烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2017年年度报告全文

017年年度报告全文 投资状况 1、总体情况 √适用口不适用 报告期投资额(元 上年同期投资额〔元) 变动幅度 929180000 31.67% 2、报告期内获取的量大的股权投资情况 √适用口不适用 被投资公司名称主要业务 投资金额持股比「强金合作方期限类型 投资产品截至资产负债表 日的进展情况 预计收益本日期 披露索引 智利魔狮葡萄酒葡萄酒及 n71年5券报)、《证券时报》和巨潮资询网 简式股份公司 其他含酒|新设274.248.114 有=2年酒(王全部的150800|月2日(台言瓶式 精饮品 274.248114 15.000026.740.109

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 634,882,100 929,180,000 -31.67% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至资产负债表 日的进展情况 预计收益 本期投资 盈亏 是否 涉诉 披露日期 披露索引 智利魔狮葡萄酒 简式股份公司 生产经营 葡萄酒及 其他含酒 精饮品。 新设 274,248,114 85% 自有 LAMBO SpA 50 年 葡萄酒 已完成全部收购 工作。 15,000,000 26,740,109 否 2017 年 5 月 26 日 请参见 2017 年 5 月 26 日在《中国证 券报》、《证券时报》和巨潮资询网 （http://www.cninfo.com.cn)披露的 《关于合资设立智利魔狮葡萄酒简式 股份公司的公告》。 合计 -- -- 274,248,114 -- -- -- -- -- -- 15,000,000 26,740,109 -- -- --

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2017年年度报告全文 3、报告期内正在进行的量大的非股权投资情况 √适用口不适用 项目名称 投资项目本报告期投入截至报告期末累 计实际投入金额资金来源进度 项目预计截 涉及行业 被露日期披露索引 自建是酒及酒精饮料业135.489.1001.158.619.100自有资金 烟台张裕国际葡萄酒城灌 装中心建设项目 自建是酒及酒精饮料业10.008690.00自有资金100 4月22日在 烟台张裕国际葡萄酒城物 酒及酒精饮料业16315,200415,207.200自有资金100% 04《中国证券 报》、《证券 酒及酒精饮料业10.0001560.000自有资金 04时报》和巨潮 收藏级葡萄酒酒庄建设项目自建是 酒及酒精饮料业31.000010.09900自有资金60% 7年04(http://www 可雅自兰地酒庄进设项目自建是酒及酒精饮料业2701560自有资金5 七 2017年04)披露的《第 月22日|届董事会第四 绿化投资 酒及酒精饮料业27.805.700 53.105,700自有资金100 7年04次会议决议 告》 维修及改造项目 自建是酒及酒精饮料业 0自有资金 合计 354380.0002.875.070.000 4、金融资产投资 (1)证券投资情况 口适用√不适用 公司报告期不存在证券投资

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项目 涉及行业 本报告期投入 金额 截至报告期末累 计实际投入金额 资金来源 项目 进度 预计 收益 截止报告期 末累计实现 的收益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露日期 披露索引 烟台张裕国际葡萄酒城配 制、冷冻中心建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 135,489,100 1,158,619,100 自有资金 100% — — — 2017 年 4 月 22 日 请参见 2017 年 4 月 22 日 在 《 中 国 证 券 报》、《证券 时报》和巨潮 资 询 网 （http://www. cninfo.com.cn )披露的《第七 届董事会第四 次会议决议公 告》。 烟台张裕国际葡萄酒城灌 装中心建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 110,000,000 886,690,000 自有资金 100% — — — 2017 年 04 月 22 日 烟台张裕国际葡萄酒城物 流中心建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 16,315,200 415,207,200 自有资金 100% — — — 2017 年 04 月 22 日 张裕葡萄与葡萄酒研究院 建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 10,000,000 115,760,000 自有资金 60% — — — 2017 年 04 月 22 日 收藏级葡萄酒酒庄建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 31,000,000 109,990,000 自有资金 60% — — — 2017 年 04 月 22 日 可雅白兰地酒庄建设项目 自建 是 酒及酒精饮料业 23,770,000 135,698,000 自有资金 55% — — — 2017 年 04 月 22 日 绿化投资 自建 是 酒及酒精饮料业 27,805,700 53,105,700 自有资金 100% — — — 2017 年 04 月 22 日 法国干邑富朗多酒庄进行 维修及改造项目 自建 是 酒及酒精饮料业 0 0 自有资金 0% — — — 2017 年 04 月 22 日 合计 -- -- -- 354,380,000 2,875,070,000 -- -- — — -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资

) 裕葡萄酿酒股份有限公司2017年年度报告全文 衍生品投资情况 口适用√不适用 公司报告期不存在衍生品投资 5、事集资金使用情况 口适用√不适用 公司报告期无募集资金使用情况 六、重大资产和股权出售 1、出售置大资产情况 口适 公司报告期未出售重大资产。 2、出售量大股权情况 口适用√不适用

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用

t、主 裕葡萄酿酒股份有限公司2017年年度报告全文 主要控股参股公司分析 √适用口不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 公司名称 「公司类型 主要业务 注册资本 总资产净资产营业收入营业利润净利润 新疆天珠葡萄酒业有限公司 子公司 葡萄的种植,葡萄汁、葡萄原 酒及果酒加工和灌装销售 7.500万元 101.5838195.43.18711655558820.036.55215.531.513 比京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司子公司 葡萄酒的研制、生产 64,275万元 695747324621.784281145103.2002530136017475647 酒庄有限公司 霸及看生产和总12级观a题 狮葡萄酒简式股份公司 美元481.33962354,103 4723.037.04728791,684 报告期内取得和处置子公司的情况 口适用√不适用 主要控股参股公司情况说明

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 无。 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 新疆天珠葡萄酒业有限公司 子公司 葡萄的种植,葡萄汁、葡萄原 酒及果酒加工和灌装销售 7,500 万元 101,588,381 95,443,187 116,555,588 20,036,552 15,531,513 烟台张裕－卡斯特酒庄有限公司 子公司 葡萄酒、香槟酒的研制、生 产与销售、旅游服务 500 万美元 255,474,006 80,408,405 68,964,230 2,038,551 9,859,101 廊坊卡斯特－张裕酒业有限公司 参股公司 葡萄酒的生产与销售 6,108,818 美元 40,702,255 34,568,346 39,165,527 -1,226,621 -1,616,638 北京张裕爱斐堡国际酒庄有限公司 子公司 白兰地、葡萄酒的研制、生产 与销售 64,275 万元 695,747,324 621,784,281 145,103,200 25,301,360 17,475,647 辽宁张裕冰酒酒庄有限公司 子公司 冰葡萄酒的生产 5,968.73 万元 64,141,717 53,170,022 49,643,396 2,038,551 1,241,699 西班牙爱欧集团公司 子公司 葡萄酒及其他酒类生产和经营 2,385,732 欧元 515,135,463 126,769,123 281,007,167 -1,816,304 2,000,682 智利魔狮葡萄酒简式股份公司 子公司 葡萄酒及其他酒类生产和经营 47,190,000 美元 481,333,962 354,103,792 157,953,467 23,037,047 28,791,684

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司2017年年度报告全文 八、公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 九、公司未来发展的展望 基于我们有限的经验和专业技能,公司对葡萄酒行业和未来发展作以下判断 1、行业竟争格局和发展趋势 受国家宏观经济増速放缓影响,公司经营形势仍将比较严峻,饮酒消费环境变化,将导致高端产品销售较为困难;消费者 更趋于理性,要求张裕在提高产品性价比上付出更多努力;进口葡萄酒大量涌入,将进一步挤压国产葡萄酒市场份额.加之 电子商务等新兴渠道对传统销售渠道造成较大冲击,国内葡萄酒行业在目前及未来较长时间内竟争都将十分激烈;原材 料、运费、折旧费等成本和费用可能增加,将给公司盈利能力带来较大压力。但从长远来看,随着国人收入水平不断提 高,会有越来越多消费者追求健康、时尚的生活方式,人们会更加青睐与消费潮流高度契合的葡萄酒,从而持续不断地扩 大对优质葡萄酒的需求,这决定了我国葡萄酒行业具有巨大的市场发展潜力,特别是白兰地和性价比较好的葡萄酒可能出 现更快增长;而国内中产阶級消费开始崛起,“少喝酒、喝好酒、健康饮酒”将成为未来发展趋势,葡萄酒在中国将保持 持续较快增长。在这种机遇和挑战长期共存的情况下,具备强大品牌影响力和营销能力,能够抓住杋遇、积极调整,充分 利用新兴和传统两类销售渠道,及时满足消费者需求,适时提供较好性价比产品的企业将有机会在竟争中胜出,从而重构 未来中国葡萄酒市场新的格局 2、公司发展战略 公司将坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发展方向不动摇,全面实施葡萄酒和白兰地并重的发展策略,努 力推进各酒种协调发展;积极开拓新的消费领域和销售模式,大力发展自产中高档葡萄酒和白兰地,加大进口酒营销力 度,努力为消费者提供品种丰富,高性价比的产品 3、新一年经营计划 2018年,公司将力争实现营业收入不低于52亿元,将主营业务成本及三项期间费用控制在37亿元以下 4、公司将采取的措施 为了更好地抓住机遇,应对挑战,公司将充分利用自身优势.坚持以市场为导向,加大内部调整和改革力度,扩大下属单位 经营自主性,增强企业活力,实施以利润为主的绩效考核模式,在2018年全力抓好以下主要工作,努力实现全年经营目 一是坚持聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品的发展方向。公司葡萄酒、白兰地、进口酒等业务板块将根据产品特点进 步明确品牌定位,坚持聚焦中髙端的发展战略不动摇。公司将进一步完善质量管理追溯体系,积极推行产品质量追溯信 息化系统建设;在法国、智利、澳大利亚等优质酿酒葡萄产区建设原料基地,提升国内基地科学管理水平,保证优质原酒 稳定供给;以国际先进水平为标杆,坚定推动高品质战略,提高产品内在质量,提升产品外观形象,实现对主要竞品全面 超越。公司将集中资源,打造高、中、低不同档次的几个大单品,通过做强大单品,带动公司旗下各品牌知名度和影响力 不断提升。 二是改革销售体系,建立更加适应发展要求的酒种销售体系。公司将进一步完善以葡萄酒、白兰地、进口酒为业务板块, 彼此相对独立的销售体系,推动多酒种全面发展;将通过减员增效,完善薪酬制度等措施,提高营销人员薪酬水平和工作 积极性,激发市场活力;加强骨干经销商体系建设,建立面向经销商,面向消费者的统一投诉客服服务系统,提高经销商经 营张裕产品的内在动力;聚焦“国际化、高品质”的企业品牌形象,积极拓展产品出口业务,提升品牌影响力 三是推行订单模式,推动生产、销售计划的信息化系统建设。公司将加快信息化系统建设,全面推行产品生产订单驱动模 式,将公司打造成智慧工厂,大幅提高生产系统服务市场能力,减少存货规模和资金占用,彻底解决产销脱节问题。 四是加强财务管理,建立完善的以利润为主线的考核体系。公司将建立以利润为主线的考核体系,提升盈利能力;强化自 营葡萄基地利润考核,完善其各项费用预算管理,控制经营成本;优化公司合并报表及财务考核分析系统,提升财务考核

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 基于我们有限的经验和专业技能，公司对葡萄酒行业和未来发展作以下判断： 1、行业竞争格局和发展趋势 受国家宏观经济增速放缓影响，公司经营形势仍将比较严峻，饮酒消费环境变化，将导致高端产品销售较为困难；消费者 更趋于理性，要求张裕在提高产品性价比上付出更多努力；进口葡萄酒大量涌入，将进一步挤压国产葡萄酒市场份额,加之 电子商务等新兴渠道对传统销售渠道造成较大冲击，国内葡萄酒行业在目前及未来较长时间内竞争都将十分激烈；原材 料、运费、折旧费等成本和费用可能增加，将给公司盈利能力带来较大压力。但从长远来看，随着国人收入水平不断提 高，会有越来越多消费者追求健康、时尚的生活方式，人们会更加青睐与消费潮流高度契合的葡萄酒，从而持续不断地扩 大对优质葡萄酒的需求，这决定了我国葡萄酒行业具有巨大的市场发展潜力，特别是白兰地和性价比较好的葡萄酒可能出 现更快增长；而国内中产阶级消费开始崛起，“少喝酒、喝好酒、健康饮酒”将成为未来发展趋势，葡萄酒在中国将保持 持续较快增长。在这种机遇和挑战长期共存的情况下，具备强大品牌影响力和营销能力，能够抓住机遇、积极调整，充分 利用新兴和传统两类销售渠道，及时满足消费者需求，适时提供较好性价比产品的企业将有机会在竞争中胜出，从而重构 未来中国葡萄酒市场新的格局。 2、公司发展战略 公司将坚持“聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品”的发展方向不动摇，全面实施葡萄酒和白兰地并重的发展策略，努 力推进各酒种协调发展；积极开拓新的消费领域和销售模式，大力发展自产中高档葡萄酒和白兰地，加大进口酒营销力 度，努力为消费者提供品种丰富，高性价比的产品。 3、新一年经营计划 2018年，公司将力争实现营业收入不低于52亿元，将主营业务成本及三项期间费用控制在37亿元以下。 4、公司将采取的措施 为了更好地抓住机遇，应对挑战，公司将充分利用自身优势,坚持以市场为导向，加大内部调整和改革力度，扩大下属单位 经营自主性，增强企业活力，实施以利润为主的绩效考核模式，在2018年全力抓好以下主要工作，努力实现全年经营目 标。 一是坚持聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品的发展方向。公司葡萄酒、白兰地、进口酒等业务板块将根据产品特点进 一步明确品牌定位，坚持聚焦中高端的发展战略不动摇。公司将进一步完善质量管理追溯体系，积极推行产品质量追溯信 息化系统建设；在法国、智利、澳大利亚等优质酿酒葡萄产区建设原料基地，提升国内基地科学管理水平，保证优质原酒 稳定供给；以国际先进水平为标杆，坚定推动高品质战略，提高产品内在质量，提升产品外观形象，实现对主要竞品全面 超越。公司将集中资源，打造高、中、低不同档次的几个大单品，通过做强大单品，带动公司旗下各品牌知名度和影响力 不断提升。 二是改革销售体系，建立更加适应发展要求的酒种销售体系。公司将进一步完善以葡萄酒、白兰地、进口酒为业务板块， 彼此相对独立的销售体系，推动多酒种全面发展；将通过减员增效，完善薪酬制度等措施，提高营销人员薪酬水平和工作 积极性，激发市场活力;加强骨干经销商体系建设，建立面向经销商，面向消费者的统一投诉客服服务系统,提高经销商经 营张裕产品的内在动力；聚焦“国际化、高品质”的企业品牌形象，积极拓展产品出口业务，提升品牌影响力。 三是推行订单模式，推动生产、销售计划的信息化系统建设。公司将加快信息化系统建设，全面推行产品生产订单驱动模 式，将公司打造成智慧工厂，大幅提高生产系统服务市场能力，减少存货规模和资金占用，彻底解决产销脱节问题。 四是加强财务管理，建立完善的以利润为主线的考核体系。公司将建立以利润为主线的考核体系，提升盈利能力；强化自 营葡萄基地利润考核，完善其各项费用预算管理，控制经营成本；优化公司合并报表及财务考核分析系统，提升财务考核