四川路桥建设集团股份有限公司2019年年度报告.pdf_P11-P15

2019年年度报告等奖、詹天佑土木工程大奖等国家级、省部级科技类奖4项,荣获古斯塔夫·林德撒尔奖、中国建筑工程鲁班奖等世界级、国家级、省部级质量类奖8项,荣获省部级工法27项,获得国家专利 8项,计算机软件著作权2项,行业影响力显著增强 2资质、信用评级优势公司目前拥有2家工程施工总承包特级资质企业和4家公路施工总承包一级资质企业,以及公路行业设计甲级资质,工程勘察、市政、建筑、水利、电力、风景园林工程等诸多专业设计乙级资质,资质实力雄厚。同时,交通运输部公布的2018年度施工企业信用评价结果,路桥集团川交公司、华东公司、路航公司、交通工程公司获得AA级,桥梁公司获得A级,在业界表现突出尤其在参评项目涵盖10个省份以上的大体量级施工企业能获得AA的仅4家,公司作为唯一一家省级地方施工企业入选,成为地方国企标杆 3.品牌优势公司作为全国交通行业骨干力量和省级路桥施工企业领跑者,连续8年荣登《财富》中国500 强榜单,子公司路桥集团荣获“2019年度工程建设诚信典型企业”,入选2019四川企业100强和全球最大250家国际承包商榜单。报告期内,公司先后建成世界山区悬索桥第一高塔、第二大跨径大桥—一赤水河红军大桥,世界最大跨度非对称混合梁斜拉桥——嘉鱼长江大桥,国内最长的高速公路跨内陆湖泊斜拉桥——鄱阳湖二桥等一大批超级工程:参与建设的雅西高速入选庆祝中华人民共和国成立70周年经典工程目录,在业内树立了良好的品牌优势,市场竞争力不断巩固提升 4全产业链优势司在持续保持传统施工业务优势的冋时,通过收购、兼并等措施,弥补公司在监理、咨询公路机电工程等方面的不足,延伸施工主业产业链价值链,公司己由单一的施工型企业转变为设计、投资、建造、运营为一体的综合性基础设施企业。同时,按照“大土木”思路,公司积极介入铁路、房建、市政等领域,布局轨道交通、水利水电、矿山建设等行业,拓展更大的发展空间增强主业相关专业跨领域发展能力,为公司可持续、高质量健康发展打下坚实基础。 5区域优势作为省内四川交通建设的主力军公司,公司在四川省及湖北、重庆、湖南、贵州、新疆、西臧等中西部地区公路桥梁工程施工领域具有较高的市场占有率及认可度,公司通过强化片区经营, 抢抓国家实施“一带一路”、西部大开发、长江经济带等战略的机遇,公司未来业务拓展将享有较为明显的区位优势。 6优良的社会信誉公司凭借优秀的工程产品质量及在抗灾抢险中攻坚克难、勇挑重担的形象在全省全国及海外建设市场赢得了广泛的社会信誉。同时,公司勇担国企社会责任,积极参与捐资助学、扶贫攻坚等公益事业,树立了良好的社会形象第四节经营情况讨论与分析、经营情况讨论与分析 2019年,公司以高质量发展为主线,坚持做好“固本强基、转型升级、改革创新、提质增效工作,抢抓机遇、砥砺奋进,稳步推进各项事业取得新成效。报告期内,公司完成营业收入527 亿元,同比增长31.75%;归属于母公司的净利润17.02亿元,同比增长45.24%:每股收益0.4714 资产总额976.15亿元,同比增长13.38%。公司第8次荣登《财富》中国500强榜单,荣获2019 中国上市公司口碑榜“最佳董事会”大奖和上证上市“金质量·社会责任奖”:公司品牌影响力和市场竞争力不断增强。主营业务板块,市场开拓方面,报告期内,公司累计中标工程施工项目174个,累计中标金额约545.53亿元,市场竞争力持续增强。四川省内,公司继续保持优势,公路方面新中标泸州白沙长江大桥、泸州河东长江大桥、遂宁涪江六桥、盐源小高山隧道等一批重点项目,交通建设主力军作用进一步凸显:铁路方面先后中标川南城际铁路、汉巴南铁路等4个项目,合同金额68 亿元,铁路市场开发取得新突破。省外市场方面,公司通过加强片区经营,不断巩固已有优势新中标江西吉安赣江大桥、浙江宁波新典大桥、广东佛山东平水道特大桥等重点项目,新增江苏山东两个市场目前,公司省外市场已覆盖全国22个省市自治区。除此以外,公司持续开拓海外市 11/266

2019 年年度报告 11 / 266 一等奖、詹天佑土木工程大奖等国家级、省部级科技类奖 4 项，荣获古斯塔夫•林德撒尔奖、中国建筑工程鲁班奖等世界级、国家级、省部级质量类奖 8 项，荣获省部级工法 27 项，获得国家专利 8 项，计算机软件著作权 2 项，行业影响力显著增强。 2.资质、信用评级优势公司目前拥有 2 家工程施工总承包特级资质企业和 4 家公路施工总承包一级资质企业，以及公路行业设计甲级资质，工程勘察、市政、建筑、水利、电力、风景园林工程等诸多专业设计乙级资质，资质实力雄厚。同时，交通运输部公布的 2018 年度施工企业信用评价结果，路桥集团、川交公司、华东公司、路航公司、交通工程公司获得 AA 级，桥梁公司获得 A 级，在业界表现突出，尤其在参评项目涵盖 10 个省份以上的大体量级施工企业能获得 AA 的仅 4 家，公司作为唯一一家省级地方施工企业入选，成为地方国企标杆。 3.品牌优势公司作为全国交通行业骨干力量和省级路桥施工企业领跑者，连续 8 年荣登《财富》中国 500 强榜单，子公司路桥集团荣获“2019 年度工程建设诚信典型企业”，入选 2019 四川企业 100 强和全球最大 250 家国际承包商榜单。报告期内，公司先后建成世界山区悬索桥第一高塔、第二大跨径大桥——赤水河红军大桥，世界最大跨度非对称混合梁斜拉桥——嘉鱼长江大桥，国内最长的高速公路跨内陆湖泊斜拉桥——鄱阳湖二桥等一大批超级工程；参与建设的雅西高速入选庆祝中华人民共和国成立 70 周年经典工程目录，在业内树立了良好的品牌优势，市场竞争力不断巩固提升。 4.全产业链优势公司在持续保持传统施工业务优势的同时，通过收购、兼并等措施，弥补公司在监理、咨询、公路机电工程等方面的不足，延伸施工主业产业链价值链，公司已由单一的施工型企业转变为设计、投资、建造、运营为一体的综合性基础设施企业。同时，按照“大土木”思路，公司积极介入铁路、房建、市政等领域，布局轨道交通、水利水电、矿山建设等行业，拓展更大的发展空间，增强主业相关专业跨领域发展能力，为公司可持续、高质量健康发展打下坚实基础。 5.区域优势作为省内四川交通建设的主力军公司，公司在四川省及湖北、重庆、湖南、贵州、新疆、西藏等中西部地区公路桥梁工程施工领域具有较高的市场占有率及认可度，公司通过强化片区经营，抢抓国家实施“一带一路”、西部大开发、长江经济带等战略的机遇，公司未来业务拓展将享有较为明显的区位优势。 6.优良的社会信誉公司凭借优秀的工程产品质量及在抗灾抢险中攻坚克难、勇挑重担的形象在全省全国及海外建设市场赢得了广泛的社会信誉。同时，公司勇担国企社会责任，积极参与捐资助学、扶贫攻坚等公益事业，树立了良好的社会形象。第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析 2019 年，公司以高质量发展为主线，坚持做好“固本强基、转型升级、改革创新、提质增效” 工作，抢抓机遇、砥砺奋进，稳步推进各项事业取得新成效。报告期内，公司完成营业收入 527 亿元，同比增长 31.75%；归属于母公司的净利润 17.02 亿元，同比增长 45.24%；每股收益 0.4714，资产总额 976.15 亿元，同比增长 13.38%。公司第 8 次荣登《财富》中国 500 强榜单，荣获 2019 中国上市公司口碑榜“最佳董事会”大奖和上证上市“金质量•社会责任奖”；公司品牌影响力和市场竞争力不断增强。主营业务板块，市场开拓方面，报告期内，公司累计中标工程施工项目 174 个，累计中标金额约 545.53 亿元，市场竞争力持续增强。四川省内，公司继续保持优势，公路方面新中标泸州白沙长江大桥、泸州河东长江大桥、遂宁涪江六桥、盐源小高山隧道等一批重点项目，交通建设主力军作用进一步凸显；铁路方面先后中标川南城际铁路、汉巴南铁路等 4 个项目，合同金额 68 亿元，铁路市场开发取得新突破。省外市场方面，公司通过加强片区经营，不断巩固已有优势，新中标江西吉安赣江大桥、浙江宁波新典大桥、广东佛山东平水道特大桥等重点项目，新增江苏、山东两个市场目前，公司省外市场已覆盖全国 22 个省市自治区。除此以外，公司持续开拓海外市

2019年年度报告场,不断强化海外项目模式、参投区域等基础性前瞻性工作,抓好资源配置,实施协同作战,成功中标公司首个海外优贷项目—一塞内加尔加姆尼亚久工业园项目,开启海外发展新局面工程建设方面,公司抢抓国家“一带一路”建设、西部陆海新通道建设和我省“一干多支、五区协同”“四向拓展、全域开放”战略部署等重要机遇期,主动作为,攻坚克难,充分发挥交通建设主力军作用,全年完成施工类营业收入387.57亿元,同比增长26.99%,进一步加强主业优势。公路项目方面,赤水河红军大桥,嘉鱼长江大桥,鄱阳湖二桥等超级工程高效优质建成, 泸荣、叙古、江习古高速公路项目如期完成。宁波三官堂大桥,河北延崇髙速金家庄隧道等品牌工程取得重大进展。成宜、峨汉、攀大、叙威等高速公路建设持续深入推进。参与建设的雅西高速入选庆祝中华人民共和国成立70周年经典工程目录。铁路项目建设方面,成贵铁路项目按期完成,川南城际铁路、叙毕铁路、宜宾临港公铁两用长江大桥进展顺利。组建专业化铁路工程分公司,铁路建设管理水平不断提升。海外项目建设方面,埃及苏伊士运河铁路桥EPC项目正式开工建设,挪威贝特斯塔大桥进行通车前冲刺;科威特RA259项目、孟加拉达卡绕城高速公路稳步实施:“川桥建造”品牌国际影响力日益彰显。交通基础设施投资运营板块,江习古高速公路全线通车运营。积极推进电子不停车收费系统 (ET℃C),取消省界收费站,提高高速路网通行效率。成德绵、成自泸、内威荣、自隆、江习古5 条高速公路全部完成门架系统以及ETC车道土建和设备安装工作。报告期内,实现营业收入15.42 亿元,同比增长20.66% 能源板块,巴河、巴郎河公司主动适应电力市场改革发展,持续推进水电运维监督体系和发电质量考核体系建设,水电经营状况稳定。全年,实现发电收入1.96亿元。积极推进锂电正极材料及前驱体项目建设工作,三元材料项目厂房主体工程已完成,二次结构和内部装饰已在做收尾工作,设备已陆续进场安装,预计今年可投产。前驱体项目按规划设计推进,预计今年可开工建设矿产开发方面。重组南江矿业集团,新设立四川鑫展望碳材科技集团公司,涉足南江铁矿、霞石矿、石墨矿的采选和精深加工业务,深耕矿产领域。同时,厄立特里亚阿斯马拉铜矿项目有序推进。资本运作板块,积极开展融资工作,全年发行短期融资券、公司债券、中期票据,共计实现直接融资24亿元,发行利率维持在3.55%-4.39%之间,创下了同时期同评级较低利率水平。间接融资方面,积极加强与各主要金融机构合作,争取授信额度,助力公司生产经营:同时加强财税管理、改善资产结构,公司负债率上升趋势得到有效控制。成功实施股权激励计划,为加强正向激励,提升企业内生活力注入了新动能二、报告期内主要经营情况 2019年,公司完成营业收入527.25亿,实现利润总额21.32亿,归属于母公司的净利润17.02 亿,每股收益0.47元。 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例(%) 营业收入 52,725,476,605.3140,019,221,370.24 1.75% 营业成本 46,940,547,579.7435,739,763,791.43 31.34% 销售费用 19,258.,395.1724,341,440.04 20.88% 管理费用 895,335,663.33642,227,176.72 研发费用 759,140,605.65 55,285,932.62 97.37% 财务费用 1,966,698,034921,615,461,529.83 21.74% 经营活动产生的现金流量净额3,670,514,027.453,232,929,935.8 13.54% 投资活动产生的现金流量净额-6,22,39,97.40-4,430,99323.35 40.44% 筹资活动产生的现金流量净额2,564,447,206.082,323,695,899.88 10.36% 12/266

2019 年年度报告 12 / 266 场，不断强化海外项目模式、参投区域等基础性前瞻性工作，抓好资源配置，实施协同作战，成功中标公司首个海外优贷项目——塞内加尔加姆尼亚久工业园项目，开启海外发展新局面。工程建设方面，公司抢抓国家“一带一路”建设、西部陆海新通道建设和我省“一干多支、五区协同”“四向拓展、全域开放”战略部署等重要机遇期，主动作为，攻坚克难，充分发挥交通建设主力军作用，全年完成施工类营业收入 387.57 亿元，同比增长 26.99%，进一步加强主业优势。公路项目方面，赤水河红军大桥，嘉鱼长江大桥，鄱阳湖二桥等超级工程高效优质建成，泸荣、叙古、江习古高速公路项目如期完成。宁波三官堂大桥，河北延崇高速金家庄隧道等品牌工程取得重大进展。成宜、峨汉、攀大、叙威等高速公路建设持续深入推进。参与建设的雅西高速入选庆祝中华人民共和国成立 70 周年经典工程目录。铁路项目建设方面，成贵铁路项目按期完成，川南城际铁路、叙毕铁路、宜宾临港公铁两用长江大桥进展顺利。组建专业化铁路工程分公司，铁路建设管理水平不断提升。海外项目建设方面，埃及苏伊士运河铁路桥 EPC 项目正式开工建设，挪威贝特斯塔大桥进行通车前冲刺；科威特 RA259 项目、孟加拉达卡绕城高速公路稳步实施；“川桥建造”品牌国际影响力日益彰显。交通基础设施投资运营板块，江习古高速公路全线通车运营。积极推进电子不停车收费系统（ETC）,取消省界收费站，提高高速路网通行效率。成德绵、成自泸、内威荣、自隆、江习古 5 条高速公路全部完成门架系统以及 ETC 车道土建和设备安装工作。报告期内，实现营业收入 15.42 亿元，同比增长 20.66%。能源板块，巴河、巴郎河公司主动适应电力市场改革发展，持续推进水电运维监督体系和发电质量考核体系建设，水电经营状况稳定。全年，实现发电收入 1.96 亿元。积极推进锂电正极材料及前驱体项目建设工作，三元材料项目厂房主体工程已完成，二次结构和内部装饰已在做收尾工作，设备已陆续进场安装，预计今年可投产。前驱体项目按规划设计推进，预计今年可开工建设。矿产开发方面。重组南江矿业集团，新设立四川鑫展望碳材科技集团公司，涉足南江铁矿、霞石矿、石墨矿的采选和精深加工业务，深耕矿产领域。同时，厄立特里亚阿斯马拉铜矿项目有序推进。资本运作板块，积极开展融资工作，全年发行短期融资券、公司债券、中期票据，共计实现直接融资 24 亿元，发行利率维持在 3.55%-4.39%之间，创下了同时期同评级较低利率水平。间接融资方面，积极加强与各主要金融机构合作，争取授信额度，助力公司生产经营；同时加强财税管理、改善资产结构，公司负债率上升趋势得到有效控制。成功实施股权激励计划，为加强正向激励，提升企业内生活力注入了新动能。二、报告期内主要经营情况 2019 年，公司完成营业收入 527.25 亿，实现利润总额 21.32 亿，归属于母公司的净利润 17.02 亿，每股收益 0.47 元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 52,725,476,605.31 40,019,221,370.24 31.75% 营业成本 46,940,547,579.74 35,739,763,791.43 31.34% 销售费用 19,258,395.17 24,341,440.04 -20.88% 管理费用 895,335,663.33 642,227,176.72 39.41% 研发费用 759,140,605.65 255,285,932.62 197.37% 财务费用 1,966,698,034.92 1,615,461,529.83 21.74% 经营活动产生的现金流量净额 3,670,514,027.45 3,232,929,935.87 13.54% 投资活动产生的现金流量净额 -6,222,790,970.40 -4,430,998,323.35 40.44% 筹资活动产生的现金流量净额 2,564,447,206.08 2,323,695,899.88 10.36%

2019 年年度报告 13 / 266 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用当前国内、国外经济仍然处于艰难复苏阶段，不确定不稳定因素明显增多，经济面临下行压力，公司的营业收入仍然迈上了 500 亿台阶。从业务板块来看，施工业务收入较上年度增加 44.8 亿元，增长率为 26.99%，主要系成宜、乐汉、广安绕城等 BOT 项目处于产值高峰期所致；水力发电与上年基本持平；PPP 及 BOT 较上年度增加 3.33 亿元，增长率为 22.02%，主要系运营收入增加所致；物流贸易较上年度增加 52.79%，主要系贸易公司业务拓展所致；城镇化建设及其他业务稳步增长。营业收入增长的同时营业成本也有所放大，但总体成本仍在可控的范围之内，保证了本年营业收入的经营利润双丰收。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）工程施工 38,757,028,563.49 34,276,268,547 11.56% 26.99% 26.69% 增加 0.21 个百分点水力发电 195,939,094.24 118,348,723 39.60% 0.29% 4.99% 减少 2.70 个百分点 PPP 及 BOT 运营 1,845,321,062.22 768,928,127.4 58.33% 22.02% -1.30% 增加 9.85 个百分点土地整理及其他 186,502,262.85 150,482,451.8 19.31% 70.43% 75.90% 减少 2.51 个百分点贸易销售 11,581,863,746.67 11,517,066,947 0.56% 52.96% 51.03% 增加 1.27 个百分点主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明水力发电：主要系新理想公司、鑫展望公司新能源材料及矿产品销售增加所致。贸易销售：主要系中航路桥，材料分公司业务拓展所致。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表单位：元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例 (%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比情况说明

2019年年度报告 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用口不适用单位:元本期费用化研发投入 759,14060651 本期资本化研发投入研发投入合计 759,140,605. 研发投入总额占营业收入比例(% 1.44% 公司研发人员的数量研发人员数量占公司总人数的比例(%) 16.86% 研发投入资本化的比重(%) 2).情况说明口适用√不适用 5.现金流 √适用口不适用销售商品、提供劳务收到的现金:本期数为47,981,955,920.76元,比上期数增加33.16% 主要系本年数为收入增加,销售商品、提供劳务收到的现金相应增加所致购买商品、接受劳务支付的现金:本期数为41,005,365,232.39元,比上期数增加35.21% 主要系本年数为成本增加,购买商品、接受劳务支付的现金相应增加所致。收回投资收到的现金:本期数为22,000,000.00元,比上期数减少91.1%,主要系本期川交公司BT项目收回相关投资款项所致取得投资收益收到的现金:本期数为32,132,746.69元,比上期数增加53.55%,主要系收到中信夹层、中海沥青,富国天合等分红款增加所致。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金:本期数为5,052,022,725.37元,比上期数增加34.49%,主要系江习古公司及PPP公司项目投资增加所致取得子公司及其他营业单位支付的现金净额:本期数为26,381,289.82元,比上期数增加 4096.81%,主要系收购新永一所支付的现金增加所致收到其他与筹资活动有关的现金:本期数为641,927,455.03元,比上期数增加367.22%,主要系本期收到的票据保证金以及川交公司收到售后回租款较上年同期减少所致。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额:本期数为6,670,658.00元,比上期数增加158.52%,主要系华东、盛通处置报废固定资产增加所致。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额:本期数为179,638,074.44元,比上期数增加 100%,主要系处置视高公司股权所获得的收益所致支付其他与投资活动有关的现金:本期数为609,567,709.04元,比上期数增加2424.64%, 主要系铁投通过路桥支付眉山天环的往来款增加所致。支付其他与筹资活动有关的现金:本期数为275,911,731.20元,比上期数增加80.14%,主要系购买交通工程公司少数股东股权所致投资活动现金净流量:本期数为-6,22,790,970.40元,比上期数增加40.44%,主要系本年度投资活动现金净流入变动幅度不大的情况下,公司对PPP投资较上年同期增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明口适用√不适用 15/266

2019 年年度报告 15 / 266 4. 研发投入 (1). 研发投入情况表 √适用 □不适用单位：元本期费用化研发投入 759,140,605.65 本期资本化研发投入研发投入合计 759,140,605.65 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.44% 公司研发人员的数量 1,980 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 16.86% 研发投入资本化的比重（%） (2). 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用销售商品、提供劳务收到的现金：本期数为 47,981,955,920.76 元，比上期数增加 33.16%，主要系本年数为收入增加，销售商品、提供劳务收到的现金相应增加所致。购买商品、接受劳务支付的现金：本期数为 41,005,365,232.39 元，比上期数增加 35.21%，主要系本年数为成本增加，购买商品、接受劳务支付的现金相应增加所致。收回投资收到的现金：本期数为 22,000,000.00 元，比上期数减少 91.1%，主要系本期川交公司 BT 项目收回相关投资款项所致。取得投资收益收到的现金：本期数为 32,132,746.69 元，比上期数增加 53.55%，主要系收到中信夹层、中海沥青，富国天合等分红款增加所致。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：本期数为 5,052,022,725.37 元，比上期数增加 34.49%，主要系江习古公司及 PPP 公司项目投资增加所致。取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：本期数为 26,381,289.82 元，比上期数增加 4096.81%，主要系收购新永一所支付的现金增加所致。收到其他与筹资活动有关的现金：本期数为 641,927,455.03 元，比上期数增加 367.22%，主要系本期收到的票据保证金以及川交公司收到售后回租款较上年同期减少所致。处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：本期数为 6,670,658.00 元，比上期数增加 158.52%，主要系华东、盛通处置报废固定资产增加所致。处置子公司及其他营业单位收到的现金净额：本期数为 179,638,074.44 元，比上期数增加 100%，主要系处置视高公司股权所获得的收益所致。支付其他与投资活动有关的现金：本期数为 609,567,709.04 元，比上期数增加 2424.64%，主要系铁投通过路桥支付眉山天环的往来款增加所致。支付其他与筹资活动有关的现金：本期数为 275,911,731.20 元，比上期数增加 80.14%，主要系购买交通工程公司少数股东股权所致。投资活动现金净流量：本期数为-6,222,790,970.40 元，比上期数增加 40.44%，主要系本年度投资活动现金净流入变动幅度不大的情况下，公司对 PPP 投资较上年同期增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用