西部证券股份有限公司2018年年度报告全文

WES ERN西部证券股份有限公司2018年年度报告全文 四川省 l.226.948.56 573,52483 山西省 -2,572,395.38 -1,814,77404 新疆 -2,064,067.66 -779,270.44 不适用 -574,711.23 273,22293 不适用 内蒙古 -653.960.34 06,81686 不适用 湖南省 504,447.85 -963,251.18 不适用 浙江省 2,925,73889 3 l1,200,464.29 不适用 重庆市 11447200 -927,69549 不适用 青海省 -3,374,68591 523443.20 不适用 贵州省 1,347,120.17 -190.083.06 不适用 福建省 -787,13670 不适用 营业部小计 229,967,68793 462,096,82242 -5023% 公司本部及子公司、分 17,834437.99 17,253,807.65 % 公司 247,802,125.92 979,350,630.07 74.70% 四、非主要经营业务情况 适用口不适用√ 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 截至报告期末,公司资产总额为52273,368,50785元,其中:客户交易结算资金为8,973,194,601.28 元。公司资产主要以货币资金、金融资产、融出资金等形式存在,公司资产优良、流动性好。公司总资 主要构成情况表: 单位:人民币元 2018年末 项目 占总资产 占总资产比重增减 重大变动说明 金额 比例 比例 货币资金 97730240162818.70% 10,499431,350.46 49% -1.79%经纪业务客户资金存款减少所致 其中:客户资金存款 7461,60322544 14.27% 8,949943642.211747% 319%经纪业务客户资金存款减少所致 结算备付金 2,742,188,79.94 5.25% 2,650,676,290.43 5.17% 008%受客户交易量变动影响 其中:客户备付金 502,670,10601 2.87% 1443.878.064.79 2.82% 006%受客户交易量变动影响 融出资金 3621,144,713.29 693% 54408048671062% 369%本年末融出资金规模减少 以公允价值计量且其变动 26209080040804%20.528556246406% 108%本年末债券投资规模增加所致 计入当期损益的金融资产 chin乡 www.cninfocom.cn

西部证券股份有限公司 2018 年年度报告全文 35 四川省 1 -1,226,948.56 1 -573,524.83 不适用 山西省 1 -2,572,395.38 1 -1,814,774.04 不适用 湖北省 2 -556,899.81 2 -1,777,672.28 不适用 新疆 1 -2,064,067.66 1 -779,270.44 不适用 天津 1 -574,711.23 1 -273,222.93 不适用 内蒙古 1 -653,960.34 1 -206,816.86 不适用 湖南省 1 -1,504,447.85 1 -963,251.18 不适用 浙江省 3 -2,925,738.89 3 -1,200,464.29 不适用 重庆市 1 -1,114,472.00 1 -927,695.49 不适用 青海省 1 -3,374,685.91 1 -523,443.20 不适用 贵州省 1 -1,347,120.17 1 -190,083.06 不适用 福建省 1 -787,136.70 1 0.00 不适用 营业部小计 107 229,967,687.93 107 462,096,822.42 -50.23% 公司本部及子公司、分 公司 - 17,834,437.99 - 517,253,807.65 -96.55% 合计 107 247,802,125.92 107 979,350,630.07 -74.70% 四、非主要经营业务情况 适用□ 不适用√ 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 截至报告期末，公司资产总额为 52,273,368,507.85 元，其中：客户交易结算资金为 8,973,194,601.28 元。公司资产主要以货币资金、金融资产、融出资金等形式存在，公司资产优良、流动性好。公司总资产 主要构成情况表： 单位：人民币元 项目 2018 年末 2017 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 9,773,024,016.28 18.70% 10,499,431,350.46 20.49% -1.79% 经纪业务客户资金存款减少所致 其中：客户资金存款 7,461,603,225.44 14.27% 8,949,943,642.21 17.47% -3.19% 经纪业务客户资金存款减少所致 结算备付金 2,742,188,799.94 5.25% 2,650,676,290.43 5.17% 0.08% 受客户交易量变动影响 其中：客户备付金 1,502,670,106.01 2.87% 1,443,878,064.79 2.82% 0.06% 受客户交易量变动影响 融出资金 3,621,144,713.29 6.93% 5,444,086,048.67 10.62% -3.69% 本年末融出资金规模减少 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 26,209,380,040.38 50.14% 20,528,558,632.46 40.06% 10.08% 本年末债券投资规模增加所致

WES ERN西部证券股份有限公司2018年年度报告全文 衍生金融资产 35.84.267:8007% 8201003100% 0.07%本年末衍生金融资产规模增加所致 买入返售金融资产 853,230536305 53762255284310.49% -5.03%本年股票质押式回购业务规模减少所致 应收款项 926,577,511.82 1.77% 647,105,64568 1.26% 0.51%本年末应收股票质押违约客户款增加所致 应收利息 634.378.16981 l.21% 502,704,67443 0.98% 023%本年应收债券投资利息增加所致 存出保证金 655,532,308.17 820,642,53266 40.35%本年末存放于交易所的交易保证金减少所致 可供出售金融资产 3,560,858,097.57 681% 3,700,166,446.44 041%本年末可供出售金融资产规模减少 长期股权投资 8,006,75866 0.09% 2583,971.54 0.10% 40.01% 固定资产 183,914864.07 0.35% 206,514,888190.409 4.05% 在建工程 50,970,481,45 0.10% 49,895294.03 0.10% 0.009 无形资产 165,641,82647 0.32% l61275,082.10 0.31% 0.01% 商誉 6,243,686,47 001% 6,243,68647 001% 0.009 本年计提资产减值准备和可供出售金融资产 递延所得税资产 506,609,991.94 0.97% 383,966,514.64 0.75% 022%公允价值变动增加而引起的可抵扣暂时性差 异增加所致 299,82243735 0.57% 212,873,64996 0.42% 0.y%本年末应收债券违约款及西部期货风险管理 其他资产 子公司存货增加所致 资产总计 52273,368507851000%5.243,7036901000% 0.00% 2、以公允价值计量的资产和负债 单位:人民币元 报告期末 上年同期期末 当期变动 当期变动对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 26,209,380040.382052855863246 5,680,821,407.92 1,011,826,08580 可供出售金融资产 3,320,703,97143 3,427,302,320.30 -106,598,348.87 124449403.78 衍生金融资产 35,844,267.88 820,100.31 35,024,16757 102058,370.07 衍生金融负债 35,452,383.90 64,368,022.70 28,915,638.80 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 1,798,166612.03 1,933,369,59145 135,202,97942 -27,498,75235 融负债 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 口是√否 3、比较式财务报表变动幅度超过30%以上项目情况 (1)资产负债表项目 单位:人民币元 项目 208年末 2017年末 增减 变动原因 融出资金 3,621,144,713 5444086,04867 -3348%本年末融出资金规模减少 衍生金融资产 35,844,267.88 8201003427072%本年末衍生金融资产规模增加所致 chin乡 www.cninfocom.cn

西部证券股份有限公司 2018 年年度报告全文 36 衍生金融资产 35,844,267.88 0.07% 820,100.31 0.00% 0.07% 本年末衍生金融资产规模增加所致 买入返售金融资产 2,853,230,536.30 5.46% 5,376,225,528.43 10.49% -5.03% 本年股票质押式回购业务规模减少所致 应收款项 926,577,511.82 1.77% 647,105,645.68 1.26% 0.51% 本年末应收股票质押违约客户款增加所致 应收利息 634,378,169.81 1.21% 502,704,674.43 0.98% 0.23% 本年应收债券投资利息增加所致 存出保证金 655,532,308.17 1.25% 820,642,532.66 1.60% -0.35% 本年末存放于交易所的交易保证金减少所致 可供出售金融资产 3,560,858,097.57 6.81% 3,700,166,446.44 7.22% -0.41% 本年末可供出售金融资产规模减少 长期股权投资 48,006,758.66 0.09% 52,583,971.54 0.10% -0.01% 固定资产 183,914,864.07 0.35% 206,514,888.19 0.40% -0.05% 在建工程 50,970,481.45 0.10% 49,895,294.03 0.10% 0.00% 无形资产 165,641,826.47 0.32% 161,275,082.10 0.31% 0.01% 商誉 6,243,686.47 0.01% 6,243,686.47 0.01% 0.00% 递延所得税资产 506,609,991.94 0.97% 383,966,514.64 0.75% 0.22% 本年计提资产减值准备和可供出售金融资产 公允价值变动增加而引起的可抵扣暂时性差 异增加所致 其他资产 299,822,437.35 0.57% 212,873,649.96 0.42% 0.15% 本年末应收债券违约款及西部期货风险管理 子公司存货增加所致 资产总计 52,273,368,507.85 100.00% 51,243,770,336.90 100.00% 0.00% 2、以公允价值计量的资产和负债 单位：人民币元 项目 报告期末 上年同期期末 当期变动 当期变动对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产 26,209,380,040.38 20,528,558,632.46 5,680,821,407.92 1,011,826,085.80 可供出售金融资产 3,320,703,971.43 3,427,302,320.30 -106,598,348.87 124,449,403.78 衍生金融资产 35,844,267.88 820,100.31 35,024,167.57 102,058,370.07 衍生金融负债 35,452,383.90 64,368,022.70 -28,915,638.80 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债 1,798,166,612.03 1,933,369,591.45 -135,202,979.42 -27,498,752.35 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、比较式财务报表变动幅度超过 30%以上项目情况 （1）资产负债表项目 单位：人民币元 项目 2018 年末 2017 年末 增减 变动原因 融出资金 3,621,144,713.29 5,444,086,048.67 -33.48% 本年末融出资金规模减少 衍生金融资产 35,844,267.88 820,100.31 4270.72% 本年末衍生金融资产规模增加所致

WES ERN西部证券股份有限公司2018年年度报告全文 买入返售金融资产 2,853,230,536.30 5,376,225,52843 4693%本年股票质押式回购业务规模减少所致 应收款项 926,577,511.8 647,105,64568 43.19%应收股票质押违约客户款增加所致 递延所得税资产 506,609991.9 383,966,514.64 值变动增加而引起的可抵扣暂时性差异增加所致 本年末应收债券违约款及西部期货风险管理子公 其他资产 299,822,437.35 212,873,64996 40.85% 存货增加所致 应付短期融资款 80,290,000.00 322,440,00000 4409%本年末应付收益凭证规模减少 拆入资金 1,500,000,000 不适用金融同业信用拆借规模增加所致 衍生金融负债 35,452,38390 64.368022704492%本年末衍生金融负债规模减少所致 卖出回购金融资产款 17,930,704493.1 11,613,711,0044 5439%本年债券正回购业务规模增加所致 应付职工薪酬 518,504,737.10 850475131683903%本年绩效奖金计提减少所致 应交税费 55.797,108.88 82,362,00741 325%本年收入及盈利减少导致各项应交税费减少 应付款项 166,104,5550 265,073,179 3734%本年末应付证券清算款减少所致 应付债券 2267485203263.98148364305%本年到期兑付公司债 金融资产公允价值变动导致应纳税暂时性差异减 递延所得税负债 6021% 所致 次级债 600,00000 200000000 70.00%本年到期兑付次级债 其他负债 106,755,720.9 1,194,089,627.59 -91.06%本年合并结构化主体形成的其他负债减少所致 其他综合收益 -87266,360.23 96,008,12513 不适用本年末可供出售金融资产公允价值变动影响所致 (2)利润表项目 单位:人民币元 2018年 2017年 变动原因 受证券市场行情影响,本年度经纪业务、投资银行业务以 手续费及佣金净收入 939,056,701.5 39.29% 资产管理业务收入减少所致 投资银行业务手续费净收入 212,667,936.13 595,799242.43 64.31%本年证券承销、保荐服务及财务顾问业务收入减少所致 资产管理业务手续费净收入 55658,5993 104,988,49595 4699%引本年资产管理业务收入减少所致 本年存放金融同业利息收入、股票质押式回购利息收入减 利息净收入 36,571,91580 375,796,113.87 少,以及卖出回购利息支出增加所致 投资收益一一对联营企业和合营 -4,340,627.37 6201421不适用本年子公司的合营企业亏损增加所致 业的投资收益 公允价值变动损益(损失以“一” 本年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公 15815,45573 107,979,438.11 填列) 允价值下降所致 汇兑收益(损失以“一”号填列) 1,011,429.26 1,252,198.18 不适用汇率变动影响 本年公司之子公司西部期货有限公司其他业务收入增加 其他业务收入 13,731,519.13 2608,754.57 426.36% 其他收益 3,74566187128149%本年收到的政府补助增加所致 chin乡 www.cninfocom.cn

西部证券股份有限公司 2018 年年度报告全文 37 买入返售金融资产 2,853,230,536.30 5,376,225,528.43 -46.93% 本年股票质押式回购业务规模减少所致 应收款项 926,577,511.82 647,105,645.68 43.19% 应收股票质押违约客户款增加所致 递延所得税资产 506,609,991.94 383,966,514.64 31.94% 本年计提资产减值准备和可供出售金融资产公允价 值变动增加而引起的可抵扣暂时性差异增加所致 其他资产 299,822,437.35 212,873,649.96 40.85% 本年末应收债券违约款及西部期货风险管理子公司 存货增加所致 应付短期融资款 180,290,000.00 322,440,000.00 -44.09% 本年末应付收益凭证规模减少 拆入资金 1,500,000,000.00 0.00 不适用 金融同业信用拆借规模增加所致 衍生金融负债 35,452,383.90 64,368,022.70 -44.92% 本年末衍生金融负债规模减少所致 卖出回购金融资产款 17,930,704,493.15 11,613,711,004.40 54.39% 本年债券正回购业务规模增加所致 应付职工薪酬 518,504,737.10 850,475,131.68 -39.03% 本年绩效奖金计提减少所致 应交税费 55,797,108.88 82,362,007.41 -32.25% 本年收入及盈利减少导致各项应交税费减少 应付款项 166,104,555.09 265,073,177.97 -37.34% 本年末应付证券清算款减少所致 应付债券 2,267,485,203.26 3,981,488,983.76 -43.05% 本年到期兑付公司债 递延所得税负债 19,099,437.35 47,995,629.90 -60.21% 金融资产公允价值变动导致应纳税暂时性差异减少 所致 次级债 600,000,000.00 2,000,000,000.00 -70.00% 本年到期兑付次级债 其他负债 106,755,720.94 1,194,089,627.59 -91.06% 本年合并结构化主体形成的其他负债减少所致 其他综合收益 -87,266,360.23 96,008,125.13 不适用 本年末可供出售金融资产公允价值变动影响所致 （2）利润表项目 单位：人民币元 项目 2018 年 2017 年 增减 变动原因 手续费及佣金净收入 939,056,701.52 1,546,760,280.90 -39.29% 受证券市场行情影响，本年度经纪业务、投资银行业务以及 资产管理业务收入减少所致 投资银行业务手续费净收入 212,667,936.13 595,799,242.43 -64.31% 本年证券承销、保荐服务及财务顾问业务收入减少所致 资产管理业务手续费净收入 55,658,599.35 104,988,495.95 -46.99% 本年资产管理业务收入减少所致 利息净收入 -36,571,915.80 375,796,113.87 不适用 本年存放金融同业利息收入、股票质押式回购利息收入减 少，以及卖出回购利息支出增加所致 投资收益——对联营企业和合营企 业的投资收益 -4,340,627.37 262,014.21 不适用 本年子公司的合营企业亏损增加所致 公允价值变动损益（损失以“－”号 填列） -15,815,455.73 107,979,438.11 不适用 本年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公 允价值下降所致 汇兑收益（损失以“－”号填列） 1,011,429.26 -1,252,198.18 不适用 汇率变动影响 其他业务收入 13,731,519.13 2,608,754.57 426.36% 本年公司之子公司西部期货有限公司其他业务收入增加所 致 其他收益 51,745,975.03 3,745,661.87 1281.49% 本年收到的政府补助增加所致

WES ERN西部证券股份有限公司2018年年度报告全文 本年公司之子公司西部期货有限公司其他业务成本增加 其他业务成本 12,751,594.93 营业外收入 6,996,141.5 60.01%本年税费返还减少所致 营业外支出 5655,86434 2,635,069.41 11.64%本年对外捐赠增加所致 所得税费用 43,139,817. 229,215,067271 -81.18%本年利润总额下降使得所得税费用减少 归属于母公司所有者的净利润 200,43391635 752270,907.74 7336%本年营业收入减少所致 少数股东损益 1,370,564.06 2225,727.20 3842%本年归属于少数股东的净利润减少所致 其他综合收益的税后净额 183,274,48536 45,085,819.20 不适用可供出售金融资产公允价值变动影响 归属于母公司所有者的综合收益总 本年净利润减少、可供出售金融资产公允价值变动负向影 17159.430.99 -97.85 归属于少数股东的综合收益总额 1,370,564.06 25,727203842%本年归属于少数股东的净利润减少所致 基本每股收益 0.23 7391%本年净利润减少所致 稀释每股收益 7391%本年净利润减少所致 (3)现金流量表项目 单位:人民币元 项目 2017年 增减 变动原因 收取利息、手续费及佣金的现金 1.826656.8194131604704768 420%受证券市场等因素影响收入减少 拆入资金净增加额 1,50000 不适用本年拆入资金为净增加 回购业务资金净增加额 7,371,383,542.762,231,12432869 230.39%回购业务规模变动所致 融出资金净减少额 1,799,599607.12 0 不适用本年融出资金规模减少所致 收到其他与经营活动有关的现金 1,180,131,214.18451704,14570 7387%本年处置可供出售金融资产收到的现金净额减少所致 融出资金净增加额 8,956,72986 -1000年融出资金规模为净减少 代理买卖证券支付的现金净额 1600483,708.34418895910327 -61.79%本年代理买卖证券款减少规模小于上年所致 代理承销证券支付的现金净额 0001,190.400.0000 -100年支付了证券承销款所致 支付的各项税费 337,364,88988 57394098123年业收入及利润下降导致各项税费减少 拆入资金净减少额 500,000000 10000%4本年拆入资金为净增加 支付其他与经营活动有关的现金 1689,25449721 864.341412.54 95.44%4本年支付的发行集合理财产品清算款增加所致 收回投资所收到的现金 117,39659676 10000%引上年子公司投资资金收回较多 取得投资收益收到的现金 778,59324 4,501,128.10 -82.70%本年公司之子公司取得投资收益减 收到其他与投资活动有关的现金 2,864,273.34 460,87504 521.49%本年处置固定资产收回的现金净额增加所致 投资支付的现金 2,15941400 66,284,80499 -9919%本年子公司投资金额较上年减少 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 「本年固定资产、无形资产和其他长期资产投资规模 5909850040218:852.20 支付的现金 少所致 支付其他与投资活动有关的现金 5,853,1252 1,98875.70 19431%本年公司之子公司合并报表范围调整影响 吸收投资收到的现金 100020491717027.15 9998%上年公司因配股导致募集资金较多 nf乡 www.cninfocom.cn

西部证券股份有限公司 2018 年年度报告全文 38 其他业务成本 12,751,594.93 0.00 不适用 本年公司之子公司西部期货有限公司其他业务成本增加所 致 营业外收入 2,798,036.06 6,996,141.55 -60.01% 本年税费返还减少所致 营业外支出 5,655,864.34 2,635,069.41 114.64% 本年对外捐赠增加所致 所得税费用 43,139,817.23 229,215,067.27 -81.18% 本年利润总额下降使得所得税费用减少 归属于母公司所有者的净利润 200,433,916.35 752,270,907.74 -73.36% 本年营业收入减少所致 少数股东损益 1,370,564.06 2,225,727.20 -38.42% 本年归属于少数股东的净利润减少所致 其他综合收益的税后净额 -183,274,485.36 45,085,819.20 不适用 可供出售金融资产公允价值变动影响 归属于母公司所有者的综合收益总 额 17,159,430.99 797,356,726.94 -97.85% 本年净利润减少、可供出售金融资产公允价值变动负向影响 所致 归属于少数股东的综合收益总额 1,370,564.06 2,225,727.20 -38.42% 本年归属于少数股东的净利润减少所致 基本每股收益 0.06 0.23 -73.91% 本年净利润减少所致 稀释每股收益 0.06 0.23 -73.91% 本年净利润减少所致 （3）现金流量表项目 单位：人民币元 项目 2018 年 2017 年 增减 变动原因 收取利息、手续费及佣金的现金 1,826,656,819.41 3,160,470,476.84 -42.20% 受证券市场等因素影响收入减少 拆入资金净增加额 1,500,000,000.00 0.00 不适用 本年拆入资金为净增加 回购业务资金净增加额 7,371,383,542.76 2,231,124,328.69 230.39% 回购业务规模变动所致 融出资金净减少额 1,799,599,607.12 0.00 不适用 本年融出资金规模减少所致 收到其他与经营活动有关的现金 1,180,131,214.18 4,517,041,145.70 -73.87% 本年处置可供出售金融资产收到的现金净额减少所致 融出资金净增加额 0.00 8,956,729.86 -100.00% 本年融出资金规模为净减少 代理买卖证券支付的现金净额 1,600,483,708.34 4,188,959,103.27 -61.79% 本年代理买卖证券款减少规模小于上年所致 代理承销证券支付的现金净额 0.00 1,190,400,000.00 -100.00% 上年支付了证券承销款所致 支付的各项税费 337,364,889.88 573,914,059.86 -41.22% 本年营业收入及利润下降导致各项税费减少 拆入资金净减少额 0.00 500,000,000.00 -100.00% 本年拆入资金为净增加 支付其他与经营活动有关的现金 1,689,254,497.21 864,341,412.54 95.44% 本年支付的发行集合理财产品清算款增加所致 收回投资所收到的现金 0.00 117,396,596.76 -100.00% 上年子公司投资资金收回较多 取得投资收益收到的现金 778,593.24 4,501,128.10 -82.70% 本年公司之子公司取得投资收益减少 收到其他与投资活动有关的现金 2,864,273.34 460,875.04 521.49% 本年处置固定资产收回的现金净额增加所致 投资支付的现金 2,159,414.00 266,284,804.99 -99.19% 本年子公司投资金额较上年减少 购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 59,098,500.40 211,887,852.20 -72.11% 本年固定资产、无形资产和其他长期资产投资规模减 少所致 支付其他与投资活动有关的现金 5,853,125.24 1,988,775.70 194.31% 本年公司之子公司合并报表范围调整影响 吸收投资收到的现金 1,000,025.00 4,917,170,270.15 -99.98% 上年公司因配股导致募集资金较多

WES ERN西部证券股份有限公司2018年年度报告全文 发行债券收到的现金 904,340,0000001549410,0000 45.17%本年发行收益凭证规模较上年减少 本年西部期货有限公司风险管理子公司收到标准仓 收到其他与筹资活动有关的现金 不适用 质押贷款释放保证金 偿还债务所支付的现金 4,169,405,000.00 6636,990,0000 -3718%上年偿还的短期公司债及收益凭证较多所致 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金51409582827756345378 33.72%本年偿付利息、分配股利减少所致 支付其他与筹资活动有关的现金 9879,36000 91,100627.01 8916%上年因配股导致承销费用较多 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,012,182.73 1,252,19818 不适用汇率变动影响所致 4、融资渠道、长短期负债结构分析 (1)融资渠道 公司高度重视融资渠道的拓展,近年来利用多种融资手段满足业务发展需求。2018年通过发行收益凭 证、同业拆借等方式进行债务性融资,合计金额24.04亿元,其中发行收益凭证20期、合计金额904亿 元,年末银行间信用拆借资金余额15亿元。公司持续加强资金管理及财务管理,持续优化资产负债结构 适时调整公司内部资金成本,通过科学合理的内部资金成本管理,推动业务结构调整和业务发展模式转型 建立公司层面对各业务的资金配置统筹管理体系,对业务条线重点发展领域提供有效资金支持,促进各业 务的可持续发展 (2)负债结构 2018末,公司负债总额34843亿元,较年初增加12.56亿元,增幅3.74%。剔除代理买卖证券款后, 公司负债总额为258.70亿元,与年初230.38亿元相比增加1229%其中,卖出回购金融资产款179.31亿 元、拆入资金15亿元、收益凭证1.80亿元、公司债2277亿元(面值)、次级债6亿元,占公司负债总 额的比例分别为5146%、4.30%、0.52%、6.54%和1.72% (3)流动性管理措施与政策 公司合理控制财务杠杆比率,根据不同业务制定风险溢价系数,在公司层面统筹内部资金的使用情况, 在保证流动性的前提下优先使用自有资金,提高资金运用效率。公司根据快速变化的证券市场情况,及时 调整负债结构,归还到期的短期融资。目前,公司长短期债务相结合,负债结构基本合理。 (4)融资能力分析 公司整体业务发展良好,连续18年盈利,具备较强的盈利能力和偿债能力。已获得了商业银行较大 规模综合授信,并保持良好的合作关系。作为上市券商,公司充分利用上市公司平台、利用资本市场,开 拓多元化融资渠道,灵活运用增发、配股等多种再融资手段扩大资本金规模,并可利用多种股权十债务融 资工具适度提升财务杠杆率,并积极探索新的融资渠道和新型融资工具来解决公司的中长期资金需求,支 持公司业务的全面发展 六、投资状况分析 (1)总体情况 单位:人民币元 对外投资情况 报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度 270,000,000.00 30,000,000.00 800009 chin乡 www.cninfocom.cn

西部证券股份有限公司 2018 年年度报告全文 39 发行债券收到的现金 904,340,000.00 1,649,410,000.00 -45.17% 本年发行收益凭证规模较上年减少 收到其他与筹资活动有关的现金 22,251,360.00 0.00 不适用 本年西部期货有限公司风险管理子公司收到标准仓单 质押贷款释放保证金 偿还债务所支付的现金 4,169,405,000.00 6,636,990,000.00 -37.18% 上年偿还的短期公司债及收益凭证较多所致 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 514,095,582.82 775,634,537.81 -33.72% 本年偿付利息、分配股利减少所致 支付其他与筹资活动有关的现金 9,879,360.00 91,100,627.01 -89.16% 上年因配股导致承销费用较多 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,012,182.73 -1,252,198.18 不适用 汇率变动影响所致 4、融资渠道、长短期负债结构分析 （1）融资渠道 公司高度重视融资渠道的拓展，近年来利用多种融资手段满足业务发展需求。2018 年通过发行收益凭 证、同业拆借等方式进行债务性融资，合计金额 24.04 亿元，其中发行收益凭证 20 期、合计金额 9.04 亿 元，年末银行间信用拆借资金余额 15 亿元。公司持续加强资金管理及财务管理，持续优化资产负债结构， 适时调整公司内部资金成本，通过科学合理的内部资金成本管理，推动业务结构调整和业务发展模式转型； 建立公司层面对各业务的资金配置统筹管理体系，对业务条线重点发展领域提供有效资金支持，促进各业 务的可持续发展。 （2）负债结构 2018 末，公司负债总额 348.43 亿元，较年初增加 12.56 亿元，增幅 3.74%。剔除代理买卖证券款后， 公司负债总额为 258.70 亿元，与年初 230.38 亿元相比增加 12.29%。其中，卖出回购金融资产款 179.31 亿 元、拆入资金 15 亿元、收益凭证 1.80 亿元、公司债 22.77 亿元（面值）、次级债 6 亿元，占公司负债总 额的比例分别为 51.46%、4.30%、0.52%、6.54%和 1.72%。 （3）流动性管理措施与政策 公司合理控制财务杠杆比率，根据不同业务制定风险溢价系数，在公司层面统筹内部资金的使用情况， 在保证流动性的前提下优先使用自有资金，提高资金运用效率。公司根据快速变化的证券市场情况，及时 调整负债结构，归还到期的短期融资。目前，公司长短期债务相结合，负债结构基本合理。 （4）融资能力分析 公司整体业务发展良好，连续 18 年盈利，具备较强的盈利能力和偿债能力。已获得了商业银行较大 规模综合授信，并保持良好的合作关系。作为上市券商，公司充分利用上市公司平台、利用资本市场，开 拓多元化融资渠道，灵活运用增发、配股等多种再融资手段扩大资本金规模，并可利用多种股权＋债务融 资工具适度提升财务杠杆率，并积极探索新的融资渠道和新型融资工具来解决公司的中长期资金需求，支 持公司业务的全面发展。 六、投资状况分析 （1）总体情况 单位：人民币元 对外投资情况 报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度 270,000,000.00 30,000,000.00 800.00%