中兴通讯股份有限公司2014年年度报告全文

中兴通讯股份有限公司二O一四年年度报告全文 有线及光通信产品方面,本集团致力于产品创新与方案经营,推出业界领先 的产品及方案,实现稳定增长。 云计算及IT产品方面,本集团研发的云计算和大数据处理平台业界领先, 大数据处理平台、分布式数据库在金融领域实现突破,数据中心产品在国内市场 实现突破 手机终端 本集团坚持向消费品经营及互联网思维转变的经营理念,优化产品布局,注 重精品及旗舰系列的发展,并从外观设计、质量把控、品牌建设、渠道运营以及 售后服务等多层面进行梳理和建设。2014年本集团智能手机产品占比持续增加, 其中4G手机占比实现较大幅度提升。 电信软件系统、服务及其他产品 本年度内,本集团电信软件系统、服务及其他产品营业收入同比下降9.7%, 主要是由于国际服务营业收入下降所致 本集团亦积极开拓政企和服务市场,实现可持续发展 (二)在中国企业会计准则下的讨论与分析 以下财务数据摘自按照中国企业会计准则编制并经审计的本集团财务报表。 以下讨论与分析应与本报告所列之经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审 计的本集团财务报表及其附注同时阅读。 1、本年度内,按照行业、产品及地区划分的各项指标及与上年度对比 毛利率比 收入构成 营业收入 营业成本 营业收入比 毛利率上年度增减 营业成本比 百万元人民币)(百万元人民币 上年度增减 年度增减 (百分点) 、披行业划分 通讯设备类制造 81,471.3 55760.131.56% 8.29% 4.96% 2.17 合计 l1,4713 55760.131.56% 8.29% 4.96% 2.17 产品划分 运营商网络 46.768.2 28,747838.53% 12.77% 117 手机终端 23,117.1 19,549615.43% 6.52% 5.75% 0.62 电信软件系统、服 务及其他产品 11,586.0 7462735.59% (9.74% (1841%) 6.85 合计 81,4713 55,760.131.56% 8.29% 4.96% 2.17

中兴通讯股份有限公司二○一四年年度报告全文 20 有线及光通信产品方面，本集团致力于产品创新与方案经营，推出业界领先 的产品及方案，实现稳定增长。 云计算及 IT 产品方面，本集团研发的云计算和大数据处理平台业界领先， 大数据处理平台、分布式数据库在金融领域实现突破，数据中心产品在国内市场 实现突破。 手机终端 本集团坚持向消费品经营及互联网思维转变的经营理念，优化产品布局，注 重精品及旗舰系列的发展，并从外观设计、质量把控、品牌建设、渠道运营以及 售后服务等多层面进行梳理和建设。2014 年本集团智能手机产品占比持续增加， 其中 4G 手机占比实现较大幅度提升。 电信软件系统、服务及其他产品 本年度内，本集团电信软件系统、服务及其他产品营业收入同比下降 9.7%， 主要是由于国际服务营业收入下降所致。 本集团亦积极开拓政企和服务市场，实现可持续发展。 （二）在中国企业会计准则下的讨论与分析 以下财务数据摘自按照中国企业会计准则编制并经审计的本集团财务报表。 以下讨论与分析应与本报告所列之经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审 计的本集团财务报表及其附注同时阅读。 1、本年度内，按照行业、产品及地区划分的各项指标及与上年度对比 收入构成 营业收入 （百万元人民币） 营业成本 （百万元人民币） 毛利率 营业收入比 上年度增减 营业成本比 上年度增减 毛利率比 上年度增减 （百分点） 一、按行业划分 通讯设备类制造 行业 81,471.3 55,760.1 31.56% 8.29% 4.96% 2.17 合计 81,471.3 55,760.1 31.56% 8.29% 4.96% 2.17 二、按产品划分 运营商网络 46,768.2 28,747.8 38.53% 14.92% 12.77% 1.17 手机终端注 23,117.1 19,549.6 15.43% 6.52% 5.75% 0.62 电信软件系统、服 务及其他产品 11,586.0 7,462.7 35.59% (9.74%) (18.41%) 6.85 合计 81,471.3 55,760.1 31.56% 8.29% 4.96% 2.17

中兴通讯股份有限公司二O一四年年度报告全文 收入构成 营业收入 营业成本 营业收入比 营业成本比 毛利率比 百万元人民币)(百万元人民币)上年度增减 上年度增减 上年度增减 (百分点) 、按地区划分 中国 26494.23472% 1146% 亚洲(不含中国) 8,317431.44% 非洲 6174239024380% 11.02 欧美及大洋洲 13.58% 合计 81,4713 55,760.131.56% 8.29% 4.96% 注:手机终端包括手机、数据卡、固定台等。 (1)收入变动分析 本集团2014年营业收入为81,471.3百万元人民币,较上年同期上升8.29% 其中,国内业务实现营业收入40,583.5百万元人民币,较上年同期上升13.88% 国际业务实现营业收入40,887.8百万元人民币,较上年同期上升3.26% 从产品分部看,运营商网络、手机终端营业收入均比上年同期上升,电信软 件系统、服务及其他产品营业收入比上年同期有所下降。本集团2014年运营商 网络营业收入上升,主要是由于国内外4G系统产品、国内外路由器及交换机、 国内光通信系统等产品营业收入上升所致。本集团2014年手机终端营业收入上 升,主要是由于国内外4G手机营业收入上升所致。本集团2014年电信软件系统 服务及其他产品营业收入下降,主要是由于国际服务营业收入下降所致 (2)因本公司子公司股权变动导致合并范围变化,上年度同口径的营业收入及 营业成本数据分析 单位:百万元人民币 2014年 2013年往 营业收入比营业成本比毛利率比 营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率上年度增减|上年度增减(百分点 81,471355760.13156%75,199253.0974|2939%8.349 501% 2.17 注:2013年的营业收入及营业成本数据为剔除2014年不再纳入合并范围的子公司的营业收入及营业成本 后的数据 本公司控股子公司安徽皖通邮电股份有限公司于2014年4月完成出售安徽 亚龙通信技术有限公司(以下简称“亚龙通信”)100%的股权,亚龙通信已不再 纳入2014年的合并报表范围。亚龙通信2013年纳入合并报表范围的营业收入为 34.5百万元人民币,营业成本为28.5百万元人民币。剔除亚龙通信2013年营

中兴通讯股份有限公司二○一四年年度报告全文 21 收入构成 营业收入 （百万元人民币） 营业成本 （百万元人民币） 毛利率 营业收入比 上年度增减 营业成本比 上年度增减 毛利率比 上年度增减 （百分点） 三、按地区划分 中国 40,583.5 26,494.2 34.72% 13.88% 11.46% 1.42 亚洲（不含中国） 12,131.6 8,317.4 31.44% (12.40%) (20.36%) 6.85 非洲 6,174.2 3,902.4 36.80% 5.25% (10.36%) 11.02 欧美及大洋洲 22,582.0 17,046.1 24.51% 13.58% 17.10% (2.27) 合计 81,471.3 55,760.1 31.56% 8.29% 4.96% 2.17 注：手机终端包括手机、数据卡、固定台等。 （1）收入变动分析 本集团 2014 年营业收入为 81,471.3 百万元人民币，较上年同期上升 8.29%。 其中，国内业务实现营业收入 40,583.5 百万元人民币，较上年同期上升 13.88%； 国际业务实现营业收入 40,887.8 百万元人民币，较上年同期上升 3.26%。 从产品分部看，运营商网络、手机终端营业收入均比上年同期上升，电信软 件系统、服务及其他产品营业收入比上年同期有所下降。本集团 2014 年运营商 网络营业收入上升，主要是由于国内外 4G 系统产品、国内外路由器及交换机、 国内光通信系统等产品营业收入上升所致。本集团 2014 年手机终端营业收入上 升，主要是由于国内外 4G 手机营业收入上升所致。本集团 2014 年电信软件系统、 服务及其他产品营业收入下降，主要是由于国际服务营业收入下降所致。 （2）因本公司子公司股权变动导致合并范围变化，上年度同口径的营业收入及 营业成本数据分析 单位：百万元人民币 2014 年 2013 年注 营业收入比 上年度增减 营业成本比 上年度增减 毛利率比 上年度增减 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率 （百分点） 81,471.3 55,760.1 31.56% 75,199.2 53,097.4 29.39% 8.34% 5.01% 2.17 注：2013 年的营业收入及营业成本数据为剔除 2014 年不再纳入合并范围的子公司的营业收入及营业成本 后的数据。 本公司控股子公司安徽皖通邮电股份有限公司于 2014 年 4 月完成出售安徽 亚龙通信技术有限公司（以下简称“亚龙通信”）100%的股权，亚龙通信已不再 纳入 2014 年的合并报表范围。亚龙通信 2013 年纳入合并报表范围的营业收入为 34.5 百万元人民币，营业成本为 28.5 百万元人民币。剔除亚龙通信 2013 年营

中兴通讯股份有限公司二O一四年年度报告全文 业收入、营业成本后,本集团2014年营业收入较上年同期增加8.34%,营业成 本较上年同期增加5.01%,毛利率较上年同期增加2.17个百分点 2、本年度内,占本集团营业收入10%以上的主要产品各项指标 单位:百万元人民币 分产品营业收入营业成本 毛利率 运营商网络 46.768.2 28.747.8 38.53% 手机终端 2317 19,5496 15.43% 电信软件系统、服务及其他产品 11.586.0 7.462.7 35.59% 3、本集团成本的主要构成项目 单位:百万元人民币 2014年 2013年 行业 项目 同比增减 金额占营业成本比重金额占营业成本比重 原材料434140 7.8%.8 80.39% 1.65% 通讯设备类 制造行业 工程成本 10,5766 18.97% 10,189.5 19.18% 3.80% 5390.6 9683% 52.898.3 99.57% 2.06% 4、本集团费用的主要构成项目 单位:百万元人民币 项目 2014年 2013年 同比增减 销售费用 10,2592 100039 管理费用 2,0314 (7.76%) 财务费用 2,101.0 2.460.3 (1460%) 所得税 810.5 394.2 10561% 研发费用 9,0085 7.383.9 22.00% 注:主要因本期本集团盈利增加所致。 本集团2014年研发费用占本集团归属于上市公司股东的净资产及营业收入 的比例分别为36.21%与11.06% 5、本集团现金流量构成情况表 单位:百万元人民币 项目 2014年 2013年 同甘 比增减 经营活动现金流入小计 97,264.4 90.572.1 7.39% 经营活动现金流出小计 9475.|87995 经营活动产生的现金流量净额 2,512.6 2,5746 (241%)

中兴通讯股份有限公司二○一四年年度报告全文 22 业收入、营业成本后，本集团 2014 年营业收入较上年同期增加 8.34%，营业成 本较上年同期增加 5.01%，毛利率较上年同期增加 2.17 个百分点。 2、本年度内，占本集团营业收入 10%以上的主要产品各项指标 单位：百万元人民币 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 运营商网络 46,768.2 28,747.8 38.53% 手机终端 23,117.1 19,549.6 15.43% 电信软件系统、服务及其他产品 11,586.0 7,462.7 35.59% 3、本集团成本的主要构成项目 单位：百万元人民币 行业 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 通讯设备类 制造行业 原材料 43,414.0 77.86% 42,708.8 80.39% 1.65% 工程成本 10,576.6 18.97% 10,189.5 19.18% 3.80% 合计 53,990.6 96.83% 52,898.3 99.57% 2.06% 4、本集团费用的主要构成项目 单位：百万元人民币 项目 2014 年 2013 年 同比增减 销售费用 10,259.2 10,003.9 2.55% 管理费用 2,031.4 2,202.3 (7.76%) 财务费用 2,101.0 2,460.3 (14.60%) 所得税 810.5 394.2 105.61%注 研发费用 9,008.5 7,383.9 22.00% 注： 主要因本期本集团盈利增加所致。 本集团 2014 年研发费用占本集团归属于上市公司股东的净资产及营业收入 的比例分别为 36.21%与 11.06%。 5、本集团现金流量构成情况表 单位：百万元人民币 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 97,264.4 90,572.1 7.39% 经营活动现金流出小计 94,751.8 87,997.5 7.68% 经营活动产生的现金流量净额 2,512.6 2,574.6 (2.41%)

中兴通讯股份有限公司二O一四年年度报告全文 项目 2014年 2013年 同比增减 投资活动现金流入小计 1,832.4 2.495.1 (2656%)1 投资活动现金流出小计 3.455.1 4.157.2 (1689% 投资活动产生的现金流量净额 (1,6227) (1662.1) 2.37% 筹资活动现金流入小计 39,7538 23,376.8 7006%2 筹资活动现金流出小计 43,480.1 26.0584 66.86%3 筹资活动产生的现金流量净额 (3,726.3) (26816) (38.96% 现金及现金等价物净增加额 (28881) (2,541.4) (13.64%) 注1:主要因处置子公司及其他营业单位收到的现金净额减少所致 注2:主要因借款收到的现金增加所致 主要因偿还债务支付的现金增加所致。 本年度内,本集团经营活动产生现金流量净额与净利润存在差异的原因说明 请见按照中国企业会计准则编制的财务报告附注五52.现金流量表补充资料。 6、本年度内,本集团主营业务及其结构、利润构成、盈利能力发生重大变化的 说明 (1)本年度内,主营业务及其结构与上年度相比没有发生重大变化。 (2)本年度内,利润构成与上年度相比变化情况如下 2014年,本集团营业利润60.3百万元人民币,同比增长104.04%,主要因 收入规模和毛利率有所提升所致;营业收入81,471.3百万元人民币,同比增长 8.2%,主要因国内外4G系统产品、国内外路由器及交换机、国内光通信系统、 国内外4G手机等产品营业收入上升所致;投资收益134.5百万元人民币,同比 下降85.29%,主要因股权处置产生的投资收益同比减少所致:营业外收支净额 3,477.9百万元人民币,同比增长4.73%,主要因软件产品增值税退税收入同比 增长所致。 (3)本年度内,主营业务盈利能力(毛利率)与上年度相比变化情况如下 本年度内,本集团国内外4G系统设备业务及国内外4G手机业务规模持续增 长,合同盈利能力持续改善,销售规模和毛利率实现双重提升。 7、本集团资产、负债状况分析 (1)资产项目变动情况

中兴通讯股份有限公司二○一四年年度报告全文 23 项目 2014 年 2013 年 同比增减 投资活动现金流入小计 1,832.4 2,495.1 (26.56%)注 1 投资活动现金流出小计 3,455.1 4,157.2 (16.89%) 投资活动产生的现金流量净额 (1,622.7) (1,662.1) 2.37% 筹资活动现金流入小计 39,753.8 23,376.8 70.06%注 2 筹资活动现金流出小计 43,480.1 26,058.4 66.86%注 3 筹资活动产生的现金流量净额 (3,726.3) (2,681.6) (38.96%) 现金及现金等价物净增加额 (2,888.1) (2,541.4) (13.64%) 注 1： 主要因处置子公司及其他营业单位收到的现金净额减少所致； 注 2： 主要因借款收到的现金增加所致； 注 3： 主要因偿还债务支付的现金增加所致。 本年度内，本集团经营活动产生现金流量净额与净利润存在差异的原因说明 请见按照中国企业会计准则编制的财务报告附注五 52.现金流量表补充资料。 6、本年度内，本集团主营业务及其结构、利润构成、盈利能力发生重大变化的 说明 （1）本年度内，主营业务及其结构与上年度相比没有发生重大变化。 （2）本年度内，利润构成与上年度相比变化情况如下： 2014 年，本集团营业利润 60.3 百万元人民币，同比增长 104.04%，主要因 收入规模和毛利率有所提升所致；营业收入 81,471.3 百万元人民币，同比增长 8.29%，主要因国内外 4G 系统产品、国内外路由器及交换机、国内光通信系统、 国内外 4G 手机等产品营业收入上升所致；投资收益 134.5 百万元人民币，同比 下降 85.29%，主要因股权处置产生的投资收益同比减少所致；营业外收支净额 3,477.9 百万元人民币，同比增长 4.73%，主要因软件产品增值税退税收入同比 增长所致。 （3）本年度内，主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比变化情况如下： 本年度内，本集团国内外 4G 系统设备业务及国内外 4G 手机业务规模持续增 长，合同盈利能力持续改善，销售规模和毛利率实现双重提升。 7、本集团资产、负债状况分析 （1）资产项目变动情况

中兴通讯股份有限公司二O一四年年度报告全文 单位:百万元人民币 2014年末 2013年末 同比占总资产 项目 比重增减 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 (百分点) 总资产 106,2142 100% 1000795 100% 货币资金 18.115.9 17.06% 20.903.0 20.89% (3.83) 应收账款 25,153.0 23.68% 21393.3 21.38% 2.30 存货 19,5923 18.45% 124344 2.42% 6.03 投资性房地产 2,004.5 1.89% 1.855.2 1.85% 0.04 长期股权投资 461.3 0.43% 478.0 0.48% (0.05) 固定资产 7,3483 7.449.5 744% (0.52) 在建工程 262.9 0.25 1774 0.18% 0.07 (2)负债项目变动情况 单位:百万元人民币 2014年末 2013年末 同比占总资产 项目 比重增减 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 (百分点 短期借款 10,998.1 10.35% 12.589.0 12.58% (2.23) 年内到期的长期负债 6,1743 5.81% 2.753.9 2.75% 3.06 长期借款 10,039.7 9.45% 5.385.7 (3)以公允价值计量的资产和负债 ①与公允价值计量相关的项目 单位:千元人民币 本期计入权益的 项目 期初金额公允价值累计公允本期计提本期购买本期出售期末金额 变动损益|价值变动 的减值金额 金额 金融资产 其中:1.以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产 (不含衍生金融资产) 2.衍生金融资产 217454134548 240,973 可供出售金融资产364,479 8,570) 319469 金融资产小计 581,933134548(28.570) 560.442 投资性房地产 1,855,24 30,306 18,913 2.004465 生产性生物资产 其他 上述合计 2,437,179264,854 (28,570) 18,913 2,564,907 金融负债 72,065(116,572)3,965 71,485 注:金融负债包含交易性金融负债

中兴通讯股份有限公司二○一四年年度报告全文 24 单位：百万元人民币 项目 2014 年末 2013 年末 同比占总资产 比重增减 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 （百分点） 总资产 106,214.2 100% 100,079.5 100% - 货币资金 18,115.9 17.06% 20,903.0 20.89% (3.83) 应收账款 25,153.0 23.68% 21,393.3 21.38% 2.30 存货 19,592.3 18.45% 12,434.4 12.42% 6.03 投资性房地产 2,004.5 1.89% 1,855.2 1.85% 0.04 长期股权投资 461.3 0.43% 478.0 0.48% (0.05) 固定资产 7,348.3 6.92% 7,449.5 7.44% (0.52) 在建工程 262.9 0.25% 177.4 0.18% 0.07 （2）负债项目变动情况 单位：百万元人民币 项目 2014 年末 2013 年末 同比占总资产 比重增减 金额 占总资产比重 金额 占总资产比重 （百分点） 短期借款 10,998.1 10.35% 12,589.0 12.58% (2.23) 一年内到期的长期负债 6,174.3 5.81% 2,753.9 2.75% 3.06 长期借款 10,039.7 9.45% 5,385.7 5.38% 4.07 （3）以公允价值计量的资产和负债 ① 与公允价值计量相关的项目 单位：千元人民币 项目 期初金额 本期 公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允 价值变动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 期末金额 金融资产 其中：1.以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融资产 （不含衍生金融资产） - - - - - - - 2.衍生金融资产 217,454 134,548 - - - - 240,973 3.可供出售金融资产 364,479 - (28,570) - - - 319,469 金融资产小计 581,933 134,548 (28,570) - - - 560,442 投资性房地产 1,855,246 130,306 - - 18,913 - 2,004,465 生产性生物资产 - - - - - - - 其他 - - - - - - - 上述合计 2,437,179 264,854 (28,570) - 18,913 - 2,564,907 金融负债注 72,065 (116,572) 3,965 - - - 71,485 注：金融负债包含交易性金融负债