2019年年度报告 基于品牌“海洋”的DNA,与法国国家海藻研究机构(CEVA)、法国海洋生物科技研究机构 oωDIF)在法国布列塔尼联合发布全新精华家族;与《美国国家地理》杂志合作,共同溯源珀莱 雅天然安全的全球海洋原料,呼吁保护海洋:联合代言人李易峰、黄明昊、罗云煕、知名KOL等 表达“趁年轻,去发现”的品牌精神:发起“99分人生”微电影项目,表达品牌极致探索精神。 (2)整合营销 通过《航海王》、《山海经》等IP跨界营销:冠名浙江卫视《遇见你真好》;独家特约《青 春环游记》;通过品牌、代言人、粉丝进行联合营销。 (3)爆品打造 打造爆品黑海盐泡泡面膜,天猫旗舰店冲月销100万盒+,破天猫美妆历史,获“抖音美容护 肤榜”第1名;打造小爆品印彩巴哈 insbaha彩妆粉底液。 (4)新品推出 推出烟酰胺美白精华、胶原蛋白线雕精华、深海保湿酵母原液、深海胶原·立体轮廓霜、极 境专效修护面膜等新品。 2、电商渠道快速发展 报告期内,公司继续精细化运营各电商平台。 天猫:对品牌会员深度运营:携手“天猫全明星计划”,开展全网营销,与粉丝们共同探索 “闪光”之旅 京东:与京东共创“一日一大牌”活动:联动代言人粉丝,助力超级品牌日活动。 唯品会:匹配“亿飞冲天”、“快抢”等营销方式,精细化运营产品及人群 分销渠道:区分各分销平台主推产品、品类、价位,店铺奖惩差异化。 社交渠道:分析社交人群喜好,抓住各平台的拉新节点,推广爆品品类和机会品类 3、持续科研创新 报告期内,科研创新以企业为主体、市场为导向、产学研相结合 (1)全球合作:珀莱雅和西班牙 LIPOTRUE S.L.公司签署技术合作协议;和法国 CODIF公司 签署战略合作协议:委托法国海藻研究机构CEVA研发化妆品功效成分;委托日本美研创新株式会 社开发洗护用品产品。 (2)作为“浙江省专利示范企业”,公司新获得21项国家授权发明专利,同时新提交11项发 明专利申请、1项实用新型专利申请、1项PCT国际专利申请。截至报告期末,公司拥有国家授权发 明专利64项。 (3)经中国轻工业联合会评定,公司被授牌为“中国轻工业化妆品功效研究工程技术研究中 心”;公司牵头制定的《化妆品影响皮肤弹性测试方法》、《化妆品抗皱功效测试方法》2项功效 测试团体标准,经淅江省保健品化妆品行业协会团体标准正式批准发布,并于2019年11月1日起施 (4)公司通过中国轻工业联合会评定,荣获“中国轻工业科技百强企业”称号:研发创新中 心荣获“中国香精香料化妆品行业优秀硏发团队”称号:公司高新项目《玉米醇溶蛋白制备萝卜 硫素皮克林抗污染微乳的技术研究》荣获“浙江省优秀工业新产品新技术三等奖”;公司高新项 目《巨藻发酵物中提取促生发成分的技术研究》被列为“2019年浙江省重点技术创新项目”; 获得8项浙江省科学技术成果 4、供应链保障 报告期内,公司将信息化技术与工业化生产深度融合,推广智能制造,数字化信息系统覆盖 硏发、设计、采购、生产、物流等各环节,为公司爆款打造和销售増量提供了坚实保障。 (1)湖州生产基地将化妆品智能制造与5G信息技术融合,降本增效,获得2019年湖州市智 能工厂标杆和浙江省5G智能工厂信息化创新项目奖。 (2)建设信息物流、智慧物流,实现物流信息在线监督,实时跟踪反馈,自定义期间数据分 析。公司物流部获中国物流行业金蚂蚁明星奖。 (3)不断扩充产能,升级生产制造保障,新购入全自动玻璃瓶清洗烘干线、全自动洗护类灌 装线、全自动水乳灌装线等 11/192
2019 年年度报告 11 / 192 基于品牌“海洋”的 DNA，与法国国家海藻研究机构（CEVA）、法国海洋生物科技研究机构 （CODIF）在法国布列塔尼联合发布全新精华家族；与《美国国家地理》杂志合作，共同溯源珀莱 雅天然安全的全球海洋原料，呼吁保护海洋；联合代言人李易峰、黄明昊、罗云熙、知名 KOL 等 表达“趁年轻，去发现”的品牌精神；发起 “99 分人生”微电影项目，表达品牌极致探索精神。 （2）整合营销 通过《航海王》、《山海经》等 IP 跨界营销；冠名浙江卫视《遇见你真好》；独家特约《青 春环游记》；通过品牌、代言人、粉丝进行联合营销。 （3）爆品打造 打造爆品黑海盐泡泡面膜，天猫旗舰店冲月销 100 万盒+，破天猫美妆历史，获“抖音美容护 肤榜”第 1 名；打造小爆品印彩巴哈 insbaha 彩妆粉底液。 （4）新品推出 推出烟酰胺美白精华、胶原蛋白线雕精华、深海保湿酵母原液、深海胶原·立体轮廓霜、极 境专效修护面膜等新品。 2、电商渠道快速发展 报告期内，公司继续精细化运营各电商平台。 天猫：对品牌会员深度运营；携手“天猫全明星计划”，开展全网营销，与粉丝们共同探索 “闪光”之旅。 京东：与京东共创“一日一大牌”活动；联动代言人粉丝，助力超级品牌日活动。 唯品会：匹配“亿飞冲天”、“快抢”等营销方式，精细化运营产品及人群。 分销渠道：区分各分销平台主推产品、品类、价位，店铺奖惩差异化。 社交渠道：分析社交人群喜好，抓住各平台的拉新节点，推广爆品品类和机会品类。 3、持续科研创新 报告期内，科研创新以企业为主体、市场为导向、产学研相结合。 （1）全球合作：珀莱雅和西班牙LIPOTRUE S.L. 公司签署技术合作协议；和法国CODIF公司 签署战略合作协议；委托法国海藻研究机构CEVA研发化妆品功效成分；委托日本美研创新株式会 社开发洗护用品产品。 （2）作为“浙江省专利示范企业”，公司新获得21项国家授权发明专利，同时新提交11项发 明专利申请、1项实用新型专利申请、1项PCT国际专利申请。截至报告期末，公司拥有国家授权发 明专利64项。 （3）经中国轻工业联合会评定，公司被授牌为“中国轻工业化妆品功效研究工程技术研究中 心”；公司牵头制定的《化妆品影响皮肤弹性测试方法》、《化妆品抗皱功效测试方法》2项功效 测试团体标准，经浙江省保健品化妆品行业协会团体标准正式批准发布，并于2019年11月1日起施 行。 （4）公司通过中国轻工业联合会评定，荣获“中国轻工业科技百强企业”称号；研发创新中 心荣获“中国香精香料化妆品行业优秀研发团队”称号；公司高新项目《玉米醇溶蛋白制备萝卜 硫素皮克林抗污染微乳的技术研究》荣获“浙江省优秀工业新产品新技术三等奖”；公司高新项 目 《巨藻发酵物中提取促生发成分的技术研究》被列为 “2019年浙江省重点技术创新项目”； 获得8项浙江省科学技术成果。 4、供应链保障 报告期内，公司将信息化技术与工业化生产深度融合，推广智能制造，数字化信息系统覆盖 研发、设计、采购、生产、物流等各环节，为公司爆款打造和销售增量提供了坚实保障。 （1）湖州生产基地将化妆品智能制造与 5G 信息技术融合，降本增效，获得 2019 年湖州市智 能工厂标杆和浙江省 5G 智能工厂信息化创新项目奖。 （2）建设信息物流、智慧物流，实现物流信息在线监督，实时跟踪反馈，自定义期间数据分 析。公司物流部获中国物流行业金蚂蚁明星奖。 （3）不断扩充产能，升级生产制造保障，新购入全自动玻璃瓶清洗烘干线、全自动洗护类灌 装线、全自动水乳灌装线等
2019年年度报告 5、人力资源推动 (1)组织方面:继续推动平台型组织搭建,顺应外部市场变化,以数据为依托,以产品端、 品牌端为起点变革,深入爆品策略、新营销的业务模式推进组织变革,使得组织更有活力、创造 (2)人才方面:人才选拔引进遵循年轻化、多元化、国际化的原则,同时加入新营销方面的 人才,积极配合公司从传统组织模式转向矩阵型、灵活组织,建立高标准选人,实践竞争育人的 人才机制 (3)机制方面:继续推进多元化的激励机制,深入探索合伙人机制,业务模块超额激励、项 目奖励,充分赋能管理人员,调动各级员工的积极性、主动性。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 3,123,520,211.772,361,248,766.72 32.28 营业成本 1,125,573,226.23849,436,504.29 销售费用 1,22,031,824.07886,032,674.42 管理费用 195,259,927.02171,529,315.90 研发费用 74,602,606.55 51,250,857.94 45.56 财务费用 -9,494,812.30-12,654,719.17 不适用 经营活动产生的现金流量净额 235,961,32834512,918,568.86 投资活动产生的现金流量净额 54,596,265.69-451,259,067.70 [筹资活动产生的现金流量净额 209,256,879.22 19,904,235.56 不适用 2.收入和成本分析 √适用口不适用 营业收入变动原因说明:线上渠道营收同比增长较大,且线上渠道占比已过半。 营业成本变动原因说明:随着收入增长带来相应的成本增加。 销售费用变动原因说明:主要系公司形象宣传和品牌推广投入增加。 管理费用变动原因说明:主要系职工薪酬及劳务费增加,以及由于限制性股票股权激励,而 摊销的一部分授予价与公允价之间的差异计入管理费用所致 研发费用变动原因说明:主要系2019年公司加大了研发中心的整体投入费用。 财务费用变动原因说明:主要系公司理财收益减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系2019年税费因跨期增加了支付,另新增 跨境品牌代理等业务带来应收账款和预付账款增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期末银行理财产品余额净减少;珀莱 雅大厦已竣工,本期投入额同比减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期归还了部分银行贷款,银行借款余 额净减少 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入「营业成本毛利率比 比上年增比上年增上年增减 减(%)减(%) 日化行3,116,453,64.61,120,308,887.864.0532.1132.26减少0.0 12/192
2019 年年度报告 12 / 192 5、人力资源推动 （1）组织方面：继续推动平台型组织搭建，顺应外部市场变化，以数据为依托，以产品端、 品牌端为起点变革，深入爆品策略、新营销的业务模式推进组织变革，使得组织更有活力、创造 性； （2）人才方面：人才选拔引进遵循年轻化、多元化、国际化的原则，同时加入新营销方面的 人才，积极配合公司从传统组织模式转向矩阵型、灵活组织，建立高标准选人，实践竞争育人的 人才机制； （3）机制方面：继续推进多元化的激励机制，深入探索合伙人机制，业务模块超额激励、项 目奖励，充分赋能管理人员，调动各级员工的积极性、主动性。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,123,520,211.77 2,361,248,766.72 32.28 营业成本 1,125,573,226.23 849,436,504.29 32.51 销售费用 1,223,031,824.07 886,032,674.42 38.03 管理费用 195,259,927.02 171,529,315.90 13.83 研发费用 74,602,606.55 51,250,857.94 45.56 财务费用 -9,494,812.30 -12,654,719.17 不适用 经营活动产生的现金流量净额 235,961,328.34 512,918,568.86 -54.00 投资活动产生的现金流量净额 -54,596,265.69 -451,259,067.70 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -209,256,879.22 -19,904,235.56 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入变动原因说明：线上渠道营收同比增长较大，且线上渠道占比已过半。 营业成本变动原因说明：随着收入增长带来相应的成本增加。 销售费用变动原因说明：主要系公司形象宣传和品牌推广投入增加。 管理费用变动原因说明：主要系职工薪酬及劳务费增加，以及由于限制性股票股权激励，而 摊销的一部分授予价与公允价之间的差异计入管理费用所致。 研发费用变动原因说明：主要系 2019 年公司加大了研发中心的整体投入费用。 财务费用变动原因说明：主要系公司理财收益减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系 2019 年税费因跨期增加了支付,另新增 跨境品牌代理等业务带来应收账款和预付账款增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系本期末银行理财产品余额净减少；珀莱 雅大厦已竣工，本期投入额同比减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系本期归还了部分银行贷款，银行借款余 额净减少。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 日化行 3,116,453,641.63 1,120,308,887.8 64.05 32.11 32.26 减少 0.04
2019年年度报告 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%)比上年增比上年增|上年增减 减(%)减(%) 护肤类2,675,674,48814940,939,059.0164.83 25.62 22.28增加0.96 洁肤类 235,171,540.8085,827,087.7563.50 29.15减少3.14 个百分点 美容(彩164,936,953.0063,048,015.5661.77482.43468.63增加0.92 妆)类 个百分点 其他类40,670,659.6930,494,725.4925.02 合计3,116,453,641.631,120,308,88.864.0532.132.26减少0.04 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本毛利/营业收入「营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增上年增减 减(%) 东北区 63,597,195.5723,228,814.9963.48 0.85增加3.92 个百分点 华北区 174,565,075.8566,826,298.9261.72 1.18增加1.55 个百分点 华东区 568,197,048.02209,99,944.4363.04 80.24 82.35减少0.43 个百分点 华南区 180,906,208.6969,125,506.2861.79 19.30减少0.69 个百分点 华中区 394,802,061.74146,799792.3562.82 3.46 2.57增加0.32 个百分点 西北区 106,477,887.1835,709,621.7466.46 4.80-2.82增加2.63 个百分点 西南区 154,718,054.7253,121,993.2965.6 -0.34 5.94增加2.05 个百分点 中国香 147,932,870.55128,519,950.1713.12 港及境 外 其他(部1,325,257,239.31386,976,965.6470.80 28.89 11.03增加47 分电商) 个百分点 合计 3,116,453,641.631,120,308,887.864.0532 32.26减少0.04 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 (1)日化行业增长说明:本年度主营业务收入增长主要系线上渠道销售16.55亿元,同比增长 60.97% 2)美容(彩妆)类增长说明:主要系报告期内新开发美容(彩妆)类产品(包括自产和OEM)。 (3)华东区增长说明:主要系华东区线上分销营收的增加 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 匚主要产单位「生产量销售量库存量「生产量「销售量「库存量 /192
2019 年年度报告 13 / 192 业 1 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 护肤类 2,675,674,488.14 940,939,059.01 64.83 25.62 22.28 增加 0.96 个百分点 洁肤类 235,171,540.80 85,827,087.75 63.50 17.10 29.15 减少 3.14 个百分点 美容（彩 妆）类 164,936,953.00 63,048,015.56 61.77 482.43 468.63 增加 0.92 个百分点 其他类 40,670,659.69 30,494,725.49 25.02 合计 3,116,453,641.63 1,120,308,887.8 1 64.05 32.11 32.26 减少 0.04 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 东北区 63,597,195.57 23,228,814.99 63.48 11.66 0.85 增加 3.92 个百分点 华北区 174,565,075.85 66,826,298.92 61.72 5.28 1.18 增加 1.55 个百分点 华东区 568,197,048.02 209,999,944.43 63.04 80.24 82.35 减少 0.43 个百分点 华南区 180,906,208.69 69,125,506.28 61.79 17.16 19.30 减少 0.69 个百分点 华中区 394,802,061.74 146,799,792.35 62.82 3.46 2.57 增加 0.32 个百分点 西北区 106,477,887.18 35,709,621.74 66.46 4.80 -2.82 增加 2.63 个百分点 西南区 154,718,054.72 53,121,993.29 65.67 -0.34 -5.94 增加 2.05 个百分点 中国香 港及境 外 147,932,870.55 128,519,950.17 13.12 其他（部 分电商） 1,325,257,239.31 386,976,965.64 70.80 28.89 11.03 增加 4.7 个百分点 合计 3,116,453,641.63 1,120,308,887.8 1 64.05 32.11 32.26 减少 0.04 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 （1）日化行业增长说明：本年度主营业务收入增长主要系线上渠道销售 16.55 亿元，同比增长 60.97%。 （2）美容（彩妆）类增长说明：主要系报告期内新开发美容（彩妆）类产品（包括自产和 OEM）。 （3）华东区增长说明：主要系华东区线上分销营收的增加。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 销售量 库存量
2019年年度报告 品 比上年比上年比上年 增减(%)增减(%)增减(% 日化产支 168,280,539164,386,04634,695,93813.87 品 产销量情况说明 上表的数量仅包括自产和OEM部分的产品,不包括跨境品牌代理等产品的相应数量 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 上年 本期占 同期本期金额 分行成本构 总成本 占总|较上年同情况 业成项目 本期金额 比例上年同期金额成本期变动比说明 (%) 比例例(%) (%) 日化[原材料」799.853,363.2571.39694,591,046.2582.0015.15 行业人工及78,047,754.496.9776,052,817.248.98 制造费 用 外购 242,407,770.0721.6476,411,918.659.02217.24新增跨境 品牌代理 小计1,120,308,88.81100.00847,055,782.14100.032.26 分产品情况 上年 本期占 同期本期金额 分产成本构 品成项目 本期金额总成本|上年同期金额占总|上年同情况 (%) 比例例(%) (%) 护肤原材料」722381,467.9576.77636,499762.1782.7213.49 类人工及69,072,123.997.3469,431,807.709.02 制造费 用 外购 149,485,467.0715.8963,583,210.258.26135.10新增跨境 品牌代理 940,939,059.01100.00769,514,780.12100.0 22.28 洁肤[原材料」47,425611552656,410,8157184.89-15.93 类人工及 5,355,255.756.246,279,941.189.45 14.72 制造费 用 外购 33,046,220.8938.503,762,488.955.66778.31新增跨境 品牌代理 等 14/192
2019 年年度报告 14 / 192 品 比上年 增减（%） 比上年 增减（%） 比上年 增减（%） 日化产 品 支 168,280,539 164,386,046 34,695,938 13.87 10.17 12.64 产销量情况说明 上表的数量仅包括自产和 OEM 部分的产品，不包括跨境品牌代理等产品的相应数量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 日化 行业 原材料 799,853,363.25 71.39 694,591,046.25 82.00 15.15 人工及 制造费 用 78,047,754.49 6.97 76,052,817.24 8.98 2.62 外购 242,407,770.07 21.64 76,411,918.65 9.02 217.24 新增跨境 品牌代理 等 小计 1,120,308,887.8 1 100.00 847,055,782.14 100.0 0 32.26 分产品情况 分产 品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 护肤 类 原材料 722,381,467.95 76.77 636,499,762.17 82.72 13.49 人工及 制造费 用 69,072,123.99 7.34 69,431,807.70 9.02 -0.52 外购 149,485,467.07 15.89 63,583,210.25 8.26 135.10 新增跨境 品牌代理 等 小计 940,939,059.01 100.00 769,514,780.12 100.0 0 22.28 洁肤 类 原材料 47,425,611.11 55.26 56,410,815.71 84.89 -15.93 人工及 制造费 用 5,355,255.75 6.24 6,279,941.18 9.45 -14.72 外购 33,046,220.89 38.50 3,762,488.95 5.66 778.31 新增跨境 品牌代理 等
2019年年度报告 小计 85,827,087.75100.0066,453,245.84100.029.15 美容「原材料|30,046,284.1947.661,680,468.3715.151,687.97新开发美 彩 容彩妆类 妆)类 产品 人工及 3,620,374.755.74 341,068.363.08961.48新开发美 制造费 容彩妆类 用 产品 外购 29,381,356.6246.609,066,219.4581.77224.08|新开发美 容彩妆类 产品及新 增跨境品 牌代理等 小计63,048,015.5610.001,087,756.18100.0468.63 其它原材料 类人工及 制造费 外购 30,494,725.49100.00 新增跨境 品牌代理 合计1,120,308,887.8 847,055,782.14 成本分析其他情况说明 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额46,964.04万元,占年度销售总额15.04%:其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额30,588.39万元,占年度采购总额28.40%;其中前五名供应商采购额中关联 方采购额8,198.96万元,占年度采购总额7.61% 其他说明 无 3.费用 √适用口不适用 费用项目 2019年 2018年 本期增减 增长率 销售费用 1,223,031,824.07 886,032,674.42 336,999,149.65 8.03% 管理费用 195,259,927.02 171,529,315.90 23,730,61112 13.83% 研发费用 74,602,606.55 51,250,857.94 23,351,748.61 45.56% 财务费用 9,494,812. 12,654,719.17 159,906.87 15/192
2019 年年度报告 15 / 192 小计 85,827,087.75 100.00 66,453,245.84 100.0 0 29.15 美容 （彩 妆）类 原材料 30,046,284.19 47.66 1,680,468.37 15.15 1,687.97 新开发美 容彩妆类 产品 人工及 制造费 用 3,620,374.75 5.74 341,068.36 3.08 961.48 新开发美 容彩妆类 产品 外购 29,381,356.62 46.60 9,066,219.45 81.77 224.08 新开发美 容彩妆类 产品及新 增跨境品 牌代理等 小计 63,048,015.56 100.00 11,087,756.18 100.0 0 468.63 其 它 类 原材料 人工及 制造费 用 外购 30,494,725.49 100.00 新增跨境 品牌代理 等 小计 30,494,725.49 100.00 合计 1,120,308,887.8 1 847,055,782.14 32.26 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 46,964.04 万元，占年度销售总额 15.04%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 30,588.39 万元，占年度采购总额 28.40%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 8,198.96 万元，占年度采购总额 7.61%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 费用项目 2019 年 2018 年 本期增减 增长率 销售费用 1,223,031,824.07 886,032,674.42 336,999,149.65 38.03% 管理费用 195,259,927.02 171,529,315.90 23,730,611.12 13.83% 研发费用 74,602,606.55 51,250,857.94 23,351,748.61 45.56% 财务费用 -9,494,812.30 -12,654,719.17 3,159,906.87 不适用