2007年12月 ERNST YOUNG Quality In Everything We Do 中国公司的海外上市选择 会计师在上市过程中的职责一安永会计师事务所
0 中国公司的海外上市选择 会计师在上市过程中的职责— 安永会计师事务所 2007年12月
目录 A. 中国公司最新PO动向介绍 2 B. 会计师在上市过程中的职责 生香清意童意直意香， C.中国公司的海外上市选择 .14 1.海外股票市场简介 .15 2.如何选择海外股票市场… …22 3.如何考虑股票的定价 。。。。。。。。。。。乙 D.上市前引进海外战略/财务投资者 …27 E.问题与解答 . ..34 1 ERNST YOUNG Quality In Everything We Do
1 目录 A. 中国公司最新IPO动向介绍 …………………………………………….…2 B. 会计师在上市过程中的职责 ………………………………………………11 C. 中国公司的海外上市选择 ………………………………………………14 1. 海外股票市场简介 ………………………………………………15 2. 如何选择海外股票市场………………………………………………22 3. 如何考虑股票的定价 ………………………………………………25 D. 上市前引进海外战略/财务投资者…………………………………………27 E. 问题与解答 …………………………………………………………………34
A.中国公司最新PO动向介绍 2 ERNST YOUNG Quality In Everything We Do
2 A. 中国公司最新IPO动向介绍
中国的重大亮点： 2007年第3季度，全球IPO市场保持强势。通过428项PO,全球筹得US$570 亿。 07年第3季度，中国公司通过77项IPO筹得US$144亿。 07年第2季度至第3季度，中国大陆的IPO经历了79%的增长(77项PO)。 07年第3季度以77项IPO创季度新高。 就筹资额而言，10大PO中的3项以及全球20大IPO中的5项来自中国。 中国公司的交易数量和筹资额分别构成全球交易数量和筹资额的18%和25%。 中国占据市场份额的领先地位 在本年度的前9个月中，中国公司通过170项IPO筹得US$360亿。在前9个月 中，H股上市的中国公司通过向中国大陆的投资者发行A股另筹得US$245亿 RMB1,854亿). IPO的行业分析： -主要行业（根据交易数量）包括材料业、工业和消费用原材料业。 -主要行业（根据筹资额）包括材料业、房地产和金融公司。 3 到ERNST&YOUNG Quality In Everything We Do
3 中国的重大亮点： • 2007年第3季度，全球IPO市场保持强势。通过428项IPO，全球筹得US$570 亿。 • 07年第3季度，中国公司通过77项IPO筹得US$144亿。 • 07年第2季度至第3季度，中国大陆的IPO经历了79%的增长 (77项IPO)。 • 07年第3季度以77项IPO创季度新高。 • 就筹资额而言，10大IPO中的3项以及全球20大IPO中的 5项来自中国。 • 中国公司的交易数量和筹资额分别构成全球交易数量和筹资额的18%和25%。 • 中国占据市场份额的领先地位 • 在本年度的前9个月中，中国公司通过170项IPO筹得US$360亿。在前9个月 中，H股上市的中国公司通过向中国大陆的投资者发行A股另筹得US$245亿 (RMB1,854亿)。 • IPO的行业分析： –主要行业（根据交易数量）包括材料业、工业和消费用原材料业。 –主要行业（根据筹资额）包括材料业、房地产和金融公司
全球的重大亮点 0 交易所分析： -根据IPO数量： ·澳大利亚证券交易所(AS凶、伦敦创业板市场(AM)、香港联交所 (HKSE回和纳斯达克NASDAQ)分别为本季度的四大交易所。 -根据筹资额： 纽约证券交易所NYSE)、香港联交所和德意志交易所①eutsche Borse) 分别为本季度的三大交易所。 -尽管07年第3季度的所有PO中只有4%在纽约证券交易所上市，纽约证 券交易所吸引了该季度筹资额的15%（第1位)，这主要是由于大笔的美 国交易（如美国的MF Global、巴西的Cosan和美国的VWare)。 - 尽管07年第3季度的PO总数中只有5%在香港联交所上市，香港联交所 吸引了该季度所筹资额的14%（第2位)，这主要是由于远洋地产(Sio Ocean Land)和复星Fosun)的PO。 4 ERNST YOUNG Quality In Everything We Do
4 全球的重大亮点 • 交易所分析： –根据IPO数量： • 澳大利亚证券交易所(ASX)、伦敦创业板市场(AIM)、香港联交所 (HKSE)和纳斯达克(NASDAQ)分别为本季度的四大交易所。 –根据筹资额： • 纽约证券交易所(NYSE)、香港联交所和德意志交易所(Deutsche Borse) 分别为本季度的三大交易所。 –尽管07年第3季度的所有IPO中只有4%在 纽约证券交易所上市，纽约证 券交易所吸引了该季度筹资额的15%（第1位），这主要是由于大笔的美 国交易（如美国的MF Global、巴西的Cosan和美国的VWare）。 –尽管07年第3季度的IPO总数中只有5%在 香港联交所上市，香港联交所 吸引了该季度所筹资额的14%（第2位），这主要是由于远洋地产(SinoOcean Land)和复星(Fosun)的IPO