本集团2020年度主要财务指标如下 20年 期末总资产回报率 92下降07个百分点 期末净资产收益率 10.9 12.3下降14个百分点 息税折旧摊销前盈利百万元 80,542 87,175 (7.6) 于2020年12月31日于209年12月3目变化(%) 每股净资产 18.13 资产负债率 23.9 256下降1.7个百分点 总债务资本比 % 13.2 107上升25个百分点 2.报告期内主要经营情况 21主营业务分析 合并利润表及合并现金流量表主要科目变动情况 单位:百万元 2020年 2019年 变化(%) 营业收入 233,263 241.871 (36) 营业成本 139,023 143.394 30 税金及附加 10,926 10.299 研发费用 才务费用 l,18 2.515 (528) 投资收益 3,178 2.624 21.1 资产减值损失 1,523 1,905 信用减值损失 139 277.0 公允价值变动(损失)/收益 (134) (1838) 营业外支出 1,267 407 211.3 经营活动产生的现金流量净额 63.1 其中:财务公司经营活动产生的 18,599 (3,662) (6079 现金流量净额 剔除财务公司影响后经营活动产 62,690 66.768 (6.1) 生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额32048(46307)(1692) 筹资活动使用的现金流量净额 (42,079) (37,172) 13.2 注:此项为财务公司于2020年1-8月期间对本集团以外单位提供存贷款等金融服务产生的存贷款及利息、手 续费、佣金等项目的现金流量 211收入和成本 (1)驱动收入变化的因素 2020年本集团营业收入同比下降的主要原因是 本集团平均煤炭销售价格同比下降3.8%,导致煤炭销售收入同比下降 ②本公司财务报表合并范围变化以及售电量、售电均价同比下降导致售电收入同比下降:(i) 2019年1月营业收入包含本公司组建北京国电交易中投出的电力资产产生的收入,自2019年2月
6 本集团 2020 年度主要财务指标如下： 2020 年 2019 年 变化(%) 期末总资产回报率 % 8.5 9.2 下降0.7个百分点 期末净资产收益率 % 10.9 12.3 下降1.4个百分点 息税折旧摊销前盈利 百万元 80,542 87,175 (7.6) 于 2020 年 12 月 31 日 于 2019 年 12 月 31 日 变化(%) 每股净资产 元/股 18.13 17.69 2.5 资产负债率 % 23.9 25.6 下降1.7个百分点 总债务资本比 % 13.2 10.7 上升2.5个百分点 2. 报告期内主要经营情况 2.1 主营业务分析 合并利润表及合并现金流量表主要科目变动情况 单位：百万元 项目 2020 年 2019 年 变化（%） 营业收入 233,263 241,871 (3.6) 营业成本 139,023 143,394 (3.0) 税金及附加 10,926 10,299 6.1 研发费用 1,362 940 44.9 财务费用 1,188 2,515 (52.8) 投资收益 3,178 2,624 21.1 资产减值损失 1,523 1,905 (20.1) 信用减值损失 524 139 277.0 公允价值变动(损失)/收益 (134) 160 (183.8) 营业外支出 1,267 407 211.3 经营活动产生的现金流量净额 81,289 63,106 28.8 其中：财务公司经营活动产生的 现金流量净额注 18,599 (3,662) (607.9) 剔除财务公司影响后经营活动产 生的现金流量净额 62,690 66,768 (6.1) 投资活动产生的现金流量净额 32,048 (46,307) (169.2) 筹资活动使用的现金流量净额 (42,079) (37,172) 13.2 注：此项为财务公司于 2020 年 1-8 月期间对本集团以外单位提供存贷款等金融服务产生的存贷款及利息、手 续费、佣金等项目的现金流量。 2.1.1 收入和成本 (1) 驱动收入变化的因素 2020 年本集团营业收入同比下降的主要原因是： ① 本集团平均煤炭销售价格同比下降 3.8%，导致煤炭销售收入同比下降。 ② 本公司财务报表合并范围变化以及售电量、售电均价同比下降导致售电收入同比下降：(ⅰ) 2019 年 1 月营业收入包含本公司组建北京国电交易中投出的电力资产产生的收入，自 2019 年 2 月
起该项资产不再纳入本公司财务报表合并范围:(i)剔除前项因素影响,可比口径下本集团2020年 的售电量同比下降2.6%、售电均价下降1.2% (2)成本分析表 单位:百万元 成本构成项目020年金额占2020年营2019年金额占2019年营金额同比变 业成本比例 业成本比例化(% 外购煤成本 48,742 35.1 53.831 (9.5) 原材料、燃料及动力 19501 14.0 19863 13 人工成本 16,066 l1.6 15.585 10.9 折旧及摊销 16,9 7.593 运输费 15,076 10.8 16.155 其他 22,642 20.367 14.2 营业成本合计 139,023 1000 143.394 (3.0) 2020年本集团营业成本中 ①外购煤成本同比下降的主要原因:外购煤销售量及单位采购成本同比下降 ②折旧及摊销同比下降的主要原因:2019年金额包含本公司组建北京国电所出资电厂于2019 年1月的折旧及摊销,以及本年煤炭业务专项储备资本化支出同比减少 ③运输费同比下降的主要原因:通过国有铁路运输的煤炭量减少,以及租船成本下降 ④其他成本同比增长的主要原因:印尼爪哇7号发电项目按特许经营协议相关规定核算,项 目单机商业运营后,相关成本增加:以及港口疏浚业务成本增加。 单位:百万元 营业成本分行业情况(合并抵销前) 行业 成本构成项目 2020年2019年变动(%) 煤炭外购煤成本、自产煤生产成本(原材料、燃料及|137,8711143.878 (4.2) 动力,人工成本、折旧及摊销、其他)、煤炭运 输成本及其他业务成本 发电原材料、燃料及动力,人工成本、折旧及摊销 36,01237,881 (4.9) 其他以及其他业务成本 铁路|内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工|1617916,25(0.3) 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他)、外部 运输业务成本以及其他业务成本 港口内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工 成本、折旧及摊销、其他)、外部运输业务成本 以及其他业务成本 航运内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工 2,7272,881 (5.3) 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他)及外部 运输业务成本 煤化工丨原材料、燃料及动力,人工成本、折旧及摊销 4,2554,150 其他以及其他业务成本
7 起该项资产不再纳入本公司财务报表合并范围；(ⅱ) 剔除前项因素影响，可比口径下本集团 2020 年 的售电量同比下降 2.6%、售电均价下降 1.2%。 (2) 成本分析表 单位：百万元 成本构成项目 2020 年金额 占 2020 年营 业成本比例 (%) 2019 年金额 占 2019 年营 业成本比例 (%) 金额同比变 化(%) 外购煤成本 48,742 35.1 53,831 37.5 (9.5) 原材料、燃料及动力 19,501 14.0 19,863 13.9 (1.8) 人工成本 16,066 11.6 15,585 10.9 3.1 折旧及摊销 16,996 12.2 17,593 12.3 (3.4) 运输费 15,076 10.8 16,155 11.2 (6.7) 其他 22,642 16.3 20,367 14.2 11.2 营业成本合计 139,023 100.0 143,394 100.0 (3.0) 2020 年本集团营业成本中： ① 外购煤成本同比下降的主要原因：外购煤销售量及单位采购成本同比下降； ② 折旧及摊销同比下降的主要原因：2019 年金额包含本公司组建北京国电所出资电厂于 2019 年 1 月的折旧及摊销，以及本年煤炭业务专项储备资本化支出同比减少； ③ 运输费同比下降的主要原因：通过国有铁路运输的煤炭量减少，以及租船成本下降； ④ 其他成本同比增长的主要原因：印尼爪哇 7 号发电项目按特许经营协议相关规定核算，项 目单机商业运营后，相关成本增加；以及港口疏浚业务成本增加。 单位：百万元 营业成本分行业情况（合并抵销前） 行业 成本构成项目 2020 年 2019 年 变动(%) 煤炭 外购煤成本、自产煤生产成本（原材料、燃料及 动力，人工成本、折旧及摊销、其他）、煤炭运 输成本及其他业务成本 137,871 143,878 (4.2) 发电 原材料、燃料及动力，人工成本、折旧及摊销、 其他以及其他业务成本 36,012 37,881 (4.9) 铁路 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他）、外部 运输业务成本以及其他业务成本 16,179 16,225 (0.3) 港口 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、其他）、外部运输业务成本 以及其他业务成本 2,783 2,508 11.0 航运 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他）及外部 运输业务成本 2,727 2,881 (5.3) 煤化工 原材料、燃料及动力，人工成本、折旧及摊销、 其他以及其他业务成本 4,255 4,150 2.5
(3)主营业务分行业情况 本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输(铁路、港口、航运)→煤炭转化(发电及煤化 工)的一体化产业链,各分部之间存在业务往来。2020年本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部经 合并抵销前)占比为54%、13%32%和1%(2019年:54%、15%、30%和1%)。 以下分行业的营业收入、营业成本等均为各分部合并抵销前的数据。 2020年主营业务分行业情况(合并抵销前) 分行业营业收入「营业成本毛利率「营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 (百万元)(百万元)(%)上年增减|上年增减 (%) (%) 煤炭 190.,029 137.871 74 (3.7) (4.2)上升0.3个百分点 发电 49.486 (6.0 (49)下降08个百分点 38.723 16,179 (03)下降09个百分点 6,359 2.783 56.2 7.3 110下降15个百分点 3.112 2.727 12.4 (5.6) (53)[下降02个自分点 煤化工 (3 2.5下降45个百分点 (4)主要产品产销量情况分析表 主要 位 生产量销售量期末「生产量比销售量比库存量比 产品 库存量上年增减上年增减|年初增减 煤炭百万吨291644119731(02)(136) 电力十亿千瓦时1363312765 (11.4) 5)主要销售客户 2020年,本集团对前五大客户的收入合计为87,857百万元,占本集团收入的37.7%。其中对 关联方的收入为65,260百万元,占本集团营业收入的280% (6)主要供应商 2020年,本集团对前五大供应商的采购额合计为2,436百万元,占全年总采购额的175% 其中对关联方的采购额为10,725百万元,占本年度总采购额的8.3%。 212费用及利润表项目 (1)税金及附加同比増长的主要原因:本集团主要煤炭产地资源税税率上调导致资源税同比增 长 (2)财务费用同比下降的主要原因:贷款市场利率下降以及本年偿还到期应付债券导致利息费 用减少;财务公司出表,本集团存放于财务公司的存款产生的利息收入不再抵销导致利息收入同比 增长;汇兑收益同比增长。 (3)资产减值损失同比下降的主要原因:依据企业会计准则计提的资产减值准备同比减少。报 告期内本集团主要对澳洲沃特马克项目和电力业务部分低效资产计提了资产减值准备 (4)信用减值损失同比增长的主要原因:本集团对部分应收售煤款及其他应收款项计提坏账准 备
8 (3) 主营业务分行业情况 本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输（铁路、港口、航运）→煤炭转化（发电及煤化 工）的一体化产业链，各分部之间存在业务往来。2020 年本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部经 营收益（合并抵销前）占比为 54%、13%、32%和 1%（2019 年：54%、15%、30%和 1%）。 以下分行业的营业收入、营业成本等均为各分部合并抵销前的数据。 2020 年主营业务分行业情况（合并抵销前） 分行业 营业收入 (百万元) 营业成本 (百万元) 毛利率 (%) 营业收入比 上年增减 (%) 营业成本比 上年增减 (%) 毛利率比上年增减 煤炭 190,029 137,871 27.4 (3.7) (4.2) 上升 0.3 个百分点 发电 49,486 36,012 27.2 (6.0) (4.9) 下降 0.8 个百分点 铁路 38,723 16,179 58.2 (2.5) (0.3) 下降 0.9 个百分点 港口 6,359 2,783 56.2 7.3 11.0 下降 1.5 个百分点 航运 3,112 2,727 12.4 (5.6) (5.3) 下降 0.2 个百分点 煤化工 5,165 4,255 17.6 (3.0) 2.5 下降 4.5 个百分点 (4) 主要产品产销量情况分析表 主要 产品 单位 生产量 销售量 期末 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 年初增减 （%） 煤炭 百万吨 291.6 446.4 19.7 3.1 (0.2) (13.6) 电力 十亿千瓦时 136.33 127.65 / (11.2) (11.4) / (5) 主要销售客户 2020 年，本集团对前五大客户的收入合计为 87,857 百万元，占本集团收入的 37.7%。其中对 关联方的收入为 65,260 百万元，占本集团营业收入的 28.0%。 (6) 主要供应商 2020 年，本集团对前五大供应商的采购额合计为 22,436 百万元，占全年总采购额的 17.5%。 其中对关联方的采购额为 10,725 百万元，占本年度总采购额的 8.3%。 2.1.2 费用及利润表项目 (1) 税金及附加同比增长的主要原因：本集团主要煤炭产地资源税税率上调导致资源税同比增 长。 (2) 财务费用同比下降的主要原因：贷款市场利率下降以及本年偿还到期应付债券导致利息费 用减少；财务公司出表，本集团存放于财务公司的存款产生的利息收入不再抵销导致利息收入同比 增长；汇兑收益同比增长。 (3) 资产减值损失同比下降的主要原因：依据企业会计准则计提的资产减值准备同比减少。报 告期内本集团主要对澳洲沃特马克项目和电力业务部分低效资产计提了资产减值准备。 (4) 信用减值损失同比增长的主要原因：本集团对部分应收售煤款及其他应收款项计提坏账准 备
(5)投资收益同比增长的主要原因:本公司对北京国电等联营企业的投资收益同比增加。 (6)营业外支出同比增长的主要原因:部分煤矿问题整改相关支出增加;本报告期预计债务担 保损失和固定资产报废损失同比增加 21.3研发投入 本期费用化研发投入(百万元) 1.362 本期资本化研发投入(百万元) 研发投入合计(百万元) 研发投入资本化的比重(%) 36.6 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.9 公司研发人员的数量(人) 2,904 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 2020年本集团研发投入2,149百万元(2019年:1,245百万元),主要用于神东矿区智能大采 高综采成套技术与装备集成研发、露天煤矿地下水库关键技术研发与示范项目:燃煤电厂15万吨 /年燃烧后CO捕集和封存全流程示范项目:铁路智能裝车与输送系统硏宄及应用,重载铁路的移 动闭塞扩大试验与工程化应用、交流传动货运电力机车智能驾驶技术、货车状态检修成套技术研究 及装备研制等。 21.4现金流 本集团制定了以股东利益最大化为目标的资金管理政策,在保障持续运营的前提下,维持优良 的资本结构,降低资金成本,按照公司政策进行投资。 (1)经营活动产生的现金流量浄额:2020年净流入同比增长28.8%。其中,财务公司经营活动 现金净流入18,599百万元(2019年:净流出3,662百万元),同比变动6079%9,主要原因是2020 年1-8月财务公司吸收存款增加带来现金流入增加,同时发放贷款同比减少。剔除财务公司影响后, 本集团经营活动现金净流入同比下降6.1%,主要原因是收入下降带来现金流入的减少 3、(2)投资活动产生的现金流量净额:2020年净流入32,048百万元(2019年:净流出46,307百 ),同比变动169.2%,主要原因是本公司银行理财产品到期收回,以及本报告期投资支付的 现金同比减少。 (3)筹资活动使用的现金流量净额:2020年净流出同比增长13.2%,主要原因是本公司提高分 红比例,支付的2019年度末期股息较2018年度增加。 22非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 23资产、负债情况分析 231资产及负债状况
9 (5) 投资收益同比增长的主要原因：本公司对北京国电等联营企业的投资收益同比增加。 (6) 营业外支出同比增长的主要原因：部分煤矿问题整改相关支出增加；本报告期预计债务担 保损失和固定资产报废损失同比增加。 2.1.3 研发投入 本期费用化研发投入（百万元） 1,362 本期资本化研发投入（百万元） 787 研发投入合计（百万元） 2,149 研发投入资本化的比重（%） 36.6 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.9 公司研发人员的数量（人） 2,904 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.8 2020 年本集团研发投入 2,149 百万元（2019 年：1,245 百万元），主要用于神东矿区智能大采 高综采成套技术与装备集成研发、露天煤矿地下水库关键技术研发与示范项目；燃煤电厂 15 万吨 /年燃烧后 CO2 捕集和封存全流程示范项目；铁路智能装车与输送系统研究及应用，重载铁路的移 动闭塞扩大试验与工程化应用、交流传动货运电力机车智能驾驶技术、货车状态检修成套技术研究 及装备研制等。 2.1.4 现金流 本集团制定了以股东利益最大化为目标的资金管理政策，在保障持续运营的前提下，维持优良 的资本结构，降低资金成本，按照公司政策进行投资。 (1) 经营活动产生的现金流量净额：2020 年净流入同比增长 28.8%。其中，财务公司经营活动 现金净流入 18,599 百万元（2019 年：净流出 3,662 百万元），同比变动 607.9%，主要原因是 2020 年 1-8 月财务公司吸收存款增加带来现金流入增加，同时发放贷款同比减少。剔除财务公司影响后， 本集团经营活动现金净流入同比下降 6.1%，主要原因是收入下降带来现金流入的减少。 (2) 投资活动产生的现金流量净额：2020 年净流入 32,048 百万元（2019 年：净流出 46,307 百 万元），同比变动 169.2%，主要原因是本公司银行理财产品到期收回，以及本报告期投资支付的 现金同比减少。 (3) 筹资活动使用的现金流量净额：2020 年净流出同比增长 13.2%，主要原因是本公司提高分 红比例，支付的 2019 年度末期股息较 2018 年度增加。 2.2 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 2.3 资产、负债情况分析 2.3.1 资产及负债状况