二、财务状况分析 )资产结构分析 2016年公司资产规模保持了稳定的增长。期末,公司总资产较 上年增长24.20%,达到86.09亿元,其中:流动资产45.42亿元, 占资产总额的52.76%,且主要集中在货币资金(含以“其他流动资 产”列示的短期理财产品)、应收账款、存货,三者占流动资产的 95.87%;非流动资产40.67亿元,占资产总额的47.24%,且主要集 中在投资性房地产、固定资产、无形资产,三者占非流动资产的 90.24% 资产构成情况表 单位:万元 2016.12.31 2015.12.31 同比增减变动 金额 占比 金额 占比 金额 占比 增减率增减率 货币资金 14649616 1702%189,750742737% 22.80% 应收票据 834.81 0.10% 1.421.60 021% 4128% 0.11% 应收账款 2,74751 961%7364121062% 12.37% 101% 预付款项 11,28553 131% 7,255.63 1.05% 55.54% 0.26% 应收利息 229.12 0.03% 83.09 001%17575% 0.02% 其他应收账款 6417.24 0.75% 695030 1.00% -7.67%-0.25% 存货 1090%73997521068% 26.76% 0.22% 其他流动资产 112.368.24 1305%93591561350% 20.06% -045% 流动资产合计 454,18229 5276%446,691676444% 168%-11.68% 可供出售金融资产 12483.79 145%1246879 1.80% 012%-035% 长期股权投资 1,623.17 0.19% 1.161.03 0.17% 0.02% 投资性房地产 40,51286 471%41,91239 605% 334% 1.34% 固定资产 5650270 656%63440.56 9.15% 10.94% 2.59% 在建工程 1985736 231%1149416 1.66% 72.76% 0.65% 无形资产 270,01393 3136%111644571611%14185%1525% 商誉 434.31 0.05% 434.31 0.06% 000%-001% 长期待摊费用 3.994.21 046% 3260.20 0.47% 22.51% -0.01% 递延所得税资产 16.72 0.00% 18.51 0.00% -9.68% 0.00% 其他非流动资产 1278.98 015%64898009%9708%005%
二—16 二、财务状况分析 （一）资产结构分析 2016 年公司资产规模保持了稳定的增长。期末，公司总资产较 上年增长 24.20%，达到 86.09 亿元，其中：流动资产 45.42 亿元， 占资产总额的 52.76%，且主要集中在货币资金（含以“其他流动资 产”列示的短期理财产品）、应收账款、存货，三者占流动资产的 95.87%；非流动资产 40.67 亿元，占资产总额的 47.24%，且主要集 中在投资性房地产、固定资产、无形资产，三者占非流动资产的 90.24%。 资产构成情况表 单位:万元 项 目 2016.12.31 2015.12.31 同比增减变动 金额 占比 金额 占比 金额 增减率 占比 增减率 货币资金 146,496.16 17.02% 189,750.74 27.37% -22.80% -10.35% 应收票据 834.81 0.10% 1,421.60 0.21% -41.28% -0.11% 应收账款 82,747.51 9.61% 73,641.22 10.62% 12.37% -1.01% 预付款项 11,285.53 1.31% 7,255.63 1.05% 55.54% 0.26% 应收利息 229.12 0.03% 83.09 0.01% 175.75% 0.02% 其他应收账款 6,417.24 0.75% 6,950.30 1.00% -7.67% -0.25% 存货 93,800.66 10.90% 73,997.52 10.68% 26.76% 0.22% 其他流动资产 112,368.24 13.05% 93,591.56 13.50% 20.06% -0.45% 流动资产合计 454,182.29 52.76% 446,691.67 64.44% 1.68% -11.68% 可供出售金融资产 12,483.79 1.45% 12,468.79 1.80% 0.12% -0.35% 长期股权投资 1,623.17 0.19% 1,161.03 0.17% 39.80% 0.02% 投资性房地产 40,512.86 4.71% 41,912.39 6.05% -3.34% -1.34% 固定资产 56,502.70 6.56% 63,440.56 9.15% -10.94% -2.59% 在建工程 19,857.36 2.31% 11,494.16 1.66% 72.76% 0.65% 无形资产 270,013.93 31.36% 111,644.57 16.11% 141.85% 15.25% 商誉 434.31 0.05% 434.31 0.06% 0.00% -0.01% 长期待摊费用 3,994.21 0.46% 3,260.20 0.47% 22.51% -0.01% 递延所得税资产 16.72 0.00% 18.51 0.00% -9.68% 0.00% 其他非流动资产 1,278.98 0.15% 648.98 0.09% 97.08% 0.05%
非流动资产合计406718044724%246483511355%66501%1168% 资产总计 860900.33 100.00%693,175181000% 24.20% 000% 静态看,流动资产占比52.76%,显示公司资产流动性强,资产 变现及偿债能力较强。应收账款及存货占比较大,分别为9.61%及 10.90%,存在一定减值风险。投资性房地产、固定资产、在建工程及 无形资产合计占比达到44.94%,随着物业资产的不断增长,公司需 加快推进项目建设与物业盘活工作。 动态看,受支付琶洲地块土地出让金和税费的影响,流动资产占 比下降11.68个百分点,其中,货币资金(含短期理财,在其他流动 资产项目列报)占比下降10.81个百分点。公司仍然保持了较强的短 期偿债能力,速动比率达到 重要科目具体分析如下: 1、货币资金。将短期理财产品(财务报表以“其他流动资产” 列示)与货币资金合并计算,同比减少2.45亿元,降幅8.64%,主 要是因为报告期内公司上市募集资金10.06亿元,以及经营性现金净 增加5.43亿元,但支付了琶洲地块的土地出让金和税费15.8亿元 2、应收票据期末金额835万元,同比减少587万元,降幅41.28%, 主要是新粤教材银行承兑汇票到期承兑,同比减少1,059万元;物资 公司增加银行承兑汇票494万元。 3、预付账款期末金额1.13亿元,同比増加4,030万元,增幅 55.54%,主要是报告期末物资贸易预付款增加所致 4、应收账款期末金额8.27亿元,同比增加9,106万元,增幅 12.37%,主要原因是部分2016年秋季政府免费教材款尚未收到 5、存货期末金额9.38亿元,同比増加1.98亿元,增幅26.76%, 主要原因是今年春节较早,导致各出版单位和发行集团备货时间提
二—17 非流动资产合计 406,718.04 47.24% 246,483.51 35.56% 65.01% 11.68% 资产总计 860,900.33 100.00% 693,175.18 100.00% 24.20% 0.00% 静态看，流动资产占比 52.76%，显示公司资产流动性强，资产 变现及偿债能力较强。应收账款及存货占比较大，分别为 9.61%及 10.90%，存在一定减值风险。投资性房地产、固定资产、在建工程及 无形资产合计占比达到 44.94%，随着物业资产的不断增长，公司需 加快推进项目建设与物业盘活工作。 动态看，受支付琶洲地块土地出让金和税费的影响，流动资产占 比下降 11.68 个百分点，其中，货币资金（含短期理财，在其他流动 资产项目列报）占比下降 10.81 个百分点。公司仍然保持了较强的短 期偿债能力，速动比率达到 1。 重要科目具体分析如下： 1、货币资金。将短期理财产品（财务报表以“其他流动资产” 列示）与货币资金合并计算，同比减少 2.45 亿元，降幅 8.64%，主 要是因为报告期内公司上市募集资金 10.06 亿元，以及经营性现金净 增加 5.43 亿元，但支付了琶洲地块的土地出让金和税费 15.8 亿元。 2、应收票据期末金额 835 万元，同比减少 587 万元，降幅 41.28%， 主要是新粤教材银行承兑汇票到期承兑，同比减少 1,059 万元；物资 公司增加银行承兑汇票 494 万元。 3、预付账款期末金额 1.13 亿元，同比增加 4,030 万元，增幅 55.54%，主要是报告期末物资贸易预付款增加所致 4、应收账款期末金额 8.27 亿元，同比增加 9,106 万元，增幅 12.37%，主要原因是部分 2016 年秋季政府免费教材款尚未收到。 5、存货期末金额 9.38 亿元，同比增加 1.98 亿元，增幅 26.76%， 主要原因是今年春节较早，导致各出版单位和发行集团备货时间提
前,使得存货较上年增加。此外,物资贸易存货余额较上年增长9700 多万元 6、在建工程期末金额1.99亿元,同比增加8363万元,增幅 72.76%,主要为公司加快推进文化地产建设,投入增加。其中:股份 本部增加东圃项目投入898万元,发行集团增加对惠州新华文化广 场、书店装修改造、新华文化广场等项目投入6,047元,教育社南方 文化产业中心项目投入1,649万元。 7、无形资产期末金额27亿元,同比增加15.84亿元,增幅 141.85%,主要是股份公司购买琶洲西区地块的土地使用权所致 8、长期待摊费用期末金额3,994万元,同比增加734万元,增 幅22.51%,主要是发行集团门店改造增加。 (二)负债及所有者权益构成情况分析 报告期期末,公司负债总额41.97亿元,同比增长9.11%,增长 幅度小于公司总资产24.2%的增长幅度。资产负债率由报告期初的 5.50%,下降至48.76%,同比下降6.74%,负债率下降主要是公司上 市权益资产增加。债务结构总体较为稳定,流动负债占负债总额的 85.87%,与去年持平 负债结构中,应付账款、预收账款、其他应付款、递延收益等四 项合计占比为76.5%,具体构成如下: 2016.12.31 2015.12.31 同比增减变动 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 增减率增减率 短期借款 1,700.00 0.41% 2.100.00 0.55% 1905% -0.14% 应付票据 4,57147 8.24% 33,178.20 8.62% 4.20% -0.38% 应付账款 175220941.91%152,479.55 39.64% 15.37% 2.27%
二—18 前，使得存货较上年增加。此外，物资贸易存货余额较上年增长 9700 多万元。 6、在建工程期末金额 1.99 亿元，同比增加 8363 万元，增幅 72.76%，主要为公司加快推进文化地产建设，投入增加。其中：股份 本部增加东圃项目投入 898 万元，发行集团增加对惠州新华文化广 场、书店装修改造、新华文化广场等项目投入 6,047 元，教育社南方 文化产业中心项目投入 1,649 万元。 7、无形资产期末金额 27 亿元，同比增加 15.84 亿元，增幅 141.85%，主要是股份公司购买琶洲西区地块的土地使用权所致。 8、长期待摊费用期末金额 3,994 万元，同比增加 734 万元，增 幅 22.51%，主要是发行集团门店改造增加。 （二）负债及所有者权益构成情况分析 报告期期末，公司负债总额 41.97 亿元，同比增长 9.11%，增长 幅度小于公司总资产 24.2%的增长幅度。资产负债率由报告期初的 55.50%，下降至 48.76%，同比下降 6.74%，负债率下降主要是公司上 市权益资产增加。债务结构总体较为稳定，流动负债占负债总额的 85.87%，与去年持平。 负债结构中，应付账款、预收账款、其他应付款、递延收益等四 项合计占比为 76.5%，具体构成如下： 项 目 2016.12.31 2015.12.31 同比增减变动 金额 占比 金额 占比 金额 增减率 占比 增减率 短期借款 1,700.00 0.41% 2,100.00 0.55% -19.05% -0.14% 应付票据 34,571.47 8.24% 33,178.20 8.62% 4.20% -0.38% 应付账款 175,922.09 41.91% 152,479.55 39.64% 15.37% 2.27%
预收款项 30.95980 7.38% 21,451.97 5.58% 44.32% 1.80% 应付职工薪酬 23,341 5.56% 19.31582 084% 0.54% 应交税费 4,95768 1.18% 2,510.23 0.65% 97.50% 0.53% 应付利息 2.577843 0.00% 0.00% 27.38% 0.00% 应付股利 23.62543 5.63% 23,581.15 6.13% 0.19% -0.50% 其他应付款 65,345.5815.57% 71,900.42 1869 3.12% 流动负债合计 360,425788587%326,520.88 84.88% 10.38% 0.99% 长期借款 253.2 0.06% 0.11% -41.55% -0.05% 递延收益 48.871.04 11.64% 47.081.22 12.24% 3.80% -0.60% 递延所得税负债 10.184.11 2.43% 10,665.55 2.77% -4.51% -0.34% 非流动负债合计 59308351413% 8,179.97 15.12% 194% 0.99% 负债合计 4973414100040847100 9.11% 0.00% 1、短期借款期末金额1700万元,同比减少400万元,主要是部 分短期借款到期归还未续借所致。 2、应付账款期末金额17.59亿元,同比增加2.34亿元,增幅 15.37%。主要是股份公司本部受教材结算进度影响应付账款余额较去 年同期增加2.01亿元;各出版社和发行集团因为春节期间备货的时 间提前,期末存货余量増加,应付账款增加。 3、预收账款期末金额3.1亿元,同比增加9,508万元,增幅 44.32%,主要是发行集团大客户业务预收账款同比增加5,043万,以 及物资贸易预收款增加5,217万元 4、应付职工薪酬期末金额2.33亿元,同比增加4,025万元,增 幅20.84%,主要是本年经营业绩上升、目标完成比较好的单位年末 计提的奖金较上年增长 5、应交税费期末金额4958万元,同比增加2,447万元,增幅 97.5%,主要是本期内营改增以及进项税抵扣滞后所致 6、其他应付款期末金额6.53亿元,同比减少6,555万元,降幅 ,主要原因是公司三类人员费用由广版集团承担,冲减对广版 集团的其他应付款所致
二—19 预收款项 30,959.80 7.38% 21,451.97 5.58% 44.32% 1.80% 应付职工薪酬 23,341.15 5.56% 19,315.82 5.02% 20.84% 0.54% 应交税费 4,957.68 1.18% 2,510.23 0.65% 97.50% 0.53% 应付利息 2.577843 0.00% 3.55 0.00% -27.38% 0.00% 应付股利 23,625.43 5.63% 23,581.15 6.13% 0.19% -0.50% 其他应付款 65,345.58 15.57% 71,900.42 18.69% -9.12% -3.12% 流动负债合计 360,425.78 85.87% 326,520.88 84.88% 10.38% 0.99% 长期借款 253.2 0.06% 433.2 0.11% -41.55% -0.05% 递延收益 48,871.04 11.64% 47,081.22 12.24% 3.80% -0.60% 递延所得税负债 10,184.11 2.43% 10,665.55 2.77% -4.51% -0.34% 非流动负债合计 59,308.35 14.13% 58,179.97 15.12% 1.94% -0.99% 负债合计 419,734.14 100.00% 384,700.85 100.00% 9.11% 0.00% 1、短期借款期末金额 1700 万元，同比减少 400 万元，主要是部 分短期借款到期归还未续借所致。 2、应付账款期末金额 17.59 亿元，同比增加 2.34 亿元，增幅 15.37%。主要是股份公司本部受教材结算进度影响应付账款余额较去 年同期增加 2.01 亿元；各出版社和发行集团因为春节期间备货的时 间提前，期末存货余量增加，应付账款增加。 3、预收账款期末金额 3.1 亿元，同比增加 9,508 万元，增幅 44.32%，主要是发行集团大客户业务预收账款同比增加 5,043 万，以 及物资贸易预收款增加 5,217 万元。 4、应付职工薪酬期末金额 2.33 亿元，同比增加 4,025 万元，增 幅 20.84%，主要是本年经营业绩上升、目标完成比较好的单位年末 计提的奖金较上年增长。 5、应交税费期末金额 4958 万元，同比增加 2,447 万元，增幅 97.5%，主要是本期内营改增以及进项税抵扣滞后所致。 6、其他应付款期末金额 6.53 亿元，同比减少 6,555 万元，降幅 9.12%，主要原因是公司三类人员费用由广版集团承担，冲减对广版 集团的其他应付款所致