2018年年度报告 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额20,182百万元,占年度销售总额36%;其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元,占年度销售总额0% 前五名供应商采购额2,551百万元,占年度采购总额6%;其中前五名供应商采购额中关联方采购 额0万元,占年度采购总额0% 3.费用 √适用口不适用 销售费用变动原因说明:销售费用增长主要原因为营业收入的增长和整合的推进导致销售费用增 加,本期内公司因加大业务拓展力度获得较多新订单和新产品集中量产使销售费用有较大增长。 其中安全业务获得超550亿元新订单,电子业务新获订单超170亿元。随着整合的推进,销售费 用占营收的比率与去年同比有所降低。 管理费用变动原因说明:管理费用增长主要原因为营业收入的增长导致管理费用增加,随着整合 的推进,管理费用占营收的比率与去年同比有所降低 财务费用变动原因说明:财务费用的增加主要系为完成高田资产收购新增并购贷款产生的利息所 4.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 2,927,334,873.30 本期资本化研发投入 研发投入合计 3,899,536,583.98 研发投入总额占营业收入比例(%) 6.94 公司研发人员的数量 4,444 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 公司作为技术驱动的汽车零部件企业,始终坚持技术优先的原则,保持在工程技术和研发领 域的高投入。与去年同期相比,研发投入增加约19.19亿元,研发投入占营业收入的比例为6.94% 研发人员数量增加超过1,000人,均有较大幅度增长。研发的持续投入保证公司主要业务在行业 中处于领先地位,得到客户广泛认可,18年整体新获得订单超过790亿元,保持强势劲头。另外, 新技术和新产品不断量产,主动安全、车联网(V2X)和新能源汽车的充放电系统等各类产品都已 代表了行业的最高水平。 16/191
2018 年年度报告 16 / 191 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 20,182 百万元，占年度销售总额 36%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 2,551 百万元，占年度采购总额 6%；其中前五名供应商采购额中关联方采购 额 0 万元，占年度采购总额 0%。 3. 费用 √适用 □不适用 销售费用变动原因说明：销售费用增长主要原因为营业收入的增长和整合的推进导致销售费用增 加，本期内公司因加大业务拓展力度获得较多新订单和新产品集中量产使销售费用有较大增长。 其中安全业务获得超 550 亿元新订单，电子业务新获订单超 170 亿元。随着整合的推进，销售费 用占营收的比率与去年同比有所降低。 管理费用变动原因说明：管理费用增长主要原因为营业收入的增长导致管理费用增加，随着整合 的推进，管理费用占营收的比率与去年同比有所降低。 财务费用变动原因说明: 财务费用的增加主要系为完成高田资产收购新增并购贷款产生的利息所 致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 2,927,334,873.30 本期资本化研发投入 972,201,710.68 研发投入合计 3,899,536,583.98 研发投入总额占营业收入比例（%） 6.94 公司研发人员的数量 4,444 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 7.50 研发投入资本化的比重（%） 24.93 情况说明 √适用 □不适用 公司作为技术驱动的汽车零部件企业，始终坚持技术优先的原则，保持在工程技术和研发领 域的高投入。与去年同期相比，研发投入增加约 19.19 亿元，研发投入占营业收入的比例为 6.94%， 研发人员数量增加超过 1,000 人，均有较大幅度增长。研发的持续投入保证公司主要业务在行业 中处于领先地位，得到客户广泛认可，18 年整体新获得订单超过 790 亿元，保持强势劲头。另外， 新技术和新产品不断量产，主动安全、车联网（V2X）和新能源汽车的充放电系统等各类产品都已 代表了行业的最高水平
2018年年度报告 5.现金流 √适用口不适用 经营活动产生的现金流量变化:经营活动产生的现金流净额变化主要系营收增长所致 投资活动产生的现金流量变化:主要为收购高田优质资产所支付的现金所致。 筹资活动产生的现金流量变化:主要是公司子公司均胜安全引入战略投资者国投创新管理的先进 基金和PAG投入资金,以及为收购高田优质资产发生的并购贷款。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 适用口不适用 报告期内,因收购高田优质资产、政府补助、企业重组等因素产生的非经收益合计约4.07亿元。 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 本期期末数 上期期末本期期末 项目名称 本期期末数占总资产的上期期末数 数占总资金额较上 比例(%) 产的比例期期末变 (%)动比例(%) 货币资金 7,816,800,064.4913.164,184,778,367 86.79 应收账款及 129.39 应收票据 10,923,471,709.9218.414,807,005,169.8213.60 存货 ,566,244,980.4412.743,787,701,454.3210.71 99.76 固定资产12,824,302,162.9621.596,284,182,683.0217.77 104.07 在建工程 1,603,075,595. 362,611,760 短期借款 5,165,911,093.27 8.70 4,597,414,669.51 长期借款 11,263,063,718.6618.966,665,162,663.00 18.85 68.98 应付账款及 应付票据 9,794,100,126.91 16.34 5,267,047,377.15 84.2 其他说明 货币资金:主要原因是本期收购高田优质资产 应收票据及应收账款、存货、固定资产、应付票据及应付账款:主要原因是本期收购高田优质资 短期借款、长期借款:主要是由于为并购高田资产而产生的借款 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 截至报告期末本公司为取得质押及抵押借款进行了部分资产的抵押和质押。主要资产受限情 况详见附注七、70所有权或使用权受到限制的资产 17/191
2018 年年度报告 17 / 191 5. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量变化：经营活动产生的现金流净额变化主要系营收增长所致。 投资活动产生的现金流量变化：主要为收购高田优质资产所支付的现金所致。 筹资活动产生的现金流量变化：主要是公司子公司均胜安全引入战略投资者国投创新管理的先进 基金和 PAG 投入资金，以及为收购高田优质资产发生的并购贷款。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内，因收购高田优质资产、政府补助、企业重组等因素产生的非经收益合计约 4.07 亿元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 货币资金 7,816,800,064.49 13.16 4,184,778,367.83 11.84 86.79 应收账款及 应收票据 10,923,471,709.92 18.41 4,807,005,169.82 13.60 129.39 存货 7,566,244,980.44 12.74 3,787,701,454.32 10.71 99.76 固定资产 12,824,302,162.96 21.59 6,284,182,683.02 17.77 104.07 在建工程 1,603,075,595.68 2.70 1,362,611,760.89 3.85 17.65 短期借款 5,165,911,093.27 8.70 4,597,414,669.51 13.00 12.37 长期借款 11,263,063,718.66 18.96 6,665,162,663.00 18.85 68.98 应付账款及 应付票据 9,794,100,126.91 16.34 5,267,047,377.15 14.90 84.28 其他说明 货币资金：主要原因是本期收购高田优质资产。 应收票据及应收账款、存货、固定资产、应付票据及应付账款：主要原因是本期收购高田优质资 产。 短期借款、长期借款：主要是由于为并购高田资产而产生的借款。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至报告期末本公司为取得质押及抵押借款进行了部分资产的抵押和质押。主要资产受限情 况详见附注七、70 所有权或使用权受到限制的资产
2018年年度报告 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 行业经营性分析如下: 汽车制造行业经营性信息分析 1.产能状况 口适用√不适用 2.整车产销量 口适用√不适用 3零部件产销量 √适用口不适用 按零部件类别 √适用口不适用 销量 零部件类别 本年 去年 累计同比 本年 去年 累计同比 增减(%) 增减(%) 汽车安全系统6,175,988,769.8766,767,217.119,150.036,112,115,423.5980,442,43 7,498.12 汽车电子系统 39,.879,095.0035,.614,.6.201197 39,879,095.0035841,936.601.26 功能件及总成 38,163,326.5031,374,160.2421.64 37,740,7557530,601,62.9523.33 按市场类别 √适用口不适用 整车配套市场销量 售后服务市场销量 零部件类别 本年累计 去年累计 累计同比本年 去年累计同比 增减(%)累计累计增减(%) 汽车安全系统 6,175,988,769.8766,767,217.119,150.03 汽车电子系统 39,879,095.0035,614,62.2011.97 功能件及总成 38,163,326.5031,374,160.24 21.64 汽车安全系统类产品产销量提升主要系收购高田优质资产后生产和销售规模扩大所致,另 方面汽车安全业务整合后,生产量和销售量的统计口径与2017年同比口径不完全一致。 4.新能源汽车业务 口适用√不适用 5.其他说明 口适用√不适用 18/191
2018 年年度报告 18 / 191 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 行业经营性分析如下： 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用 √不适用 2. 整车产销量 □适用 √不适用 3. 零部件产销量 √适用 □不适用 按零部件类别 √适用 □不适用 销量 产量 零部件类别 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 汽车安全系统 6,175,988,769.87 66,767,217.11 9,150.03 6,112,115,423.59 80,442,430.25 7,498.12 汽车电子系统 39,879,095.00 35,614,662.20 11.97 39,879,095.00 35,841,936.60 11.26 功能件及总成 38,163,326.50 31,374,160.24 21.64 37,740,755.75 30,601,662.95 23.33 按市场类别 √适用 □不适用 整车配套市场销量 售后服务市场销量 零部件类别 本年累计 去年累计 累计同比 增减（%） 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 汽车安全系统 6,175,988,769.87 66,767,217.11 9,150.03 汽车电子系统 39,879,095.00 35,614,662.20 11.97 功能件及总成 38,163,326.50 31,374,160.24 21.64 汽车安全系统类产品产销量提升主要系收购高田优质资产后生产和销售规模扩大所致，另一 方面汽车安全业务整合后，生产量和销售量的统计口径与 2017 年同比口径不完全一致。 4. 新能源汽车业务 □适用 √不适用 5. 其他说明 □适用 √不适用
2018年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 1、2017年11月21日,公司通过新设立的子公司均胜安全与高田及其各区域子公司完成资 产购买系列协议的签署,收购破产程序中高田除PSAN业务以外的资产(包括现金及现金等价物预 计不少于4.35亿美元,以及与生产经营活动相关的资产包)。公司于2018年4月,完成对购买 高田公司除PSAN业务以外主要资产的交割事宜。 2、报告期内,根据收购德国公司 Quin gmbh《股权购买协议》的约定,公司全资子公司均胜 群英于2018年1月使用募集资金及自有资金3,180.83万欧元收购完成φ uin gmbh剩余25%股权 交割完成后,公司持有 Quin gmbh100%股权 3、2018年10月25日,公司召开第九届董事会第十六次会议,审议通过了《关于投资设立 yson Electronic USA LLC的议案》,为进一步巩固并提升公司的核心竞争力,同意公司出资 1,000万美元在旧金山库比蒂诺城市投资设立 Joyson Electronic USA LLC(中文名“均胜电子美 国有限公司”),开发及吸收全球顶尖的自动驾驶、智能驾驶和新能源汽车技术;审议通过了《关 于拟发起设立车联网财产保险公司进展的议案》,同意公司根据财产保险公司的筹备进展情况, 调整出资额为3.3亿元,认购3.3亿股股份,持股占比33%,为保险公司主发起人。 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 √适用口不适用 2017年11月21日,公司通过新设立的子公司均胜安全与高田及其各区域子公司完成资产购 买系列协议的签署,收购破产程序中高田除PSAN业务以外的资产(包括现金及现金等价物预计不 少于4.35亿美元,以及与生产经营活动相关的资产包)。公司于2018年4月,完成对购买高田 公司除PSAN业务以外主要资产的交割事宜。具体内容详见《均胜电子关于购买高田公司主要资产 完成交割的公告》 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 请参见附注七、2以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 (六)重大资产和股权出售 √适用口不适用 为满足公司汽车安全业务发展、全球资产整合和补充流动资金的需要,同时借助战略投资者 在先进制造业领域的积累和在投资领域的成功经验,公司子公司均胜安全控股于2018年上半年引 进战略投资者国投创新管理的先进基金和PAG,各方就均胜安全控股股权结构达成一致并签订股 东协议,其中公司持有均胜安全控股69.22%股权,先进基金和PAG出资5.5亿美元合计持有均胜 安全控股30.78%股权,均胜安全控股由公司全资子公司成为公司控股子公司。具体内容详见《均 胜电子关于子公司 Joyson KSS Auto Safety Holdings s.A.引进战略投资者的后续进展公告》。 19/191
2018 年年度报告 19 / 191 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 1、2017 年 11 月 21 日，公司通过新设立的子公司均胜安全与高田及其各区域子公司完成资 产购买系列协议的签署，收购破产程序中高田除 PSAN 业务以外的资产（包括现金及现金等价物预 计不少于 4.35 亿美元，以及与生产经营活动相关的资产包）。公司于 2018 年 4 月，完成对购买 高田公司除 PSAN 业务以外主要资产的交割事宜。 2、报告期内，根据收购德国公司 Quin GmbH《股权购买协议》的约定，公司全资子公司均胜 群英于2018年1月使用募集资金及自有资金3,180.83万欧元收购完成Quin GmbH 剩余25%股权， 交割完成后，公司持有 Quin GmbH 100%股权。 3、2018 年 10 月 25 日，公司召开第九届董事会第十六次会议，审议通过了《关于投资设立 Joyson Electronic USA LLC 的议案》，为进一步巩固并提升公司的核心竞争力，同意公司出资 1,000 万美元在旧金山库比蒂诺城市投资设立 Joyson Electronic USA LLC（中文名“均胜电子美 国有限公司”），开发及吸收全球顶尖的自动驾驶、智能驾驶和新能源汽车技术；审议通过了《关 于拟发起设立车联网财产保险公司进展的议案》，同意公司根据财产保险公司的筹备进展情况， 调整出资额为 3.3 亿元，认购 3.3 亿股股份，持股占比 33%，为保险公司主发起人。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 2017 年 11 月 21 日，公司通过新设立的子公司均胜安全与高田及其各区域子公司完成资产购 买系列协议的签署，收购破产程序中高田除 PSAN 业务以外的资产（包括现金及现金等价物预计不 少于 4.35 亿美元，以及与生产经营活动相关的资产包）。公司于 2018 年 4 月，完成对购买高田 公司除 PSAN 业务以外主要资产的交割事宜。具体内容详见《均胜电子关于购买高田公司主要资产 完成交割的公告》。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 请参见附注七、2 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 为满足公司汽车安全业务发展、全球资产整合和补充流动资金的需要，同时借助战略投资者 在先进制造业领域的积累和在投资领域的成功经验，公司子公司均胜安全控股于 2018 年上半年引 进战略投资者国投创新管理的先进基金和 PAG，各方就均胜安全控股股权结构达成一致并签订股 东协议，其中公司持有均胜安全控股 69.22%股权，先进基金和 PAG 出资 5.5 亿美元合计持有均胜 安全控股 30.78%股权，均胜安全控股由公司全资子公司成为公司控股子公司。具体内容详见《均 胜电子关于子公司 Joyson KSS Auto Safety Holdings S.A.引进战略投资者的后续进展公告》
2018年年度报告 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析(万元人民币) 所处主要产品 公司名称 注册资本持股比例(%)总资产 营业收入 行业或服务 宁波均胜群英汽车汽车零汽车零部 系统股份有限公司部件件制造 95,100.00/75.00(直接) 25.00间接)4680773369075 Preh gmbh 汽车零汽车零部 部件件制造100元 100.00 826,096.501,030,614.22 Joyson Auto Safety汽车零汽车零部 4,205,953.614,22,217.95 Holdings s.A. 部件件制造 3.00万欧元 (八公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 内容详见公司发展战略部分。 (二)公司发展战略 适用口不适用 1、汽车电子新业务继续发力 (1)车联业务平台化 智能汽车是下一个移动互联网平台。进入智能汽车时代,人车交互的方式不断发生着改变 这样的改变也推动着整个智能终端的变化,而终端的革命也将推动整个汽车出行模式乃至生态的 变革。随着行业的快速变革,一个人、车、路以及万物互联的智能时代即将到来。而随着5G商用 的逐步落实,这一愿景即将变为现实。 公司的智能车联业务致力于提供完整的、平台化的智能车联解决方案,打造的智能交互系统 集成了H⑩D、AR、语音识别、车载娱乐、车载通信、主动安全等系统,并且不断升级、更新前瞻 功能。此外,通过先进的T-B0X及V2X技术,公司的平台化产品可以实现诸如实时交通、天气、 导航、实时定位等基础服务及其在线更新,和车内信息加密和身份认证。同时,通过手机用户端, 驾乘者能移动操作无匙进入、个人问候、无匙启动、停车及通行费支付、共享汽车、所有权转让、 私人数据收集等。与此同时,基于5G高效的连接基础,V2X技术也能实现与有关车辆或单位的后 台联通、数据交换,比如实现系列实时预警等,有效保证了各交通场景的出行安全。同时,利用 5G网络,公司将使用0TA功能服务于旗下其他产品的远程升级如辅助驾驶的解锁、车机系统和车 内APP的更新、BMS算法的更新等。在2019年上海车展上,均胜车联公司联合奇瑞雄狮、华人运 通、中国信科、 Savari、星云互联、同济大学和上海智能网联汽车创新中心等发起VX生态圈战 略联盟,正是基于其广泛的应用前景和车联平台的需求。在未来,公司将继续加大投入,持续致 力于车联业务的一体化发展 20/191
2018 年年度报告 20 / 191 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析（万元人民币） 公司名称 所处 行业 主要产品 或服务 注册资本 持股比例（%） 总资产 营业收入 宁波均胜群英汽车 系统股份有限公司 汽车零 部件 汽车零部 件制造 95,100.00 75.00(直接) 468,077.73 369,092.75 25.00(间接) Preh GmbH 汽车零 部件 汽车零部 件制造 1000.00 万欧元 100.00 826,096.50 1,030,614.22 Joyson Auto Safety Holdings S.A. 汽车零 部件 汽车零部 件制造 3.00 万欧元 69.22 4,205,953.61 4,222,217.95 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 内容详见公司发展战略部分。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、汽车电子新业务继续发力 （1）车联业务平台化 智能汽车是下一个移动互联网平台。进入智能汽车时代，人车交互的方式不断发生着改变， 这样的改变也推动着整个智能终端的变化，而终端的革命也将推动整个汽车出行模式乃至生态的 变革。随着行业的快速变革，一个人、车、路以及万物互联的智能时代即将到来。而随着 5G 商用 的逐步落实，这一愿景即将变为现实。 公司的智能车联业务致力于提供完整的、平台化的智能车联解决方案，打造的智能交互系统 集成了 HUD、AR、语音识别、车载娱乐、车载通信、主动安全等系统，并且不断升级、更新前瞻 功能。此外，通过先进的 T-BOX 及 V2X 技术，公司的平台化产品可以实现诸如实时交通、天气、 导航、实时定位等基础服务及其在线更新，和车内信息加密和身份认证。同时，通过手机用户端， 驾乘者能移动操作无匙进入、个人问候、无匙启动、停车及通行费支付、共享汽车、所有权转让、 私人数据收集等。与此同时，基于 5G 高效的连接基础，V2X 技术也能实现与有关车辆或单位的后 台联通、数据交换，比如实现系列实时预警等，有效保证了各交通场景的出行安全。同时，利用 5G 网络，公司将使用 OTA 功能服务于旗下其他产品的远程升级如辅助驾驶的解锁、车机系统和车 内 APP 的更新、BMS 算法的更新等。在 2019 年上海车展上，均胜车联公司联合奇瑞雄狮、华人运 通、中国信科、Savari、星云互联、同济大学和上海智能网联汽车创新中心等发起 V2X 生态圈战 略联盟，正是基于其广泛的应用前景和车联平台的需求。在未来，公司将继续加大投入，持续致 力于车联业务的一体化发展