云南锡业股份有限公司2019年年度报告

云南锡业股份有限公司2019年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 、概述 2019年,面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面、经济出现下行新压力的严峻形势及不利市场预 期、锡价非预期下跌等愈加艰难的经营环境,锡业股份在公司党委、董事会的正确领导下,紧紧围绕“全 面激发活力、全力提质增效、全速创新转型”的工作主线,着力抢抓机遇拓市场,多举维护市场控风险, 深入挖潜降本増效益,加速项目建设蓄后劲,全面夯基固本稳运行。经营目标圆满实现,深改仼务有序 实施,安全环保运行平稳,总体运营稳中提质 报告期内,公司全力化解多重风险挑战,克服经济下行压力,在全司干部职工共同努力下,全面完 成各项生产经营目标任务,主要经营指标实现稳中有进,公司提质增效取得新进展。全年生产有色金属 2998万吨,其中:锡726万吨、铜11万吨、锌11.42万吨、铅25%6吨、钨422吨。报告期实现营业收 入42887亿元,较上年同期增长829%;营业利润1361亿元,较上年同期增长120%:归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润823亿元,较上年同期上升11.52%;公司总资产351.37亿元,较上年 同期上升266%;归属于上市公司股东净资产12403亿元,较上年同期上升3.77% 年来,公司积极主动紧紧围绕公司发展战略开展工作,重点抓了以下几个方面的工作: 1、竭力强运作增效益,生产经营维持平稳 深化市场研判,在加强国内联动同时,首次与国外联动运作,促成国内主要锡生产商、印尼P蒂玛 公司发布联合减产声明:加大套期保值力度,实时调整套保策略;适时调整原料采购节奏和策略,全力 扩大保产创效成效;召开首届锡原料供应商大会,着力巩固扩大战略性供应合作关系,优化锡产业生态 圈。抢抓民族电子品牌采购国产化机遇,锡材公司成为华为目前国内唯一认证合格的锡材正式供应商, 实现国内市场拓展新突破;同时进一步强化境外平台业务定位,积极拓展境外新业务平台;强化细化全 要素成本管控降低主营业务成本,多渠道筹集低成本资金优化资产负债结构,进一步加大沉淀资产处置 债权催收、存货压缩力度以盘活资产,减少债权和存货资金占用,提升应收账款周转;认真抓好矿山出 矿及资源利用、强化生产平衡联动,强化政策资金的争取,不断提高整体效益 2、纵深推进全面深化改革,体制机制活力加速释放 加大股权融资及资本运作的力度,完成对华联锌铟部分少数股东权益的收购,完成非公开发行募投 项目结项,完成公司史上首次股份回购并明确用途:通过组建或参股方式推进锡深加工产业板块的混合 所有制改革,体制变革的动力不断增强:持续完善现代企业管理和公司治理,积极完成《公司章程》《股 chin乡 www.cninfocom.cn

云南锡业股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2019 年，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面、经济出现下行新压力的严峻形势及不利市场预 期、锡价非预期下跌等愈加艰难的经营环境，锡业股份在公司党委、董事会的正确领导下，紧紧围绕“全 面激发活力、全力提质增效、全速创新转型”的工作主线，着力抢抓机遇拓市场，多举维护市场控风险， 深入挖潜降本增效益，加速项目建设蓄后劲，全面夯基固本稳运行。经营目标圆满实现，深改任务有序 实施，安全环保运行平稳，总体运营稳中提质。 报告期内，公司全力化解多重风险挑战，克服经济下行压力，在全司干部职工共同努力下，全面完 成各项生产经营目标任务，主要经营指标实现稳中有进，公司提质增效取得新进展。全年生产有色金属 29.98 万吨，其中：锡 7.26 万吨、铜 11 万吨、锌 11.42 万吨、铅 2596 吨、钨 422 吨。报告期实现营业收 入 428.87 亿元，较上年同期增长 8.29%；营业利润 13.61 亿元，较上年同期增长 1.20%；归属于上市公司 股东的扣除非经常性损益的净利润 8.23 亿元，较上年同期上升 11.52%；公司总资产 351.37 亿元，较上年 同期上升 2.66%；归属于上市公司股东净资产 124.03 亿元，较上年同期上升 3.77%。 一年来，公司积极主动紧紧围绕公司发展战略开展工作，重点抓了以下几个方面的工作： 1、竭力强运作增效益，生产经营维持平稳 深化市场研判，在加强国内联动同时，首次与国外联动运作，促成国内主要锡生产商、印尼 PT 蒂玛 公司发布联合减产声明；加大套期保值力度，实时调整套保策略；适时调整原料采购节奏和策略，全力 扩大保产创效成效；召开首届锡原料供应商大会，着力巩固扩大战略性供应合作关系，优化锡产业生态 圈。抢抓民族电子品牌采购国产化机遇，锡材公司成为华为目前国内唯一认证合格的锡材正式供应商， 实现国内市场拓展新突破；同时进一步强化境外平台业务定位，积极拓展境外新业务平台；强化细化全 要素成本管控降低主营业务成本，多渠道筹集低成本资金优化资产负债结构，进一步加大沉淀资产处置、 债权催收、存货压缩力度以盘活资产，减少债权和存货资金占用，提升应收账款周转；认真抓好矿山出 矿及资源利用、强化生产平衡联动，强化政策资金的争取，不断提高整体效益。 2、纵深推进全面深化改革，体制机制活力加速释放 加大股权融资及资本运作的力度，完成对华联锌铟部分少数股东权益的收购，完成非公开发行募投 项目结项，完成公司史上首次股份回购并明确用途；通过组建或参股方式推进锡深加工产业板块的混合 所有制改革，体制变革的动力不断增强；持续完善现代企业管理和公司治理，积极完成《公司章程》《股

云南锡业股份有限公司2019年年度报告全文 东大会议事规则》等16个内部治理制度的修订;通过授权清单和下放相关权限,有效激发“双百行动” 试点企业自主活力,增产、降本和增利成效逐步显现;继续推进“三项制度”改革,提升全员劳动生产 率,在岗职工收入同比实现增长。 3、加速实施主业发展规划,全产业链创新发展进程加快 结合可持续发展要求,以资源保障为根基,认真编制资源拓展规划,推动境内外资源平台的打造和资 源掌控布局硏究、论证,推进个旧矿区地质找矿,突岀重点找矿工程,加密升级勘探,成果显著;紧抓 政策调整机遇,全力推动矿权维护,加强矿权的科学、规范管理,进一步压实主体责仼。加速推进深加 工产业基地建设和贴近市场的产业布局优化,昆山锡材项目实现落地并投产;加快锡冶炼异地搬迁升级 改造项目(变更)、华联锌铟360万吨/年采扩建及配套项目和铜扩能改造等重点工程项目建设,以尽快达 产实现创效:加大科技投入,强化研发平台建设和人才队伍建设,加快全产业链创新建设:加强选矿技 术硏究,锡、铜、锌回收率实现不同程度提高:加速冶炼和深加工关键技术攻克,科技项目产业化和工 艺技术成果转化成效明显;通过矿山选矿职能控制系统投用、深加工部分生产线自动化改造和个别产品 自动化包装等智能技术技改,推动公司践行绿色制造发展。 4、积极推动安全生产、绿色发展,安全环保工作稳中提质 积极践行安全文化理念,压实安全生产主体责任,持续深化各类安全检查,加大安全费用投入,确 保实现全年重伤以上事故为“零”;推进安全文化建设,加快构建风险识别、分级管控与隐患排查治理架 构体系;强化重点领域安全隐患专项治理,积极推进矿山“三同时”安全设施设计整改和职业卫生专项 整治,强化应急救援体系建设,实现公司安全生产形势总体保持平稳。积极践行绿色发展理念,压实环 境保护主体责任,加大环保治理资金投入,确保实现全年环境污染事故为“零”,污染物稳定达标排放 强化环保检査考核及隐患整改,深λ推进大气、废水、固体废物和土壤污染综合防治工作,公司环境管 理能力实现稳步提升 5、着力强化各项基础工作,持续发展根基不断夯实 通过开展全覆盖内控检査,加强管理闭环;加强重点项目建设监督管理,开展投资进度分析,进一 步规范投资管理体系;认真编制合规性建设方案,规范做好公司重大信息披露,按照国资监管要求的“」 个百分百”法律审核,实现境内子公司法律顾问全覆盖,依法治企水平不断提升,管理基础不断强化。 扎实开展基础工作,加强质量管理体系建设,实现产品出厂合格率100%、内控达标率99,7%、过程达标 率%6.1%,积极完成部分行业标准和团体协会标准的修编工作;加强设备能源管理,抓实电力市场化交易, 强化设能技术创新,积极推进进口备品备件国产化替代,有效降低用电和设备购置成本:强化生产物资 招标采购,降低物资库存占用,有效节约了采购成本。 chin乡 www.cninfocom.cn

云南锡业股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 东大会议事规则》等 16 个内部治理制度的修订；通过授权清单和下放相关权限，有效激发“双百行动” 试点企业自主活力，增产、降本和增利成效逐步显现；继续推进“三项制度”改革，提升全员劳动生产 率，在岗职工收入同比实现增长。 3、加速实施主业发展规划，全产业链创新发展进程加快 结合可持续发展要求，以资源保障为根基，认真编制资源拓展规划，推动境内外资源平台的打造和资 源掌控布局研究、论证，推进个旧矿区地质找矿，突出重点找矿工程，加密升级勘探，成果显著；紧抓 政策调整机遇，全力推动矿权维护，加强矿权的科学、规范管理，进一步压实主体责任。加速推进深加 工产业基地建设和贴近市场的产业布局优化，昆山锡材项目实现落地并投产；加快锡冶炼异地搬迁升级 改造项目（变更）、华联锌铟 360 万吨/年采扩建及配套项目和铜扩能改造等重点工程项目建设，以尽快达 产实现创效；加大科技投入，强化研发平台建设和人才队伍建设，加快全产业链创新建设；加强选矿技 术研究，锡、铜、锌回收率实现不同程度提高；加速冶炼和深加工关键技术攻克，科技项目产业化和工 艺技术成果转化成效明显；通过矿山选矿职能控制系统投用、深加工部分生产线自动化改造和个别产品 自动化包装等智能技术技改，推动公司践行绿色制造发展。 4、积极推动安全生产、绿色发展，安全环保工作稳中提质 积极践行安全文化理念，压实安全生产主体责任，持续深化各类安全检查，加大安全费用投入，确 保实现全年重伤以上事故为“零”；推进安全文化建设，加快构建风险识别、分级管控与隐患排查治理架 构体系；强化重点领域安全隐患专项治理，积极推进矿山“三同时”安全设施设计整改和职业卫生专项 整治，强化应急救援体系建设，实现公司安全生产形势总体保持平稳。积极践行绿色发展理念，压实环 境保护主体责任，加大环保治理资金投入，确保实现全年环境污染事故为“零”， 污染物稳定达标排放； 强化环保检查考核及隐患整改，深入推进大气、废水、固体废物和土壤污染综合防治工作，公司环境管 理能力实现稳步提升。 5、着力强化各项基础工作，持续发展根基不断夯实 通过开展全覆盖内控检查，加强管理闭环；加强重点项目建设监督管理，开展投资进度分析，进一 步规范投资管理体系；认真编制合规性建设方案，规范做好公司重大信息披露，按照国资监管要求的“三 个百分百”法律审核，实现境内子公司法律顾问全覆盖，依法治企水平不断提升，管理基础不断强化。 扎实开展基础工作，加强质量管理体系建设，实现产品出厂合格率 100%、内控达标率 99.7%、过程达标 率 96.1%，积极完成部分行业标准和团体协会标准的修编工作；加强设备能源管理，抓实电力市场化交易， 强化设能技术创新，积极推进进口备品备件国产化替代，有效降低用电和设备购置成本；强化生产物资 招标采购，降低物资库存占用，有效节约了采购成本

云南锡业股份有限公司2019年年度报告全文 6、行业首家政策红利,全力推进外贸业务 在获得商务部对锡行业内的唯一企业发文特许政策(即中华人民共和国商务部印发《商务部关于允 许云南锡业股份有限公司开展锡精矿加工贸易业务的通知》)后,公司锡精矿加工贸易业务获得了国家层 面的许可和支持。2019年,公司积极开展锡精矿加工贸易业务,优化锡精矿加工贸易业务流程,积极与 海关沟通协调,为实现“利用两种资源、调节两个市场”的目的奠定扎实基础。全年进口锡精矿含锡金 属量3,33470吨,2019全年锡锭复出口数量2,608吨 、主营业务分析 、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位:元 2019年 2018年 占营业收入 占营业收入 同比增减 金额 金额 比重 比重 营业收入合计 42,887,232439.68 100% 39,603,.061,814.54 100 8.29% 分行业 有色金属 42,699,578,486.86 39,468,243,730.00 9966% 8.19% 其他业务 187,653,952.82 0.44% 134818,084.54 0.34% 39.19% 分产品 锡锭 41820185197%3483925109% 3.76% 锡材 3,277,642,12322 7.64% 3,523,188,45562 锡化工 1,177,580,830.33 2.75% 1,138,071,110.14 3.47% 铜产品 4,760,824,761.26 11.10% 4,917,272,172.34 1242% 3.18% 锌产品 1945.064.914.69 4.54% 1,480,916,200.09 3.74% 31.34% 贸易产品 26,177,379,09902 61.03% 23.123.344.80807 13.20% 其中:贸易锡锭 1,572,131,273.36 3.67% ,699,575,11101 4.29% 贸易铜产品1800876,83667 15,553,613,916.97 39.27% 5.77% 贸易其他产品 6,598,370,98899 15.38% 5,870,155,780.09 14.82% 12.41% 其他产品176581%1981042348 chin乡 www.cninfocom.cn

云南锡业股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 6、行业首家政策红利，全力推进外贸业务 在获得商务部对锡行业内的唯一企业发文特许政策（即中华人民共和国商务部印发《商务部关于允 许云南锡业股份有限公司开展锡精矿加工贸易业务的通知》）后，公司锡精矿加工贸易业务获得了国家层 面的许可和支持。2019 年，公司积极开展锡精矿加工贸易业务，优化锡精矿加工贸易业务流程，积极与 海关沟通协调，为实现“利用两种资源、调节两个市场”的目的奠定扎实基础。全年进口锡精矿含锡金 属量 3,334.70 吨，2019 全年锡锭复出口数量 2,608 吨。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入 比重 金额 占营业收入 比重 营业收入合计 42,887,232,439.68 100% 39,603,061,814.54 100% 8.29% 分行业 有色金属 42,699,578,486.86 99.56% 39,468,243,730.00 99.66% 8.19% 其他业务 187,653,952.82 0.44% 134,818,084.54 0.34% 39.19% 分产品 锡锭 4,183,320,184.51 9.75% 4,346,833,982.15 10.98% -3.76% 锡材 3,277,642,123.22 7.64% 3,523,188,455.62 8.90% -6.97% 锡化工 1,177,580,830.33 2.75% 1,138,071,110.14 2.87% 3.47% 铜产品 4,760,824,761.26 11.10% 4,917,272,172.34 12.42% -3.18% 锌产品 1,945,064,914.69 4.54% 1,480,916,200.09 3.74% 31.34% 贸易产品 26,177,379,099.02 61.03% 23,123,344,808.07 58.38% 13.20% 其中：贸易锡锭 1,572,131,273.36 3.67% 1,699,575,111.01 4.29% -7.50% 贸易铜产品 18,006,876,836.67 41.98% 15,553,613,916.97 39.27% 15.77% 贸易其他产品 6,598,370,988.99 15.38% 5,870,155,780.09 14.82% 12.41% 其他产品 1,177,766,573.83 2.75% 938,617,001.59 2.37% 25.48%

云南锡业股份有限公司2019年年度报告全文 其他业务 187,653,952.82 134,818,084.54 0.34% 39.199 分地区 境内 38,577,688,979.02 8995% 37,685,620,154.0 95.15% 2.37% 6,303,169,90222 14.70% 4,075,834,31884 1029% 内部交易抵消 1993.626.441.56 465% 2,158,392,658.35 545% 7.63% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 单位:元 营业收入比营业成本比 毛利率比上 营业收入 营业成本 毛利率上年同期增上年同期增 年同期增减 减 减 分行业 有色金属 42,699.5784868638911102 8.69% 8.19% 8.27% -0.07% 分产品 锡锭 4183,320,184.513053,132,740.282702% 3.76% -9.17% 4.35% 锡材 3277642123222758,293,892361585% -6.97% -6.25% 锡化工 17589830395452435941894% 3.47% 0.21% 2.64% 铜产品 4,76082476126441541.80691 7.26% 3.18% 3.47% 锌产品 1,945,064,914.69 966,875,823.21 50.29% 31.34% 116.55% -1956% 贸易产品 26.1737300021070.38412 0.61% 13.16% 0.03% 其他产品 1,177,766,57383 730.167.02545 38.00% 25.48% 10.63% 8.32% 分地区 境内 385718979023488910.5054 9.56% 2.37% 1.88% 0.43% 境外 6,208,970,49760 1.49% 54.65% 内部交易抵消-1.9926446-198791232 注:2019年云锡文山锌铟冶炼有限公司年产10万吨锌、60吨铟正式投产后,云南华联锌铟股份有限公 司生产的锌精矿销售模式由过去的直接对外销售变更为主要销售给云锡文山锌铟冶炼有限公司作为生产 锌锭的原料。报告期内锌产品销售价格同比下降,影响锌产品综合毛利同比下降 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业 务数据 口适用区不适用 18 chin乡 www.cninfocom.cn

云南锡业股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 其他业务 187,653,952.82 0.44% 134,818,084.54 0.34% 39.19% 分地区 境内 38,577,688,979.02 89.95% 37,685,620,154.05 95.15% 2.37% 境外 6,303,169,902.22 14.70% 4,075,834,318.84 10.29% 54.65% 内部交易抵消 -1,993,626,441.56 -4.65% -2,158,392,658.35 -5.45% 7.63% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 分行业 有色金属 42,699,578,486.86 38,989,113,108.27 8.69% 8.19% 8.27% -0.07% 分产品 锡锭 4,183,320,184.51 3,053,132,740.28 27.02% -3.76% -9.17% 4.35% 锡材 3,277,642,123.22 2,758,293,892.36 15.85% -6.97% -6.25% -0.64% 锡化工 1,177,580,830.33 954,524,435.94 18.94% 3.47% 0.21% 2.64% 铜产品 4,760,824,761.26 4,415,414,806.91 7.26% -3.18% -3.47% 0.28% 锌产品 1,945,064,914.69 966,875,823.21 50.29% 31.34% 116.55% -19.56% 贸易产品 26,177,379,099.02 26,110,704,384.12 0.61% 13.21% 13.16% 0.03% 其他产品 1,177,766,573.83 730,167,025.45 38.00% 25.48% 10.63% 8.32% 分地区 境内 38,577,688,979.02 34,889,104,540.54 9.56% 2.37% 1.88% 0.43% 境外 6,303,169,902.22 6,208,970,497.60 1.49% 54.65% 54.78% -0.10% 内部交易抵消 -1,993,626,441.56 -1,988,709,142.32 注：2019 年云锡文山锌铟冶炼有限公司年产 10 万吨锌、60 吨铟正式投产后，云南华联锌铟股份有限公 司生产的锌精矿销售模式由过去的直接对外销售变更为主要销售给云锡文山锌铟冶炼有限公司作为生产 锌锭的原料。报告期内锌产品销售价格同比下降，影响锌产品综合毛利同比下降。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业 务数据 □ 适用  不适用

云南锡业股份有限公司2019年年度报告全文 3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类项目单位209年208年 同比增减 销售量 33.0l1 34,614 -4.63% 锡锭 生产量 33.18 -597% 库存量 2.790 6.32% 销售量 26,365 28.814 锡材 生产量 27,339 28.466 库存量 1,213 销售量 18.057 16,649 8.45% 锡化工 生产量 吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨吨 18456 16.908 9.16% 库存量 1.753 1,354 29.49% 销售量 108.417 110.143 157% 阴极铜 生产量 3.84% 库存量 销售量 锌锭 生产量 94.494 库存量 130 销售量 88,66 77.74% 商品锌精矿含锌生产量 80.671 -76.74% 库存量 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 回适用口不适用 2019年,锡材、锡化工、阴极铜产品库存同比增加的主要原因是2019年该部分产品产销率同比下降 报告期内随着公司年产10万吨锌、60吨铟冶炼项目试车投产,华联锌铟公司生产的锌精矿含锌除满足文 山锌铟公司生产需要外,剩余部分进行市场销售。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号—一上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披 露要求 行业分类 项目 单位 2019年208年同比增减 销售量 锡原矿金属 生产量 吨吨吨 44.986 34.753 29.44% 库存量 chin乡 www.cninfocom.cn

云南锡业股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 锡锭 销售量 吨 33,011 34,614 -4.63% 生产量 吨 33,187 35,293 -5.97% 库存量 吨 2,966 2,790 6.32% 锡材 销售量 吨 26,365 28,814 -8.50% 生产量 吨 27,339 28,466 -3.96% 库存量 吨 2,187 1,213 80.26% 锡化工 销售量 吨 18,057 16,649 8.45% 生产量 吨 18,456 16,908 9.16% 库存量 吨 1,753 1,354 29.49% 阴极铜 销售量 吨 108,417 110,143 -1.57% 生产量 吨 110,002 105,936 3.84% 库存量 吨 3,578 1,993 79.54% 锌锭 销售量 吨 94,364 － － 生产量 吨 94,494 － － 库存量 吨 130 － － 商品锌精矿含锌 销售量 吨 19,734 88,666 -77.74% 生产量 吨 18,757 80,671 -76.74% 库存量 吨 0 977 － 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明  适用 □ 不适用 2019 年，锡材、锡化工、阴极铜产品库存同比增加的主要原因是 2019 年该部分产品产销率同比下降。 报告期内随着公司年产 10 万吨锌、60 吨铟冶炼项目试车投产，华联锌铟公司生产的锌精矿含锌除满足文 山锌铟公司生产需要外，剩余部分进行市场销售。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披 露要求 行业分类 项目 单位 2019 年 2018 年 同比增减 锡原矿金属 销售量 吨 生产量 吨 44,986 34,753 29.44% 库存量 吨