甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文

甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文 关业务,公司房地产项目主要位于安徽铜陵和山东济宁等地。 四、公司业务变化 公司在精益求精做好主业的同时,结合内外总体环境形势,逐渐拓展了水泥窑协同处置环保和智慧物 流等相关产业,但水泥建材主业占营业收入比重仍超过90%,全年主要业务和经营模式等未发生重大变化 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额上升,主要是投资参股公司新增1800万元投资额。 固定资产 本报告期公司收购宁夏萌成建材有限公司股权65%股权,合并该公司报表影响固定资产余额上升。 无形资产余额上升,主要是公司购买宁夏明峰萌成等基地子公司增加,各基地购买的石灰石矿权和 无形资产 土地使用权增加影响 在建工程 在建工程余额上升,主要是生产线技改工程投资。 投资性房地产 本报告期公司收购一项办公大楼资产作为投资性房地产管理,期末投资性房地产余额上升。 交易性金融资产经公司董事会批准,为了提高存量资金收益,本报告期公司利用自有资金投资二级市场股票 存货 存货余额下降,主要是房产子公司存量房产确认销售收入影响。 其他非流动资产其他非流动资产余额上升,主要是投资项目的预付工程款上升影响 2、主要境外资产情况 境外资产 资产的具体 形成原因资产规模所在地运营模式全性的控制收益状况公司净资产/是否存在重 内容 大减值风险 措施 的比重 1中国出口 2800d熟料 41574.10万吉尔吉斯斯 信用保险公 水泥生产线/建 自建 同可投保股权/建设期 与债权保险 吉尔吉斯项目拟建设一条2800d熟料水泥生产线及其配套粉磨生产线,年产熟料84万吨,年产水泥120 其他况说万吨。项目于2016年启动建设,目前已完成了部分基础设施建设,部分设备完成订货和制作,但由于吉尔 吉斯国家政治和法律环境变化,项目具体单项审批等环节效率低,制约障碍较多,建设进展缓慢,竣工投产 间不确定,请投资者注意风险 三、核心竞争力分析 1、独特机制优势 chin乡 www.cninfocom.cn

甘肃上峰水泥股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 关业务，公司房地产项目主要位于安徽铜陵和山东济宁等地。 四、公司业务变化 公司在精益求精做好主业的同时，结合内外总体环境形势，逐渐拓展了水泥窑协同处置环保和智慧物 流等相关产业，但水泥建材主业占营业收入比重仍超过90%，全年主要业务和经营模式等未发生重大变化。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额上升，主要是投资参股公司新增 1800 万元投资额。 固定资产 本报告期公司收购宁夏萌成建材有限公司股权 65%股权，合并该公司报表影响固定资产余额上升。 无形资产 无形资产余额上升，主要是公司购买宁夏明峰萌成等基地子公司增加，各基地购买的石灰石矿权和 土地使用权增加影响。 在建工程 在建工程余额上升，主要是生产线技改工程投资。 投资性房地产 本报告期公司收购一项办公大楼资产作为投资性房地产管理，期末投资性房地产余额上升。 交易性金融资产 经公司董事会批准，为了提高存量资金收益，本报告期公司利用自有资金投资二级市场股票。 存货 存货余额下降，主要是房产子公司存量房产确认销售收入影响。 其他非流动资产 其他非流动资产余额上升，主要是投资项目的预付工程款上升影响。 2、主要境外资产情况 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 2800t/d 熟料 水泥生产线 自建 41,574.10 万 元 吉尔吉斯斯 坦 自建 向中国出口 信用保险公 司投保股权 与债权保险 建设期 7.19% 否 其他情况说 明 吉尔吉斯项目拟建设一条 2800t/d 熟料水泥生产线及其配套粉磨生产线，年产熟料 84 万吨，年产水泥 120 万吨。项目于 2016 年启动建设，目前已完成了部分基础设施建设，部分设备完成订货和制作，但由于吉尔 吉斯国家政治和法律环境变化，项目具体单项审批等环节效率低，制约障碍较多，建设进展缓慢，竣工投产 时间不确定，请投资者注意风险。 三、核心竞争力分析 1、独特机制优势

甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文 机制是公司持续健康发展的基础。公司主要股东相对稳定,控股股东专注、精细的淅商务实精神与第 二、三、四股东央企、国企、上市公司等不同体制的严谨规范特点相融合,形成了公司高效务实+规范稳 健的独特机制文化,自2013年重组上市后,公司保持了稳健发展,近5年净利润复合增长率超过100%,近 三年净资产收益率均超过40%,保持行业上市公司前列;同时公司内部控制规范透明,财务稳健,信息化 程度高,2019年度实施的员工持股计划形成了良好激励机制进一步激发了团队信心,成为公司持续发展的 坚实基础。 、政策鼓励优势 2006年12月国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构 调整大型企业(集团)名单的通知》,公司被列入重点支持企业。对列入重点支持的大型水泥企业开展项 目投资、重组兼并,有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持 3、区域布局优势 公司国内制造基地主要布局在沿长江经济带地区,拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充 足的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件,成为公司业务稳固的核心基础;近年来公司在西部 带一路”的新疆、宁夏、境外吉尔吉斯斯坦等地区,以及南部的贵州、广西等地展开布局,并掌握了 充足优良的石灰石资源储备,为下一步增量发展打开了空间。 4、技术与经验优势 上峰水泥具有超过40年水泥专业化发展历史,也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业 之一,公司工艺先进,设备精良,高效稳定,各熟料生产线均配备了余热发电系统,自动化控制程度较高, 掌握和具备了低碳燃烧和脱硝等环保与节能技术。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经历,对水泥及 相关产品生产制造与管理控制具有丰富的技术经验,近年来公司专业营运效率指标如主要产品毛利率、人 均营收等保持同行业上市公司前列。 5、品牌优势 上峰水泥品牌已有40多年以上的市场传播积淀,在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司强调精确 的工艺控制和严格的品质管理,曾先后获得国家级重点新产品、浙江省著名商标、浙江名牌产品等多项称 号,2009年“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。 chin乡 www.cninfocom.cn

甘肃上峰水泥股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 机制是公司持续健康发展的基础。公司主要股东相对稳定，控股股东专注、精细的浙商务实精神与第 二、三、四股东央企、国企、上市公司等不同体制的严谨规范特点相融合，形成了公司高效务实+规范稳 健的独特机制文化，自2013年重组上市后，公司保持了稳健发展，近5年净利润复合增长率超过100%，近 三年净资产收益率均超过40%，保持行业上市公司前列；同时公司内部控制规范透明，财务稳健，信息化 程度高，2019年度实施的员工持股计划形成了良好激励机制进一步激发了团队信心，成为公司持续发展的 坚实基础。 2、政策鼓励优势 2006年12月国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构 调整大型企业（集团）名单的通知》，公司被列入重点支持企业。对列入重点支持的大型水泥企业开展项 目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。 3、区域布局优势 公司国内制造基地主要布局在沿长江经济带地区，拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充 足的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件，成为公司业务稳固的核心基础；近年来公司在西部 “一带一路”的新疆、宁夏、境外吉尔吉斯斯坦等地区，以及南部的贵州、广西等地展开布局，并掌握了 充足优良的石灰石资源储备，为下一步增量发展打开了空间。 4、技术与经验优势 上峰水泥具有超过40年水泥专业化发展历史，也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业 之一，公司工艺先进，设备精良，高效稳定，各熟料生产线均配备了余热发电系统，自动化控制程度较高， 掌握和具备了低碳燃烧和脱硝等环保与节能技术。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经历，对水泥及 相关产品生产制造与管理控制具有丰富的技术经验，近年来公司专业营运效率指标如主要产品毛利率、人 均营收等保持同行业上市公司前列。 5、品牌优势 上峰水泥品牌已有40多年以上的市场传播积淀，在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司强调精确 的工艺控制和严格的品质管理，曾先后获得国家级重点新产品、浙江省著名商标、浙江名牌产品等多项称 号，2009年“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标

甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 、概述 2019年中国经济面临增速下行压力,经济结构转型走进关键期,而国际经贸关系在中美贸易摩擦等影 响下不确定因素较多,制造业普遍面临着转型升级的严峻挑战,但投资仍然不可或缺成为稳定经济运行的 基础动力。根据国家统计局统计,2019年,全国固定资产投资55.15万亿元,同比增长5.4%,全国基础 设施投资同比增长3.8%,与去年持平。全国房地产开发投资13.22万亿元,同比增长9.9%,房屋新开工 面积同比增长8.5%。(数据来源:国家统计局、数字水泥网) 水泥行业2019年受益于需求增长和供给压缩的超预期总体稳中向好。据工信部原材料工业司发布数 据,2019年全国水泥产量23.3亿吨,同比增长6.1%,是近5年增速最快的一年;水泥熟料产量15.2亿 吨,创下历史新高;全国水泥主营业务收入1.01万亿元,同比增长12.5%,利润1867亿元,同比增长19.6% 2019年,公司按照稳中求进的总体战略规划,推进落实高质量发展计划,把握市场机遇,重抓节能降 耗,严控成本费用,进一步夯实核心竞争力,全年主产品产销量保持增长,成本控制平稳,产品盈利大幅 增长。 2019年度,公司水泥和熟料累计销售1,631万吨,实现营业总收入741,206.26万元,同比增长39.73%, 实现归属于上市公司股东的净利润为233,147.63万元,同比增长58.35%,公司主营业务毛利率48.31% 同比增加1.66个百分点,销售净利润率32.08%,同比增加4.05个百分点,公司加权平均净资产收益率为 53.27%,比上年同期增加2.80个百分点。 2019年度,公司始终坚持高效与规范相结合,致力于通过创造效益、提升价值从而为股东创造长期良 好回报,始终保持较快增长态势,核心运营指标持续优化。同时狠抓以安全生产责仼制为核心的制度建设, 坚持以安全环保为核心的持续管理理念。2019年度,公司较好地完成了生产经营任务,经营业绩大幅增长, 利润、纳税均创历史新高,公司分别入选“2019年中国企业信用500强”、“中国水泥企业综合竞争力第 三名”,主要生产基地还分别获得“省环保诚信企业”等荣誉称号,公司股票被列入深股通及富时罗素 指数。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第13号—上市公司从事非金属建材相关业务》的 披露要求 (一)结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配,如 公司情况与行业情况存在较大差异,应当分析原因 2019年中国经济面临增速下行压力,经济结构转型走进关键期,根据国家统计局统计,2019年,全 chin乡 www.cninfocom.cn

甘肃上峰水泥股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2019 年中国经济面临增速下行压力，经济结构转型走进关键期，而国际经贸关系在中美贸易摩擦等影 响下不确定因素较多，制造业普遍面临着转型升级的严峻挑战，但投资仍然不可或缺成为稳定经济运行的 基础动力。根据国家统计局统计，2019 年，全国固定资产投资 55.15 万亿元，同比增长 5.4%，全国基础 设施投资同比增长 3.8 %，与去年持平。全国房地产开发投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，房屋新开工 面积同比增长 8.5%。（数据来源：国家统计局、数字水泥网） 水泥行业 2019 年受益于需求增长和供给压缩的超预期总体稳中向好。据工信部原材料工业司发布数 据，2019 年全国水泥产量 23.3 亿吨，同比增长 6.1%，是近 5 年增速最快的一年；水泥熟料产量 15.2 亿 吨，创下历史新高；全国水泥主营业务收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利润 1867 亿元，同比增长 19.6%。 2019 年，公司按照稳中求进的总体战略规划，推进落实高质量发展计划，把握市场机遇，重抓节能降 耗，严控成本费用，进一步夯实核心竞争力，全年主产品产销量保持增长，成本控制平稳，产品盈利大幅 增长。 2019 年度，公司水泥和熟料累计销售 1,631 万吨，实现营业总收入 741,206.26 万元，同比增长 39.73%， 实现归属于上市公司股东的净利润为 233,147.63 万元，同比增长 58.35%，公司主营业务毛利率 48.31%， 同比增加 1.66 个百分点，销售净利润率 32.08%，同比增加 4.05 个百分点，公司加权平均净资产收益率为 53.27%，比上年同期增加 2.80 个百分点。 2019 年度，公司始终坚持高效与规范相结合，致力于通过创造效益、提升价值从而为股东创造长期良 好回报，始终保持较快增长态势，核心运营指标持续优化。同时狠抓以安全生产责任制为核心的制度建设， 坚持以安全环保为核心的持续管理理念。2019 年度，公司较好地完成了生产经营任务，经营业绩大幅增长， 利润、纳税均创历史新高，公司分别入选“2019 年中国企业信用 500 强”、“中国水泥企业综合竞争力第 三名”，主要生产基地还分别获得 “省环保诚信企业”等荣誉称号，公司股票被列入深股通及富时罗素 指数。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 13 号——上市公司从事非金属建材相关业务》的 披露要求 （一）结合宏观经济数据与行业指标变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如 公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。 2019 年中国经济面临增速下行压力，经济结构转型走进关键期，根据国家统计局统计，2019 年，全

甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文 国固定资产投资55.15万亿元,同比增长5.4%,全国基础设施投资同比增长3.8%,与去年持平。全国房 地产开发投资13.22万亿元,同比增长9.9%,房屋新开工面积同比增长8.5%。 水泥行业2019年受益于需求增长和供给压缩的超预期总体稳中向好。2019年全国水泥产量23.3亿吨 同比增长6.1%,是近5年增速最快的一年;水泥熟料产量15.2亿吨,创下历史新高;全国水泥主营业务 收入1.01万亿元,同比增长12.5%,利润1867亿元,同比增长19.6%。(数据来源:国家统计局、数字水 泥网) 影响水泥供给的因素较多,错峰生产、应急减排、节能减排、矿山综合整治、错峰运输等政策的影响 使部分地区企业产能发挥被制约,但产能过剩矛盾同时也得到了有效缓解,总体行业效益实现持续增长。 而区域差异仍然较大,其中华东区域由于供给格局稳定而需求强劲,库存普遍保持低位而市场价格相对最 优,平均价格在全国六大区域中已连续两年最高。 公司主要基地和市场在华东区域的长江经济带区域,而另有子公司所在的新疆区域市场得益于供给的 压缩使供需平衡价格也明显改善,公司产销同比保持了稳定增长,全年基本库存保持低位,而所在区域价 格保持稳定增长,部分高毛利产品砂石骨料等2019年也取得业绩大幅増长,公司总体销售利润増幅与行 业所在区域市场基本保持了同步。 (二)报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等 变动情况及其具体影响,并说明已经或计划采取的应对措施 本报告期内行业相关政策基本延续了严控新增,优胜劣汰、环保与能耗控制标准升级的总体形势。 2019年4月,国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局联合发布《关于做好2019年重点领域 化解过剩产能工作的通知》,按照中央经济工作会议关于推进供给侧结构性改革的决策部署,坚持稳中求 进工作总基调,坚持新发展理念,坚持推动高质量发展,在“巩固、增强、提升、畅通”上下功夫,全面 转入结构性去产能、系统性优产能新阶段,着力增强去产能工作的系统性、整体性、协同性。坚持市场化、 法治化原则,严格质量、环保、能耗、安全标准和信用约束,努力实现科学精准、稳妥有序去产能,促进 行业高质量发展 2019年7月,生态环境部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部联合发布了《关于印发 《工业炉窑大气污染综合治理方案》的通知》,针对水泥等行业提出了要求:重点区域严格控制涉工业炉 窑建设项目;严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换实施办法。 2019年11月,国家发改委公布了《产业结构调整指导目录(2019年本)》,自2020年1月1日起施 行,落后产能进一步明确,机立窑和直径3米以下水泥粉磨等进一步明确均列入淘汰产能。各相关政策有 利于市场供给的控制和优化,对化解产能过剩起到较好的推动作用,对行业中具有领先竞争优势企业发展 更为有利。 chin乡 www.cninfocom.cn

甘肃上峰水泥股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 国固定资产投资 55.15 万亿元，同比增长 5.4%，全国基础设施投资同比增长 3.8%，与去年持平。全国房 地产开发投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，房屋新开工面积同比增长 8.5%。 水泥行业 2019 年受益于需求增长和供给压缩的超预期总体稳中向好。2019 年全国水泥产量 23.3 亿吨， 同比增长 6.1%，是近 5 年增速最快的一年；水泥熟料产量 15.2 亿吨，创下历史新高；全国水泥主营业务 收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利润 1867 亿元，同比增长 19.6%。（数据来源：国家统计局、数字水 泥网） 影响水泥供给的因素较多，错峰生产、应急减排、节能减排、矿山综合整治、错峰运输等政策的影响 使部分地区企业产能发挥被制约，但产能过剩矛盾同时也得到了有效缓解，总体行业效益实现持续增长。 而区域差异仍然较大，其中华东区域由于供给格局稳定而需求强劲，库存普遍保持低位而市场价格相对最 优，平均价格在全国六大区域中已连续两年最高。 公司主要基地和市场在华东区域的长江经济带区域，而另有子公司所在的新疆区域市场得益于供给的 压缩使供需平衡价格也明显改善，公司产销同比保持了稳定增长，全年基本库存保持低位，而所在区域价 格保持稳定增长，部分高毛利产品砂石骨料等 2019 年也取得业绩大幅增长，公司总体销售利润增幅与行 业所在区域市场基本保持了同步。 （二）报告期内对行业或公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等 变动情况及其具体影响，并说明已经或计划采取的应对措施。 本报告期内行业相关政策基本延续了严控新增，优胜劣汰、环保与能耗控制标准升级的总体形势。 2019 年 4 月，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局联合发布《关于做好 2019 年重点领域 化解过剩产能工作的通知》，按照中央经济工作会议关于推进供给侧结构性改革的决策部署，坚持稳中求 进工作总基调，坚持新发展理念，坚持推动高质量发展，在“巩固、增强、提升、畅通”上下功夫，全面 转入结构性去产能、系统性优产能新阶段，着力增强去产能工作的系统性、整体性、协同性。坚持市场化、 法治化原则，严格质量、环保、能耗、安全标准和信用约束，努力实现科学精准、稳妥有序去产能，促进 行业高质量发展。 2019 年 7 月，生态环境部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、财政部联合发布了《关于印发 《工业炉窑大气污染综合治理方案》的通知》，针对水泥等行业提出了要求：重点区域严格控制涉工业炉 窑建设项目；严格执行钢铁、水泥、平板玻璃等行业产能置换实施办法。 2019 年 11 月，国家发改委公布了《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，自 2020 年 1 月 1 日起施 行，落后产能进一步明确，机立窑和直径 3 米以下水泥粉磨等进一步明确均列入淘汰产能。各相关政策有 利于市场供给的控制和优化，对化解产能过剩起到较好的推动作用，对行业中具有领先竞争优势企业发展 更为有利

甘肃上峰水泥股份有限公司2019年年度报告全文 2020年1月3日,工信部出台《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》,要求已停产两年或三年 内累计生产不超过一年的水泥熟料生产线不能用于产能置换,自2021年1月1日起实行。 报告期内,公司按政策指引推动产业升级和高质量发展,严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相 关规定,并进行一系列环保和增效技改项目,响应绿色制造体系建设,加大环保投入对生产区域进行环境 改善、矿区边坡采取绿化治理等,综合提升产业竞争力,确保企业可持续发展 三)针对周期性非金属建材产品(主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土 等产品,下同),应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与 劣势等情况。 公司在行业中为中等规模,除华东部分区域外暂无产能集中规模优势,但公司不同体制的主要股东相 对稳定地构成了独特的混合所有制机制,以及由此孕育出高效务实灵活与规范坚韧稳健相融合的独特风格 文化,是长期以来公司可持续健康发展的根本基础。在与行业龙头在各地的竞合中体现了较好的“补位” 战略,在部分集中区域则发挥了较好的竞争优势 经过多年积累与努力,公司积累了一定的成本领先优势。公司净资产收益率和毛利率、人均营收等相 关运营指标保持行业上市公司领先。同时,公司已在国内外多个区域积累了丰富的资源和一定的经营品牌 基础,形成了行业一体化发展的重要布局基础 (四)结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息,详细说明公司生产经营所处行业 的周期性、季节性和区域性等特征。 水泥行业发展与全社会固定资产投资规模,基础设施建设和房地产行业等紧密相关,发展规律具有周 期性特点,但近年来供给侧改革、产业集中度提升及能耗环保控制等相关因素使产能供给得到有效控制, 新增市场也得到严格控制,从而一定程度上避免了分散市场时期的大幅周期起伏,总体走向成熟市场平稳 趋势。 但国内各区域市场周期特点仍有明显的差异,尤其是气候季节因素和生产施工环境条件因素使北方的 季节性淡旺季周期相对明显,而南方除传统春节冬歇外季节性淡旺季波动已不再明显,行业的周期性特征 已经淡化而趋于稳定 五)主要产销模式,并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指 标情况,并披露该等指标的同比变动情况,以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。 水泥属于基础原材料行业,是区域性产品,其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格,公司的水泥 销售模式根据销售对象的不同,建立了以经销模式为主、直销模式为辅的多渠道、多层次的销售网络,同 时公司正在通过自有网络平台和物流贸易供应链平台推广销售终端产品。 2019年度,公司细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况如下: chin乡 www.cninfocom.cn

甘肃上峰水泥股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 2020 年 1 月 3 日，工信部出台《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》，要求已停产两年或三年 内累计生产不超过一年的水泥熟料生产线不能用于产能置换，自 2021 年 1 月 1 日起实行。 报告期内，公司按政策指引推动产业升级和高质量发展，严格执行各项环保政策、行业错峰生产等相 关规定，并进行一系列环保和增效技改项目，响应绿色制造体系建设，加大环保投入对生产区域进行环境 改善、矿区边坡采取绿化治理等，综合提升产业竞争力，确保企业可持续发展。 （三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土 等产品，下同），应当披露所在细分行业或主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与 劣势等情况。 公司在行业中为中等规模，除华东部分区域外暂无产能集中规模优势，但公司不同体制的主要股东相 对稳定地构成了独特的混合所有制机制，以及由此孕育出高效务实灵活与规范坚韧稳健相融合的独特风格 文化，是长期以来公司可持续健康发展的根本基础。在与行业龙头在各地的竞合中体现了较好的“补位” 战略，在部分集中区域则发挥了较好的竞争优势。 经过多年积累与努力，公司积累了一定的成本领先优势。公司净资产收益率和毛利率、人均营收等相 关运营指标保持行业上市公司领先。同时，公司已在国内外多个区域积累了丰富的资源和一定的经营品牌 基础，形成了行业一体化发展的重要布局基础。 （四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业 的周期性、季节性和区域性等特征。 水泥行业发展与全社会固定资产投资规模，基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周 期性特点，但近年来供给侧改革、产业集中度提升及能耗环保控制等相关因素使产能供给得到有效控制， 新增市场也得到严格控制，从而一定程度上避免了分散市场时期的大幅周期起伏，总体走向成熟市场平稳 趋势。 但国内各区域市场周期特点仍有明显的差异，尤其是气候季节因素和生产施工环境条件因素使北方的 季节性淡旺季周期相对明显，而南方除传统春节冬歇外季节性淡旺季波动已不再明显，行业的周期性特征 已经淡化而趋于稳定。 （五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指 标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因。 水泥属于基础原材料行业，是区域性产品，其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格，公司的水泥 销售模式根据销售对象的不同，建立了以经销模式为主、直销模式为辅的多渠道、多层次的销售网络，同 时公司正在通过自有网络平台和物流贸易供应链平台推广销售终端产品。 2019 年度，公司细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况如下：