四川路桥建设集团股份有限公司2017年年度报告.pdf_P21-P25

2017 年年度报告 21 / 211 司理 14 四川天府水城新区开发建设有限公司房地产开发经营、物业管理 10.00 15 四川祥浩建设工程管理有限公司建设工程项目管理、招投标管理 15.00 16 湖北嘉鱼长江公路大桥有限公司公路、桥梁建设投资、经营及管理 20.00 17 四川瑞赛科尔环保新材料有限公司新型环保高分子模板、新型建材、塑料制品的制造、加工等 19.00 18 四川益邦建设工程管理有限公司建设工程项目管理、招投标代理 10.00 19 湖北白洋长江公路大桥有限公司公路、桥梁建设投资、经营及管理 20.00 20 中国四川国际投资有限公司海外基础设施项目的投资 10.00 21 成都市路环实业有限责任公司生产标示、标牌 30.67 -298,387.44 22 四川路桥润天股权投资基金管理有限公司受托管理股权投资企业、股权管理及咨询 49.00 -72,459.96 23 四川铁能电力开发有限公司电力技术开发 40.00 -2,885,575.98 24 Kerkebet Mining Share Company 矿业开发、投资 60.00 -1,393,932.08 25 Asmara Mining Share Company 矿业开发、投资 60.00 -3,180,736.96 26 宁波蜀通路桥建设有限公司交通基础设施的建设、经营 80.00 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用单位：元币种：人民币序号证券品种证券代码证券简称初始投资成本持有数量（股）期末账面价值占期末证券总投资比例（%）报告期内购入或售出及投资收益公允价值变动 1 股票 600036 招商银行 59,558,155.50 13,942,577 .00 404,613, 584.54 83.81 10,317,506 .98 345,055, 429.04 2 基金 000021 华夏优势增长 7,577,852.57 6,166,885. 84 11,044,8 92.54 10.66 1,307,37 9.79 3 基金 000071 华夏恒生 ETF 联接 2,739,955.27 2,739,955. 27 4,207,74 9.31 3.85 936,790. 71 4 基金 100026 富国天合稳健优选 1,190,724.00 1,190,724. 00 1,758,22 3.06 1.68 354,954. 84 合计 71,066,687.34 24,040,142 .11 421,624, 449.45 100.00 10,317,506 .98 347,654, 554.38 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用

2017年年度报告 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用公司名称注册资本主要业务持股总资产净资产营业收入净利润 (万元) 比例 (元) (元 (元) (元) (%) 四川公路桥梁建568,0000公路桥梁建|10068,571,594,112,88236,32,453,848,1,226,358 设集团有限公司设 06.58 310.76 822.07 840.53 四川蜀南路桥开14,900.00公路、桥梁「85.23167, 发有限责任公司投资、管理、经营宜宾金沙江中坝5,7000公路、桥梁6072,172,425.470,946,225 8,247.45 大桥开发有限责投资、管理任公司经营宜宾长江大桥开10,320.00公路、桥梁65140,658,323.124,639,9267,154,670.64,51193 发有限责任公司投资四川川南交通投9,00.0公路、桥梁6.67158,131,827.113,101,90612,86,526.9,384,79 资开发有限公司基础设施投资建设四川巴河水电开17,0000水电投资 78950,796,391.158,719,86970,164,008.-1,077,198 发有限公司建设、生产 93 76 55 经营四川巴郎河水电12,000水电投资 1,180,940,70412,763,919126,284,9744,626,939 开发有限公司建设、生产、经营四川路桥城乡建10,0000项目投资、5189,185,748.426,909,177.48,274,454.2,443,776 设投资有限公司土地整理四川铁投售电有10,00电力供应 609,68,597.396,56413,367,37.9-3,49.709 限责任公司 (八)公司控制的结构化主体情况口适用不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 1、交通强国方面的机遇。交通强国战略部署提出,要推进综合交通基础设施联网提升,实施交通精准扶贫,推动交通安全绿色发展智能升级,构建更具国际竞争力的交通运输体系,2020年要实现综合交通网总里程达到540万公里,实现贫困地区国家高速公路主线基本贯通,继续支持贫困地区约1.2万公里资源路、旅游路、产业路改造建设。与之同步,四川省启动综合交通三年攻坚大会战,计划投资2200亿元以上。我们要乘势而上,大力发展PPP投建一体化、设计施工总 22/211

2017 年年度报告 22 / 211 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用公司名称注册资本（万元）主要业务持股比例（%）总资产（元）净资产（元）营业收入（元）净利润（元）四川公路桥梁建设集团有限公司 568,000.00 公路桥梁建设 100 68,571,594,1 06.58 12,888,236, 310.76 32,453,848, 822.07 1,226,358, 840.53 四川蜀南路桥开发有限责任公司 14,900.00 公路、桥梁投资、管理、经营 85.23 167,687,619. 38 167,381,791 .49 -92,273.90 宜宾金沙江中坝大桥开发有限责任公司 5,700.00 公路、桥梁投资、管理、经营 60 72,172,425.4 2 70,946,225. 69 8,247.45 宜宾长江大桥开发有限责任公司 10,320.00 公路、桥梁投资 65 140,658,323. 75 124,639,926 .11 7,154,670.6 0 4,511,193. 82 四川川南交通投资开发有限公司 9,000.00 公路、桥梁基础设施投资建设 66.67 158,131,827. 75 113,101,906 .86 12,864,526. 90 9,384,799. 56 四川巴河水电开发有限公司 17,000.00 水电投资、建设、生产、经营 78 950,796,391. 05 158,719,869 .93 70,164,008. 76 -1,077,198 .55 四川巴郎河水电开发有限公司 12,000.00 水电投资、建设、生产、经营 65 1,180,940,70 5.49 412,763,919 .46 126,284,974 .05 4,626,939. 76 四川路桥城乡建设投资有限公司 10,000.00 项目投资、土地整理 51 89,185,748.4 3 26,909,177. 65 48,274,454. 80 2,443,776. 48 四川铁投售电有限责任公司 10,000.00 电力供应 60 99,684,597.3 3 96,153,644. 66 3,367,370.9 2 -3,499,709 .63 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、交通强国方面的机遇。交通强国战略部署提出，要推进综合交通基础设施联网提升，实施交通精准扶贫，推动交通安全绿色发展智能升级，构建更具国际竞争力的交通运输体系，2020 年要实现综合交通网总里程达到 540 万公里，实现贫困地区国家高速公路主线基本贯通，继续支持贫困地区约 1.2 万公里资源路、旅游路、产业路改造建设。与之同步，四川省启动综合交通三年攻坚大会战，计划投资 2200 亿元以上。我们要乘势而上，大力发展 PPP 投建一体化、设计施工总

2017年年度报告承包,持续扩大公路、铁路、城轨、航运、管道、信息、物流等基础设施市场,为服务交通强国建设、助推经济社会发展提供更加有力的支撑 2、“一带一路”方面的机遇。“一带一路”建设潜在市场规模巨大、项目覆盖区域广阔、投资领域多元,涉及到60多个国家和地区,未来五年仅基础设施投资需求就达10.6万亿美元。我们要密切把握国际产能合作新趋势,充分运用“两个市场”“两种资源”,积极对接国际产业链价值链,大力发挥“川桥”品牌效应,推动“中国建造”“中国标准”全球化布局、高端化经营, 加强战略合作深化“抱团出海”,不断拓展基建、能源、矿产等领域的海外新版图 3、经济强省方面的机遇。四川正加快从西部盆地到发展高地、从内陆省份到开放前沿转型, 乡村振兴、区域协调发展、长江经济带、西部大开发、军民融合等重大战略交汇叠加:全面创新改革试验、天府新区、天府国际机场、自贸试验区等重点工程持续推进,脱贫攻坚、支持藏区彝区加快发展、川陕革命老区振兴发展等扶持政策深λ落实,防范化解重大风险,精准脱贫,污染防治三大攻坚战相继打响。我们要在积极投身上述重大战略谋划中加快自身发展,把治蜀兴川宏伟蓝图一步步变为美好现实。 (二)公司发展战略 √适用口不适用按照中央“五位一体”总体布局、“四个全面”战略以及省委、省政府“治蜀兴川”决策部署,积极推动四川省构建现代综合交通运输体系,服务四川省全面建成小康社会、建设经济强省, 支撑省铁投集团构建“千亿企业”,奋力推进“提质増效、转型升级、做优做强、兴企利民”四大任务,推动公司实现更高质量、更有效率、更可持续的发展,建设成为综合实力雄厚、经济运行高效、国际竞争力突出、品牌文化先进的现代化国际化综合性企业集团,续写“百年路桥”新的辉煌篇章。 (三)经营计划 √适用口不适用今年的工作总体思路是:以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领,深入落实中央和省委决策部署,以新发展理念推动高质量发展,持续抓好“固本强基、转型升级、改革创新、提质增效”各项工作,力争实现营业收入400亿元,新增市场竞争份额200亿元,完成投资100亿元以上,争做优秀的上市公司,不断增强市场认同,为股东创造更多价值。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者注意投资风险,注意经营计划与业绩承诺之间的差异。可能面对的风险 √适用口不适用本公司主要面对的风险包括政策风险、行业竞争风险、财务风险、海外市场风险、管理风险等 1、政策风险:公司主要从事基础设施投资和建设,当前,国家稳步推进基础设施互联互通、一带一路”政策以及长江经济带等政策,为公司带来新一轮发展机遇。未来政府对国家基础设施的投资规划、未来基础设施的使用状况和扩张需求的预期变化等都可能会对公司经营产生较大的影响。 2、行业竞争风险:基础设施的增长已从过去的高速增长转变为现在的中高速增长,并且基础设施的建设施工板块面临着激烈的行业竞争,在此情况下,竞争性项目的利润率可能逐渐降低, 对公司经营业绩可能造成一定影响。路”国际合作高峰论坛纪实 23/211

2017 年年度报告 23 / 211 承包，持续扩大公路、铁路、城轨、航运、管道、信息、物流等基础设施市场，为服务交通强国建设、助推经济社会发展提供更加有力的支撑。 2、“一带一路”方面的机遇。“一带一路”建设潜在市场规模巨大、项目覆盖区域广阔、投资领域多元，涉及到 60 多个国家和地区，未来五年仅基础设施投资需求就达 10.6 万亿美元。2我们要密切把握国际产能合作新趋势，充分运用“两个市场”“两种资源”，积极对接国际产业链价值链，大力发挥“川桥”品牌效应，推动“中国建造”“中国标准”全球化布局、高端化经营，加强战略合作深化“抱团出海”，不断拓展基建、能源、矿产等领域的海外新版图。 3、经济强省方面的机遇。四川正加快从西部盆地到发展高地、从内陆省份到开放前沿转型，乡村振兴、区域协调发展、长江经济带、西部大开发、军民融合等重大战略交汇叠加；全面创新改革试验、天府新区、天府国际机场、自贸试验区等重点工程持续推进，脱贫攻坚、支持藏区彝区加快发展、川陕革命老区振兴发展等扶持政策深入落实，防范化解重大风险，精准脱贫，污染防治三大攻坚战相继打响。我们要在积极投身上述重大战略谋划中加快自身发展，把治蜀兴川宏伟蓝图一步步变为美好现实。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用按照中央“五位一体”总体布局、“四个全面”战略以及省委、省政府“治蜀兴川”决策部署，积极推动四川省构建现代综合交通运输体系，服务四川省全面建成小康社会、建设经济强省，支撑省铁投集团构建“千亿企业”，奋力推进“提质增效、转型升级、做优做强、兴企利民”四大任务，推动公司实现更高质量、更有效率、更可持续的发展，建设成为综合实力雄厚、经济运行高效、国际竞争力突出、品牌文化先进的现代化国际化综合性企业集团，续写“百年路桥”新的辉煌篇章。 (三) 经营计划 √适用 □不适用今年的工作总体思路是：以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领，深入落实中央和省委决策部署，以新发展理念推动高质量发展，持续抓好“固本强基、转型升级、改革创新、提质增效”各项工作，力争实现营业收入 400 亿元，新增市场竞争份额 200 亿元，完成投资 100 亿元以上，争做优秀的上市公司，不断增强市场认同，为股东创造更多价值。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险，注意经营计划与业绩承诺之间的差异。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用本公司主要面对的风险包括政策风险、行业竞争风险、财务风险、海外市场风险、管理风险等。 1、政策风险：公司主要从事基础设施投资和建设，当前，国家稳步推进基础设施互联互通、 “一带一路”政策以及长江经济带等政策，为公司带来新一轮发展机遇。未来政府对国家基础设施的投资规划、未来基础设施的使用状况和扩张需求的预期变化等都可能会对公司经营产生较大的影响。 2、行业竞争风险：基础设施的增长已从过去的高速增长转变为现在的中高速增长，并且基础设施的建设施工板块面临着激烈的行业竞争，在此情况下，竞争性项目的利润率可能逐渐降低，对公司经营业绩可能造成一定影响。 2 “一带一路”国际合作高峰论坛纪实

2017年年度报告 3、财务风险:建筑行业市场竞争激烈,公司业务占用资金量大,部分业主拖延结算、工程价款支付滞后,若回款不及时,将会影响公司的营运资金和现金流。在国家政策及市场推动下,公司PP项目占比增长。PPP项目投资金额较大,回收时间较长,财务风险较大;市场利率的变化也可能导致公司融资成本上升 4、海外市场风险:公司积极响应国家“一带一路”政策,存在部分海外业务。由于国外市场的政治、经济环境相较国内市场存在一定不确定性,可能会对公司海外业务开拓带来不稳定因素, 从而影响公司业绩。 5、管理风险:公司近年来经营规模不断扩大,业务板块除基础设施投资、建设外还涉及水电能源板块、矿产资源板块。业务面广、项目点多造成管理难度加大,致使工程项目在成本、进度、质量等方面面临着较大的压力和严峻的挑战。 6、工程安全风险:公司主营业务为基础设施项目施工,点多面广且当地劳务工作者安全意识参差不齐,工程安全管理面临较大考验。为防范各类风险的发生,公司将不断建立健全内部风险控制体系,提高完善生产经营体系, 并将进一步严格控制拟参与项目特别是海外项目的前期研究、审批、决策等重要环节;财务方面, 加强多渠道融资、成本控制能力以妥善防范财务风险;安全方面,公司将加强员工培训教育特别是施工现场员工安全教育以防范工程安全风险;在技术方面也将不断创新,提高公司核心竞争力, 在稳固主业优势的前提下优化产业布局,择机通过兼并收购扩展产业链,优化投资方向,提升投资版块项目收益。 (五)其他口适用√不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明口适用√不适用第五节重要事项普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 1、现金分红政策的修订情况根据中国证监会《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》和《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的规定,公司于2014年3月26日召开第五届董事会第十三次会议对公司《章程》中关于利润分配的相关条款进行了修订 2015年9月15日,公司召开2015年第一次临时股东大会审议通过了《四川路桥建设集团股份有限公司股东回报规划》,公司自2015年起,每三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%,具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈亏状况和未来资金使用计划提出预案。除非经股东大会依法修改或调整本规划外,公司后续年度的股东回报继续按本规划执行 2、现金分红政策的执行情况公司于2017年5月11日召开2016年年度股东大会,审议通过了《2016年度利润分配方案》以2016年末股本总数3,019,732,672股为基数,向全体股东每10股派送现金红利0.50元(含税), 24/211

2017 年年度报告 24 / 211 3、财务风险：建筑行业市场竞争激烈，公司业务占用资金量大，部分业主拖延结算、工程价款支付滞后，若回款不及时，将会影响公司的营运资金和现金流。在国家政策及市场推动下，公司 PPP 项目占比增长。PPP 项目投资金额较大，回收时间较长，财务风险较大；市场利率的变化也可能导致公司融资成本上升。 4、海外市场风险：公司积极响应国家“一带一路”政策，存在部分海外业务。由于国外市场的政治、经济环境相较国内市场存在一定不确定性，可能会对公司海外业务开拓带来不稳定因素，从而影响公司业绩。 5、管理风险：公司近年来经营规模不断扩大，业务板块除基础设施投资、建设外还涉及水电能源板块、矿产资源板块。业务面广、项目点多造成管理难度加大，致使工程项目在成本、进度、质量等方面面临着较大的压力和严峻的挑战。 6、工程安全风险：公司主营业务为基础设施项目施工，点多面广且当地劳务工作者安全意识参差不齐，工程安全管理面临较大考验。为防范各类风险的发生，公司将不断建立健全内部风险控制体系，提高完善生产经营体系，并将进一步严格控制拟参与项目特别是海外项目的前期研究、审批、决策等重要环节；财务方面，加强多渠道融资、成本控制能力以妥善防范财务风险；安全方面，公司将加强员工培训教育特别是施工现场员工安全教育以防范工程安全风险；在技术方面也将不断创新，提高公司核心竞争力，在稳固主业优势的前提下优化产业布局，择机通过兼并收购扩展产业链，优化投资方向，提升投资版块项目收益。 (五) 其他 □适用 √不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用第五节重要事项一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 1、现金分红政策的修订情况根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号----上市公司现金分红》和《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的规定，公司于 2014 年 3 月 26 日召开第五届董事会第十三次会议对公司《章程》中关于利润分配的相关条款进行了修订。 2015 年 9 月 15 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会审议通过了《四川路桥建设集团股份有限公司股东回报规划》，公司自 2015 年起，每三个连续年度内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%，具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈亏状况和未来资金使用计划提出预案。除非经股东大会依法修改或调整本规划外，公司后续年度的股东回报继续按本规划执行。 2、现金分红政策的执行情况公司于 2017 年 5 月 11 日召开 2016 年年度股东大会，审议通过了《2016 年度利润分配方案》，以 2016 年末股本总数 3,019,732,672 股为基数，向全体股东每 10 股派送现金红利 0.50 元(含税)