顾家家居股份有限公司2016年年度报告.pdf_P26-P30

2016 年年度报告 26 / 169 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用（一）全资子公司：公司名称注册资本（万元/人民币）主要业务持股比例（%） 2016 年度主要财务数据（元/人民币）总资产净资产营业收入净利润顾家河北 20,000.00 家具制造、销售 100.00 396,071,029.16 235,655,139.32 242,600,111.35 36,902,118.28 杭州顾家 15,100.00 家具销售 100.00 192,576,952.25 150,575,974.94 178,407,805.70 5,178,865.79 北京库佳 1,000.00 家具销售 100.00 14,237,187.31 -28,557,407.43 48,649,130.84 -8,116,052.61 上海库卡 1,000.00 家具销售 100.00 24,929,346.41 5,485,261.76 120,191,598.08 6,559,383.55 南京库卡 500.00 家具销售 100.00 13,062,371.21 1,056,010.86 71,737,679.11 238,162.03 武汉库佳 500.00 家具销售 100.00 25,720,725.90 7,552,899.50 89,060,915.02 -759,271.20 合肥库卡 100.00 家具销售 100.00 10,528,599.92 3,260,061.01 37,611,606.14 1,623,894.78 无锡库佳 100.00 家具销售 100.00 6,530,644.13 -8,031,428.26 19,974,758.94 -2,164,376.74 常州库卡 100.00 家具销售 100.00 6,044,411.47 1,631,868.24 23,617,351.89 804,269.37 香河库卡 100.00 家具销售 100.00 26,672.11 -501,010.36 3,869,019.53 -136,096.37 余姚库卡 100.00 家具销售 100.00 58,074.50 58,074.50 - -4,945.76 绍兴库卡 100.00 家具销售 100.00 2,458,912.80 1,030,742.96 9,086,241.15 348,362.71 昆山库卡 100.00 家具销售 100.00 8,246,229.18 3,319,880.29 17,686,215.66 910,622.78 顾家香港 1,179.53 (港币) 家私零售 100.00 10,032,829.25 -4,598,170.37 49,772,233.65 1,970,040.07 顾家美国 10.00（美元）家具销售 100.00 544,532.13 544,532.13 16,569,189.02 824,760.11 顾家德国 2.50（欧元）家具销售 100.00 380,670.29 146,724.52 2,723,963.08 -104,837.22 顾家艺购 100.00 家具销售 100.00 1,968,222.48 -5,786,881.89 14,528,321.95 -7,003,970.69 顾家宁波 1,000.00 家具销售 100.00 1,061,202,748.88 218,472,617.98 2,196,838,882.77 332,328,653.15 顾家进出口 1,000.00 家具进出口 100.00 9,494,401.28 9,494,401.28 - -870.91

2016年年度报告 (八)公司控制的结构化主体情况口适用√不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 1、行业格局 (1)全球软体家具行业市场竞争格局根据CSIL的统计,目前全球前五大软体家具生产国分别为中国、美国、波兰、德国和意大利,其软体家具产值分别占全球的448%、1264%、4.58%、3.75%和3.74%。软体家具国际市场竞争复杂,由于各个国家都有自己独特的文化习俗和消费者习惯,普通软体家具厂商开拓全球市场面临着文化差异和消费者偏好理解不透彻等诸多困难,软体家具品牌的国别性、地域性特征比较明显。但当前部分世界一流软体家具品牌厂商,如意大利的 Natuzzi、 Chateaux、美国的 LA-Z-BOY和德国的 PBV Holding等也凭借先进的设计理念、优质的产品质量和丰富的销售经验开始拓展全球市场。从全球软体家具行业的整体竞争格局来看,行业集中度较低,市场竞争较为充分。 (2)我国软体家具行业市场竞争格局目前,我国软体家具行业产业集中度低,区域品牌林立,中小企业占据主导地位。小型企业产品多集中于国内低端市场,产品同质化现象较为严重;具有品牌影响力、渠道优势和规模效应的大型企业则主要定位于中高端市场。随着人们生活水平的提高,更多的消费者将选择更具品牌知名度的大型企业的产品。目前,国内知名的软体家具生产厂商主要有顾家家居股份有限公司、香港敏华控股有限公司、深圳左右家私有限公司、江苏斯可馨家具股份有限公司、北京爱依瑞斯家具有限公司、斯帝罗兰 (中国)实业发展有限公司、喜临门家具股份有限公司等。 2、行业发展趋势 (1)市场容量将继续保持稳定增长从我国国内市场来看,根据国家统计局的统计,我国2016年的城镇化率已达到57.35%。随着我国城镇化进程的不断推进,大量农村人口将迁往城镇,城镇人口的比重将不断增加,这将带来大量新増城镇居民住房需求。基于我国居民的搬迁装修习惯,大部分消费者会在迁入新居装修时更换新家具,对于软体家具的更换比例更高,这将明显增加软体家具行业的市场需求,城镇化将为国内软体家具行业带来巨大的发展空间。 (2)消费者对软体家具产品品质要求将越来越高随着居民可支配收入水平的不断提高,家庭生活品质也将不断提升,消费者对软体家具产品已不仅仅要求其满足基本的使用功能,而且更加关注产品的内涵和品质,消费者选购软体家具产品时将越来越关注其品牌定位、设计理念以及健康环保等因素。消费者对软体家具产品的需求已从原先的满足型消费向享受型消费转变。未来,软体家具生产企业将更加需要在品牌、设计、环保等方面加大投入,以迎合消费者对高品质软体家具产品的需求。具有独特品牌内涵,坚持原创设计理念,运用绿色环保新材料,并且能满足消费者个性化需求的软体家具生产厂商将在行业竞争中脱颖而出。 (3)生产企业将更加注重自主品牌管理和品牌建设软体家具企业要想在同类企业中脱颖而出,并获取较高的毛利率,需要拥有鲜明的品牌定位和被广为接受的品牌内涵,然后依托成熟的商业模式和销售渠道将产品对外销售,满足目标客户 28/169

2016 年年度报告 28 / 169 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业格局（1）全球软体家具行业市场竞争格局根据 CSIL 的统计，目前全球前五大软体家具生产国分别为中国、美国、波兰、德国和意大利，其软体家具产值分别占全球的 44.88%、12.64%、4.58%、3.75%和 3.74%。软体家具国际市场竞争复杂，由于各个国家都有自己独特的文化习俗和消费者习惯，普通软体家具厂商开拓全球市场面临着文化差异和消费者偏好理解不透彻等诸多困难，软体家具品牌的国别性、地域性特征比较明显。但当前部分世界一流软体家具品牌厂商，如意大利的 Natuzzi、Chateaud'AX、美国的 LA-Z-BOY 和德国的 PBV Holding 等也凭借先进的设计理念、优质的产品质量和丰富的销售经验开始拓展全球市场。从全球软体家具行业的整体竞争格局来看，行业集中度较低，市场竞争较为充分。（2）我国软体家具行业市场竞争格局目前，我国软体家具行业产业集中度低，区域品牌林立，中小企业占据主导地位。小型企业产品多集中于国内低端市场，产品同质化现象较为严重；具有品牌影响力、渠道优势和规模效应的大型企业则主要定位于中高端市场。随着人们生活水平的提高，更多的消费者将选择更具品牌知名度的大型企业的产品。目前，国内知名的软体家具生产厂商主要有顾家家居股份有限公司、香港敏华控股有限公司、深圳左右家私有限公司、江苏斯可馨家具股份有限公司、北京爱依瑞斯家具有限公司、斯帝罗兰（中国）实业发展有限公司、喜临门家具股份有限公司等。 2、行业发展趋势（1）市场容量将继续保持稳定增长从我国国内市场来看，根据国家统计局的统计，我国 2016 年的城镇化率已达到 57.35%。随着我国城镇化进程的不断推进，大量农村人口将迁往城镇，城镇人口的比重将不断增加，这将带来大量新增城镇居民住房需求。基于我国居民的搬迁装修习惯，大部分消费者会在迁入新居装修时更换新家具，对于软体家具的更换比例更高，这将明显增加软体家具行业的市场需求，城镇化将为国内软体家具行业带来巨大的发展空间。（2）消费者对软体家具产品品质要求将越来越高随着居民可支配收入水平的不断提高，家庭生活品质也将不断提升，消费者对软体家具产品已不仅仅要求其满足基本的使用功能，而且更加关注产品的内涵和品质，消费者选购软体家具产品时将越来越关注其品牌定位、设计理念以及健康环保等因素。消费者对软体家具产品的需求已从原先的满足型消费向享受型消费转变。未来，软体家具生产企业将更加需要在品牌、设计、环保等方面加大投入，以迎合消费者对高品质软体家具产品的需求。具有独特品牌内涵，坚持原创设计理念，运用绿色环保新材料，并且能满足消费者个性化需求的软体家具生产厂商将在行业竞争中脱颖而出。（3）生产企业将更加注重自主品牌管理和品牌建设软体家具企业要想在同类企业中脱颖而出，并获取较高的毛利率，需要拥有鲜明的品牌定位和被广为接受的品牌内涵，然后依托成熟的商业模式和销售渠道将产品对外销售，满足目标客户

2016年年度报告需要。因此,加强自主品牌管理和品牌建设,形成清晰的品牌定位和品牌内涵,通过提高产品的品牌附加值获取竞争优势,成为未来软体家具行业发展的重要趋势。 (4)全屋定制、家居一体化的发展趋势越来越明显近年来,消费者对家具的需求正在发生变化,由过去的耐用性、实用性转变成更看重美观度和个性化,这对家具企业的设计研发提出了更高的要求。随着消费者对风格、美观度要求的提升为满足设计、色彩等统一,在同一门店购买多品类家具正成为一种趋势,这为提升客单价创造了客观条件,能满足消费者多品类产品“一站式”购买需求的“旗舰型”门店将在市场竞争中脱颖而出全屋定制逐步成为一种新的购买模式,单一品类向更多品类的延伸有望成为家具企业重要业绩驱动力。目前市场中单一品类的门店坪效较低,并且部分传统品类的渠道密度较高,当门店数量达到一定水平后瓶颈越发明显,尤其是在渠道下沉到三、四线城市过程中,由于消费能力相对较低,单一品类的盈利能力低于一二线城市,成为渠道下沉的重要阻力。在这种情况下,全屋定制正逐步向更多的品类延伸,在产品研发、个性化设计、复杂工艺生产、柔性化定制化生产、信息化系统建设、产能效率等方面都有极高的要求,这是对想要涉足全屋定制行业的企业综合实力的严峻考验 (5)产品销售渠道将日益多元化近年来,随着电子商务的兴起,消费者的购物习惯也在发生改变。通过电子商务网站的平台, 可以全方位地向消费者清晰地展示样品,减少了中间环节,使得生产者和消费者的直接交易成为现实。电子商务模式不仅可以大量减少人力、物力消耗,从而降低了销售成本,还可以突破时间和空间的限制,使得交易的达成更加便捷,从而大大提高了销售效率。未来,电子商务模式将成为现有实体门店销售模式的有效补充,软体家具行业在坚持以实体门店为主体销售模式的前提下, 新型电子商务模式的销售规模也将进一步扩大,并具有较为广阔的市场空间 (二)公司发展战略 √适用口不适用公司坚持聚焦软体家居领域,以组织的多元化扩张和业务的专业化发展为核心,通过营销模式的变革与创新,提升基于价值链一体化的快速供应能力、基于品牌效应的整体家居产品零售能力和基于协同基础之上的多元化组织能力,以“创造幸福依靠、成就美好生活”为使命,不断巩固和提升公司在国内软体家具行业的龙头地位,通过经营效率提升的内生式增长以及并购整合的外延式增长,力争从专业沙发制造商向专业软体家居制造商转型,并最终发展成为世界级的软体家居运营商。公司将坚持“三个一切”的行动纲领不动摇,聚焦主航道,主动进攻,谋求更大规模增量, 共享(协同)大平台,专业深耕,创造更好盈利水平。在2018-2020年,公司将持续推进线上线下O2O一体化融合,布局全渠道零售:布局渠道四层级大店体系,实现渠道转型,提升竞争力;打牢定制业务基础,实现有质量的增长,为将来全屋发力奠定好基础;推行全价值链产品数字化运作,尤其终端全部要实现数字化3D建模。顾家家居始终秉持“精益求精,超越自我”的企业精神,以艺术诠释生活,以设计定义潮流, 赢得了消费者的一致认可和业界的高度认同。展望未来,顾家家居将向成为一家满怀激情、受人尊敬的世界级软体家居运营商的目标奋进。 (三)经营计划 √适用口不适用 1、内贸业务 29/169

2016 年年度报告 29 / 169 需要。因此，加强自主品牌管理和品牌建设，形成清晰的品牌定位和品牌内涵，通过提高产品的品牌附加值获取竞争优势，成为未来软体家具行业发展的重要趋势。（4）全屋定制、家居一体化的发展趋势越来越明显近年来，消费者对家具的需求正在发生变化，由过去的耐用性、实用性转变成更看重美观度和个性化，这对家具企业的设计研发提出了更高的要求。随着消费者对风格、美观度要求的提升，为满足设计、色彩等统一，在同一门店购买多品类家具正成为一种趋势，这为提升客单价创造了客观条件，能满足消费者多品类产品“一站式”购买需求的“旗舰型”门店将在市场竞争中脱颖而出。全屋定制逐步成为一种新的购买模式，单一品类向更多品类的延伸有望成为家具企业重要业绩驱动力。目前市场中单一品类的门店坪效较低，并且部分传统品类的渠道密度较高，当门店数量达到一定水平后瓶颈越发明显，尤其是在渠道下沉到三、四线城市过程中，由于消费能力相对较低，单一品类的盈利能力低于一二线城市，成为渠道下沉的重要阻力。在这种情况下，全屋定制正逐步向更多的品类延伸，在产品研发、个性化设计、复杂工艺生产、柔性化定制化生产、信息化系统建设、产能效率等方面都有极高的要求，这是对想要涉足全屋定制行业的企业综合实力的严峻考验。（5）产品销售渠道将日益多元化近年来，随着电子商务的兴起，消费者的购物习惯也在发生改变。通过电子商务网站的平台，可以全方位地向消费者清晰地展示样品，减少了中间环节，使得生产者和消费者的直接交易成为现实。电子商务模式不仅可以大量减少人力、物力消耗，从而降低了销售成本，还可以突破时间和空间的限制，使得交易的达成更加便捷，从而大大提高了销售效率。未来，电子商务模式将成为现有实体门店销售模式的有效补充，软体家具行业在坚持以实体门店为主体销售模式的前提下，新型电子商务模式的销售规模也将进一步扩大，并具有较为广阔的市场空间。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用公司坚持聚焦软体家居领域，以组织的多元化扩张和业务的专业化发展为核心，通过营销模式的变革与创新，提升基于价值链一体化的快速供应能力、基于品牌效应的整体家居产品零售能力和基于协同基础之上的多元化组织能力，以“创造幸福依靠、成就美好生活”为使命，不断巩固和提升公司在国内软体家具行业的龙头地位，通过经营效率提升的内生式增长以及并购整合的外延式增长，力争从专业沙发制造商向专业软体家居制造商转型，并最终发展成为世界级的软体家居运营商。公司将坚持“三个一切”的行动纲领不动摇，聚焦主航道，主动进攻，谋求更大规模增量，共享（协同）大平台，专业深耕，创造更好盈利水平。在 2018-2020 年，公司将持续推进线上线下 O2O 一体化融合，布局全渠道零售；布局渠道四层级大店体系，实现渠道转型，提升竞争力；打牢定制业务基础，实现有质量的增长，为将来全屋发力奠定好基础；推行全价值链产品数字化运作，尤其终端全部要实现数字化 3D 建模。顾家家居始终秉持“精益求精，超越自我”的企业精神，以艺术诠释生活，以设计定义潮流，赢得了消费者的一致认可和业界的高度认同。展望未来，顾家家居将向成为一家满怀激情、受人尊敬的世界级软体家居运营商的目标奋进。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、内贸业务

2016年年度报告公司计划在内贸业务的经营管理中,聚焦三大“主航道”品类(休闲、卧室、布艺)的核心战略突破点,清晰与突破两大“战略性”品类( lazboy、定制)的定位与一体化交付能力;同时基于平台思维和一定的未来思维开展零售提升工作;持续推动三大计划(大树计划、飞翔计划、星火计划):量质并重,优化结构,建立基于信息系统的渠道管理体系:提炼顾家产品印记,配套产品升级,针对三级市场进行产品专业化开发,提升顾家店面辨识度 2、外贸业务公司计划在外贸业务的管理经营中,加强国际事业部和功能外贸事业部核心策略的推进。在国际事业部,通过聚焦重点国家、大客户等业务策略,制造、采购、品质、供应链体系能力提升等供应链保障策略:通过重点产品、产品管理能力提升、产品实现组织创新等产品策略以及数据平台等信息化建设的打造,提升整体运营能力;在功能外贸事业部,持续推出新产品,不断有节制地尝试新的品类,逐步形成具备自身特色的风格;综合实施多种措施,降低成本,提升毛利率 3、制造与供应链公司未来将切实保障有效产出,提升并达成产能规划:建立产能的弹性增长保障能力;通过材料采购成本控制、工艺降本、制造效率提升等三大措施控制成本;深入研究效率的持续来源问题:进一步加大采购体系的改革力度。强化供应商管理,重点提升规划性:同时推动制造系统供应链一体化能力的提升;适时推进整个仓储物流布局项目;提升用户交期准确性。 4、产品与研发公司将在产品与研发方面,强调精准的开发企划,强调产品的试销流程;改变产品结构,提升产品毛利率;研发资源需保障产品领先的基础上,系统提升产品的效率:加大对研发设计能力的投入:继续深化产品管理体系在体系、流程、机制和组织方面的变革和改善;深λ推动硏发管理的信息化 5、品牌与用户服务公司始终牢记“坚持战略自信,发展品牌优势,取巧出奇、创新出奇、以效率致胜”的品牌发展战略,管理团队将加大与用户的接触与沟通,深入研究、调查用户生活方式。通过信息系统尽可能多地留存用户;建立产品与用户的连接。 6、互联网与IT 公司将进一步打通O2O线上线下一体化的路径;聚焦“零售管理、供应链、定制”三大项目的突破;同时,推动好BPR的建设。 7、财务系统与成本管控 (1)财务系统:公司将从品类核算到客户核算、单品核算过渡,导入作业成本法管理;从预核算到经营分析,成本管理的转变;做到核算的及时性、月度分析监控;同时人员更加开放,实行轮岗制度。 (2)成本管控:公司效率管理重点在于人员效率、费用效率、销售效率(店效、坪效)、产品效率、供应链效率;效率管理的归口与管理部门要明确建立月度通报、季度检讨(整改)、本年度处罚与行政干预。 8、组织运营与企业文化结合公司现实、战略目标要求以及企业发展阶段,当前文化重点聚焦“永保创业精神,持续艰苦奋斗”,提倡“创业”三度(速度、态度与灰度)。 (1)不断提升领导力水平:团队成员的成长作为头等大事来抓;坚持自我批判与不断反省把自己做小,把别人做大;促进各级干部永远具备全局观与系统意识,把自己的维度提高一层 (2)持续加强执行力建设,促使团队学会闭环地做事情,善始善终,有头有尾 (3)坚持聚焦主体策略、抓主要矛盾,不断提升管理团队的经营意识与水平。 (4)培养团队对规则的敬畏,增进干部对企业文化与核心价值观的认同,永保理性、中道进取之精神

2016 年年度报告 30 / 169 公司计划在内贸业务的经营管理中，聚焦三大“主航道”品类（休闲、卧室、布艺）的核心战略突破点，清晰与突破两大“战略性”品类（lazboy、定制）的定位与一体化交付能力；同时基于平台思维和一定的未来思维开展零售提升工作；持续推动三大计划（大树计划、飞翔计划、星火计划）；量质并重，优化结构，建立基于信息系统的渠道管理体系；提炼顾家产品印记，配套产品升级，针对三级市场进行产品专业化开发，提升顾家店面辨识度。 2、外贸业务公司计划在外贸业务的管理经营中，加强国际事业部和功能外贸事业部核心策略的推进。在国际事业部，通过聚焦重点国家、大客户等业务策略，制造、采购、品质、供应链体系能力提升等供应链保障策略；通过重点产品、产品管理能力提升、产品实现组织创新等产品策略以及数据平台等信息化建设的打造，提升整体运营能力；在功能外贸事业部，持续推出新产品，不断有节制地尝试新的品类，逐步形成具备自身特色的风格；综合实施多种措施，降低成本，提升毛利率。 3、制造与供应链公司未来将切实保障有效产出，提升并达成产能规划；建立产能的弹性增长保障能力；通过材料采购成本控制、工艺降本、制造效率提升等三大措施控制成本；深入研究效率的持续来源问题；进一步加大采购体系的改革力度。强化供应商管理，重点提升规划性；同时推动制造系统供应链一体化能力的提升；适时推进整个仓储物流布局项目；提升用户交期准确性。 4、产品与研发公司将在产品与研发方面，强调精准的开发企划，强调产品的试销流程；改变产品结构，提升产品毛利率；研发资源需保障产品领先的基础上，系统提升产品的效率；加大对研发设计能力的投入；继续深化产品管理体系在体系、流程、机制和组织方面的变革和改善；深入推动研发管理的信息化。 5、品牌与用户服务公司始终牢记“坚持战略自信，发展品牌优势，取巧出奇、创新出奇、以效率致胜”的品牌发展战略，管理团队将加大与用户的接触与沟通，深入研究、调查用户生活方式。通过信息系统尽可能多地留存用户；建立产品与用户的连接。 6、互联网与 IT 公司将进一步打通 O2O 线上线下一体化的路径；聚焦“零售管理、供应链、定制”三大项目的突破；同时，推动好 BPR 的建设。 7、财务系统与成本管控（1）财务系统：公司将从品类核算到客户核算、单品核算过渡，导入作业成本法管理；从预核算到经营分析，成本管理的转变；做到核算的及时性、月度分析监控；同时人员更加开放，实行轮岗制度。（2）成本管控：公司效率管理重点在于人员效率、费用效率、销售效率（店效、坪效）、产品效率、供应链效率；效率管理的归口与管理部门要明确建立月度通报、季度检讨（整改）、本年度处罚与行政干预。 8、组织运营与企业文化结合公司现实、战略目标要求以及企业发展阶段，当前文化重点聚焦“永保创业精神，持续艰苦奋斗”，提倡“创业”三度（速度、态度与灰度）。（1）不断提升领导力水平：团队成员的成长作为头等大事来抓；坚持自我批判与不断反省，把自己做小，把别人做大；促进各级干部永远具备全局观与系统意识，把自己的维度提高一层。（2）持续加强执行力建设，促使团队学会闭环地做事情，善始善终，有头有尾。（3）坚持聚焦主体策略、抓主要矛盾，不断提升管理团队的经营意识与水平。（4）培养团队对规则的敬畏，增进干部对企业文化与核心价值观的认同，永保理性、中道、进取之精神