2.开放式基金的发行有哪几种方式，目前我国投资者比较常用的方式是什 么 第5章证券投资基金投资管理概述 (一)目的与要求 1.掌握在新时代中国特色社会主义时期证券投资基金投资管理的五步程序： 确定投资理念和目标、进行资产配置、做出资产选择、实现组合构建和进行绩效 评估。 2.了解证券投资基金投资管理的原则，包括合法合规、诚实信用、风险与收 益相匹配、契约约束条件下的投资分散化原则，以及注重研究与理解资本市场历 史规律的原则。 3.熟悉证券投资基金的投资决策机制，即证券投资基金的做出投资决策的流 程。 4.了解证券投资基金的投资范围，熟悉各因对证券投资基金投资范围的限 制。 5.分析证券投资基金的投资目标，引导学生结合第二章讲述的基金类型学习 基于投资目标分类的基金。 (二)教学内容 1.主要内容 证券投资基金投资管理讲述是证券投资基金的投资管理问题。教学要点包括 重点掌握证券投资基金的五步投资程序、证券投资基金的投资管理的原则和证券 投资基金的投资决策机制；了解证券投资基金的投资范围和投资限制；此外，学 生还应掌握证券投资基金的投资目标和在投资目标基础上的基金分类。 2.基本概念和知识点 资产配置资产选择 3.问题与应用（能力要求） 证券投资基金的投资管理的原则与决策机制 (三)教学要点 5.1基金投资管理的过程与原则的主要教学内容 11
11 2.开放式基金的发行有哪几种方式，目前我国投资者比较常用的方式是什 么？ 第 5 章 证券投资基金投资管理概述 （一）目的与要求 1.掌握在新时代中国特色社会主义时期证券投资基金投资管理的五步程序： 确定投资理念和目标、进行资产配置、做出资产选择、实现组合构建和进行绩效 评估。 2.了解证券投资基金投资管理的原则，包括合法合规、诚实信用、风险与收 益相匹配、契约约束条件下的投资分散化原则，以及注重研究与理解资本市场历 史规律的原则。 3.熟悉证券投资基金的投资决策机制，即证券投资基金的做出投资决策的流 程。 4.了解证券投资基金的投资范围，熟悉各国对证券投资基金投资范围的限 制。 5.分析证券投资基金的投资目标，引导学生结合第二章讲述的基金类型学习 基于投资目标分类的基金。 （二）教学内容 1.主要内容 证券投资基金投资管理讲述是证券投资基金的投资管理问题。教学要点包括 重点掌握证券投资基金的五步投资程序、证券投资基金的投资管理的原则和证券 投资基金的投资决策机制；了解证券投资基金的投资范围和投资限制；此外，学 生还应掌握证券投资基金的投资目标和在投资目标基础上的基金分类。 2.基本概念和知识点 资产配置 资产选择 3.问题与应用（能力要求） 证券投资基金的投资管理的原则与决策机制 （三）教学要点 5.1 基金投资管理的过程与原则的主要教学内容
1,基金的投资是组合投资 2.基金的投资管理过程可分为：确定投资理念和目标、进行资产配置、做出 资产选择、实现组合构建和进行绩效评估。 3。证券投资基金投资管理的原则 4.证券投资基金的投资决策机制 5.2基金的投资范围与投资限制的主要教学内容 1,证券投资基金的投资范围 2。证券投资基金的投资限制 5.3证券投资基金的投资目标 1.基金投资目标的构成要素 2.我国基金投资目标的分类 3.美国基金投资目标简介 (四)教学重点、难点、关键 1.教学重点 (1)证券投资基金投资管理的过程 (2)证券投资基金的投资决策机制 (3)证券投资基金的投资目标 2.教学关键 (1)证券投资基金的五步投资程序 (2)证券投资基金的投资管理的原则 (3)证券投资基金的投资决策机制 (五)思考题 1.证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？ 2.证券投资基金投资管理的原则是什么？ 3.我国证券投资基金的投资范围和投资限制？ 第6章证券投资基金资产配置 (一)目的与要求 1,了解在新时代中国特色社会主义时期证券投资基金的资产配置的概念、资
12 1.基金的投资是组合投资 2.基金的投资管理过程可分为：确定投资理念和目标、进行资产配置、做出 资产选择、实现组合构建和进行绩效评估。 3. 证券投资基金投资管理的原则 4. 证券投资基金的投资决策机制 5.2 基金的投资范围与投资限制的主要教学内容 1. 证券投资基金的投资范围 2. 证券投资基金的投资限制 5.3 证券投资基金的投资目标 1. 基金投资目标的构成要素 2. 我国基金投资目标的分类 3. 美国基金投资目标简介 （四）教学重点、难点、关键 1.教学重点 （1）证券投资基金投资管理的过程 （2）证券投资基金的投资决策机制 （3）证券投资基金的投资目标 2.教学关键 （1） 证券投资基金的五步投资程序 （2） 证券投资基金的投资管理的原则 （3） 证券投资基金的投资决策机制 （五）思考题 1．证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？ 2．证券投资基金投资管理的原则是什么？ 3. 我国证券投资基金的投资范围和投资限制？ 第 6 章 证券投资基金资产配置 （一）目的与要求 1.了解在新时代中国特色社会主义时期证券投资基金的资产配置的概念、资
产配置的目标和重要意义，熟悉资产配置的过程和基本方法。 2.掌握证券投资基金资产配置的三个层面：战略性资产配置、动态资产配置 和战术性资产配置。 (二)教学内容 1.主要内容 学生应学握资产配置的过程和资产配置的基本方法，同时，资产配置的三个 层面的内容一一战略性资产配置、动态资产配置和战术性资产配置既是教学要 点，也是教学难点。对于它们，教师应注意根据学生的消化情况，适当调整要求。 2.基本概念和知识点 战略性资产配置动态资产配置战术性资产配置买入并持有策略恒 定组合策略投资组合保险策略 3.问题与应用（能力要求） 证券投资基金的资产配置的应用 (三)教学要点 6.1证券投资基金资产配置概述的主要教学内容 1.资产配置是将所要投资的资金在各大类资产中进行分配，资产类别包括股 票、债券等。 2。资源配置可分为三个层面：战略性资产配置、动态资产配置和战术性资 产配置 3.战略性资产配置(Strategic Asset Allocation)是根据证券投资基金的 投资目标和所在国家的法律限制，确定基金资产分配的主要资产类型以及各资产 类型所占的比例 4.动态资产配置(Dynamic Asset Allocation)指在确定了战略性资产配置 之后，对资产配置比例进行动态管理，包括是否根据市场情况适时调整资产分配 的比例，以及如果需要适时调整的话，应该如何调整等问题。 5.战术性资产配置(Tactical Asset A1 location)指在较短的时间内根据 对资产收益率的预测对基金资产进行快速调整来获利的行为。 6.资产配置的意义 7.资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资人的风险偏好为基 础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收 13
13 产配置的目标和重要意义，熟悉资产配置的过程和基本方法。 2.掌握证券投资基金资产配置的三个层面：战略性资产配置、动态资产配置 和战术性资产配置。 （二）教学内容 1.主要内容 学生应掌握资产配置的过程和资产配置的基本方法，同时，资产配置的三个 层面的内容——战略性资产配置、动态资产配置和战术性资产配置既是教学要 点，也是教学难点。对于它们，教师应注意根据学生的消化情况，适当调整要求。 2.基本概念和知识点 战略性资产配置 动态资产配置 战术性资产配置 买入并持有策略 恒 定组合策略 投资组合保险策略 3.问题与应用（能力要求） 证券投资基金的资产配置的应用 （三）教学要点 6.1 证券投资基金资产配置概述的主要教学内容 1.资产配置是将所要投资的资金在各大类资产中进行分配，资产类别包括股 票、债券等。 2. 资源配置可分为三个层面：战略性资产配置、动态资产配置和战术性资 产配置 3.战略性资产配置（Strategic Asset Allocation）是根据证券投资基金的 投资目标和所在国家的法律限制，确定基金资产分配的主要资产类型以及各资产 类型所占的比例。 4.动态资产配置（Dynamic Asset Allocation）指在确定了战略性资产配置 之后，对资产配置比例进行动态管理，包括是否根据市场情况适时调整资产分配 的比例，以及如果需要适时调整的话，应该如何调整等问题。 5.战术性资产配置（Tactical Asset Allocation）指在较短的时间内根据 对资产收益率的预测对基金资产进行快速调整来获利的行为。 6. 资产配置的意义 7. 资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资人的风险偏好为基 础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收
益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。 8.资产配置的过程 9.资产配置的基本方法 6.2证券投资基金战略性资产配置的主要教学内容 1.战略性资产配置也叫做政策性资产配置(Policy Asset Allocation), 它是一种长期的资产配置决策，即通过为基金的资产寻找一种长期的在各种可选 择的资产类别上“正常”的分配比例来控制风险和增加收益，实现基金的投资目 标。 2。战略性资产配置的基本要素 3.战略性资产配置对风险与收益的权衡取舍可以分成三大类型 4.投资者效用函数的估计 5.资产配置优化模型 6.3证券投资基金动态资产配置的主要内容 .动态资产配置(Dynamic Asset Allocation)也称为资产混合管理(Asset Mix Management),指的是基金管理者在长期内对各资产类别的混合比例进行调 整与否以及如何调整的策略问题。 2.动态资产配置不包括长期内所有的资产配置比例的调整。 3.动态资产配置策略的本质就在于两点：其一是这种机械性，其二是对战略 性资产配置将产生直接影响。动态资产配置的一般性方法和策略有三种，分别称 为买入并持有策略、恒定组合策略和投资组合保险策略 4。买入并持有策略 5.恒定组合策略 6.投资组合保险策略 7.三种动态资产配置策略的比较 6.4证券投资基金战术性资产配置 L.战术性资产配置(Tactical Asset Allocation)是指短期内通过对长期 资产配置比例的某种偏离来获取额外的收益。 2.战术性资产配置的特点 3.战术性资产配置决策涉及三个基本步骤
14 益，消除投资人对收益所承担的不必要的额外风险。 8. 资产配置的过程 9. 资产配置的基本方法 6.2 证券投资基金战略性资产配置的主要教学内容 1. 战略性资产配置也叫做政策性资产配置（Policy Asset Allocation）， 它是一种长期的资产配置决策，即通过为基金的资产寻找一种长期的在各种可选 择的资产类别上“正常”的分配比例来控制风险和增加收益，实现基金的投资目 标。 2. 战略性资产配置的基本要素 3. 战略性资产配置对风险与收益的权衡取舍可以分成三大类型 4. 投资者效用函数的估计 5. 资产配置优化模型 6.3 证券投资基金动态资产配置的主要内容 1.动态资产配置（Dynamic Asset Allocation）也称为资产混合管理（Asset Mix Management），指的是基金管理者在长期内对各资产类别的混合比例进行调 整与否以及如何调整的策略问题。 2.动态资产配置不包括长期内所有的资产配置比例的调整。 3.动态资产配置策略的本质就在于两点：其一是这种机械性，其二是对战略 性资产配置将产生直接影响。动态资产配置的一般性方法和策略有三种，分别称 为买入并持有策略、恒定组合策略和投资组合保险策略 4. 买入并持有策略 5. 恒定组合策略 6. 投资组合保险策略 7. 三种动态资产配置策略的比较 6.4 证券投资基金战术性资产配置 1. 战术性资产配置（Tactical Asset Allocation）是指短期内通过对长期 资产配置比例的某种偏离来获取额外的收益。 2. 战术性资产配置的特点 3. 战术性资产配置决策涉及三个基本步骤
4.战术性资产配置的特点 (四)教学重点、难点、关键 1.教学重点 (1)证券投资基金资产配置的目标重要意义 (2)证券投资基金战略性资产配置 (3)证券投资基金动态资产配置 (4)证券投资基金战术性资产配置 2.教学关键 (1)三个层面的资产配置的内容介绍 (2)三个层面的资产配置的内容比较 3.教学难点 (1)投资者效用函数的估计 (2)资产配置优化模型 (五)思考题 1.资产配置的目标和重要意义是什么？ 2.战略性资产配置、动态资产配置和战术性资产配置各有什么特点？ 3.动态资产配置的三种类别各有什么特点？ 第7章证券投资基金股票投资管理 (一)目的与要求 1.掌握在新时代中国特色社会主义时期积极型管理与消极型管理的概念，分 析它们的不同。 2.掌握积极型股票投资管理的主要内容，如以道氏理论、波浪理论、简单过 滤器规则、技术分析指标、非线性动态模型和市场过度反应等为主要内容的技术 分析，以意外收益、低市盈率、市场中立多空策略、股利贴现模型等为主要内容 的基本分析。 3.掌握消极型股票投资管理的内容，主要是指数投资法和加强指数法。 4.了解三分法投资策略、耶鲁投资策略、“王子饭店法”投资策略、基金“熊 市”中的“防守型”投资策略和沃伦.巴菲特的投资策略。 15
15 4. 战术性资产配置的特点 （四）教学重点、难点、关键 1.教学重点 （1）证券投资基金资产配置的目标重要意义 （2）证券投资基金战略性资产配置 （3）证券投资基金动态资产配置 （4）证券投资基金战术性资产配置 2.教学关键 （1） 三个层面的资产配置的内容介绍 （2） 三个层面的资产配置的内容比较 3.教学难点 （1）投资者效用函数的估计 （2）资产配置优化模型 （五）思考题 1.资产配置的目标和重要意义是什么？ 2.战略性资产配置、动态资产配置和战术性资产配置各有什么特点？ 3. 动态资产配置的三种类别各有什么特点？ 第 7 章 证券投资基金股票投资管理 （一）目的与要求 1.掌握在新时代中国特色社会主义时期积极型管理与消极型管理的概念，分 析它们的不同。 2.掌握积极型股票投资管理的主要内容，如以道氏理论、波浪理论、简单过 滤器规则、技术分析指标、非线性动态模型和市场过度反应等为主要内容的技术 分析，以意外收益、低市盈率、市场中立多空策略、股利贴现模型等为主要内容 的基本分析。 3.掌握消极型股票投资管理的内容，主要是指数投资法和加强指数法。 4.了解三分法投资策略、耶鲁投资策略、“王子饭店法”投资策略、基金“熊 市”中的“防守型”投资策略和沃伦.巴菲特的投资策略