恒逸石化股份有限公司2014年年度报告全文.pdf_P11-P15

恒逸石化股份有限公司2014年年度报告全文第四节董事会报告、概述 (一)行业及经营情况概述 2014年,国际经济复苏缓慢,国内经济发展步入“新常态”,中国传统行业发展面临较大压力。公司所处的石化化纤行业由于新增产能继续集中投放,使得产品供需结构依然严重失衡,企业经营举步维艰,多数产品开工率不足,产品毛利率大幅收窄。加之,4季度国际原油价格出现“断崖式”崩溃下跌,从而导致石化产业链产品价格快速下跌,以PX和PTA为例, PX合约结算价从约10000元/吨跌至6000元/吨,PTA合约结算价从约8000元吨跌至5000元吨, 跌幅约为40%,受此影响,产品跌价损失严重,部分产品出现暴亏。面对复杂多变的国内外经济形势、供需结构失衡的市场环境,公司董事会、管理层携手应对、审时度势,以“创新经营、稳定发展”为总基调,积极顺应市场变化和自身发展要求, 主动应对内外环境挑战,积极推进一系列的经营管理改革创新,通过加大技术改造、拓展海外市场、优化产品结构和提升管理水平等举措,单位生产成本持续下降,国际市场持续增长, 环境保护持续完善,管理机制持续创新,综合实力进一步增强。分产品来看,虽然PA产品大多数企业严重亏损,但公司控股公司浙江逸盛依然保持盈利;己内酰胺公司凭借领先的成本控制和混合所有制优势,在行业困难重重的背景下,同样实现了盈利超亿元的骄人业绩; 聚酯差别化纤维盈利能力持续上升,以恒逸高新为例,80万吨的差别化纤维实现了近16亿元的利润,单吨净利达到200元。公司这些成绩来之不易,是全体恒逸人共同努力的结果,更是恒逸多年积累竞争优势的集中体现。报告期内,公司PTA和聚酯纤维产销量持续增长,产量分别为220.67万吨和342.25万吨 (PTA为控股公司浙江逸盛产量,以下同),同比分别增长8.37%和21.59%销量分别为21902 万吨和34584万吨,同比分别增长766%和23.34%产品产销率均达到100%;受产品价格大幅下滑影响,营业收入虽较同期略降874%,但依然实现营业收入280.63亿元;经营性现金流量净额为1881亿元,较去年同期大幅上涨902.72%;截止2014年末,公司总资产267.33亿元,较去年同期增长12.30%;归属于上市公司股东的所有者权益50.29亿元,归属于上市公司股东的每股净资产436元。受到了供求关系失衡和产品价格下跌的影响,PTA参股公司严重亏损公司自重组上市以来,净利润首次出现年度亏损,全年亏损3.53亿元,扣除非经常性损益后

恒逸石化股份有限公司 2014 年年度报告全文 11 第四节董事会报告一、概述（一）行业及经营情况概述 2014年，国际经济复苏缓慢，国内经济发展步入“新常态”，中国传统行业发展面临较大压力。公司所处的石化化纤行业由于新增产能继续集中投放，使得产品供需结构依然严重失衡，企业经营举步维艰，多数产品开工率不足，产品毛利率大幅收窄。加之，4季度国际原油价格出现“断崖式”崩溃下跌，从而导致石化产业链产品价格快速下跌，以PX和PTA为例， PX合约结算价从约10000元/吨跌至6000元/吨，PTA合约结算价从约8000元/吨跌至5000元/吨，跌幅约为40%，受此影响，产品跌价损失严重，部分产品出现暴亏。面对复杂多变的国内外经济形势、供需结构失衡的市场环境，公司董事会、管理层携手应对、审时度势，以“创新经营、稳定发展”为总基调，积极顺应市场变化和自身发展要求，主动应对内外环境挑战，积极推进一系列的经营管理改革创新，通过加大技术改造、拓展海外市场、优化产品结构和提升管理水平等举措，单位生产成本持续下降，国际市场持续增长，环境保护持续完善，管理机制持续创新，综合实力进一步增强。分产品来看，虽然PTA产品大多数企业严重亏损，但公司控股公司浙江逸盛依然保持盈利；己内酰胺公司凭借领先的成本控制和混合所有制优势，在行业困难重重的背景下，同样实现了盈利超亿元的骄人业绩；聚酯差别化纤维盈利能力持续上升，以恒逸高新为例，80万吨的差别化纤维实现了近1.6亿元的利润，单吨净利达到200元。公司这些成绩来之不易，是全体恒逸人共同努力的结果，更是恒逸多年积累竞争优势的集中体现。报告期内，公司PTA和聚酯纤维产销量持续增长，产量分别为220.67万吨和342.25万吨（PTA为控股公司浙江逸盛产量，以下同），同比分别增长8.37%和21.59%,销量分别为219.02 万吨和345.84万吨，同比分别增长7.66%和23.34%,产品产销率均达到100%；受产品价格大幅下滑影响，营业收入虽较同期略降8.74%，但依然实现营业收入280.63亿元；经营性现金流量净额为18.81亿元，较去年同期大幅上涨902.72%；截止2014年末，公司总资产267.33亿元，较去年同期增长12.30%；归属于上市公司股东的所有者权益50.29亿元，归属于上市公司股东的每股净资产4.36元。受到了供求关系失衡和产品价格下跌的影响， PTA参股公司严重亏损，公司自重组上市以来，净利润首次出现年度亏损，全年亏损3.53亿元，扣除非经常性损益后

恒逸石化股份有限公司2014年年度报告全文的净利润亏损270亿元,加权平均净资产收益率-6.74% (二)公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况 2014年,公司继续坚持做大做强石化化纤主营业务,以产业链为核心向上游延伸产业布局,持续提升产业一体化竞争优势。在增强PA业务中心和聚酯纤维业务中心(“两个中心”) 协调经营的同时,实现产品分类经营创新:继续稳步推进PMB石油化工项目的建设;加大节能减排和工艺优化的技术改造,并注重生产环节的安全环保;增强内控体系运行的有效性;顺利完成三会运作的各项工作;积极履行重组时大股东的业绩承诺;强化以投资者需求为导向的信息披露,保护中小股东权益。通过上述工作,公司主营业务毛利率较去年同期大幅回升, 综合毛利率为4.13%,较2013年提升了1.66百分点。 1、增加节能减排技术应用,加大生产主体成本控制力度成本管理一直以来是恒逸石化的亮点,公司始终遵循“向节约要效益”的思路,不断增加节能减排技术应用,围绕“提效益、降成本”运营主线,苦练内功,加大生产主体成本控制力度。报告期内,公司单位生产成本持续下降,生产主体成本优势进一步凸显。以PTA和己内酰胺成本为例,PTA持续推进水资源循环利用、装置尾气互供和公用工程共享等技术的应用,并动态调整产品开工率,增强产运销协调利用,PTA单位成本持续下降;己内酰胺公司优化重排转位酯酸肟比、优化滴定值指标等技术的应用;冋时实行纯苯港口外租罐移港,推行双向运输模式,降低包装及运输成本等,己内酰胺综合成本持续下降 2、继续加大海外市场开拓,完善海外网络布局 2014年公司加大了海外销售市场的拓展力度,持续加强市场研究,进一步优化完善客户网络布局,突出优势区域和高效区域的开发,着力提高销售能力和销售质量,强化后续服务优势,提高了外销市场的销售比重,保障了新兴市场的产品占有率。报告期内,公司在国外地区实现销售额为4523亿元(合并口径),占销售总额的1766% 较去年同期增长40.91%,公司产品主要销往东南亚、南亚、中东、欧洲及南美等地区 3、不断优化产品结构,提升差别化纤维产品盈利能力报告期内,公司继续强化市场研究,加强动态分析,以市场为导向进行产品结构调整与优化。依托公司的技术优势,通过工艺革新,有效提高差别化纤维的比重与产品的内在品质, 并通过提高公司对市场需求的快速反应速度,提供优质的服务,提升了客户的满意度,进而促进了差别化纤维产品盈利能力的提升 4、增强“两个中心”协调经营,实现产品分类经营创新

恒逸石化股份有限公司 2014 年年度报告全文 12 的净利润亏损2.70亿元，加权平均净资产收益率-6.74%。（二）公司回顾总结前期披露的经营计划在报告期内的进展情况 2014年，公司继续坚持做大做强石化化纤主营业务，以产业链为核心向上游延伸产业布局，持续提升产业一体化竞争优势。在增强PTA业务中心和聚酯纤维业务中心（“两个中心”）协调经营的同时，实现产品分类经营创新；继续稳步推进PMB石油化工项目的建设；加大节能减排和工艺优化的技术改造，并注重生产环节的安全环保；增强内控体系运行的有效性；顺利完成三会运作的各项工作；积极履行重组时大股东的业绩承诺；强化以投资者需求为导向的信息披露，保护中小股东权益。通过上述工作，公司主营业务毛利率较去年同期大幅回升，综合毛利率为4.13%,较2013年提升了1.66百分点。 1、增加节能减排技术应用，加大生产主体成本控制力度成本管理一直以来是恒逸石化的亮点，公司始终遵循“向节约要效益”的思路，不断增加节能减排技术应用，围绕“提效益、降成本”运营主线，苦练内功，加大生产主体成本控制力度。报告期内，公司单位生产成本持续下降，生产主体成本优势进一步凸显。以PTA和己内酰胺成本为例，PTA持续推进水资源循环利用、装置尾气互供和公用工程共享等技术的应用，并动态调整产品开工率，增强产运销协调利用，PTA单位成本持续下降；己内酰胺公司优化重排转位酯酸肟比、优化滴定值指标等技术的应用；同时实行纯苯港口外租罐移港，推行双向运输模式，降低包装及运输成本等，己内酰胺综合成本持续下降。 2、继续加大海外市场开拓，完善海外网络布局 2014 年公司加大了海外销售市场的拓展力度，持续加强市场研究，进一步优化完善客户网络布局，突出优势区域和高效区域的开发，着力提高销售能力和销售质量，强化后续服务优势，提高了外销市场的销售比重，保障了新兴市场的产品占有率。报告期内，公司在国外地区实现销售额为 45.23 亿元（合并口径），占销售总额的 17.66%，较去年同期增长 40.91%，公司产品主要销往东南亚、南亚、中东、欧洲及南美等地区。 3、不断优化产品结构，提升差别化纤维产品盈利能力报告期内，公司继续强化市场研究，加强动态分析，以市场为导向进行产品结构调整与优化。依托公司的技术优势，通过工艺革新，有效提高差别化纤维的比重与产品的内在品质，并通过提高公司对市场需求的快速反应速度，提供优质的服务，提升了客户的满意度，进而促进了差别化纤维产品盈利能力的提升。 4、增强“两个中心”协调经营，实现产品分类经营创新

恒逸石化股份有限公司2014年年度报告全文报告期内,公司积极应对聚酯产品需求回升和石化化纤产品价格的波动,紧紧围绕保障 PTA、聚酯产品品质的核心,通过建立快速的市场研判和信息反馈联动机制,统筹调度内部资源,科学安排检修,增加物流运输协调性,优化库存调节模式,增强PIA业务中心和聚酯纤维业务中心“两个中心”协调经营。同时,在供需结构失衡、市场风险加剧的市场环境下逐步实现了产品分类经营创新,PIA业务中心通过资源整合、结算方式创新等举措,提升市场话语权,充分发挥PTA业务的领先优势;聚酯纤维业务中心通过提升差别化对接,产品超卖降低库存等措施,聚酯纤维产品毛利率5.56%,较去年同期提高3点2个百分点。 5、稳步推进PMB石油化工项目,不断优化项目工艺技术路线 2014年,公司以“提升产业竞争力”为核心,顺应市场的新变化,主动调整平衡产业链间的发展速度,提升发展质量,核心产业实现了稳定协调发展。报告期内,PMB石油化工项目成功引进文莱方作为战略合作方,与文莱经发局签署了《土地租赁协议》,与文莱财政部下设的文莱战略发展资本基金签署了《合资协议》以及《股份认购协议》,奠定了项目投资建设的基础。另一方面,加快推进项目场地平整、围堰填海等基础工程建设,稳步推进公用工程建设投资;同时,不断研究最优工艺技术路线,探索灵活焦化、原料优化等技术应用,努力把该项目打造成全球领先的炼化典范。 6、顺利完成三会运作的各项工作,有效保护中小股东权益报告期内,公司加强公司治理结构的建设,进一步完善了内控体系;针对公司经营的重大事项,及时召开董事会及股东大会,履行合法程序;做好董事会换届选举以及下设专业委员会的改选工作,切实提高了董事会运作的独立性、专业性;公司积极推动并实施了业绩承诺补偿方案,前次重大资产重组承诺方恒逸集团由回购股份的方式变更为直接对中小股东无偿送股,送股方案为每10股送05股,承诺方向流通股东无偿送股13,167,295股。送股方案于5月19日实施完毕,增加了中小股东持股比例1.14%,有效保护了中小股东的权益,贏得了资本市场的广泛认同、主营业务构成情况单位毛利营业收入比上营业成本比上毛利率比上年营业收入营业成本率年同期增减年同期增减同期增减分行业

恒逸石化股份有限公司 2014 年年度报告全文 13 报告期内，公司积极应对聚酯产品需求回升和石化化纤产品价格的波动，紧紧围绕保障 PTA、聚酯产品品质的核心，通过建立快速的市场研判和信息反馈联动机制，统筹调度内部资源，科学安排检修，增加物流运输协调性，优化库存调节模式，增强 PTA 业务中心和聚酯纤维业务中心“两个中心”协调经营。同时，在供需结构失衡、市场风险加剧的市场环境下，逐步实现了产品分类经营创新，PTA 业务中心通过资源整合、结算方式创新等举措，提升市场话语权，充分发挥 PTA 业务的领先优势；聚酯纤维业务中心通过提升差别化对接，产品超卖降低库存等措施，聚酯纤维产品毛利率 5.56%，较去年同期提高 3 点 2 个百分点。 5、稳步推进 PMB 石油化工项目，不断优化项目工艺技术路线 2014年，公司以“提升产业竞争力”为核心，顺应市场的新变化，主动调整平衡产业链间的发展速度，提升发展质量，核心产业实现了稳定协调发展。报告期内，PMB石油化工项目成功引进文莱方作为战略合作方，与文莱经发局签署了《土地租赁协议》，与文莱财政部下设的文莱战略发展资本基金签署了《合资协议》以及《股份认购协议》，奠定了项目投资建设的基础。另一方面，加快推进项目场地平整、围堰填海等基础工程建设，稳步推进公用工程建设投资；同时，不断研究最优工艺技术路线，探索灵活焦化、原料优化等技术应用，努力把该项目打造成全球领先的炼化典范。 6、顺利完成三会运作的各项工作，有效保护中小股东权益报告期内，公司加强公司治理结构的建设，进一步完善了内控体系；针对公司经营的重大事项，及时召开董事会及股东大会，履行合法程序；做好董事会换届选举以及下设专业委员会的改选工作，切实提高了董事会运作的独立性、专业性；公司积极推动并实施了业绩承诺补偿方案，前次重大资产重组承诺方恒逸集团由回购股份的方式变更为直接对中小股东无偿送股，送股方案为每 10 股送 0.5 股，承诺方向流通股东无偿送股 13,167,295 股。送股方案于 5 月 19 日实施完毕，增加了中小股东持股比例 1.14%，有效保护了中小股东的权益，赢得了资本市场的广泛认同。二、主营业务构成情况单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业