方正证券股份有限公司2020年半年度报告.pdf_P11-P15

方正证券股份有限公 FOUNDER SECURITIES CO L 2020年半年度报告第三节公司业务概要报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司所从事的主要业务及经营模式本集团主要业务为提供证券经纪、资产管理、投资银行、期货经纪、基金管理、研究咨询等综合金融服务并从事自营投资与交易。本集团主要业务分为财富管理、机构业务与投行、投资与交易及资产管理四大业务板块。财富管理主要指通过营业网点及互联网金融平台,向各类客户提供证券及期货经纪、融资融券、期权等衍生金融工具交易、代理销售金融产品、投资硏究、投资顾问和资产配置及财富保值增值规划等服务,并向客户收取佣金或手续费的业务模式。机构业务与投行主要指集团通过各类机构业务部门、区域分公司和方正承销保荐为各类机构及企业客户提供综合金融服务,具体包括股权及债务融资、结构化融资、并购重组、新三板、财务顾问、机构销售与交易等服务,赚取承销费、保荐费以及财务顾问费等收入投资与交易主要指集团运用自有资金投资于各类市场从而获得投资收益,以及一些以自有资金为基础,向客户提供资金及附加服务的业务,具体包括权益、固定收益、衍生品等投资业务及各类做市或其他以客户作为对手方的交易类业务等资产管理业务是指集团作为资产管理人,根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制, 对客户资产进行经营运作,为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的业务,具体包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理业务本集团拥有方正承销保荐、方正中期期货、方正富邦基金、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控等6家控股子公司,主要从事投资银行、期货经纪、基金管理、私募基金管理、另类投资、海外业务等业务。报告期内,本集团业务经营情况请参见本报告“第四节经营情况讨论与分析″。 (二)公司所属行业情况说明 2020年上半年,由于新冠疫情在全球愈演愈烈,宏观经济和资本市场波动巨大,证券行业经营环境复杂性增大。年初新冠疫情的爆发冲击全球各经济体资本市场,其中A股与美股均经历了不同程度下跌与“爬坑”的过程,反映出股市对风险的反映程度以及未来的预期。与此同时,国内资本市场改革的进程在显著加快,如市场高度关注的创业板注册制改革,其整体框架体系已搭建,并且将带来多方面的机会:新三板在公开发行、转板等方面也得到完善,未来新三板承上启下、有机联系多层次资本市场的作用将会越来越强。上半年,疫情对宏观经济产生一定冲击,A股市场呈结构性行情:A股市值64.88万亿元,较 2019年末增加了5.58万亿元,升幅9.42%,上证综指下跌2.15%,深证成指上涨14.97%,中小板上涨20.85%,创业板上涨36%。报告期内,一级市场受益于注册制等利好政策落地,融资规模持

2020 年半年度报告 13 / 200 第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务及经营模式本集团主要业务为提供证券经纪、资产管理、投资银行、期货经纪、基金管理、研究咨询等综合金融服务并从事自营投资与交易。本集团主要业务分为财富管理、机构业务与投行、投资与交易及资产管理四大业务板块。财富管理主要指通过营业网点及互联网金融平台，向各类客户提供证券及期货经纪、融资融券、期权等衍生金融工具交易、代理销售金融产品、投资研究、投资顾问和资产配置及财富保值增值规划等服务，并向客户收取佣金或手续费的业务模式。机构业务与投行主要指集团通过各类机构业务部门、区域分公司和方正承销保荐为各类机构及企业客户提供综合金融服务，具体包括股权及债务融资、结构化融资、并购重组、新三板、财务顾问、机构销售与交易等服务，赚取承销费、保荐费以及财务顾问费等收入。投资与交易主要指集团运用自有资金投资于各类市场从而获得投资收益，以及一些以自有资金为基础，向客户提供资金及附加服务的业务，具体包括权益、固定收益、衍生品等投资业务及各类做市或其他以客户作为对手方的交易类业务等。资产管理业务是指集团作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的业务，具体包括定向资产管理、集合资产管理、专项资产管理等各类资产管理业务。本集团拥有方正承销保荐、方正中期期货、方正富邦基金、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控等 6 家控股子公司，主要从事投资银行、期货经纪、基金管理、私募基金管理、另类投资、海外业务等业务。报告期内，本集团业务经营情况请参见本报告“第四节经营情况讨论与分析”。（二）公司所属行业情况说明 2020 年上半年，由于新冠疫情在全球愈演愈烈，宏观经济和资本市场波动巨大，证券行业经营环境复杂性增大。年初新冠疫情的爆发冲击全球各经济体资本市场，其中 A 股与美股均经历了不同程度下跌与“爬坑”的过程，反映出股市对风险的反映程度以及未来的预期。与此同时，国内资本市场改革的进程在显著加快，如市场高度关注的创业板注册制改革，其整体框架体系已搭建，并且将带来多方面的机会；新三板在公开发行、转板等方面也得到完善，未来新三板承上启下、有机联系多层次资本市场的作用将会越来越强。上半年，疫情对宏观经济产生一定冲击，A 股市场呈结构性行情：A 股市值 64.88 万亿元，较 2019 年末增加了 5.58 万亿元，升幅 9.42%，上证综指下跌 2.15%，深证成指上涨 14.97%，中小板上涨 20.85%，创业板上涨 36%。报告期内，一级市场受益于注册制等利好政策落地，融资规模持

方正证券股份有限公 FOUNDER SECURITIES CO L 2020年半年度报告续增长,A股上半年发行128只新股,同比增加104%,首发融资金额1436亿元,同比增加134% 二级市场交投活跃,两市成交额日均7652亿元,同比增长30%。(数据来源:Wind) 、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2020年6月末,本集团资产总额为1,280.88亿元,较上年末减少6.23%。其中货币资金为 65.28亿元,较上年末增加11.45%,主要系受本期行情影响,客户资金存款增加所致;结算备付金为74.30亿元,较上年末增加7.59%,主要系受本期行情影响,客户备付金增加所致:融出资金为218.93亿元,较上年末增加7.94%,主要系受本期行情影响两融规模变化所致;交易性金融资产为249.69亿元,较上年末减少15.37%,其他债权投资为149.16亿元,较上年末减少40.10%, 主要系受本期行情变化影响,公司持有金融资产变化所致:买入返售金融资产为24.98亿元,较上年末减少35.18%,主要系本期股票质押规模下降所致:存出保证金为56.98亿元,较上年末增加14.55%,主要系本期交易保证金和信用保证金增加所致其中:境外资产1,830,466,930.95元(币种:人民币),占总资产的比例为1.43% 三、报告期内核心竞争力分析 l、战略思路清晰明确本集团在持续进行战略布局,不断对内外部环境进行全方位审视的过程中,于2019年制定了公司未来三年(2020-2022)的战略目标和战略举措,将致力于成为一家各项业务稳健发展,经营高效,特色鲜明,具有重要影响力和一定国际竞争力的大型综合类券商。在此基础上,本集团高度重视战略举措的执行环节,着力推动上下形成共识,高效、果断、迅速地推进各项战略举措落地,为最终战略目标达成,提供有力保障。 2、管理机制高效、扁平公司设立执行委员会,作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理机构,对董事会负责。此举有利于发挥集体智慧,建立更为科学、合理的决策机制和勤勉高效、民主集中的工作机制。在分支机构层面,公司实行精细化、标准化、扁平化、差异化的管理模式, 充分激发分支机构经营活力 3、分支机构数量排名前列截至报告期末,本集团拥有覆盖全国28个省(市、自治区)的338家证券营业部:区域分公司数量达到24家,基本覆盖全国主要经济发达省份和直辖市;为公司围绕以客户为中心构建的业务模式奠定了扎实基础。分支机构是服务客户的重要触点和前沿阵地,随着各项战略举措的逐步落地,完善的分支机构布局将在总体业务发展中发挥更大的作用 4、金融科技水平行业领先多年来,公司在金融科技方面不断发力,跨界引入一流互联网、金融科技团队,建立互联网金融研究与工程院,整合信息技术中心,共同负责公司在金融科技方面的组织、开发及运营等相

2020 年半年度报告 14 / 200 续增长，A 股上半年发行 128 只新股，同比增加 104%，首发融资金额 1436 亿元，同比增加 134%；二级市场交投活跃，两市成交额日均 7652 亿元，同比增长 30%。（数据来源：Wind）二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 2020 年 6 月末，本集团资产总额为 1,280.88 亿元，较上年末减少 6.23%。其中货币资金为 365.28 亿元, 较上年末增加 11.45%,主要系受本期行情影响，客户资金存款增加所致；结算备付金为 74.30 亿元，较上年末增加 7.59%，主要系受本期行情影响，客户备付金增加所致；融出资金为 218.93 亿元，较上年末增加 7.94%,主要系受本期行情影响两融规模变化所致；交易性金融资产为 249.69 亿元，较上年末减少 15.37%，其他债权投资为 149.16 亿元，较上年末减少 40.10%，主要系受本期行情变化影响，公司持有金融资产变化所致；买入返售金融资产为 24.98 亿元，较上年末减少 35.18%，主要系本期股票质押规模下降所致；存出保证金为 56.98 亿元，较上年末增加 14.55%，主要系本期交易保证金和信用保证金增加所致。其中：境外资产 1,830,466,930.95 元（币种：人民币），占总资产的比例为 1.43%。三、报告期内核心竞争力分析 1、战略思路清晰明确本集团在持续进行战略布局，不断对内外部环境进行全方位审视的过程中，于 2019 年制定了公司未来三年（2020-2022）的战略目标和战略举措，将致力于成为一家各项业务稳健发展，经营高效，特色鲜明，具有重要影响力和一定国际竞争力的大型综合类券商。在此基础上，本集团高度重视战略举措的执行环节，着力推动上下形成共识，高效、果断、迅速地推进各项战略举措落地，为最终战略目标达成，提供有力保障。 2、管理机制高效、扁平公司设立执行委员会，作为落实公司董事会确定的经营方针和战略而设立的最高经营管理机构，对董事会负责。此举有利于发挥集体智慧，建立更为科学、合理的决策机制和勤勉高效、民主集中的工作机制。在分支机构层面，公司实行精细化、标准化、扁平化、差异化的管理模式，充分激发分支机构经营活力。 3、分支机构数量排名前列截至报告期末，本集团拥有覆盖全国 28 个省（市、自治区）的 338 家证券营业部；区域分公司数量达到 24 家，基本覆盖全国主要经济发达省份和直辖市；为公司围绕以客户为中心构建的业务模式奠定了扎实基础。分支机构是服务客户的重要触点和前沿阵地，随着各项战略举措的逐步落地，完善的分支机构布局将在总体业务发展中发挥更大的作用。 4、金融科技水平行业领先多年来，公司在金融科技方面不断发力，跨界引入一流互联网、金融科技团队，建立互联网金融研究与工程院，整合信息技术中心，共同负责公司在金融科技方面的组织、开发及运营等相

方正证券股份有限公司 FOUNDER SECURITIES CO, LTD 2020年半年度报告关工作。公司金融科技建设已覆盖前中后台各类业务,着力打造行业领先的智能金融平台,实现了业务与科技的充分融合,在追求客户满意的同时,提升效率效益。公司自主研发的“小方”APP 日均活跃,用户数连续显著提升,使用体验获得了用户的广泛赞誉。 5、机构客户服务体系日趋完善,协同效果逐步显现为提升各类机构及企业客户的综合服务水平,本集团成立机构与投行业务条线,在合规管理框架下对总部、区域分公司、方正承销保荐、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控等从事机构业务的各部门及分、子公司进行统一协调,力争实现为机构客户提供一站式综合金融服务本集团高度重视各类业务协同,颁布一系列促进协同展业的措施,已取得了显著成效,逐步形成了独具特色的方正证券机构业务体系 6、资产管理业务核心竞争力不断增强本集团继续深化在体系建设、产品谱系、客户服务、人才驱动、协同发展的全面布局。持续提升精细化管理水平,加强内控体系建设,进一步完善标准化投研体系。本集团坚持:内外部渠道并重、公募私募产品并重、权益固收并重,发展固收+、市场热点等创新性产品,产品向净值化全面转型,为客户提供全功能、全平台的专业化服务 7、研究实力持续领先研究实力是证券公司提供综合金融服务的前提与基础,公司一直致力于打造全视角研究,全方位服务的一流研究所。多年来,公司研究所通过对考核激励、团队建设、协同发展及对内服务升级等方面的不断完善和投入,取得了较强的市场影响力。同时,专业化研究基因已渗入公司各项业务,以专业研究促进各项业务发展已成为公司普遍共识 8、合规风控能力显著提升本集团合规及风险管理能力建设已提升到集团战略高度,全员合规意识显著提升,各项业务开展坚持合法合规的经营理念,严守合规底线,确保公司各项风险指标符合监管的规定,严防重大风险的发生,正确处理公司各项业务发展速度与发展质量之间的关系,适度从严,审慎经营为配合业务的发展,本集团高度重视中后台支撑体系的建设和人才的引进、培养工作,加强核心业务系统和互联网基础设施的IT系统建设,加强内控文化建设,提升全面风险管理能力,持续引进行业内优秀人才,完善人才梯队建设和人才选拔机制等,严格贯彻执行各项合规新规,全面落实行业风险管理要求,为集团业务的持续、健康发展提供强大的支持

2020 年半年度报告 15 / 200 关工作。公司金融科技建设已覆盖前中后台各类业务，着力打造行业领先的智能金融平台，实现了业务与科技的充分融合，在追求客户满意的同时，提升效率效益。公司自主研发的“小方”APP 日均活跃，用户数连续显著提升，使用体验获得了用户的广泛赞誉。 5、机构客户服务体系日趋完善，协同效果逐步显现为提升各类机构及企业客户的综合服务水平，本集团成立机构与投行业务条线，在合规管理框架下对总部、区域分公司、方正承销保荐、方正和生投资、方正证券投资、方正香港金控等从事机构业务的各部门及分、子公司进行统一协调，力争实现为机构客户提供一站式综合金融服务。本集团高度重视各类业务协同，颁布一系列促进协同展业的措施，已取得了显著成效，逐步形成了独具特色的方正证券机构业务体系。 6、资产管理业务核心竞争力不断增强本集团继续深化在体系建设、产品谱系、客户服务、人才驱动、协同发展的全面布局。持续提升精细化管理水平，加强内控体系建设，进一步完善标准化投研体系。本集团坚持：内外部渠道并重、公募私募产品并重、权益固收并重，发展固收+、市场热点等创新性产品，产品向净值化全面转型，为客户提供全功能、全平台的专业化服务。 7、研究实力持续领先研究实力是证券公司提供综合金融服务的前提与基础，公司一直致力于打造全视角研究，全方位服务的一流研究所。多年来，公司研究所通过对考核激励、团队建设、协同发展及对内服务升级等方面的不断完善和投入，取得了较强的市场影响力。同时，专业化研究基因已渗入公司各项业务，以专业研究促进各项业务发展已成为公司普遍共识。 8、合规风控能力显著提升本集团合规及风险管理能力建设已提升到集团战略高度，全员合规意识显著提升，各项业务开展坚持合法合规的经营理念，严守合规底线，确保公司各项风险指标符合监管的规定，严防重大风险的发生，正确处理公司各项业务发展速度与发展质量之间的关系，适度从严，审慎经营。为配合业务的发展，本集团高度重视中后台支撑体系的建设和人才的引进、培养工作，加强核心业务系统和互联网基础设施的 IT 系统建设，加强内控文化建设，提升全面风险管理能力，持续引进行业内优秀人才，完善人才梯队建设和人才选拔机制等，严格贯彻执行各项合规新规，全面落实行业风险管理要求，为集团业务的持续、健康发展提供强大的支持