本公司与湖南中南智能装备有限公司（以下简称“中南智能公司”） 及埃夫特智能装备股份有限公司（以下简称“埃夫特公司”）共同出资设立了安徽海 螺中南智能机器人有限责任公司，注册资本为 5,000 万元，其中本公司出资 2,550 万元， 占其注册资本的 51%；中南智能公司出资 2,200 万元，占其注册资本的 44%；埃夫特 公司出资 250 万元，占其注册资本的 5%。 （11）2020 年 11 月，本公司出资设立了礼泉海螺建筑科技有限责任公司，注册资本为 2 亿元，本公司持有其 100%股权。 （12）2020 年 11 月，本公司与安徽淮海实业发展集团有限公司（以下简称“淮海实业”） 共同出资设立了萧县海螺水泥有限责任公司，注册资本为 6 亿元，其中本公司出资 3.6 亿元，占其注册资本的 60%；淮海实业出资 2.4 亿元，占其注册资本的 40%。 （13）2020 年 12 月，本公司与海螺型材、北京汇通天下物联科技有限公司（以下简称 “北京汇通天下公司”）及海螺信息工程公司共同出资设立了安徽海慧供应链科技有 限公司，注册资本为 2,000 万元，其中本公司出资 1,000 万元，占其注册资本的 50%； 海螺型材出资 400 万元，占其注册资本的 20%；北京汇通天下公司出资 400 万元，占 其注册资本的 20%；海螺信息工程公司出资 200 万元，占其注册资本的 10%。 （14）2020 年 12 月，本公司之全资附属公司阳春海螺以公开竞拍的方式取得海南昌江 鸿启实业有限公司叉河水泥分公司的资产，为落实项目载体，2020 年 12 月，阳春海螺 出资设立了海南昌江海螺水泥有限公司，注册资本为 6.5 亿元，阳春海螺持有其 100% 股权。 （15）报告期内，本集团对下列附属公司进行了增资，增资金额具体如下： 公司名称 本集团 增资金额 增资后 注册资本 增资前本公 司持股比例 增资后本公 司持股比例 海螺香港 11,685万美元 20,000万美元 100% 100% 北苏海螺 3,000万美元 8,000万美元 100% 100% 万象海螺水泥有限公司 375万美元 1,500万美元 75% 75% 卡尔希海螺水泥外国企业有限责任公司 3,400万美元 5,800万美元 100% 100% 安徽海螺暹罗耐火材料有限公司 4,760万人民币 16,800万人民币 70% 70% 南通市海门海螺新材料有限责任公司 15,000万人民币 30,000万人民币 100% 100% 分宜海螺建筑材料有限责任公司 （“分宜建材”） 12,000万人民币 30,000万人民币 100% 90% 分宜建材是本公司于 2019 年 6 月设立的全资子公司，成立之时注册资本为 1.5 亿元
报告期内,为推进项目建设,本公司增资12亿元,分宜县政府下属企业分宜县城市建 设投资开发有限公司(“分宜城投公司”)增资3,000万元,增资后分宜建材注册资本 为3亿元,本公司持股比例为90%,分宜城投公司持股比例为10%。除此之外,本公 司对上表中其它附属公司的持股比例在增资前后未发生变化。 (16)中缅(芜湖)国际贸易有限公司(以下简称“中缅公司”)是本公司与 GAO SHENG GROUP PTE LTD(一家在新加坡注册的公司,以下简称“ GAO SHENG集团”)于 2014年10月共同出资设立的一家公司,其注册资本金为9000万美元,其中本公司持 股45%, GAO SHENG集团持股55%。报告期内,为盘活资金存量,提高资金使用效 率,本公司与 GAO SHENG集团共同对中缅公司进行了减资,其中本公司减资1,125 万美元, GAO SHENG集团减资1,375万美元,减资后中缅公司注册资本金为6,500万 美元,双方持股比例保持不变 2、持有其他上市公司股权及买卖其他上市公司股份情况 报告期内,为实现投资收益,本公司通过集中竞价交易方式减持新力金融5,133,600股, 占新力金融已发行股份数量的比例为1%;减持后本公司持有新力金融31,197,800股, 占新力金融已发行股份数量的比例为608% 截至报告期末,本集团持有其他上市公司股份情况如下 证券证券简称/最初投资成本期初持股期末持股期末账面值报告期损益 代码 比例(%)比例(%) (元) 600318新力金融45209210 7.08 6.08 319,465,472 2233西部水泥1,44982891521.1 21.10 2,370,857037377,263,499 合计 l,495,038,125 2,690322509377263,499 注:本集团持有之新力金融计入“其他权益工具投资”科目,西部水泥计入“长期股权投资”科目 报告期内,本集团持有的西部水泥股份数量并未发生变化,但因西部水泥“购股权计 划”的实施导致其股份总数增加,使本集团持股比例从21.11%降至21.10% 3、报告期内投资的重大项目 报告期内,本公司无投资总额超过公司上年度经审计净资产10%的重大投资项目。关 于本公司报告期内投资的有关项目情况请参见本报告第五章“经营情况讨论与分析” 之“2020年经营状况分析”中的“(一)经营发展概述”及列载于根据中国会计准则 编制之财务报表附注五、16 主要控股子公司及参股公司 截至报告期末,本公司拥有179家控股子公司,8家合营公司,1家联营公司,有关情 况可参阅本公司根据国际财务报告准则编制之财务报表附注17、18及19
15 报告期内，为推进项目建设，本公司增资 1.2 亿元，分宜县政府下属企业分宜县城市建 设投资开发有限公司（“分宜城投公司”）增资 3,000 万元，增资后分宜建材注册资本 为 3 亿元，本公司持股比例为 90%，分宜城投公司持股比例为 10%。除此之外，本公 司对上表中其它附属公司的持股比例在增资前后未发生变化。 （16）中缅（芜湖）国际贸易有限公司（以下简称“中缅公司”）是本公司与 GAO SHENG GROUP PTE.LTD.（一家在新加坡注册的公司，以下简称“GAO SHENG 集团”）于 2014 年 10 月共同出资设立的一家公司，其注册资本金为 9,000 万美元，其中本公司持 股 45%，GAO SHENG 集团持股 55%。报告期内，为盘活资金存量，提高资金使用效 率，本公司与 GAO SHENG 集团共同对中缅公司进行了减资，其中本公司减资 1,125 万美元，GAO SHENG 集团减资 1,375 万美元，减资后中缅公司注册资本金为 6,500 万 美元，双方持股比例保持不变。 2、持有其他上市公司股权及买卖其他上市公司股份情况 报告期内，为实现投资收益，本公司通过集中竞价交易方式减持新力金融 5,133,600 股， 占新力金融已发行股份数量的比例为 1%；减持后本公司持有新力金融 31,197,800 股， 占新力金融已发行股份数量的比例为 6.08%。 截至报告期末，本集团持有其他上市公司股份情况如下： 证券 代码 证券简称 最初投资成本 （元） 期初持股 比例（%） 期末持股 比例（%） 期末账面值 （元） 报告期损益 （元） 600318 新力金融 45,209,210 7.08 6.08 319,465,472 - 2233 西部水泥 1,449,828,915 21.11 21.10 2,370,857,037 377,263,499 合计 1,495,038,125 - - 2,690,322,509 377,263,499 注：本集团持有之新力金融计入“其他权益工具投资”科目，西部水泥计入“长期股权投资”科目。 报告期内，本集团持有的西部水泥股份数量并未发生变化，但因西部水泥“购股权计 划”的实施导致其股份总数增加，使本集团持股比例从 21.11%降至 21.10%。 3、报告期内投资的重大项目 报告期内，本公司无投资总额超过公司上年度经审计净资产 10%的重大投资项目。关 于本公司报告期内投资的有关项目情况请参见本报告第五章“经营情况讨论与分析” 之“2020 年经营状况分析”中的“（一）经营发展概述”及列载于根据中国会计准则 编制之财务报表附注五、16。 4、主要控股子公司及参股公司 截至报告期末，本公司拥有 179 家控股子公司，8 家合营公司，1 家联营公司，有关情 况可参阅本公司根据国际财务报告准则编制之财务报表附注 17、18 及 19