2018年年度报告 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份) 营业收入 988907:8177100141357601531.3080527 归属于上市公 司股东的净利10806023677154.8282801219987413989 179,387,720.36 归属于上市公 司股东的扣除 104631,24322153,940,703.15186689,2565 171,391,868.54 非经常性损益 后的净利润 经营活动产生 的现金流量净174.52167212195,315577221307348 209,830,792.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额附注(如适 用 2017年金额2016年金额 非流动资产处置损益 10,927,412.58 1,181,37966-2.81373882 越权审批,或无正式批准文件,或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与公366754975 10,063653.5018,929,417.85 司正常经营业务密切相关,符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 11/289
2018 年年度报告 11 / 289 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 988,899,071.86 1,177,758,003.14 1,357,766,145.31 1,308,804,425.27 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 108,060,236.77 154,828,280.12 199,874,139.89 179,387,720.36 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后的净利润 104,631,243.22 153,940,703.15 186,689,256.65 171,391,868.54 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 174,521,672.12 195,737,155.77 223,130,273.48 209,830,792.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □ 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适 用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -10,927,412.58 -1,181,379.66 -2,813,738.82 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 36,675,497.55 10,063,653.50 18,929,417.85 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费
2018年年度报告 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素,如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 -6,069,298.76 套期保值业务外,持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益,以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入72598808 6.828,343523,706,713:80 和支出 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -7,10,66547 2,13371294-4988218:99 12/289
2018 年年度报告 12 / 289 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 -6,069,298.76 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 7,259,886.08 6,828,343.52 3,706,713.80 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -7,510,665.47 -2,133,712.94 -4,988,218.99
2018年年度报告 25,497,30558 7.507,6056614834,173.84 十一、采用公允价值计量的项目 口适用√不适用 十二、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司主要业务及产品 本公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售,属于国内知名的 中央工厂+批发”式烘焙食品生产企业。公司主要产品为“桃李”品牌面包,目前拥有软式面包 起酥面包和调理面包三大系列面包。此外,公司还生产月饼、粽子等产品,主要是针对传统节假 日开发的节日食品。 自成立以来,公司始终致力于为社会提供高性价比的产品,以“让更多的人爱上面包”为使 命,依托高性价比的产品、强大的品牌影响力、庞大且稳定的销售渠道及“中央工厂+批发”的经 营模式带来的高附加值不断强化公司的综合竞争实力。 二)公司经营模式 1、公司的采购模式 公司主要采用自主采购的模式,公司制定了完善的供应商评价体系来评定和选择供应商,待 确定供应商后,公司统一与供应商谈判确定采购价格、供货周期等主要采购条款并签订采购合同, 各子公司采购专员负责具体采购的执行工作。 公司对原材料的采购价格主要通过市场询价的方式确定,以确保公司较低的采购成本。公司 采购部门根据销售及生产的需求,确定采购计划,对不同的原材料,每月会进行一次集中采购或 分次采购。 公司对采购的面粉、油脂等大宗原材料实行集中定价的方式,并与供应商约定如果市场价格 变动需要其至少提前一个月通知公司,对于糖、鸡蛋等价格波动较频繁的商品采用实时定价方式。 13/289
2018 年年度报告 13 / 289 合计 25,497,305.58 7,507,605.66 14,834,173.84 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及产品 本公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，属于国内知名的 “中央工厂+批发”式烘焙食品生产企业。公司主要产品为“桃李”品牌面包，目前拥有软式面包、 起酥面包和调理面包三大系列面包。此外，公司还生产月饼、粽子等产品，主要是针对传统节假 日开发的节日食品。 自成立以来，公司始终致力于为社会提供高性价比的产品，以“让更多的人爱上面包”为使 命，依托高性价比的产品、强大的品牌影响力、庞大且稳定的销售渠道及“中央工厂+批发”的经 营模式带来的高附加值不断强化公司的综合竞争实力。 （二）公司经营模式 1、公司的采购模式 公司主要采用自主采购的模式，公司制定了完善的供应商评价体系来评定和选择供应商，待 确定供应商后，公司统一与供应商谈判确定采购价格、供货周期等主要采购条款并签订采购合同， 各子公司采购专员负责具体采购的执行工作。 公司对原材料的采购价格主要通过市场询价的方式确定，以确保公司较低的采购成本。公司 采购部门根据销售及生产的需求，确定采购计划，对不同的原材料，每月会进行一次集中采购或 分次采购。 公司对采购的面粉、油脂等大宗原材料实行集中定价的方式，并与供应商约定如果市场价格 变动需要其至少提前一个月通知公司，对于糖、鸡蛋等价格波动较频繁的商品采用实时定价方式
2018年年度报告 公司不断加强原材料供应商的管理,定期对供应商进行考核评估并根据考核评估结果确定合 作供应商,与重要供应商建立战略合作伙伴关系。 2、公司的生产模式 面包作为快速消费品,具有产品保质期短、消费者对产品新鲜度要求高的特点,公司对此主 要采用“以销定产”的生产模式,根据市场需求灵活制定生产计划,公司采用中央工厂统一生 月饼和粽子作为节日性的消费品,消费时段较为集中,公司采用阶段性的集中生产模式。月 饼每年的生产周期约为45-60天,主要集中在中秋节前1-2个月。粽子每年的生产周期约为35-45 天,主要集中在端午节前1个月-45天。对于月饼和粽子,公司根据当年的销售情况,结合销售 计划和经销商的订单,安排下一年度生产计划。在生产周期启动后,根据销售部门的后续订单数 量的增加,生产部门会调整生产计划并完成排产和前期准备工作。 主要产品面包的生产工艺流程: 原辅料验收“称量备料}中种面团搅拌一次量发 焙烤 二次醒发 成型 主面团搅拌 冷却、包装 喷码 检验 入库 3、公司的销售模式 面包是与人民生活密切相关的快速消费品。普通个人消费者会通过大型连锁商超(KA客户) 便利店、县乡商店及小卖部等购买 目前,公司主要通过直营和经销两种模式进行销售:一是针对大型连锁商超(KA客户)和中 心城市的中小超市、便利店终端,公司直接与其签署协议销售产品的模式:二是针对外埠市场的 便利店、县乡商店、小卖部,公司通过经销商分销的经销模式 公司设有营销部,按销售区域进行管理,负责各子公司及经销商的日常管理。为充分调动直 营终端和经销商的积极性,提升销售业绩,公司针对直营终端和经销商制定了严格的管理制度和 细致的工作流程 14/289
2018 年年度报告 14 / 289 公司不断加强原材料供应商的管理，定期对供应商进行考核评估并根据考核评估结果确定合 作供应商，与重要供应商建立战略合作伙伴关系。 2、公司的生产模式 面包作为快速消费品，具有产品保质期短、消费者对产品新鲜度要求高的特点，公司对此主 要采用“以销定产”的生产模式，根据市场需求灵活制定生产计划，公司采用中央工厂统一生产。 月饼和粽子作为节日性的消费品，消费时段较为集中，公司采用阶段性的集中生产模式。月 饼每年的生产周期约为 45-60 天，主要集中在中秋节前 1-2 个月。粽子每年的生产周期约为 35-45 天，主要集中在端午节前 1 个月-45 天。对于月饼和粽子，公司根据当年的销售情况，结合销售 计划和经销商的订单，安排下一年度生产计划。在生产周期启动后，根据销售部门的后续订单数 量的增加，生产部门会调整生产计划并完成排产和前期准备工作。 主要产品面包的生产工艺流程： 3、公司的销售模式 面包是与人民生活密切相关的快速消费品。普通个人消费者会通过大型连锁商超（KA 客户）、 便利店、县乡商店及小卖部等购买。 目前，公司主要通过直营和经销两种模式进行销售：一是针对大型连锁商超（KA 客户）和中 心城市的中小超市、便利店终端，公司直接与其签署协议销售产品的模式；二是针对外埠市场的 便利店、县乡商店、小卖部，公司通过经销商分销的经销模式。 公司设有营销部，按销售区域进行管理，负责各子公司及经销商的日常管理。为充分调动直 营终端和经销商的积极性，提升销售业绩，公司针对直营终端和经销商制定了严格的管理制度和 细致的工作流程
2018年年度报告 公司及子公司营销部下设KA客户部负责管理服务所在区域的KA客户,中心城市中小客户部 负责管理服务所在区域的中小型商超、便利店等客户,外埠市场中小客户部负责管理服务所在中 心城市周边区域的中小型商超、便利店等客户。 三)行业发展现状 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),本公司属于“制造业”之“食 品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业(代码1411),根据2012年10 月证监会发布的《2018年4季度上市公司行业分类结果》,属于“制造业”中的“食品制造业”(代 码C14) 烘焙食品作为西方国家生活的必需品,产业历经数百年的发展,市场规模较大并已趋于稳定 在亚洲的各个国家和地区,烘焙行业发展时间虽短,但是近年来消费者对烘焙食品的认知度不断 提升。随着技术的不断革新、工艺流程的不断完善,烘焙食品以其品种丰富、口味大众、用途多 样、携带方便的众多特点受到越来越多消费者的喜爱,随着经济发展和各国国民收入的提升,烘 焙行业总体销售收入呈现稳步增长的趋势。 烘焙食品于20世纪80年代从香港台湾地区引入中国大陆,随着中国经济的增长,居民生活 水平的提高,以及西方食品、原料和技术的进入,我国的烘焙行业从20世纪末开始呈现出快速发 展的趋势 烘焙食品业在我国食品工业中具有重要的地位,其产品消费市场较大,能够反映人民的饮食 文化水平和生活水平。我国烘焙食品行业在质量、产品类别、数量、品种、包装、装饰、生产技 术等方面都得到了迅速的发展。烘焙食品作为居民日常生活中的重要一部分,已经成为部分消费 者的主要食物之一。随着人均可支配收入和消费支出进一步增加,城乡居民对食品的消费也从生 存型消费加速向健康型、享受型消费转变,从“吃饱、吃好”向“吃得安全,吃得健康”转变。 另外,随着居民对西方食品接受程度的进一步提高以及消费观念的转变,食品消费进一步呈现多 样化的趋势,也将推动烘焙食品消费总量持续增长 (四)行业周期性特点 面包属于快速消费品,近年来已逐步成为生活必需品出现在消费者的日常生活中,面包消费 市场受春节假期影响,第一季度销量略低;在北方地区冬天较为寒冷,受天气等因素影响,第四 季度销量较高。面包保质期存在差异,一般冬季5-7天,夏季为3-5天。月饼、粽子节日性产品 存在明显的周期性,每年生产及销售主要集中在中秋节、端午节前。 15/289
2018 年年度报告 15 / 289 公司及子公司营销部下设 KA 客户部负责管理服务所在区域的 KA 客户，中心城市中小客户部 负责管理服务所在区域的中小型商超、便利店等客户，外埠市场中小客户部负责管理服务所在中 心城市周边区域的中小型商超、便利店等客户。 （三）行业发展现状 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本公司属于“制造业”之“食 品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业（代码 1411），根据 2012 年 10 月证监会发布的《2018 年 4 季度上市公司行业分类结果》，属于“制造业”中的“食品制造业”（代 码 C14）。 烘焙食品作为西方国家生活的必需品，产业历经数百年的发展，市场规模较大并已趋于稳定； 在亚洲的各个国家和地区，烘焙行业发展时间虽短，但是近年来消费者对烘焙食品的认知度不断 提升。随着技术的不断革新、工艺流程的不断完善，烘焙食品以其品种丰富、口味大众、用途多 样、携带方便的众多特点受到越来越多消费者的喜爱，随着经济发展和各国国民收入的提升，烘 焙行业总体销售收入呈现稳步增长的趋势。 烘焙食品于 20 世纪 80 年代从香港台湾地区引入中国大陆，随着中国经济的增长，居民生活 水平的提高，以及西方食品、原料和技术的进入，我国的烘焙行业从 20 世纪末开始呈现出快速发 展的趋势。 烘焙食品业在我国食品工业中具有重要的地位，其产品消费市场较大，能够反映人民的饮食 文化水平和生活水平。我国烘焙食品行业在质量、产品类别、数量、品种、包装、装饰、生产技 术等方面都得到了迅速的发展。烘焙食品作为居民日常生活中的重要一部分，已经成为部分消费 者的主要食物之一。随着人均可支配收入和消费支出进一步增加，城乡居民对食品的消费也从生 存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全，吃得健康”转变。 另外，随着居民对西方食品接受程度的进一步提高以及消费观念的转变，食品消费进一步呈现多 样化的趋势，也将推动烘焙食品消费总量持续增长。 （四）行业周期性特点 面包属于快速消费品，近年来已逐步成为生活必需品出现在消费者的日常生活中，面包消费 市场受春节假期影响，第一季度销量略低；在北方地区冬天较为寒冷，受天气等因素影响，第四 季度销量较高。面包保质期存在差异，一般冬季 5-7 天，夏季为 3-5 天。月饼、粽子节日性产品 存在明显的周期性，每年生产及销售主要集中在中秋节、端午节前