内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 90,009,132,852.2678,976,388,687.29 13.9767,547,44,530.32 归属于上市公司股东的净利润6,933763,430.476,439,749,610.82 7.676,00084,926.88 归属于上市公司股东的扣除非6,268,158,93.705,878,050,473.25 经常性损益的净利润 6.645,328,249,297.18 经营活动产生的现金流量净额8,45,48,0282438624,71,9:80 1.967,006,297,178.98 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减(%) 017年末 归属于上市公司股东的净资产26,131,025,017.4727,915,583,839.88 -6.3925,103,389,199.9 总资产 60,461,267,016.4247,606,204,460.43 27.0049,300,355,318.14 (二)主要财务指标 主要财务指标 019年2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益(元/股 1.15 1.06 0.99 稀释每股收益(元/股) 1.15 0.99 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) 1.04 0.97 加权平均净资产收益率(%) 26.38 24 增加2.05个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(% 23.8 22.21 增加1.64个百分点 22.40 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 3/244

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2019 年年度报告 3 / 244 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 90,009,132,852.26 78,976,388,687.29 13.97 67,547,449,530.32 归属于上市公司股东的净利润 6,933,763,430.47 6,439,749,610.82 7.67 6,000,884,926.88 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 6,268,158,933.70 5,878,050,473.25 6.64 5,328,249,297.18 经营活动产生的现金流量净额 8,455,480,282.43 8,624,771,799.80 -1.96 7,006,297,178.98 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 26,131,025,017.47 27,915,583,839.88 -6.39 25,103,389,199.94 总资产 60,461,267,016.42 47,606,204,460.43 27.00 49,300,355,318.14 (二)主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元／股） 1.15 1.06 8.49 0.99 稀释每股收益（元／股） 1.15 1.06 8.49 0.99 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 1.04 0.97 7.22 0.88 加权平均净资产收益率（%） 26.38 24.33 增加2.05个百分点 25.22 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 23.85 22.21 增加1.64个百分点 22.40 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告 九、2019年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) 12月份) 业收入 23,07,73617.9721,8:60.617.3123,5,02,71.612,1,95902 归属于上市公司股东的净利润 2,275,767,650.201,504,763,880.661,850,160,423.811,303,071,475.80 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 2,181,704,582461,38,982,393.941,745,179,625.081,004,292,332.22 经营活动产生的现金流量净额1,349,987,1.182,415,148,883.222,437,7759812,252,566.690.92 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019年金额 适用)2018年金额 2017年金额 非流动资产处置损益 126,664,298.28 85,047,9960-9,052,22231 越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还 减免 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密 切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定718,148,524.10 832,019,42361849,342,30485 量持续享受的政府补助除外 入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产 减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的 损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外 78,163,067.12 378,925.66 4/244

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2019 年年度报告 4 / 244 九、2019 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 23,077,373,617.97 21,887,760,617.31 23,552,042,711.66 21,491,955,905.32 归属于上市公司股东的净利润 2,275,767,650.20 1,504,763,880.66 1,850,160,423.81 1,303,071,475.80 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 2,181,704,582.46 1,336,982,393.94 1,745,179,625.08 1,004,292,332.22 经营活动产生的现金流量净额 1,349,987,110.18 2,415,148,883.22 2,437,777,598.11 2,252,566,690.92 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 126,664,298.28 -85,047,999.60 -9,052,222.31 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 718,148,524.10 832,019,423.61 849,342,304.85 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产 减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的 损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当 期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 78,163,067.12 378,925.66

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处 置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 95,073.87 115,950.00 105,194.30 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允 价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -91,735,807.11 -66,904,123.08-25,236,502.99 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 2,358,446.54 3 -603,714.09 所得税影响额 163,372,212 122,148,048.96-141,919,430.06 合计 665,604,496.7 561,699,137. 672,635,629.70 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他权益工具投资 1,183,948,702.18 1,147,896,142.44 -36,052,559.74 168,020,073.57 交易性金融资产 262,123,843.46 389,993,987.17 127,870,143.71 59,643,468, 其他非流动金融资产 142,167,713.34 142,167,713 交易性金融负债 37,079,015.63 667,866 l,446,072,545.6 1,717,136,858.58 271,064,312.94 227,563,388,69 十二、其他 口适用√不适用 5/244

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2019 年年度报告 5 / 244 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 95,073.87 115,950.00 105,194.30 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允 价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行 一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -91,735,807.11 -66,904,123.08 -25,236,502.99 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -2,358,446.54 3,285,009.94 -603,714.09 所得税影响额 -163,372,212.95 -122,148,048.96 -141,919,430.06 合计 665,604,496.77 561,699,137.57 672,635,629.70 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 其他权益工具投资 1,183,948,702.18 1,147,896,142.44 -36,052,559.74 168,020,073.57 交易性金融资产 262,123,843.46 389,993,987.17 127,870,143.71 59,643,468.55 其他非流动金融资产 142,167,713.34 142,167,713.34 567,713.34 交易性金融负债 37,079,015.63 37,079,015.63 -667,866.77 合计 1,446,072,545.64 1,717,136,858.58 271,064,312.94 227,563,388.69 十二、其他 □适用 √不适用

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 1、经营范围 报告期,公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动,旗下拥有液体乳、 乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。报告期,公司产品主 要以国内市场销售为主,部分产品销往海外市场 报告期,公司健康饮品产品业务尚处于起步阶段,下文针对行业的分析,均指乳品行业。 2、经营模式 (1)经营模式:报告期,公司按照产品系列及服务划分,以事业部的形式,构建了液态奶、 奶粉、冷饮、酸奶、健康饮品、奶酪六大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下,事业部 于各自业务领域内开展产、供、销运营活动 2)原材料采购模式:公司通过招标方式,对主要原辅材料进行集中采购,以提高公司的 资金使用效率和议价能力 (3)原料乳采购供应模式:公司主要通过资本或技术合作,以嵌入式服务的方式,充分发 挥农业产业化龙头企业的示范带动作用,与奶源供应商建立利益共同体,稳定并增加奶源供给, 满足乳品生产需求 (4)生产模式:公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规 范,通过实施“全球织网”计划布局生产基地,严格执行产品质量与安全标准,为国内外市场提 供产品服务 (5)物流配送模式:公司利用大数据技术,科学规划物流发运线路和仓储节点;通过与第 三方物流服务商合作,借助信息技术平台和服务,快速、精准响应客户需求。 (6)销售模式:公司采取经销与直营相结合的销售模式,实现渠道拓展目标和终端门店业 务标准化、规范化管理。 (⑦)海外业务管控模式:公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期,公司下 属子公司0 ceania Dairy Limited、PT. Green Asia Food Indonesia、 Westland Dairy Company Limited、 THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED主要从事奶粉、乳铁蛋白、乳脂、冷冻饮品等食品 的生产和销售,产品销往世界各地。 3、主要业绩驱动因素 报告期,公司继续秉承潘刚董事长提出的“伊利即品质”的信条,坚守“品质领先”战略, 持续为消费者提供健康、营养的产品,在助力每位消费者追求健康生活的同时,与合作伙伴共建

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2019 年年度报告 6 / 244 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 1、经营范围 报告期，公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、 乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。报告期，公司产品主 要以国内市场销售为主，部分产品销往海外市场。 报告期，公司健康饮品产品业务尚处于起步阶段，下文针对行业的分析，均指乳品行业。 2、经营模式 （1）经营模式：报告期，公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、 奶粉、冷饮、酸奶、健康饮品、奶酪六大产品业务群。在公司的战略统筹和专业管理下，事业部 于各自业务领域内开展产、供、销运营活动。 （2）原材料采购模式：公司通过招标方式，对主要原辅材料进行集中采购，以提高公司的 资金使用效率和议价能力。 （3）原料乳采购供应模式：公司主要通过资本或技术合作，以嵌入式服务的方式，充分发 挥农业产业化龙头企业的示范带动作用，与奶源供应商建立利益共同体，稳定并增加奶源供给， 满足乳品生产需求。 （4）生产模式：公司依照《乳制品加工行业准入条件》《乳制品工业产业政策》等行业规 范，通过实施“全球织网”计划布局生产基地，严格执行产品质量与安全标准，为国内外市场提 供产品服务。 （5）物流配送模式：公司利用大数据技术，科学规划物流发运线路和仓储节点；通过与第 三方物流服务商合作，借助信息技术平台和服务，快速、精准响应客户需求。 （6）销售模式：公司采取经销与直营相结合的销售模式，实现渠道拓展目标和终端门店业 务标准化、规范化管理。 （7）海外业务管控模式：公司对海外业务实施统筹规划与运营流程设计。报告期，公司下 属子公司 Oceania Dairy Limited、PT.Green Asia Food Indonesia、Westland Dairy Company Limited、THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED 主要从事奶粉、乳铁蛋白、乳脂、冷冻饮品等食品 的生产和销售，产品销往世界各地。 3、主要业绩驱动因素 报告期，公司继续秉承潘刚董事长提出的“伊利即品质”的信条，坚守“品质领先”战略， 持续为消费者提供健康、营养的产品，在助力每位消费者追求健康生活的同时，与合作伙伴共建

内蒙古伊利实业集团股份有限公司2019年年度报告 “全球健康生态圈”,在“开放包容、创新驱动、合作共赢”的发展理念下,公司整体业务保持 健康增长态势。 近年来,公司紧跟消费升级趋势,积极开发新品类、拓展新业务。报告期,公司新品销售收 入占比19.4%,较上年同期提高了4.6个百分点。同期,乳矿饮料、奶酪、乳脂、包装饮用水等 业务陆续启动,其将成为公司新的业绩增长点 报告期,公司坚持“天然、营养、健康”理念,持续提升品牌价值,实施精准营销,“金典” 安慕希”“畅轻”“金领冠”“巧乐兹”“畅意100%”等重点产品销售收入同比增长22.3%。 报告期,公司加快全球优质资源整合步伐,国际化业务稳步发展,通过投资、并购方式,持 续推进东南亚市场业务;收购新西兰 Westland co- Operative Dairy Company Limited,完成了 国际化业务阶段性布局。 报告期,公司继续依托全球资源,应用大数据与智能制造等技术,全面提升消费洞察能力和 供应链运营效率 (二)公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段与周期性特点 随着乳品消费升级及消费场景的多元化,国内乳品市场保持稳步增长态势 乳制品及健康饮品属于大众日常消费品,行业周期性特征不明显。 2、公司所处的行业地位 报告期,公司把握市场机遇,在创新和国际化业务驱动下,继续保持良好发展势头,整体业 绩稳居行业领导地位,并继续蝉联亚洲第 报告期,尼尔森零研数据显示,公司液态类乳品的零售额市占份额为32.4%,比上年同期提 高了1.2个百分点;婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为6.0%,比上年同期提高了0.4个百分点 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 报告期,公司核心竞争力得到进一步强化和提高: 1、全球供应链的高效协同优势 公司持续打造“可持续发展的全球供应链网络”,报告期,通过收购新西兰 Westland o-0 perative Dairy Company limited、建设印尼生产基地、拓展东南亚市场等一系列举措,进 步夯实了公司在全球范围内供、产、销各环节的统筹规划以及协同能力,确保全球供应链高效 运转。截至2019年12月底,公司综合产能为1,185万吨/年。 7/244

内蒙古伊利实业集团股份有限公司 2019 年年度报告 7 / 244 “全球健康生态圈”，在“开放包容、创新驱动、合作共赢”的发展理念下，公司整体业务保持 健康增长态势。 近年来，公司紧跟消费升级趋势，积极开发新品类、拓展新业务。报告期，公司新品销售收 入占比 19.4%，较上年同期提高了 4.6 个百分点。同期，乳矿饮料、奶酪、乳脂、包装饮用水等 业务陆续启动，其将成为公司新的业绩增长点。 报告期，公司坚持“天然、营养、健康”理念，持续提升品牌价值，实施精准营销，“金典” “安慕希”“畅轻”“金领冠”“巧乐兹”“畅意 100%”等重点产品销售收入同比增长 22.3%。 报告期，公司加快全球优质资源整合步伐，国际化业务稳步发展，通过投资、并购方式，持 续推进东南亚市场业务；收购新西兰 Westland Co-Operative Dairy Company Limited，完成了 国际化业务阶段性布局。 报告期，公司继续依托全球资源，应用大数据与智能制造等技术，全面提升消费洞察能力和 供应链运营效率。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段与周期性特点 随着乳品消费升级及消费场景的多元化，国内乳品市场保持稳步增长态势。 乳制品及健康饮品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。 2、公司所处的行业地位 报告期，公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业 绩稳居行业领导地位，并继续蝉联亚洲第一。 报告期，尼尔森零研数据显示，公司液态类乳品的零售额市占份额为 32.4%，比上年同期提 高了 1.2 个百分点；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为 6.0%，比上年同期提高了 0.4 个百分点。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期，公司核心竞争力得到进一步强化和提高： 1、全球供应链的高效协同优势 公司持续打造“可持续发展的全球供应链网络”，报告期，通过收购新西兰 Westland Co-Operative Dairy Company Limited、建设印尼生产基地、拓展东南亚市场等一系列举措，进 一步夯实了公司在全球范围内供、产、销各环节的统筹规划以及协同能力，确保全球供应链高效 运转。截至 2019 年 12 月底，公司综合产能为 1,185 万吨/年