吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告

吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告全文 器、监控器、基站、电源分配器、工业控制系统、商业类电子产品、智能穿戴产品、安防产品、各种个人护理产品、绿色能 源系统等 (二)经营模式 1、生产模式 ①物联科技 公司通过招投标、ODM、OEM等方式获得业务订单,在接到客户订单,签订购货合同后,安排计划生产。但是为了满 足市场日益紧迫的交货期限,对ERP中部分量大的核心物料、订单频次较多的半成品采用滚动备货方式,按计划生产。运营 商产品批量较大,品种相对单一,物料标准化程度高,生产模式采取多层次递阶控制结构,生产过程采用柔性全自动化生产 线生产,依据规模效应,效率与质量并行,以备货方式为主,管理组织相对固定。设备商产品定制化、多品种小批量,交付 周期短,物料较难实现标准化,故采取扁平网络控制结构:关键工序自动化,包装辅材标准化,并行工程工作方式、精益生 产(LP)、敏捷制造〔AM)、设计创新化、制造过程MES生产执行系统,确保产品品质追溯及资源高效运作,管理组织相 对动态。 ②智能电子 公司通过与客户建立良好的关系和信任机制,通过商务谈判获得业务订单,在接到客户订单或者购货合同以后安排生产 公司完全按照客户规格和己被认证过的样品进行批量生产,生产环节主要包括电路组件设计,自动贴片,手插焊接,波峰焊 接,选择焊设备焊接,人工焊接,点胶,三防漆涂覆,人工组装或者自动化设备组装,调试,烧程,电路测试或者特定功能 测试,质量检验,包装运输等 2、采购模式 ①物联科技 物联科技生产过程中所需要的主要原材料和半成品由订单要求进行采购,采购根据产品的价值和供应风险等级进行综合 评估对供应商考核,设立定位模型。以供应商管理体系为纽带,对供应商实施分级管理;运用对供应商的评价激励手段,促 进供应商自我完善,持续改进:引进优质供应商资源,提高现有供应商生产规模和管理水平,降低采购成本,提高供应链的 整体竞争力 ②智能电子 生产过程中所需要的直接原材料和零部件视客户需要,采取客户提供或者由公司采购部遵循合格供应商目录按订单需求 进行采购两种模式。自购材料优先遵循客户指定品牌采购,或者按客户指定规格或图纸选取合适供应商并得到客户批准或者 认证。合格供应商采用目录管理,经过资质评审,样品试产,商务谈判等环节,符合公司要求才能计入供应商目录。公司选 用的供应商都是业内从业时间较长的专业型企业或者贸易商,已经形成了稳定的供货渠道,与主要供应商建立了长期良好的 合作关系。 3、销售模式: chin乡 www.cninfocom.cn

吴通控股集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 器、监控器、基站、电源分配器、工业控制系统、商业类电子产品、智能穿戴产品、安防产品、各种个人护理产品、绿色能 源系统等。 （二）经营模式 1、生产模式 ①物联科技： 公司通过招投标、ODM、OEM等方式获得业务订单，在接到客户订单，签订购货合同后，安排计划生产。但是为了满 足市场日益紧迫的交货期限，对ERP中部分量大的核心物料、订单频次较多的半成品采用滚动备货方式，按计划生产。运营 商产品批量较大，品种相对单一，物料标准化程度高，生产模式采取多层次递阶控制结构，生产过程采用柔性全自动化生产 线生产，依据规模效应，效率与质量并行，以备货方式为主，管理组织相对固定。设备商产品定制化、多品种小批量，交付 周期短，物料较难实现标准化，故采取扁平网络控制结构：关键工序自动化，包装辅材标准化，并行工程工作方式、精益生 产（LP）、敏捷制造（AM）、设计创新化、制造过程MES生产执行系统，确保产品品质追溯及资源高效运作，管理组织相 对动态。 ②智能电子： 公司通过与客户建立良好的关系和信任机制，通过商务谈判获得业务订单，在接到客户订单或者购货合同以后安排生产。 公司完全按照客户规格和已被认证过的样品进行批量生产，生产环节主要包括电路组件设计，自动贴片，手插焊接，波峰焊 接，选择焊设备焊接，人工焊接，点胶，三防漆涂覆，人工组装或者自动化设备组装，调试，烧程，电路测试或者特定功能 测试，质量检验，包装运输等。 2、采购模式： ①物联科技： 物联科技生产过程中所需要的主要原材料和半成品由订单要求进行采购，采购根据产品的价值和供应风险等级进行综合 评估对供应商考核，设立定位模型。以供应商管理体系为纽带，对供应商实施分级管理；运用对供应商的评价激励手段，促 进供应商自我完善，持续改进；引进优质供应商资源，提高现有供应商生产规模和管理水平，降低采购成本，提高供应链的 整体竞争力。 ②智能电子： 生产过程中所需要的直接原材料和零部件视客户需要，采取客户提供或者由公司采购部遵循合格供应商目录按订单需求 进行采购两种模式。自购材料优先遵循客户指定品牌采购，或者按客户指定规格或图纸选取合适供应商并得到客户批准或者 认证。合格供应商采用目录管理，经过资质评审，样品试产，商务谈判等环节，符合公司要求才能计入供应商目录。公司选 用的供应商都是业内从业时间较长的专业型企业或者贸易商，已经形成了稳定的供货渠道，与主要供应商建立了长期良好的 合作关系。 3、销售模式：

吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告全文 ①物联科技 物联科技主要通过参加运营商客户、设备商客户组织的招投标集中采购或定制设计开发产品的方式获得合同,营销方面 通过系列策划,积极推动产品创新,通过参加通信展推广和销售产品,实现为客户提供“端到端”的信号传输及连接解决方 案、产品和服务。 ②智能电子:获取销售合同的主要模式是与客户进行商务合作谈判,通过价格竞标获得订单,按照客户要求交期安排发 货,并送到客户指定地点进行验收 4、盈利模式 ①物联科技 通过设计开发、生产制造及销售无线通信射频连接系统、光电、天线等产品,从而获得收入和利润。首先,公司通过与 客户建立长期、稳定的关系,与客户一起共同参与研发项目,真正融入到客户的日常研发活动当中,并提供定制化的解决方 案。其次,协同客户一起节能降本提供创新性可靠性方案,设计出更能够适合客户业务需求的产品,创新水平始终保持行业 内领先优势。再次,公司通过上游资源链整合,内部产品标准化,工艺自动化、技术与管理输出等方式扩大规模效应,始终 保持低成本高质量的优势,而且公司始终保持订单发货领先模式,即保持比竟争对手更快的速度满足客户需求,超出预期。 通过上述方面帮助客户从产品价值、服务价值、品牌价值这三方面逐级提高,为客户创造价值,并为公司带来利润 ②智能电子 公司通过设计制造并销售电路板组件,及提供技术服务获得收入和利润。可研发符合功能和制造双重要求的电路板组件 或者按照客户的原始设计进行工艺和效率成本上的改良意见并得到客户批准,并按照既定的技术标准进行物料的采购和产品 的组装和总装,经过严格的电路通断测试或者功能测试合格后交付客户 (三)行业特点及发展趋势 ①物联科技 对于通信细分行业——连接器行业,据 BISHOP ASSOCIATES数据显示,预计2020年全球连接器市场规模有望突破600 亿美元,国内连接器市场规模接近1,700亿元,对应2015-2020年全球连接器市场复合增长率仅为1.3%,而我国连接器市场规 模复合增长率有望达109%,仍将保持积极稳健的向上发展趋势。“宽带中国ˆ战略已成为国家战略,要求到2020年,宽带网 络全面覆盖城乡,固定宽带家庭普及率达到70%,光通信行业迎来发展机遇:FTIH建设持续发力,接入网光进铜退加速: 4G应用成熟,5G商用在即(2018年6月,第一阶段完整的5G标准已经冻结),5G时代的网络连接量将出现爆发式增长 从而对包括天线在内的射频器件产生巨大的市场需要;IDC大规模建设,数据通信市场前景广阔:三网融合(电信网、广 播电视网和互联网)进展加速,电信广电双向进入推向全国。根据国家广电总局预测,“十三五”期间,广电系统相关的网络 建设和升级改造总投资将达到1,000亿元。一方面,5G承载网(电信市场)大力推动光通信器件市场,三大运营商5G频谱 划分敲定,5G正式建设启动在即;另一方面,数据中心成为光器件强劲新下游。受益于5G的发展,高速光模块迎来黄金时 代,带来高速光接入网和光器件需求的提升:三大运营商集采加上广电、国网、专网等需求,预计2019年国内光网络(器件) chin乡 www.cninfocom.cn

吴通控股集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 ①物联科技： 物联科技主要通过参加运营商客户、设备商客户组织的招投标集中采购或定制设计开发产品的方式获得合同，营销方面 通过系列策划，积极推动产品创新，通过参加通信展推广和销售产品，实现为客户提供 “端到端”的信号传输及连接解决方 案、产品和服务。 ②智能电子：获取销售合同的主要模式是与客户进行商务合作谈判，通过价格竞标获得订单，按照客户要求交期安排发 货，并送到客户指定地点进行验收。 4、盈利模式： ①物联科技： 通过设计开发、生产制造及销售无线通信射频连接系统、光电、天线等产品，从而获得收入和利润。首先，公司通过与 客户建立长期、稳定的关系，与客户一起共同参与研发项目，真正融入到客户的日常研发活动当中，并提供定制化的解决方 案。其次，协同客户一起节能降本提供创新性可靠性方案，设计出更能够适合客户业务需求的产品，创新水平始终保持行业 内领先优势。再次，公司通过上游资源链整合，内部产品标准化，工艺自动化、技术与管理输出等方式扩大规模效应，始终 保持低成本高质量的优势，而且公司始终保持订单发货领先模式，即保持比竞争对手更快的速度满足客户需求，超出预期。 通过上述方面帮助客户从产品价值、服务价值、品牌价值这三方面逐级提高，为客户创造价值，并为公司带来利润。 ②智能电子： 公司通过设计制造并销售电路板组件，及提供技术服务获得收入和利润。可研发符合功能和制造双重要求的电路板组件， 或者按照客户的原始设计进行工艺和效率成本上的改良意见并得到客户批准，并按照既定的技术标准进行物料的采购和产品 的组装和总装，经过严格的电路通断测试或者功能测试合格后交付客户。 （三）行业特点及发展趋势 ①物联科技： 对于通信细分行业——连接器行业，据BISHOP ASSOCIATES数据显示，预计2020年全球连接器市场规模有望突破600 亿美元，国内连接器市场规模接近1,700亿元，对应2015-2020年全球连接器市场复合增长率仅为1.3%，而我国连接器市场规 模复合增长率有望达10.9%，仍将保持积极稳健的向上发展趋势。“宽带中国”战略已成为国家战略，要求到 2020年，宽带网 络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到70％，光通信行业迎来发展机遇；FTTH 建设持续发力，接入网光进铜退加速； 4G 应用成熟，5G 商用在即（2018年6月，第一阶段完整的5G标准已经冻结），5G时代的网络连接量将出现爆发式增长， 从而对包括天线在内的射频器件产生巨大的市场需要；IDC 大规模建设，数据通信市场前景广阔；三网融合（电信网、广 播电视网和互联网）进展加速，电信广电双向进入推向全国。根据国家广电总局预测，“十三五”期间，广电系统相关的网络 建设和升级改造总投资将达到1,000 亿元。一方面，5G承载网（电信市场）大力推动光通信器件市场，三大运营商5G频谱 划分敲定，5G正式建设启动在即；另一方面，数据中心成为光器件强劲新下游。受益于5G的发展，高速光模块迎来黄金时 代，带来高速光接入网和光器件需求的提升；三大运营商集采加上广电、国网、专网等需求，预计2019年国内光网络（器件）

吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告全文 需求增长超过20%,配套光器件、光通信设备需求也将相应提升。 ②智能电子 公司打造物联网产业链的重要一环,承担物联网模组终端制造功能,所处行业为电子制造服务业,也就是EMS行业 特点是业务覆盖面广泛,涉及几乎所有电子产品所需的电子线路板组件业务并可延伸到终端产品的组装业务。EMS行业己 经持续快速发展了三十多年依然保持高度活跃,近年来以消费电子、网络通讯、汽车电子等为代表的细分电子产品市场发展 迅速,电子产品的新兴领域需求和更新换代依然会支撑EMS稳步发展。中国在全球电子制造服务领域中一直都扮演重要的 角色,良好的环境,相对低成本的高素质劳动力,使得中国成为EMS的中心。全球主要的OEM在中国或亚洲均有机构,中 制造具备了供应链上的得天独厚的优势,加上OEM正逐步将其核心转为技术和产品研发而把制造职能和组织转移给EMS 这些同样促进了EMS的需求快速递增。2018年全球前50强EMS总营收3000亿美元,比上一年增长114% (四)公司的行业地位 ①物联科技: 物联科技是国内领先的通信射频连接系统专业供应商。截至2018年底,物联科技已获得国家技术专利74项,其中发明专 利2项、实用新型专利72项。高级研发人员有10年以上产品开发经验人员3人、中级研发人员有5年以上产品开发经验人员有5 人,且多人承担过国家、省、市、区级科技项目及IEC标准申报等,具有很强的项目管理和产品开发能力。研发设备总价值 超过1600万元,包括40GH矢量网络分析仪、德国 Rosenberger的三阶互调测试仪、高速高精密数控复合加工机床及加工中心 等。物联科技拥有经验丰富的技术研发团队,并与南京邮电大学、北京邮电大学建立了产学研基地和联合研究中心,开展射 频微波技术联合研究等等。与南京航空航天大学开展博士后课题合作,进行射频同轴连接器关键技术的研究及其产业化。物 联科技的天线产品在2018年5月被香港著名的评估机构GR发表的2018年全球无线天线企业的评估报告中,列入行业内全球 知名品牌的23家之一。 ②智能电子 作为一个2017年成立的新公司,只有一年多时间,目前已经打造了一个完整的软硬件体系,配备了行业内国际一流品牌 设备(ERP和MES软件系统),引入来自业内排名前十的EMS公司的精英管理团队,经过2018年运营已导入近三十家长期 客户,涉及行业有通讯,医疗,汽车,工控及商业等领域,继续在行业内逐步打开口碑和知名度,目前在业内尚属初创企业 经营规模尚不能跟业内标杆企业相比较 B、移动通讯模组与终端制造行业 (一)主要业务和产品 公司旗下控股子公司宽翼通信是一家专注于移动通信终端产品、无线通讯模块研发、销售和物联网应用方案的服务商 宽翼通信的核心业务主要为无线数据终端产品、物联网无线通讯模块的自主硏发、销售和定制化服务并提供适配物联网行业 应用的综合解决方案。同时,还从事手机及手机配件、电子料件的销售业务以配合公司核心业务的市场开拓。 宽翼通信与D-LINK公司保持着多年的密切合作。目前,宽翼通信无线数据终端产品已远销欧洲、拉丁美洲、亚洲、非 18 chin乡 www.cninfocom.cn

吴通控股集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 需求增长超过20％，配套光器件、光通信设备需求也将相应提升。 ②智能电子： 公司打造物联网产业链的重要一环，承担物联网模组终端制造功能，所处行业为电子制造服务业，也就是EMS行业， 特点是业务覆盖面广泛，涉及几乎所有电子产品所需的电子线路板组件业务并可延伸到终端产品的组装业务。EMS行业已 经持续快速发展了三十多年依然保持高度活跃，近年来以消费电子、网络通讯、汽车电子等为代表的细分电子产品市场发展 迅速，电子产品的新兴领域需求和更新换代依然会支撑EMS稳步发展。中国在全球电子制造服务领域中一直都扮演重要的 角色，良好的环境，相对低成本的高素质劳动力，使得中国成为EMS的中心。全球主要的OEM在中国或亚洲均有机构，中 国制造具备了供应链上的得天独厚的优势，加上OEM正逐步将其核心转为技术和产品研发而把制造职能和组织转移给EMS， 这些同样促进了EMS的需求快速递增。2018年全球前50强EMS总营收3000亿美元，比上一年增长11.4%。 （四）公司的行业地位 ①物联科技： 物联科技是国内领先的通信射频连接系统专业供应商。截至2018年底，物联科技已获得国家技术专利74项，其中发明专 利2项、实用新型专利72项。高级研发人员有10年以上产品开发经验人员3人、中级研发人员有5年以上产品开发经验人员有5 人，且多人承担过国家、省、市、区级科技项目及IEC标准申报等，具有很强的项目管理和产品开发能力。研发设备总价值 超过1600万元，包括40GHz矢量网络分析仪、德国Rosenberger的三阶互调测试仪、高速高精密数控复合加工机床及加工中心 等。物联科技拥有经验丰富的技术研发团队，并与南京邮电大学、北京邮电大学建立了产学研基地和联合研究中心，开展射 频微波技术联合研究等等。与南京航空航天大学开展博士后课题合作，进行射频同轴连接器关键技术的研究及其产业化。物 联科技的天线产品在2018年5月被香港著名的评估机构GIR发表的2018年全球无线天线企业的评估报告中，列入行业内全球 知名品牌的23家之一。 ②智能电子： 作为一个2017年成立的新公司，只有一年多时间，目前已经打造了一个完整的软硬件体系，配备了行业内国际一流品牌 设备（ERPII和MES软件系统），引入来自业内排名前十的EMS公司的精英管理团队，经过2018年运营已导入近三十家长期 客户，涉及行业有通讯，医疗，汽车，工控及商业等领域，继续在行业内逐步打开口碑和知名度，目前在业内尚属初创企业， 经营规模尚不能跟业内标杆企业相比较。 B、移动通讯模组与终端制造行业 （一）主要业务和产品 公司旗下控股子公司宽翼通信是一家专注于移动通信终端产品、无线通讯模块研发、销售和物联网应用方案的服务商。 宽翼通信的核心业务主要为无线数据终端产品、物联网无线通讯模块的自主研发、销售和定制化服务并提供适配物联网行业 应用的综合解决方案。同时，还从事手机及手机配件、电子料件的销售业务以配合公司核心业务的市场开拓。 宽翼通信与D-LINK公司保持着多年的密切合作。目前，宽翼通信无线数据终端产品已远销欧洲、拉丁美洲、亚洲、非

吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告全文 洲等地区,宽翼通信物联网无线通讯模块产品全面覆盖国内外智能交通、车联网、智能安防、智慧能源等多个物联网行业领 (二)经营模式 1、生产模式 宽翼通信核心竞争力为产品的研发和设计,生产加工环节采用委外加工的模式,将利润水平较低的加工环节转移到宽翼 通信实际经营环节之外。宽翼通信目前采取的轻资产的经营模式,是依据物联网产业的发展特点、电子信息产品的特性和所 处周边的产业集群效应,结合宽翼通信的发展战略、竞争优势、资产规模和运营经验等因素所作出的选择。 2、采购模式 宽翼通信结合订单情况、安全库存、研发产品、市场开拓等综合因素组织实施采购,采购渠道包括直接向原厂供应商购 买和向供应商的经销商购买。宽翼通信已在供应商评估及物料质量控制等方面建立严格的采购控制程序。宽翼通信通过设立 在香港的子公司宽翼香港向境外供应商采购并直接以美元进行结算,具有汇兑和物流方面的便利性,有利于宽翼通信及时储 备必要的原材料并随时响应客户需求 3、销售模式 宽翼通信主要通过销售包括无线路由器、数据卡在内的无线数据终端,以及支持各类物联网移动设备终端的无线通讯模 块,获得经营活动现金流和利润 宽翼通信的销售模式按照客户的不同类型需求可分为以下三大类: (1)整机/模块ODM销售模式。这种模式下,宽翼通信根据其自身产品的技术发展特点及当前市场需求,完成各类产 品的研发与试制工作,然后再将其试制的新产品提供给客户选择,由客户根据自身的需求选择具体产品。待客户确定好具体 产品后,再由宽翼通信完成产品的原材料采购与委托外协加工厂商进行贴片组装等工作,客户以其自有品牌进行销售 (2)定制开发模式。这种模式下,客户支付开发费用于定制产品设计,宽翼通信根据客户的需要将设计完成后所有设 计文档提供给客户。客户拿到宽翼通信提供的产品设计方案后,按照其与宽翼通信之间事先的约定,由客户委托宽翼通信进 行代为加工生产。宽翼通信拿到客户的订单需求后,组织产品的原材料采购与安排生产等工作,其产品的贴片组装环节由外 协加工厂商完成 3)标准模块OBM销售模式。这种模式下,宽翼通信根据其自身技术优势及当前市场需求,完成各类物联网模块的研 发与试制工作,根据市场需求及客户订单完成产品的原材料采购与委托外协加工厂商进行生产加工,以宽翼通信自有品牌销 售给客户 4、盈利模式 宽翼通信主要盈利来自于无线数据终端产品和物联网无线通讯模块产品的生产和销售:在定制开发模式下,宽翼通信会 向客户提供定制产品设计服务并收取开发费用:宽翼通信还有部分盈利来源于手机及手机配件、电子料件的销售业务 三)行业特点及发展趋势 chin乡 www.cninfocom.cn

吴通控股集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 洲等地区，宽翼通信物联网无线通讯模块产品全面覆盖国内外智能交通、车联网、智能安防、智慧能源等多个物联网行业领 域。 （二）经营模式 1、生产模式 宽翼通信核心竞争力为产品的研发和设计，生产加工环节采用委外加工的模式，将利润水平较低的加工环节转移到宽翼 通信实际经营环节之外。宽翼通信目前采取的轻资产的经营模式，是依据物联网产业的发展特点、电子信息产品的特性和所 处周边的产业集群效应，结合宽翼通信的发展战略、竞争优势、资产规模和运营经验等因素所作出的选择。 2、采购模式： 宽翼通信结合订单情况、安全库存、研发产品、市场开拓等综合因素组织实施采购，采购渠道包括直接向原厂供应商购 买和向供应商的经销商购买。宽翼通信已在供应商评估及物料质量控制等方面建立严格的采购控制程序。宽翼通信通过设立 在香港的子公司宽翼香港向境外供应商采购并直接以美元进行结算，具有汇兑和物流方面的便利性，有利于宽翼通信及时储 备必要的原材料并随时响应客户需求。 3、销售模式： 宽翼通信主要通过销售包括无线路由器、数据卡在内的无线数据终端，以及支持各类物联网移动设备终端的无线通讯模 块，获得经营活动现金流和利润。 宽翼通信的销售模式按照客户的不同类型需求可分为以下三大类： （1）整机/模块ODM销售模式。这种模式下，宽翼通信根据其自身产品的技术发展特点及当前市场需求，完成各类产 品的研发与试制工作，然后再将其试制的新产品提供给客户选择，由客户根据自身的需求选择具体产品。待客户确定好具体 产品后，再由宽翼通信完成产品的原材料采购与委托外协加工厂商进行贴片组装等工作，客户以其自有品牌进行销售。 （2）定制开发模式。这种模式下，客户支付开发费用于定制产品设计，宽翼通信根据客户的需要将设计完成后所有设 计文档提供给客户。客户拿到宽翼通信提供的产品设计方案后，按照其与宽翼通信之间事先的约定，由客户委托宽翼通信进 行代为加工生产。宽翼通信拿到客户的订单需求后，组织产品的原材料采购与安排生产等工作，其产品的贴片组装环节由外 协加工厂商完成。 （3）标准模块OBM销售模式。这种模式下，宽翼通信根据其自身技术优势及当前市场需求，完成各类物联网模块的研 发与试制工作，根据市场需求及客户订单完成产品的原材料采购与委托外协加工厂商进行生产加工，以宽翼通信自有品牌销 售给客户。 4、盈利模式： 宽翼通信主要盈利来自于无线数据终端产品和物联网无线通讯模块产品的生产和销售；在定制开发模式下，宽翼通信会 向客户提供定制产品设计服务并收取开发费用；宽翼通信还有部分盈利来源于手机及手机配件、电子料件的销售业务。 （三）行业特点及发展趋势

吴通控股集团股份有限公司2018年年度报告全文 移动终端产品方面 根据最新的行业研究报告预测,2017年至2021年全球对于路由器类产品的市场需求复合增长率(CAGR)为665%,市 场容量在2021年将达到216085MUSD,其中中国品牌产品占比达到30%以上(不含国际品牌OEM中国产品)。进一步分析 移动路由器( mobile router)的市场预测,在2018年至2025年将以8.29%的复合增长率达到161283MUSD。从中我们得出两 个结论,中国制造的产品将在未来超过欧洲占据主要地位,而移动路由器产品的增长率将高过路由器平均水平 从国际市场来看,由于多方面的原因,一是发展中国家的发展水平有限,二是普遍国家存在光传输网络的建设面临征地 限制,骨干传输资源有限,除欧美日韩少数几个国家(35%以上),固网宽带渗透率大大低于中国(26%),特别是一些发 展中或欠发达国家,固网普及率低于10%,在这种情况下,移动宽带接入成为运营商有限接入宽带的有效补充,甚至于成为 一种主要的宽带接入方式 蓬勃的市场发展意味着活跃的竞争,在移动无线路由器包括4GCPE, Pocket Wie, USB modem几个门类上,传统的无 线路由器厂家占据了普遍的优势,欧美国家以 Netgear, Alcatel- Lucent, Linksys为主要代表,崛起的中国及台湾地区厂家分 为四类,传统以交换机路由器起家的,比如 TP link, D-Link,ASUS为代表:依靠运营商B2B优势销售的华为,中兴等传统 的电信设备生产厂家:跟随互联网崛起的小米,360等:以及以OEM,ODM为主的,以珠三角及长三角为基地的生产厂家 无线通信模块方面:无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力,是各类智能终端得以接入物联网的信息入口 其是连接物联网感知层和网络层的关键环节,所有物联网感知层终端产生的设备数据需要通过无线通信模块汇聚至网络层, 进而通过云端管理平台对设备进行远程管控,同时经过数据分析对各类应用场景进行管理效率提升。无线通信模块与物联网 终端存在一一对应关系,属于底层硬件环节,具备其不可替代性。在M2M(机器间通信)应用场景下,无线通信模块目前 主要指蜂窝网模块(2G/3G/4G模块),随着NB-IoT技术的发展,未来 LPWAN模块( Lora/nB-IoT模块)将成为蜂窝通 信模块的替代升级者进行大规模推广,另外定位模组(GPS、GNSS模块)常常与蜂窝通信模块共同使用,因此看成广义的 无线通信模块。不同制式的通信模块适用于不同的场景,例如,2G模块广泛应用于对数据需求量不高的共享单车领域,3G 模块应用于数据量要求较高的移动支付领域,4G模块运用于通话要求较高的车载领域,而 LPWAN模块有望首先在低功耗 要求较高的抄表领域商用 目前,物联网应用场景中已经形成较大市场的主要有智能表计、移动支付、智能车载、智能电网等领域。这些领域的增 长引领了行业的主要增长。其它还有一些分散的市场,如自动贩卖机、农业/环境监控、健康终端、资产追踪、智能停车等 等,可以看到各类下游应用领域均开始逐步崛起并成熟,带来无线通信模块市场需求的快速增长。未来物联网应用数量最多 的NB-oI模块,同样受制于价格较高,而没能进行大规模的推广。预计随着华为、MIK等低成本NB-loT芯片的量产,规模 效应导致相应原材料成本下降。目前的无线通信模块市场处于发展初期,品牌较多,市场集中度不高。长期来看,客户对于 品牌的粘性越来越高,相应带来产业集中度不断提升,最终只有第一集团的供应商能存活,并只有少数几家龙头公司盈利能 力越来越强,形成“贏家通吃”的局面。 (四)公司的行业地位 chin乡 www.cninfocom.cn

吴通控股集团股份有限公司 2018 年年度报告全文 20 移动终端产品方面： 根据最新的行业研究报告预测，2017年至2021年全球对于路由器类产品的市场需求复合增长率（CAGR）为6.65%，市 场容量在2021年将达到21608.5 MUSD，其中中国品牌产品占比达到30%以上（不含国际品牌OEM中国产品）。进一步分析 移动路由器（mobile router）的市场预测，在2018年至2025年将以8.29%的复合增长率达到16128.3 MUSD。从中我们得出两 个结论，中国制造的产品将在未来超过欧洲占据主要地位，而移动路由器产品的增长率将高过路由器平均水平。 从国际市场来看，由于多方面的原因，一是发展中国家的发展水平有限，二是普遍国家存在光传输网络的建设面临征地 限制，骨干传输资源有限，除欧美日韩少数几个国家（35%以上），固网宽带渗透率大大低于中国（26%），特别是一些发 展中或欠发达国家，固网普及率低于10%，在这种情况下，移动宽带接入成为运营商有限接入宽带的有效补充，甚至于成为 一种主要的宽带接入方式。 蓬勃的市场发展意味着活跃的竞争，在移动无线路由器包括4G CPE，Pocket WIFI，USB modem几个门类上，传统的无 线路由器厂家占据了普遍的优势，欧美国家以Netgear，Alcatel-Lucent，Linksys为主要代表，崛起的中国及台湾地区厂家分 为四类，传统以交换机路由器起家的，比如TP link， D-Link，ASUS为代表；依靠运营商B2B优势销售的华为，中兴等传统 的电信设备生产厂家；跟随互联网崛起的小米，360等；以及以OEM，ODM为主的，以珠三角及长三角为基地的生产厂家。 无线通信模块方面：无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力，是各类智能终端得以接入物联网的信息入口。 其是连接物联网感知层和网络层的关键环节，所有物联网感知层终端产生的设备数据需要通过无线通信模块汇聚至网络层， 进而通过云端管理平台对设备进行远程管控，同时经过数据分析对各类应用场景进行管理效率提升。无线通信模块与物联网 终端存在一一对应关系，属于底层硬件环节，具备其不可替代性。在M2M（机器间通信）应用场景下，无线通信模块目前 主要指蜂窝网模块（2G/3G/4G 模块），随着 NB-IoT 技术的发展，未来 LPWAN 模块（Lora/NB-IoT模块）将成为蜂窝通 信模块的替代升级者进行大规模推广，另外定位模组（GPS、GNSS 模块）常常与蜂窝通信模块共同使用，因此看成广义的 无线通信模块。不同制式的通信模块适用于不同的场景，例如，2G 模块广泛应用于对数据需求量不高的共享单车领域，3G 模块应用于数据量要求较高的移动支付领域，4G模块运用于通话要求较高的车载领域，而 LPWAN 模块有望首先在低功耗 要求较高的抄表领域商用。 目前，物联网应用场景中已经形成较大市场的主要有智能表计、移动支付、智能车载、智能电网等领域。这些领域的增 长引领了行业的主要增长。其它还有一些分散的市场，如自动贩卖机、农业/环境监控、健康终端、资产追踪、智能停车等 等，可以看到各类下游应用领域均开始逐步崛起并成熟，带来无线通信模块市场需求的快速增长。未来物联网应用数量最多 的NB-IoT模块，同样受制于价格较高，而没能进行大规模的推广。预计随着华为、MTK等低成本NB-IoT芯片的量产，规模 效应导致相应原材料成本下降。目前的无线通信模块市场处于发展初期，品牌较多，市场集中度不高。长期来看，客户对于 品牌的粘性越来越高，相应带来产业集中度不断提升，最终只有第一集团的供应商能存活，并只有少数几家龙头公司盈利能 力越来越强，形成“赢家通吃”的局面。 （四）公司的行业地位