申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告申港证券股份有限公司关于宁波富邦精业集团股份有限公司重大资产购买之独立财务顾问报告.pdf

申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告目录目录.............................................................................................................................................................................. 2 独立财务顾问声明与承诺........................................................................................................................................ 5 一、独立财务顾问声明............................................................................................................................................. 5 二、独立财务顾问承诺............................................................................................................................................. 6 释义................................................................................................................................................................................ 7 重大事项提示............................................................................................................................................................ 10 重大风险提示............................................................................................................................................................ 27 第一节本次交易概况............................................................................................................................................. 32 一、本次交易的背景............................................................................................................................................... 32 二、本次交易目的.................................................................................................................................................... 34 三、本次交易决策和批准情况.............................................................................................................................. 35 四、本次交易方案.................................................................................................................................................... 36 五、本次交易构成重大资产重组......................................................................................................................... 42 六、本次交易不构成关联交易.............................................................................................................................. 42 七、本次交易不构成重组上市.............................................................................................................................. 42 八、本次交易对上市公司的影响......................................................................................................................... 42 第二节上市公司基本情况.................................................................................................................................... 44 一、上市公司基本信息........................................................................................................................................... 44 二、历史沿革............................................................................................................................................................ 45 三、上市公司控制权变动及重大资产重组情况............................................................................................... 50 四、上市公司控股股东和实际控制人概况........................................................................................................ 51 五、上市公司前十大股东情况.............................................................................................................................. 54 六、主营业务发展情况........................................................................................................................................... 54 七、最近三年及一期主要财务指标..................................................................................................................... 55 八、公司违法违规或处罚情形.............................................................................................................................. 56 第三节交易对方基本情况.................................................................................................................................... 57 一、交易对方概况.................................................................................................................................................... 57 二、交易对方详细情况........................................................................................................................................... 57 三、交易对方之间的关联关系.............................................................................................................................. 64 四、本次交易对方与上市公司之间的关联关系，以及向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况 ....................................................................................................................................................................................... 64 五、交易对方及其主要管理人员最近五年内处罚、诉讼及仲裁情况........................................................ 65 六、交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况.................................................................................. 65 第四节交易标的基本情况.................................................................................................................................... 66

申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告一、常奥体育基本情况........................................................................................................................................... 66 二、常奥体育历史沿革........................................................................................................................................... 66 三、常奥体育产权及控制关系.............................................................................................................................. 71 四、主要下属企业情况........................................................................................................................................... 74 五、主要资产权属状况、对外担保情况及主要负债情况 ............................................................................. 80 六、主营业务发展情况........................................................................................................................................... 86 七、最近两年一期主要财务数据....................................................................................................................... 104 八、交易标的为股权时的说明............................................................................................................................ 105 九、常奥体育最近三年资产评估、增资、改制或者交易的情况说明...................................................... 106 十、报告期内主要会计政策及相关会计处理 ................................................................................................. 106 十一、其他情况说明..............................................................................................................................................110 第五节交易标的的评估情况...............................................................................................................................111 一、评估的基本情况..............................................................................................................................................111 二、评估假设...........................................................................................................................................................113 三、资产基础法评估情况 .....................................................................................................................................114 四、收益法评估情况............................................................................................................................................. 120 五、交易标的子公司杭州竞灵的收益法评估情况......................................................................................... 135 六、董事会对标的资产评估合理性及定价公允性的分析 ........................................................................... 147 七、独立董事对本次交易评估事项的意见...................................................................................................... 149 第六节本次交易的主要合同.............................................................................................................................. 151 一、协议主体及签订时间 .................................................................................................................................... 151 二、交易价格及定价依据 .................................................................................................................................... 151 三、支付方式及安排............................................................................................................................................. 151 四、资产交付或过户的时间安排....................................................................................................................... 152 五、交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属................................................................................ 152 六、与资产相关的人员安排................................................................................................................................ 152 七、购买股票及锁定............................................................................................................................................. 152 八、盈利预测及减值测试补偿............................................................................................................................ 154 九、超额业绩奖励.................................................................................................................................................. 157 十、标的公司剩余股权安排................................................................................................................................ 158 十一、服务期限及竞业禁止................................................................................................................................ 158 十二、滚存未分配利润归属................................................................................................................................ 158 十三、协议的成立及生效 .................................................................................................................................... 159 十四、违约责任条款............................................................................................................................................. 159 第七节风险因素.................................................................................................................................................... 162

申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告一、本次交易相关风险......................................................................................................................................... 162 二、标的公司的经营风险 .................................................................................................................................... 163 三、与上市公司有关的风险................................................................................................................................ 165 第八节独立财务顾问意见.................................................................................................................................. 167 一、基本假设.......................................................................................................................................................... 167 二、本次交易的合法合规分析............................................................................................................................ 167 三、本次交易不构成重组上市............................................................................................................................ 170 四、本次交易的定价合理性分析....................................................................................................................... 170 五、本次交易对上市公司财务状况及盈利能力的影响分析....................................................................... 171 七、本次交易中资产支付安排可能导致上市公司交付资产后不能及时获得对价的风险分析及相关违约责任 ....................................................................................................................................................................... 176 八、本次交易不构成关联交易............................................................................................................................ 177 九、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况................................................................... 177 第九节独立财务顾问内核意见及结论性意见............................................................................................... 178 一、独立财务顾问内核程序及内部审核意见 ................................................................................................. 178 二、独立财务顾问结论性意见............................................................................................................................ 178

申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告独立财务顾问声明与承诺申港证券股份有限公司(以下简称“申港证券”)接受宁波富邦精业集团股份有限公司(以下简称“宁波富邦”、“上市公司”、“公司”)的委托,担任本次重大资产购买的独立财务顾问,就本次交易出具独立财务顾问报告。本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号一一上市公司重大资产重组》《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定,按照证券行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神,遵循客观、公正的原则,经审慎尽职调查后出具的,旨在就本次交易行为作出独立、客观和公正的评价,以供上市公司全体股东及有关方面参考一、独立财务顾问声明本独立财务顾问特作如下声明 1、本次交易涉及的各方当事人向本独立财务顾问提供了出具本报告所必需的资料, 并且保证所提供的资料真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对资料的真实性、准确性和完整性负责。 2、本独立财务顾问已对本报告所依据的事实进行了尽职调查,对本报告内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务 3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上:本报告所依据的资料具备真实性、准确性、完整性;有关中介机构对本次交易岀具的法律、财务审计和评估等文件真实可靠;本次交易所涉及的权益所在地的社会经济环境无重大变化;国家现行法律、法规、政策无重大变化,宏观经济形势不会出现恶化:所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化;无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响 4、本独立财务顾问提请广大投资者注意,本报告旨在就本次交易实施情况对宁波富邦全体股东是否公平、合理做出客观、公正的评价并发表意见,不包括应由宁波富邦

申港证券关于宁波富邦重大资产购买之独立财务顾问报告独立财务顾问声明与承诺申港证券股份有限公司（以下简称“申港证券”）接受宁波富邦精业集团股份有限公司（以下简称“宁波富邦”、“上市公司”、“公司”）的委托，担任本次重大资产购买的独立财务顾问，就本次交易出具独立财务顾问报告。本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》、《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规的规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正的原则，经审慎尽职调查后出具的，旨在就本次交易行为作出独立、客观和公正的评价，以供上市公司全体股东及有关方面参考。一、独立财务顾问声明本独立财务顾问特作如下声明： 1、本次交易涉及的各方当事人向本独立财务顾问提供了出具本报告所必需的资料，并且保证所提供的资料真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对资料的真实性、准确性和完整性负责。 2、本独立财务顾问已对本报告所依据的事实进行了尽职调查，对本报告内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。 3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：本报告所依据的资料具备真实性、准确性、完整性；有关中介机构对本次交易出具的法律、财务审计和评估等文件真实可靠；本次交易所涉及的权益所在地的社会经济环境无重大变化；国家现行法律、法规、政策无重大变化，宏观经济形势不会出现恶化；所属行业的国家政策及市场环境无重大的不可预见的变化；无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。 4、本独立财务顾问提请广大投资者注意，本报告旨在就本次交易实施情况对宁波富邦全体股东是否公平、合理做出客观、公正的评价并发表意见，不包括应由宁波富邦