山东大学经济学完 金融投资学 精品课程 系统性风险 1,.市场风险。，市场风险是由空头和多头等市场条件所引起的投资 总收益变动中的相应部分。 2.利率风险。利率风险也称货币风险或信用风险，指因银行利率 变动而影响货市场利率变动，从而引起证券市场价格变动导 致证券投资收益损失的可能性。一般来说，利率与证券价格成反 方向变化。 3.购买力风险。 购买力风险又叫通货膨胀风险，是指由于通货膨 胀造成的货市贬值，货市购实力下降使投资者遭受失的可能性。 般来讲，证券到期日越长，遭受购买力风险的可能性越大。 4.流动性风险，流动性风险也称变现力风险，是指投资者将证券 变现而发生损失的可能性。 5.期那限风险。期娜限风险是指证券期限的长短可能给持有者带来的 损失。 6.,政策风险。政策风险主要是指政府宏观经济政策及其证券市场 的管理措施对证券投资带来损关的可能性
系统性风险 • 1．市场风险。市场风险是由空头和多头等市场条件所引起的投资 总收益变动中的相应部分。 • 2．利率风险。利率风险也称货币风险或信用风险，指因银行利率 变动而影响货币市场利率变动，从而引起证券市场价格变动，导 致证券投资收益损失的可能性。一般来说，利率与证券价格成反 方向变化。 • 3．购买力风险。购买力风险又叫通货膨胀风险，是指由于通货膨 胀造成的货币贬值，货币购买力下降使投资者遭受损失的可能性。 一般来讲，证券到期日越长，遭受购买力风险的可能性越大。 • 4. 流动性风险，流动性风险也称变现力风险，是指投资者将证券 变现而发生损失的可能性。 • 5．期限风险。期限风险是指证券期限的长短可能给持有者带来的 损失。 • 6. 政策风险。政策风险主要是指政府宏观经济政策及其证券市场 的管理措施对证券投资带来损失的可能性
山东大学经济学完 金融投资学 精品课程 非系统性风险 1.经营风险。，经营风险是指由于企业经营的主客观方面 的因素而给投资者造成的损失可能性。 经营风险可以分为外部风险和内部风险两方面。外部 风险是指企亚经营的经济环境和条件所引起的风险；内部 风险主要是指由宇企亚经营管理不善而给投资者带来的风 ● . 财务风险。，财务风险有时也叫拖欠风险，是指企业因 采取不同的醉资方式而带来的风险。财务风险可以通过对 企业的资本结构进行分析而确定。 居癢战篆综鑫韹素资薯幕 来的风险。 4.道德风险。道德风险是指有些企业在所公布的报表或资 料中弄虚作假，隐瞒战欺骗证券疫资者而带来的风险
非系统性风险 • 1．经营风险。经营风险是指由于企业经营的主客观方面 的因素而给投资者造成的损失可能性。 • 经营风险可以分为外部风险和内部风险两方面。外部 风险是指企业经营的经济环境和条件所引起的风险；内部 风险主要是指由于企业经营管理不善而给投资者带来的风 险。 • 2．财务风险。财务风险有时也叫拖欠风险，是指企业因 采取不同的融资方式而带来的风险。财务风险可以通过对 企业的资本结构进行分析而确定。 • 3．违约风险。违约风险是指证券发行人不能对某一证券 按期支付利息或股息以及到期偿还本金而给证券投资者带 来的风险。 • 4.道德风险。道德风险是指有些企业在所公布的报表或资 料中弄虚作假，隐瞒或欺骗证券投资者而带来的风险
山东大学经济学院 金融投资学 榜品课程 第三节现代证券组合理论 现代证券组合理论的产生和发展 二二三四五 证券投资组合理论的主要内容 资本资产定价理论 套利定价理论 有效市场理论
第三节 现代证券组合理论 一、现代证券组合理论的产生和发展 二、证券投资组合理论的主要内容 三、资本资产定价理论 四、套利定价理论 五、有效市场理论