2014年年度报告 和技术改造,通过科研攻关解决了影响行业发展的重大技术难题,形成了一系列行业领先的关 键核心技术。2014年,公司重点研究发酵菌种选育技术、过程调控和多菌种协同发酵技术、高 效提取和分离技术、食品安全检测技术等,同时也加大对高端酿造酱油、蚝油、料酒以及其他 调味品新产品的开发力度。这些技术的应用,一方面使原料利用率进一步提高,毛利率稳步提 高:另一方面也为公司未来发展打下坚实基础,使公司在行业内继续扩大技术领先的优势。本 年度本公司研发支出总额30,084万元,占公司最近一期经审计净资产的4.02%,占本年度营业收 入的3.06% 6现金流 现金流量同比变化情况 单位:人民币元 2014年 2013年 本期金额较上期 变动比例(% 经营活动现金流入小计 11,874,502,22.989,926,053,318.92 经营活动现金流出小计 9,135,171,397.37-7,995,865,889.51 14.25 经营活动产生的现金流量净额2,739,330,825.611,930,187,429.41 41.92 投资活动现金流入小计 110,278,071.39 346,716,010.07 68.19 投资活动现金流出小计 2,715,606,869.11-1,013,655,627.57 167.90 投资活动产生的现金流量净额-2,605,328,797.72-6699.617.50 290.64 筹资活动现金流入小计 1,971,983,175.00 筹资活动现金流出小计 434,625,168.5 1,354,290,230.38 67.91 筹资活动产生的现金流量净额1,537,358,00.46-1,354,290,230.38 -213.52 仁现金及现金等价物净增加额16135031-910802 1935.59 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明: (1)报告期内经营活动产生的现金流量净额同比上升41.92%,主要是由于经营活动现金流 入增长19.63%,高于经营活动现金流出14.25%所致。报告期内经营活动现金流入同比上升19.63%, 主要是公司销售规模扩大,以及客户订货导致预收账款同比增加所致。 (2)报告期内投资活动现金流入同比下降68.19%,主要是由于2013年公司转让土地及房屋 建筑物收到的现金较高所致 (3)报告期内投资活动现金流出同比增长167.90%,主要是因为公司在报告期内现金余额增 加,公司进行适当的资金理财所致 (4)报告期内筹资活动现金流入大幅增加,主要是由于报告期内公司首次公开发行A股,收 到募集资金所致。 (5)报告期内筹资活动现金流出同比下降67.91%,主要是2013年公司对股东实施了2012 年年度以及2013年半年度两次现金分红所致。 10/157
2014 年年度报告 和技术改造，通过科研攻关解决了影响行业发展的重大技术难题，形成了一系列行业领先的关 键核心技术。2014年，公司重点研究发酵菌种选育技术、过程调控和多菌种协同发酵技术、高 效提取和分离技术、食品安全检测技术等，同时也加大对高端酿造酱油、蚝油、料酒以及其他 调味品新产品的开发力度。这些技术的应用，一方面使原料利用率进一步提高，毛利率稳步提 高；另一方面也为公司未来发展打下坚实基础，使公司在行业内继续扩大技术领先的优势。本 年度本公司研发支出总额30,084万元，占公司最近一期经审计净资产的4.02%，占本年度营业收 入的3.06%。 6 现金流 现金流量同比变化情况： 单位：人民币元 项目 2014 年 2013 年 本期金额较上期 变动比例（%） 经营活动现金流入小计 11,874,502,222.98 9,926,053,318.92 19.63 经营活动现金流出小计 -9,135,171,397.37 -7,995,865,889.51 14.25 经营活动产生的现金流量净额 2,739,330,825.61 1,930,187,429.41 41.92 投资活动现金流入小计 110,278,071.39 346,716,010.07 -68.19 投资活动现金流出小计 -2,715,606,869.11 -1,013,655,627.57 167.90 投资活动产生的现金流量净额 -2,605,328,797.72 -666,939,617.50 290.64 筹资活动现金流入小计 1,971,983,175.00 0.00 —— 筹资活动现金流出小计 -434,625,168.54 -1,354,290,230.38 -67.91 筹资活动产生的现金流量净额 1,537,358,006.46 -1,354,290,230.38 -213.52 现金及现金等价物净增加额 1,671,360,520.35 -91,052,810.72 -1935.59 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明： （1）报告期内经营活动产生的现金流量净额同比上升 41.92%，主要是由于经营活动现金流 入增长 19.63%，高于经营活动现金流出 14.25%所致。报告期内经营活动现金流入同比上升 19.63%， 主要是公司销售规模扩大，以及客户订货导致预收账款同比增加所致。 （2）报告期内投资活动现金流入同比下降 68.19%，主要是由于 2013 年公司转让土地及房屋 建筑物收到的现金较高所致。 （3）报告期内投资活动现金流出同比增长 167.90%，主要是因为公司在报告期内现金余额增 加，公司进行适当的资金理财所致。 （4）报告期内筹资活动现金流入大幅增加，主要是由于报告期内公司首次公开发行 A 股，收 到募集资金所致。 （5）报告期内筹资活动现金流出同比下降 67.91%，主要是 2013 年公司对股东实施了 2012 年年度以及 2013 年半年度两次现金分红所致。 10 / 157
2014年年度报告 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增上年增减 减(% 减(%) 食品制 9,729,718,195.235,794,412,711.8540.45 16.82 141增加125 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增|上年增减 减(% 减(%) (%) 酱油 6,29,288172.833,659,088,900.0441.91 2.8510.46增加126 个百分点 调味酱 1,533,016,395.64908,231,152.5440.76 32.21 24.37 增加3.73 个百分点 蚝油1,315161086013613.2 20.10/减少 个百分点 2、主营业务分地区情况 单位 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减(%) 东部区域 2,286,147,660.38 12.02 南部区域 2,337,112,140.93 14.89 中部区域 1,670,128,623.40 北部区域 2,716,852,594.74 14.33 西部区域 806,948,643.17 26.78 总计 9,817,189,662.62 16.85 三)资产、负债情况分析 1资产负债情况分析表 单位:元 本期期末「 上期期末本期期末 项目名称 本期期末数 数占总资 数占总资金额较上 产的比例 上期期末数 产的比例期期末变 (%) 货币资金5,117,565,091.95 46.522,264,838,665.10 33.69125.96 存货 1,154,208,319.45 10.491,013,244,774.03 15.07 投资性房地产 6,533,067.14 0.06 7,142,377.97 固定资产3,198,675,437.04 29.082,360,669,866.84 35.12 35.50 在建工程 504,653,050.44 4.59743,177,863.42 11.06 -32 应付账款 599,248,049.80 5.45463,851,487.03 6.9029.19 11/157
2014 年年度报告 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 食品制 造业 9,729,718,195.23 5,794,412,711.85 40.45 16.82 14.41 增加 1.25 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 酱油 6,299,288,172.83 3,659,088,900.04 41.91 12.85 10.46 增加 1.26 个百分点 调味酱 1,533,016,395.64 908,231,152.54 40.76 32.21 24.37 增加 3.73 个百分点 蚝油 1,337,614,163.10 866,511,717.36 35.22 20.06 20.10 减少 0.02 个百分点 2、 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 东部区域 2,286,147,660.38 12.02 南部区域 2,337,112,140.93 14.89 中部区域 1,670,128,623.40 27.12 北部区域 2,716,852,594.74 14.33 西部区域 806,948,643.17 26.78 总计 9,817,189,662.62 16.85 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 货币资金 5,117,565,091.95 46.52 2,264,838,665.10 33.69 125.96 存货 1,154,208,319.45 10.49 1,013,244,774.03 15.07 13.91 投资性房地产 6,533,067.14 0.06 7,142,377.97 0.11 -8.53 固定资产 3,198,675,437.04 29.08 2,360,669,866.84 35.12 35.50 在建工程 504,653,050.44 4.59 743,177,863.42 11.06 -32.10 应付账款 599,248,049.80 5.45 463,851,487.03 6.90 29.19 11 / 157
2014年年度报告 预收账款2,022,083,979.88 18.381,736,223,333.21 25.83 16.46 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明: (1)报告期内,货币资金余额同比增加125.96%,主要因为本期公司首次公开发行A股募集资金 到位,以及实际经营产生的利润转化为现金,使银行存款增加所致 (2)报告期内,固定资产期末末数同比增加35.50%,在建工程同比下降32.10%,主要是:报告期 内按计划推进募投项目及投入原高明海天生产基地技改建设项目,部分资产达到可使用状态转固 所致 (3)报告期内,应付账款末数同比增加29.19%,主要是:生产规模扩大使得原材料和包装物采购 量上升所致 (四)核心竞争力分析 1、规模壁垒 随着募投项目产能逐步释放、酱油一期改造、江苏异地厂的开工建设,海天将构建岀超过200 万吨的调味品生产能力,生产能力是市场拓展的坚强后盾,海天酱油、海天蚝油等产销量已经连 续多年稳居全国第一,调味酱的规模也是遥遥领先 2、领先的技术和装备壁垒 海天募投项目采用了国际顶尖的装备水平,包括每小时48000瓶极速灌装生产线、全自动立 体仓库等,海天的生产装备很好的表现了技术工艺与设备生产的结合,也拥有了很多核心技术和 专利,并且令很多核心技术通过装备设施产生了生产力,进一步保障食品安全,并形成了较强的 竞争壁垒。 3、网络优势 经过二十多年构建,海天已经建立了2000多家经销商、10000多家的联盟商,网络覆盖了300 多个地级市、1000多个县份,网络遍布全国各大批发农贸市场、连锁超市、便利店,网络不断的 细化和下沉,带动了更多产品的上规模发展 4、资源聚集优势 规模和信誉使海天聚集资源的优势十分明显,海天一直注重品牌合作、规模合作,海天很多 的大项目、大科研、大采购,都是与国际国内一流的品牌企业合作,通过与这些知名品牌合作 企业有效利用了更多更好的社会资源,实现与合作商的共赢,也进一步提高了海天的产品质量和 盈利能力 12/157
2014 年年度报告 预收账款 2,022,083,979.88 18.38 1,736,223,333.21 25.83 16.46 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明： （1）报告期内,货币资金余额同比增加 125.96%，主要因为本期公司首次公开发行 A 股募集资金 到位,以及实际经营产生的利润转化为现金,使银行存款增加所致。 （2）报告期内，固定资产期末末数同比增加 35.50%，在建工程同比下降 32.10%,主要是：报告期 内按计划推进募投项目及投入原高明海天生产基地技改建设项目,部分资产达到可使用状态转固 所致。 （3）报告期内，应付账款末数同比增加 29.19%,主要是:生产规模扩大使得原材料和包装物采购 量上升所致。 (四) 核心竞争力分析 1、规模壁垒 随着募投项目产能逐步释放、酱油一期改造、江苏异地厂的开工建设，海天将构建出超过 200 万吨的调味品生产能力，生产能力是市场拓展的坚强后盾，海天酱油、海天蚝油等产销量已经连 续多年稳居全国第一，调味酱的规模也是遥遥领先。 2、领先的技术和装备壁垒 海天募投项目采用了国际顶尖的装备水平，包括每小时 48000 瓶极速灌装生产线、全自动立 体仓库等，海天的生产装备很好的表现了技术工艺与设备生产的结合，也拥有了很多核心技术和 专利，并且令很多核心技术通过装备设施产生了生产力，进一步保障食品安全，并形成了较强的 竞争壁垒。 3、网络优势 经过二十多年构建，海天已经建立了 2000 多家经销商、10000 多家的联盟商，网络覆盖了 300 多个地级市、1000 多个县份，网络遍布全国各大批发农贸市场、连锁超市、便利店，网络不断的 细化和下沉，带动了更多产品的上规模发展。 4、资源聚集优势 规模和信誉使海天聚集资源的优势十分明显，海天一直注重品牌合作、规模合作，海天很多 的大项目、大科研、大采购，都是与国际国内一流的品牌企业合作，通过与这些知名品牌合作， 企业有效利用了更多更好的社会资源，实现与合作商的共赢，也进一步提高了海天的产品质量和 盈利能力。 12 / 157
2014年年度报告 5、行业地位 海天行业地位不仅体现在产销量第一的规模地位上,通过积累和快速发展,海天充分的企业 实力和科研水平,更能显示行业位置。海天除了承担制定酱油国家标准外,陆续承担了蚝油国家 标准、发酵酱国家标准等多项国标制定工作,另外海天已经建成博士工作站、拥有国家认可实验 室,一些国家科研项目由海天主要承担,多年积累的技术和经验不但转化成为了海天的生产力 也推动了整个行业的发展 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 (1)持有非上市金融企业股权情况 占该公 报告期报告期所 所持对|最初投资金|有数可股权期末账面价损益有者权益|会计核脱份 比例()/值(元) (元)变动(元)算科目来源 广发银100,000053,9070.0005100,0000 0可供出设立 行股份 售金融时认 有限公 资产购 合计1000053,907 100,000.00 3/157
2014 年年度报告 5、行业地位 海天行业地位不仅体现在产销量第一的规模地位上，通过积累和快速发展，海天充分的企业 实力和科研水平，更能显示行业位置。海天除了承担制定酱油国家标准外，陆续承担了蚝油国家 标准、发酵酱国家标准等多项国标制定工作，另外海天已经建成博士工作站、拥有国家认可实验 室，一些国家科研项目由海天主要承担，多年积累的技术和经验不但转化成为了海天的生产力， 也推动了整个行业的发展。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 持有非上市金融企业股权情况 所持对 象名称 最初投资金 额（元） 持有数 量（股） 占该公 司股权 比例（%） 期末账面价 值（元） 报告期 损益 （元） 报告期所 有者权益 变动（元） 会计核 算科目 股份 来源 广发银 行股份 有限公 司 100,000.00 53,907 0.00035 100,000.00 0 0 可供出 售金融 资产 设立 时认 购 合计 100,000.00 53,907 / 100,000.00 0 0 / / 13 / 157
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 单位:元币种:人民币 委托 合作方名称|理财委托理财金 委托理 财终止/报酬确 收回实际是否计提 资金来源 预计收益 经过减值 说明是联 日期 定方式 金额收益法定准备涉否为募集关 本金 程序金额 诉资金系 中国建设银银行20000014年2015年预期年11.536,438.3600是 0否否自有资金 行股份有限承诺 6月256月23化收益 公司广东省保本 率5.8% 佛山市南海|型 中国工商银银行40000014年2015年预期年23,136,438.3600是 0否否自有资金 行股份有限承诺 6月256月24化收益 公司广东省保本 率5.8% 佛山市升平型 支行 合计 6000000 34,672,876.72 逾期未收回的本金和收益累计金额(元) 委托理财的情况说明 1、为提高公司资金的使用效率和效益,公司上半年在确保日常运营和资金安全的前 提下,运用6亿元自有资金购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品。 2、公司根据有关规定,已于2014年6月26日对上述委托理财操作的相关情况进行了 公告。内容参见登于上海证券交易所网站(ww.sse.com.cn)上的《佛山市海天调味 食品股份有限公司委托理财公告》
2014 年年度报告 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名称 委托 理财 产品 类型 委托理财金 额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬确 定方式 预计收益 实际 收回 本金 金额 实际 获得 收益 是否 经过 法定 程序 计提 减值 准备 金额 是否 关联 交易 是 否 涉 诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 关 联 关 系 中国建设银 行股份有限 公司广东省 佛山市南海 支行 银行 承诺 保本 型 200,000,000 2014年 6月25 日 2015年 6月23 日 预期年 化收益 率5.8% 11,536,438.36 0 0 是 0 否 否 自有资金 中国工商银 行股份有限 公司广东省 佛山市升平 支行 银行 承诺 保本 型 400,000,000 2014年 6月25 日 2015年 6月24 日 预期年 化收益 率5.8% 23,136,438.36 0 0 是 0 否 否 自有资金 合计 / 600,000,000 / / / 34,672,876.72 0 0 / / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 委托理财的情况说明 1、为提高公司资金的使用效率和效益，公司上半年在确保日常运营和资金安全的前 提下，运用6亿元自有资金购买安全性高、流动性好的保本型银行理财产品。 2、公司根据有关规定，已于2014年6月26日对上述委托理财操作的相关情况进行了 公告。内容参见登于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)上的《佛山市海天调味 食品股份有限公司委托理财公告》 14 / 157