2018年年度报告 具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力,在亚洲、欧洲和美洲都设有主要研发中 心,工程技术和研发人员的总数超过5,000人,在全球拥有超5,000项专利,掌握汽车安全和汽 车电子领域的核心技术,成为公司长期发展的基石 公司与主要整车厂商客户已形成稳固伙伴关系,积累了庞大的优质客户资源,主要客户已 涵盖宝马、戴姆勒、大众、奧迪、通用、福特等全球整车厂商与国内一线自主品牌,并通过购买 高田优质资产,成功进入丰田、本田、日产、马自达等日系品牌供应体系 拥有强大的垂直一体的制造能力和全球化配套体系保证,能够对客户需求的快速反应;在 全球范围内拥有多处主要生产基地,遍及亚洲,北美,欧洲,已实现全球化 在中国市场有较强优势,将全球的技术水平与中国实际情况结合,更加灵活务实,有众多 优秀的本土合作伙伴。 11/191
2018 年年度报告 11 / 191 - 具备完整的硬件设计、软件开发和数据处理能力，在亚洲、欧洲和美洲都设有主要研发中 心，工程技术和研发人员的总数超过 5,000 人，在全球拥有超 5,000 项专利，掌握汽车安全和汽 车电子领域的核心技术，成为公司长期发展的基石； - 公司与主要整车厂商客户已形成稳固伙伴关系，积累了庞大的优质客户资源，主要客户已 涵盖宝马、戴姆勒、大众、奥迪、通用、福特等全球整车厂商与国内一线自主品牌，并通过购买 高田优质资产，成功进入丰田、本田、日产、马自达等日系品牌供应体系； - 拥有强大的垂直一体的制造能力和全球化配套体系保证，能够对客户需求的快速反应；在 全球范围内拥有多处主要生产基地，遍及亚洲，北美，欧洲，已实现全球化； - 在中国市场有较强优势，将全球的技术水平与中国实际情况结合，更加灵活务实，有众多 优秀的本土合作伙伴
2018年年度报告 第五节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 在2018年,公司克服层层阻力,于4月份完成了对高田优质资产的交割,之后的整合顺利推 进,圆满完成了既定目标,利润和营收较2017年都有很大增长,更重要的是均胜在全球产业中的 地位得到了很大巩固,创新的步伐也在加速,为未来三年的持续稳定发展奠定基础。各具体业务 方面 1、电子业务稳中取新 电子业务全年实现营收92.3亿元,毛利率21.05%,获新订单超170亿元(全生命周期) (1)HMI业务 随着汽车电子的不断普及和提高,快速发展的智能座舱电子重新定义了用户与汽车的交互方 式。均胜的汽车电子业务通过多年的技术积累,已具备为客户提供一体化智能座舱系统的能力。 公司最新推出的智能座舱系统,结合了触屏技术、全液晶仪表、HD、车载信息娱乐、人机 交互、主动安全等系统为代表的,兼顾硬件模块、软件系统和数据服务的前沿化产品。通过成熟 的产品系,均胜目前已成为大众,宝马,奔驰,福特,通用等国际知名整车厂商的核心合作伙伴。 (2)智能车联业务 车联业务方面,在欧洲获得德系高端品牌大众和奥迪基于谷歌 Android auto的车载信息系统 订单,将在2020年进入量产阶段。在国内,均胜获得上汽大众和一汽大众MQB平台和全新的电动 平台MEB平台的订单,该订单将使用最前沿的单S0C(系统级芯片)支持双系统的技术,为客户 提供优质的车载互联解决方案,该订单将于2019年进入量产阶段;同时,均胜自主研发的第一代 V2X车端产品即将于2021年量产,该产品有望成为全球首个V2X量产项目。此外,均胜还深耕于 以5G技术为基础的汽车通信、OTA空中下载和车辆增值服务领域,不断完善围绕着智能车联构建 的一体化生态圈。 (3) E-mobility业务 新能源电子方面,均胜持续推进新产品的布局和新客户的开拓。除了重要客户宝马、奔驰、 保时捷和吉利外,公司陆续获得了大众MQB及MEB平台、奔驰新一代电动化平台、日产、福特、 上汽通用五菱等客户的新能源汽车管理系统相关的订单。公司提供的电池管理系统、48V电池管 理系统和电池整包PACK在节能减排、提高燃油经济性、提高性能、降低成本等方面均具有较明显 的优势。同时,公司的车载充电器(0BC)产品已获得吉利、沃尔沃、法拉利等全球整车厂商多项 订单。除此之外,均胜不断加码、布局新能源汽车电池智能充电、配电、放电等领域的相关产品 并已获得量产客户,公司致力于打造完整的新能源充放电生态链 2、安全业务完成高田优质资产交割,全球整合顺利推进,获得客户高度认可 公司已将高田优良资产与KSS公司整合为均胜安全系统有限公司,以均胜安全为主体开展汽 车安全业务。在完成合并后,均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强,为全球第二大 的汽车安全产品供应商。 完成交割后,均胜安全系统全球行政总部位于美国密歇根州奥本山,并着手组建新的管理团 队,同时建立全球总部和四大区域总部(中国,亚洲除中国以外地区,美洲,欧洲、中东及非洲) 的两级管理体系,既保证各地区业务的开展的效率性,也保证总部在职能领域的管理。目前均胜 安全多项整合任务顺利推进,并确立公司新的发展目标。其中 (1)毛利率还步恢复,成本结构逐步优化 均胜安全的毛利率水平由2017年的13.6%上升至全年的15.7%,改善明显。公司预计毛利润 水平将随着成本结构的逐步优化不断提升。成功结构优化的方式包括但不限于1)重复产能的优 12/191
2018 年年度报告 12 / 191 第五节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 在 2018 年，公司克服层层阻力，于 4 月份完成了对高田优质资产的交割，之后的整合顺利推 进，圆满完成了既定目标，利润和营收较 2017 年都有很大增长，更重要的是均胜在全球产业中的 地位得到了很大巩固，创新的步伐也在加速，为未来三年的持续稳定发展奠定基础。各具体业务 方面： 1、电子业务稳中取新 电子业务全年实现营收 92.3 亿元，毛利率 21.05%，获新订单超 170 亿元（全生命周期） （1）HMI 业务 随着汽车电子的不断普及和提高，快速发展的智能座舱电子重新定义了用户与汽车的交互方 式。均胜的汽车电子业务通过多年的技术积累，已具备为客户提供一体化智能座舱系统的能力。 公司最新推出的智能座舱系统，结合了触屏技术、全液晶仪表、 HUD、车载信息娱乐、人机 交互、主动安全等系统为代表的，兼顾硬件模块、软件系统和数据服务的前沿化产品。通过成熟 的产品系，均胜目前已成为大众，宝马，奔驰，福特，通用等国际知名整车厂商的核心合作伙伴。 （2）智能车联业务 车联业务方面，在欧洲获得德系高端品牌大众和奥迪基于谷歌 Android Auto 的车载信息系统 订单，将在 2020 年进入量产阶段。在国内，均胜获得上汽大众和一汽大众 MQB 平台和全新的电动 平台 MEB 平台的订单，该订单将使用最前沿的单 SOC（系统级芯片）支持双系统的技术，为客户 提供优质的车载互联解决方案，该订单将于 2019 年进入量产阶段；同时，均胜自主研发的第一代 V2X 车端产品即将于 2021 年量产，该产品有望成为全球首个 V2X 量产项目。此外，均胜还深耕于 以 5G 技术为基础的汽车通信、OTA 空中下载和车辆增值服务领域，不断完善围绕着智能车联构建 的一体化生态圈。 （3）E-mobility 业务 新能源电子方面，均胜持续推进新产品的布局和新客户的开拓。除了重要客户宝马、奔驰、 保时捷和吉利外，公司陆续获得了大众 MQB 及 MEB 平台、奔驰新一代电动化平台、日产、福特、 上汽通用五菱等客户的新能源汽车管理系统相关的订单。公司提供的电池管理系统、48V 电池管 理系统和电池整包 PACK 在节能减排、提高燃油经济性、提高性能、降低成本等方面均具有较明显 的优势。同时，公司的车载充电器（OBC）产品已获得吉利、沃尔沃、法拉利等全球整车厂商多项 订单。除此之外，均胜不断加码、布局新能源汽车电池智能充电、配电、放电等领域的相关产品， 并已获得量产客户，公司致力于打造完整的新能源充放电生态链。 2、安全业务完成高田优质资产交割，全球整合顺利推进，获得客户高度认可 公司已将高田优良资产与 KSS 公司整合为均胜安全系统有限公司，以均胜安全为主体开展汽 车安全业务。在完成合并后，均胜安全营收规模已跻身全球汽车零配件前三十强，为全球第二大 的汽车安全产品供应商。 完成交割后，均胜安全系统全球行政总部位于美国密歇根州奥本山，并着手组建新的管理团 队，同时建立全球总部和四大区域总部（中国，亚洲除中国以外地区，美洲，欧洲、中东及非洲） 的两级管理体系，既保证各地区业务的开展的效率性，也保证总部在职能领域的管理。目前均胜 安全多项整合任务顺利推进，并确立公司新的发展目标。其中： （1）毛利率逐步恢复，成本结构逐步优化 均胜安全的毛利率水平由 2017 年的 13.6%上升至全年的 15.7%，改善明显。公司预计毛利润 水平将随着成本结构的逐步优化不断提升。成功结构优化的方式包括但不限于 1）重复产能的优
2018年年度报告 化:2)新增订单带来的产能利用率的提高:3)自动化生产比例提高带来的人工成本的降低;4) 供应链优化带来的原材料单位成本的降低。 (2)强力的新增订单和新产品,带来可持续的增长 新获来自全球主流整车厂商的订单超550亿元,特别是日系客户的认可,并获得丰田优秀供 应商奖项和认证。同时,均胜安全首创的新能源汽车电池和电路保护系统,已获得特斯拉的订单 并已进入量产阶段,截止目前已持续供应超过20万件产品。 (3)市场占有率约30%,保持行业领导者地位 公司安全气囊、安全带、方向盘和电子系统占营收比重分别43%,28%、21%和8%,在全球汽 车安全领域拥有约30%的市场份额。公司产品广泛销售于全球主要区域和市场,占比也比较均衡。 (4)主动安全产品的大规模量产 均胜安全自主研发的DS驾驶员监测系统已于美国豪华品牌凯迪拉克部分车型中量产。该系 统通过头部姿势监测、手持感应警示、眼珠注视追踪、注意力辅助、人脸识别和生命体征感知等 技术,为自动驾驶场景提供重要支持。此外,均胜安全拥有立体式车内驾乘者监视系统、方向盘 生命体征感知系统、主动转向方向盘、方向盘智能感应技术、方向盘三维多功能开关等前沿产品, 通过硬件的感知和软件、算法的计划,快速地、稳定地提高车内人员的安全系数。 3、功能件业务推陈出新 功能件业务方面,在国内均胜不断保持着细分领域的市场领先地位,在海外为奔驰、宾利、 劳斯莱斯等豪华品牌提供髙端智能内饰件。在前瞻产品上,均胜旗下的均胜群英和普瑞协同开发 了手势控制的出风系统、光电化内饰(实木触控风道)等电子化内外饰件,不断推动着行业的变 革和升级。截止至本报告期,功能件业务获新订单近70亿元(全生命周期) 二、报告期内主要经营情况 公司2018年度主要经营情况如下 (-)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 56,180,929951.0626605,60027.9011.16 营业成本 46.630,807,2209822243114.151109.62 销售费用 1,432,948,595.11 770,959,776.80 85.87 管理费用 3,102,598,603.161,507,363,929.79105.83 研发费用 2,927,334,873.301,032,726,788.20183.46 财务费用 1,072,364,648. 508,99,.826.91110.68 经营活动产生的现金流量净额2.97426.968.71,901,38.747156.43 投资活动产生的现金流量净额 =9,32.836940.45-2,9860919,13312212.46 筹资活动产生的现金流量净额 9,431,965,17.37-4,094,685,034.54330.35 2.收入和成本分析 √适用口不适用 营业收入变动原因说明:公司业务持续发展,2018年4月完成对高田公司优质资产收购后该资产 对应产能释放产生绩效和整合顺利推进使营收有较大增长。 13/191
2018 年年度报告 13 / 191 化；2）新增订单带来的产能利用率的提高；3）自动化生产比例提高带来的人工成本的降低；4） 供应链优化带来的原材料单位成本的降低。 （2）强力的新增订单和新产品，带来可持续的增长 新获来自全球主流整车厂商的订单超 550 亿元，特别是日系客户的认可，并获得丰田优秀供 应商奖项和认证。同时，均胜安全首创的新能源汽车电池和电路保护系统，已获得特斯拉的订单 并已进入量产阶段，截止目前已持续供应超过 20 万件产品。 （3）市场占有率约 30%，保持行业领导者地位 公司安全气囊、安全带、方向盘和电子系统占营收比重分别 43%，28%、21%和 8%， 在全球汽 车安全领域拥有约 30%的市场份额。公司产品广泛销售于全球主要区域和市场，占比也比较均衡。 （4）主动安全产品的大规模量产 均胜安全自主研发的 DMS 驾驶员监测系统已于美国豪华品牌凯迪拉克部分车型中量产。该系 统通过头部姿势监测、手持感应警示、眼珠注视追踪、注意力辅助、人脸识别和生命体征感知等 技术，为自动驾驶场景提供重要支持。此外，均胜安全拥有立体式车内驾乘者监视系统、方向盘 生命体征感知系统、主动转向方向盘、方向盘智能感应技术、方向盘三维多功能开关等前沿产品， 通过硬件的感知和软件、算法的计划，快速地、稳定地提高车内人员的安全系数。 3、功能件业务推陈出新 功能件业务方面，在国内均胜不断保持着细分领域的市场领先地位，在海外为奔驰、宾利、 劳斯莱斯等豪华品牌提供高端智能内饰件。在前瞻产品上，均胜旗下的均胜群英和普瑞协同开发 了手势控制的出风系统、光电化内饰（实木触控风道）等电子化内外饰件，不断推动着行业的变 革和升级。截止至本报告期，功能件业务获新订单近 70 亿元（全生命周期）。 二、报告期内主要经营情况 公司 2018 年度主要经营情况如下： (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 56,180,929,951.06 26,605,600,272.90 111.16 营业成本 46,630,807,220.98 22,245,311,734.75 109.62 销售费用 1,432,948,595.11 770,959,776.80 85.87 管理费用 3,102,598,603.16 1,507,363,929.79 105.83 研发费用 2,927,334,873.30 1,032,726,788.20 183.46 财务费用 1,072,364,648.84 508,999,826.91 110.68 经营活动产生的现金流量净额 2,974,226,963.27 1,901,328,374.71 56.43 投资活动产生的现金流量净额 -9,332,836,940.45 -2,986,919,133.72 212.46 筹资活动产生的现金流量净额 9,431,965,177.37 -4,094,685,034.54 330.35 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入变动原因说明：公司业务持续发展，2018 年 4 月完成对高田公司优质资产收购后该资产 对应产能释放产生绩效和整合顺利推进使营收有较大增长
2018年年度报告 营业成本变动原因说明:营业成本的增长主要系营业成本随营收同步增加所致。同时,随着整合 的顺利推进,毛利率方面第四季度较前三季度环比已有明显回升,与去年同比也有明显提升。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 毛利率营业收入营业成本 分行业 营业收入 营业成本 3)比上年增|比上年增毛利率比上 减(%)减(3)/年增减(%) 增加0.57个 汽车零部件 55697,535,083.3546,186,939,270.6817.08112.36110.93 百分点 合计 55,697,535,083.35 9,270.6817.0811.3610.93 增加0.57个 百分点 主营业务分产品情况 毛利率营业收入营业成本 分产品 营业收入 营业成本 比上年增比上年增/毛利率比上 (%) 减(%)减()/年增减(%) 增加2.05个 汽车安全系统 42,880,034,291.9736,14683,230.7115.70210.84203.46 百分点 增加2.67个 汽车电子系统 9,230,944329.287,287,464,728.0621.051.84-1.69 百分点 减少0.15个 功能件及总成 3,586,556,462.10 2,752,641,311.9123.25 22.80 23.01 百分点 5697,535,083.3546,186,939,270.6817.08 增加0.57个 合计 36110.93 百分点 主营业务分地区情况 营业收入营业成本 毛利率 营业收入 毛利率比上 分地区 营业成 比上年增比上年增 (%) 减(%)减(%)/年增减(%) 增加0.42个 国内地区 13,220,696,523.8010,867,415,710.4517.80 百分点 国外地区 42,476,838,59.5535,319,523,560.2316.85 148.56148增加0.80个 百分点 5567535083.3546,186,939,270.6817.081123610.93增加0.57个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 报告期内,公司克服了外部和行业的不利因素,营收保持持续稳定增长,各业务毛利率均有 明显改善或提升。公司预计在未来整体毛利率仍将继续提升 14/191
2018 年年度报告 14 / 191 营业成本变动原因说明：营业成本的增长主要系营业成本随营收同步增加所致。同时，随着整合 的顺利推进，毛利率方面第四季度较前三季度环比已有明显回升，与去年同比也有明显提升。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 汽车零部件 55,697,535,083.35 46,186,939,270.68 17.08 112.36 110.93 增加 0.57 个 百分点 合计 55,697,535,083.35 46,186,939,270.68 17.08 112.36 110.93 增加 0.57 个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 汽车安全系统 42,880,034,291.97 36,146,833,230.71 15.70 210.84 203.46 增加 2.05 个 百分点 汽车电子系统 9,230,944,329.28 7,287,464,728.06 21.05 1.84 -1.69 增加 2.67 个 百分点 功能件及总成 3,586,556,462.10 2,752,641,311.91 23.25 22.80 23.01 减少 0.15 个 百分点 合计 55,697,535,083.35 46,186,939,270.68 17.08 112.36 110.93 增加 0.57 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 国内地区 13,220,696,523.80 10,867,415,710.45 17.80 44.68 43.94 增加 0.42 个 百分点 国外地区 42,476,838,559.55 35,319,523,560.23 16.85 148.56 146.18 增加 0.80 个 百分点 合计 55,697,535,083.35 46,186,939,270.68 17.08 112.36 110.93 增加 0.57 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司克服了外部和行业的不利因素，营收保持持续稳定增长，各业务毛利率均有 明显改善或提升。公司预计在未来整体毛利率仍将继续提升
2018年年度报告 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量比销售量比 主要 生产量 销售量 库存量 上年增减|上年增减库存量比上 (%) (%) 年增减(%) 汽车安 全系统6,11,15,423.596,175,98769.87143,27.00587,498.129,150.03 628.93 汽车电 39,879,095.0039,879,095.001,614,925.401.26 11.97 子系统 功能件 37,7407575138163,326508,123,49.9623.33 -4.94 及总成 产销量情况说明 汽车安全系统类产品产销量提升主要系收购高田优质资产后生产和销售规模扩大所致,另 方面汽车安全业务整合后,生产量和销售量的统计口径与2017年同比口径不完全一致。 (3).成本分析表 单位 分行业情况 上年同本期金额 成本构成 分行业 本期金额 本期占总成上年同期金额 总成木较上年同 项目 本比例(% 比例()期变动比 汽车零部件原材料34,399,480,6959974.4816,383,929,324.6374.82 109.96 汽车零部件制造费用11787,458,574 25.52 5,513,386,596.01 113.80 汽车零部件合计46,186.939,27.6810021,897,3192064100010.93 分产品情况 上年同物本期金额 成本构成 本期占总成 较上年同 分产品 本期金额 上年同期金额 占总成本 项目 本比例(% 变动比 比例(%) 汽车安全系统原材料26,421,000972.9 73. 8.720.800.939.1 202.97 汽车安全系统制造费用9,725,832,257.7526.91 3,190,950,801.76 26.79 204.79 汽车电子系统原材料5,831,728,187.0280.02 5,676,226,368.4576.60 汽车电子系统制造费用1,455,736,541.0319.981,734,068,422.242340 16.05 功能件及总成原材料 1,759,136,782. 22.0 功能件及总成制造费用 605,889,775.9122.01 478,538,597.6421.39 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 与去年同期相比,原材料和制造费用占成本的比例基本保持稳定。电子业务因上游原材料价 格的上涨,使原材料在成本中所占比例有所增加:而随着公司产能在低成本地区的投产和规模效 益的发挥,使制造费用在成本中的比例有所下降 15/191
2018 年年度报告 15 / 191 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要 产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比上 年增减（%） 汽车安 全系统 6,112,115,423.59 6,175,988,769.87 143,278,003.58 7,498.12 9,150.03 628.93 汽车电 子系统 39,879,095.00 39,879,095.00 1,614,925.40 11.26 11.97 - 功能件 及总成 37,740,755.75 38,163,326.50 8,123,449.96 23.33 21.64 -4.94 产销量情况说明 汽车安全系统类产品产销量提升主要系收购高田优质资产后生产和销售规模扩大所致，另一 方面汽车安全业务整合后，生产量和销售量的统计口径与 2017 年同比口径不完全一致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 汽车零部件 原材料 34,399,480,695.99 74.48 16,383,929,324.63 74.82 109.96 汽车零部件 制造费用 11,787,458,574.69 25.52 5,513,386,596.01 25.18 113.80 汽车零部件 合计 46,186,939,270.68 100.00 21,897,315,920.64 100.00 110.93 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 汽车安全系统 原材料 26,421,000,972.96 73.09 8,720,800,939.14 73.21 202.97 汽车安全系统 制造费用 9,725,832,257.75 26.91 3,190,950,801.76 26.79 204.79 汽车电子系统 原材料 5,831,728,187.02 80.02 5,676,226,368.45 76.60 2.74 汽车电子系统 制造费用 1,455,736,541.03 19.98 1,734,068,422.24 23.40 -16.05 功能件及总成 原材料 2,146,751,536.00 77.99 1,759,136,782.85 78.61 22.03 功能件及总成 制造费用 605,889,775.91 22.01 478,538,597.64 21.39 26.61 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 与去年同期相比，原材料和制造费用占成本的比例基本保持稳定。电子业务因上游原材料价 格的上涨，使原材料在成本中所占比例有所增加；而随着公司产能在低成本地区的投产和规模效 益的发挥，使制造费用在成本中的比例有所下降