2014年年度报告 第三节会计数据和财务指标摘要 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 营业收入 9,817,189,662.628,401,589,320.86 7,069,591,619.67 归属于上市公司股 东的净利润 2,090,275,690.291,606,418,791.6730 1,207,566,852.96 归属于上市公司股 东的扣除非经常性2,0,951,742.231,546,198,540.36 1,202,564,690.05 损益的净利润 经营活动产生的现2,739,33,825.611,930,18,429.41 金流量净额 2,171,135,232.51 2014年末 2013年末 本期末比上年同 期末增减(% 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 7,487,912,155.393,914,438,998.01 91.29 3,658,927,527.25 总资产 11,000594,566.176,72,123,294.3563.65 6,110,204,366.74 (二)主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年本期比上年同期 增减(%) 2012年 基本每股收益(元/股) 1.40 23.89 0.85 稀释每股收益(元/股) 1.40 1.13 0.85 扣除非经常性损益后的基本每 股收益(元/股) 1.35 1.09 23.85 0.85 加权平均净资产收益率(%) 45 减少12个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率(%) 32 减少11个百分点 37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、“加权平均净资产收益率”同比下降12个百分点,“扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率”指标同比下降11个百分点,主要是本期首次公开发行股票,净资产大幅增加所致。 2、2013年及2012年基本每股收益、稀释每股收益数据及扣除非经常性损益后的基本每股收益 根据2014年股本变化情况进行了相应调整,以便投资者比较 5/157
2014 年年度报告 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 营业收入 9,817,189,662.62 8,401,589,320.86 16.85 7,069,591,619.67 归属于上市公司股 东的净利润 2,090,275,690.29 1,606,418,791.67 30.12 1,207,566,852.96 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 2,007,951,742.23 1,546,198,540.36 29.86 1,202,564,690.05 经营活动产生的现 金流量净额 2,739,330,825.61 1,930,187,429.41 41.92 2,171,135,232.51 2014年末 2013年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2012年末 归属于上市公司股 东的净资产 7,487,912,155.39 3,914,438,998.01 91.29 3,658,927,527.25 总资产 11,000,594,566.17 6,722,123,294.35 63.65 6,110,204,366.74 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期 增减(%) 2012年 基本每股收益（元／股） 1.40 1.13 23.89 0.85 稀释每股收益（元／股） 1.40 1.13 23.89 0.85 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.35 1.09 23.85 0.85 加权平均净资产收益率（%） 33 45 减少12个百分点 38 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 32 43 减少11个百分点 37 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 1、“加权平均净资产收益率”同比下降 12 个百分点，“扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率”指标同比下降 11 个百分点，主要是本期首次公开发行股票，净资产大幅增加所致。 2、2013 年及 2012 年基本每股收益、稀释每股收益数据及扣除非经常性损益后的基本每股收益， 根据 2014 年股本变化情况进行了相应调整，以便投资者比较。 5 / 157
2014年年度报告 二、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2014年金额 201 2012年金额 非流动资产处置损益 60,161,420.00 61,229,926.04 600,599.61 计入当期损益的政府补助,但与公 司正常经营业务密切相关,符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 24,224,765.61 16,474,848.245,211,796.24 定量持续享受的政府补助除外 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当10,097,09496 期损益的影响 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 2,723,635.47 1,761,842.17 755,942.96 少数股东权益影响额 -750.00 所得税影响额 -14,8198126.36514|-1,5601790 合计 82,323,948.0 60,220,251.315,002,162.91 第四节董事会报告 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014年公司保持了一个稳定增长的态势,实现了规模和利润的同步发展,公司整体发展质量 进一步提高,也进一步拉大了竞争距离。整体经营业绩按照预期目标实现。 报告期内,公司实现营业收入98.17亿元,同比增长16.85%;归属上市公司股东的净利润20.90 亿元,同比增长30.12%:公司净资产收益率33%。公司整体毛利率40.41%,同比提高了1.18个 百分点。公司收入规模继续保持行业全国第一地位,规模、效益协调良性发展。 报告期内,公司继续聚焦几项对未来发展有益的重点工作: (一)加快构建市场网络架构。今年继续加快网络细化和下移工作,加快分销渠道和终端网 点建设工作,通过网络的发展,也带动了海天高端酱油、蚝油、酱料等几大核心产品保持较快发 展,有效促进了网络和产品的同步发展,为未来几年的发展进一步扎实了网络基础 (二)进一步提升技术竞争优势,储备了更多承载未来发展的产品资源。报告期内,公司不 断加大技术研发力度,加快新产品开发,老字号系列、海天料酒、招牌蚝油系列、新金标系列等 投放市场,还已经储备了一批没有发布的产品资源:丰富的产品体系既满足了消费者不同层次的 需求,也提升了公司的市场竞争力 (三)加快产能配套。公司募投项目第二个50万吨基本已经接近饱和,报告期内公司继续加 快募投第三个50万吨投产,并加快了对酱油一期工程的改造、以及加快江苏异地厂的建设步伐, 这些工作的推进,为市场的进一步发展提供了充足的产能保障 6/157
2014 年年度报告 二、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益 60,161,420.00 61,229,926.04 600,599.61 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 24,224,765.61 16,474,848.24 5,211,796.24 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 10,097,094.96 0 0 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 2,723,635.47 1,761,842.17 755,942.96 少数股东权益影响额 -750.00 0 0 所得税影响额 -14,882,217.98 -19,246,365.14 -1,566,175.90 合计 82,323,948.06 60,220,251.31 5,002,162.91 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年公司保持了一个稳定增长的态势，实现了规模和利润的同步发展，公司整体发展质量 进一步提高，也进一步拉大了竞争距离。整体经营业绩按照预期目标实现。 报告期内，公司实现营业收入98.17亿元，同比增长16.85%；归属上市公司股东的净利润20.90 亿元，同比增长 30.12%；公司净资产收益率 33%。公司整体毛利率 40.41%，同比提高了 1.18 个 百分点。公司收入规模继续保持行业全国第一地位，规模、效益协调良性发展。 报告期内，公司继续聚焦几项对未来发展有益的重点工作： （一）加快构建市场网络架构。今年继续加快网络细化和下移工作，加快分销渠道和终端网 点建设工作，通过网络的发展，也带动了海天高端酱油、蚝油、酱料等几大核心产品保持较快发 展，有效促进了网络和产品的同步发展，为未来几年的发展进一步扎实了网络基础。 （二）进一步提升技术竞争优势，储备了更多承载未来发展的产品资源。报告期内，公司不 断加大技术研发力度，加快新产品开发，老字号系列、海天料酒、招牌蚝油系列、新金标系列等 投放市场，还已经储备了一批没有发布的产品资源；丰富的产品体系既满足了消费者不同层次的 需求，也提升了公司的市场竞争力。 （三）加快产能配套。公司募投项目第二个 50 万吨基本已经接近饱和，报告期内公司继续加 快募投第三个 50 万吨投产,并加快了对酱油一期工程的改造、以及加快江苏异地厂的建设步伐， 这些工作的推进，为市场的进一步发展提供了充足的产能保障。 6 / 157
2014年年度报告 (四)重视和加快人才队伍建设。报告期内公司进一步强化了团队的公平公正、正气建设, 进一步提升了整个团队的凝聚力、战斗力,发布的未来五年期权激励计划,有效调动了员工队伍 的积极性 五〕强化内部管理,挖潜增效。公司通过开展内部挖潜和增收节支活动,通过一些重点项 目的推进落实,不但取得了较好的经济效益,还在大团队合作、工艺创新、技术进步、管理提升 等方面取得实实在在的进步,公司成本费用得到有效控制,毛利率和净利率水平也在稳步提高。 (一)主营业务分析 1利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 9,817,189,662.628,401,589,320.86 16.85 营业成本 5,850,369,613.465,105,514,283.36 14.59 销售费用 1,050,482,287.92898,988,137.50 85 管理费用 486,522,922.46 454,094,215.19 财务费用 -48,633,317.83 14,983,980.52 224.57 经营活动产生的现金流量净额2,739,330,825.611,930,187,429.41 41.92 投资活动产生的现金流量净额-2,605,328,797.72-666939,617.50 筹资活动产生的现金流量净额1,537,358,00c046-1,354,290,230.38 -213.52 研发支出 300,840,676.91 284,830,364.62 归属于上市公司股东的净利润2,090,275,690.291,606,418,791.67 30.12 2收入 (1)驱动业务收入变化的因素分析 报告期内,公司实现营业收入98.17亿元,同比增长16.85%,其中主营业务收入97.30亿元, 同比增长14.01亿元,增长率16.82%,主要产品收入变动因素如下 1)酱油本期实现主营业务收入62.99亿元,较上期增加7.17亿元,同比增长12.85%,占有率进 步提升以及产品结构升级仍然是双驱动。报告期内,金标生抽、草菇老抽等畅销产品销售收入 继续获得稳步增长,高端酱油继续保持较快増长,并带动酱油产品结构升级,产品综合竞争力继 续获得提升 2)调味酱本期实现主营业务收入15.33亿元,较上期增加3.73亿元,同比增长32.21%,黄豆酱、 海鲜酱、锦上鲜系列等畅销产品继续保持快速増长,新产品招牌拌饭酱热卖并呈现较髙速増长, 调味酱品类展现出较大的发展潜力和市场空间。 3)蚝油本期实现主营业务收入13.38亿元,较上期增加2.24亿元,同比增长20.06%,市场份额 不断提高,蚝油从区域化向全国化发展的态势进一步确立。 7/157
2014 年年度报告 （四）重视和加快人才队伍建设。报告期内公司进一步强化了团队的公平公正、正气建设， 进一步提升了整个团队的凝聚力、战斗力，发布的未来五年期权激励计划，有效调动了员工队伍 的积极性。 （五）强化内部管理，挖潜增效。公司通过开展内部挖潜和增收节支活动，通过一些重点项 目的推进落实，不但取得了较好的经济效益，还在大团队合作、工艺创新、技术进步、管理提升 等方面取得实实在在的进步，公司成本费用得到有效控制，毛利率和净利率水平也在稳步提高。 (一)主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 9,817,189,662.62 8,401,589,320.86 16.85 营业成本 5,850,369,613.46 5,105,514,283.36 14.59 销售费用 1,050,482,287.92 898,988,137.50 16.85 管理费用 486,522,922.46 454,094,215.19 7.14 财务费用 -48,633,317.83 -14,983,980.52 224.57 经营活动产生的现金流量净额 2,739,330,825.61 1,930,187,429.41 41.92 投资活动产生的现金流量净额 -2,605,328,797.72 -666,939,617.50 290.64 筹资活动产生的现金流量净额 1,537,358,006.46 -1,354,290,230.38 -213.52 研发支出 300,840,676.91 284,830,364.62 5.62 归属于上市公司股东的净利润 2,090,275,690.29 1,606,418,791.67 30.12 2 收入 (1) 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内，公司实现营业收入 98.17 亿元，同比增长 16.85%，其中主营业务收入 97.30 亿元， 同比增长 14.01 亿元，增长率 16.82%，主要产品收入变动因素如下： 1）酱油本期实现主营业务收入 62.99 亿元，较上期增加 7.17 亿元，同比增长 12.85%，占有率进 一步提升以及产品结构升级仍然是双驱动。报告期内，金标生抽、草菇老抽等畅销产品销售收入 继续获得稳步增长，高端酱油继续保持较快增长，并带动酱油产品结构升级，产品综合竞争力继 续获得提升。 2）调味酱本期实现主营业务收入 15.33 亿元，较上期增加 3.73 亿元，同比增长 32.21%，黄豆酱、 海鲜酱、锦上鲜系列等畅销产品继续保持快速增长，新产品招牌拌饭酱热卖并呈现较高速增长， 调味酱品类展现出较大的发展潜力和市场空间。 3）蚝油本期实现主营业务收入 13.38 亿元，较上期增加 2.24 亿元，同比增长 20.06%，市场份额 不断提高，蚝油从区域化向全国化发展的态势进一步确立。 7 / 157
2014年年度报告 (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内公司通过新市场开拓、对已有市场深度挖潜、加大品牌宣传力度等方式不断扩大公 司产品的市场份额,酱油、调味酱、蚝油等主要产品销量保持稳定增长,结构不断优化,高端产 品比重持续提高的因素影响,公司实现主营业务收入较上年增长16.82% (3)主要销售客户的情况 公司前五名客户的销售情况如下: 金额单位:人民币元 客户名称 营业收入 占营业收入总额的 比例(%) 63,372,178.74 0.65 第二名 60,135,126.71 0.61 第三名 49,259,185.76 0.50 第四名 31,368,409.81 0.32 第五名 28,699,619.03 0.29 232,834520.05 2.37 3成本 (1)成本分析表 单位:元 分行业情况 上年同本期金 分行业成本构成 本期占 本期金额 期占总/额较上 总成本上年同期金额成本比变动比 比例(%) 食品制造业直接材料5,032,730,639.1086.854,419,973,096.5987.2713.86 制造费用610,811,640.4910.55522,680,948.0910.3216.86 直接人工150,870,432.262.60121,938,138.332.4123.73 分产品情况 本期占 上年同本期金 分产品成本构成 本期金额 总成本上年同期金额 期占总额较上 项目 比例(%) 成本比/年同期 例(3)变动比 例(%) 酱油直接材料3,190,020,053.365052,917,403,081757.609.34 制造费用388,209,81.036.70328.,246,478.936.4818.27 直接人工|80,859,005.65 1.40 6969,534.841.3220.74 调味酱直接材料789,325,265.7613.62 制造费用 32,620. 3316.92 直接人工 73,266. 35.29 蚝油 直接材料|810,297,205.6713.98674,501,309.2913.32|20.13 制造费用42,356,408.78 35,82836970.7118.22 直接人工 13,858,102.91 11,145,066.97 0.2224.34 8/157
2014 年年度报告 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 报告期内公司通过新市场开拓、对已有市场深度挖潜、加大品牌宣传力度等方式不断扩大公 司产品的市场份额，酱油、调味酱、蚝油等主要产品销量保持稳定增长，结构不断优化，高端产 品比重持续提高的因素影响，公司实现主营业务收入较上年增长 16.82%。 (3) 主要销售客户的情况 公司前五名客户的销售情况如下： 金额单位：人民币元 客户名称 营业收入 占营业收入总额的 比例 (%) 第一名 63,372,178.74 0.65 第二名 60,135,126.71 0.61 第三名 49,259,185.76 0.50 第四名 31,368,409.81 0.32 第五名 28,699,619.03 0.29 合计 232,834,520.05 2.37 3 成本 (1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 食品制造业 直接材料 5,032,730,639.10 86.85 4,419,973,096.59 87.27 13.86 制造费用 610,811,640.49 10.55 522,680,948.09 10.32 16.86 直接人工 150,870,432.26 2.60 121,938,138.33 2.41 23.73 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 酱油 直接材料 3,190,020,053.36 55.05 2,917,403,088.17 57.60 9.34 制造费用 388,209,841.03 6.70 328,246,478.93 6.48 18.27 直接人工 80,859,005.65 1.40 66,969,534.84 1.32 20.74 调味酱 直接材料 789,325,265.76 13.62 630,438,232.06 12.45 25.20 制造费用 78,732,620.69 1.36 67,339,886.52 1.33 16.92 直接人工 40,173,266.09 0.69 32,482,035.29 0.64 23.68 蚝油 直接材料 810,297,205.67 13.98 674,501,309.29 13.32 20.13 制造费用 42,356,408.78 0.73 35,828,363.97 0.71 18.22 直接人工 13,858,102.91 0.24 11,145,066.97 0.22 24.34 8 / 157
2014年年度报告 (2)主要供应商情况 公司前五名供应商采购情况如下: 金额单位:人民币元 供应商名称 金额 占采购金额的比重 第一名 343,059,740.65 6.12 第二名 331,942,352.80 5.92 第三名 327,387,673.34 5.84 第四名 312,098,125.82 5.57 第五名 235,5832,214.44 4.20 合计 1,550,020,107.05 27.65 4费用 期间费用等同比变化情况: 单位:人民币元 项目 本期金额 上期金额 本期金额较上期 变动比例(%) 销售费用 50482879289898813750 1685 管理费用 486529245409421519 7.14 财务净收益 48.633.317.83 14,983,980.52 224.57 所得税 402.320.381.83 369200.360.24 1、财务净收益同比增加0.34亿元,同比增长224.57%,主要是因为募集资金到账后公司的 现金增加,财务净收益提高 2、所得税同比增长8.97%,低于利润总额同比增长26.15%的幅度,主要是因为全资子公司兴 兆环球投资有限公司自2014年度起认定为非境内注册居民企业,自2014年开始,兴兆环球 从中国境内其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益,属于免税收入,免征企业所 得税。 5研发支出 (1)研发支出情况表 单位:人民币元 本期费用化研发支出 300,840,676.91 本期资本化研发支出 研发支出合计 300,840,676.91 研发支出总额占净资产比例(%) 研发支出总额占营业收入比例(%) 3.06 (2)情况说明 本公司经过多年的发展和积累,在保留传统产品特色的基础上对生产工艺进行深入的研究
2014 年年度报告 (2) 主要供应商情况 公司前五名供应商采购情况如下： 金额单位：人民币元 供应商名称 金额 占采购金额的比重 （%） 第一名 343,059,740.65 6.12 第二名 331,942,352.80 5.92 第三名 327,387,673.34 5.84 第四名 312,098,125.82 5.57 第五名 235,532,214.44 4.20 合计 1,550,020,107.05 27.65 4 费用 期间费用等同比变化情况： 单位：人民币元 项目 本期金额 上期金额 本期金额较上期 变动比例（%） 销售费用 1,050,482,287.92 898,988,137.50 16.85 管理费用 486,522,922.46 454,094,215.19 7.14 财务净收益 48,633,317.83 14,983,980.52 224.57 所得税 402,320,381.83 369,200,360.24 8.97 说明： 1、财务净收益同比增加 0.34 亿元，同比增长 224.57%，主要是因为募集资金到账后公司的 现金增加，财务净收益提高。 2、所得税同比增长 8.97%，低于利润总额同比增长 26.15%的幅度，主要是因为全资子公司兴 兆环球投资有限公司自 2014 年度起认定为非境内注册居民企业，自 2014 年开始，兴兆环球 从中国境内其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益，属于免税收入，免征企业所 得税。 5 研发支出 (1) 研发支出情况表 单位：人民币元 本期费用化研发支出 300,840,676.91 本期资本化研发支出 0 研发支出合计 300,840,676.91 研发支出总额占净资产比例（%） 4.02 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.06 (2) 情况说明 本公司经过多年的发展和积累，在保留传统产品特色的基础上对生产工艺进行深入的研究 9 / 157