2019年年度报告 (一)品牌价值巨大,消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度,是消 费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品(醋饮,醋胶囊等)作 为健康食品,未来消费空间巨大,按照日本的人均可比研究,国内的醋及其产品的人均消费量至 少还有3倍以上的提升空间。 (二)独特酿造的技艺,造就独具的产品特性。国务院2006年将镇江恒顺香醋酿制技艺列 入首批国家级非物质文化遗产名录,也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香 醋选用优质糯米为原料,采用固态分层发酵的传统技艺,历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40 多道工序精制而成,独具“酸而不涩,香而微甜,色浓味鲜,愈存愈醇”的特色。独特的酿造技 艺,使得醋类产品拥有极强的盈利能力,高端产品毛利率在50%以上,使得其具备了大部分调味 品没有的投资价值。 (三)产品质量安全始终引领行业,质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理 公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位,消 除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度,不易变质,恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产 品,具有非常强的食品安全壁垒 报告期内,公司核心竞争力持续提升 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 报告期内,公司董事会带领全体员工紧紧围绕高质量发展的奋斗目标,不断整合资源、激活 内部机制,进一步聚焦调味品主业,提高公司核心竞争力,提升产品市场占有率,努力满足市场 和消费者的需求 报告期内,公司实现合并报表收入18.32亿元,同比增长7.51%:其中,主营调味品实现收 入17.20亿元,同比增长12.56%;调味品毛利率46.52%,比上年同期增加3.18个百分点:高端 产品实现收入2.64亿元,同比增长8.61%。食醋类(含白醋)产品实现收入12.32亿元,同比增 长6.01%;其中,白醋产品实现收入1.76亿元,同比增长7.58%;食醋类(含白醋)产品毛利率 46.55%,比上年同期增加2.52个百分点。归属于上市公司股东的净利润3.25亿元,同比增长5.68% 其中,扣除非经常性损益的净利润2.54亿元,同比增长15.77% 报告期内,公司着力推进了以下重点工作: (一)全力推动调味品主业高质量发展 一是全力以赴推动营销高质量发展。公司加快了在“多品牌、多品类、多规格、多渠道”的 营销策略和市场投入,不断扩大终端市场占有率:在上海、杭州、武汉等重点区域启动样板市场 打造,并加大线上线下的融合力度及国内国外市场的联动力度,强抓线上购物和网络社交平台核 心流量资源,日客户浏览量从千级快速上升到万级,助力电商升级。提高市场投放的精准度和效 率,除食醋、白醋品类产品增长外,料酒、酱油两大品类均实现超25%增长。同时,加快对手工 11/171
2019 年年度报告 11 / 171 （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消 费品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作 为健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至 少还有 3 倍以上的提升空间。 （二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列 入首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香 醋选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程 40 多道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技 艺，使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在 50%以上，使得其具备了大部分调味 品没有的投资价值。 （三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理， 公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消 除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产 品，具有非常强的食品安全壁垒。 报告期内，公司核心竞争力持续提升。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司董事会带领全体员工紧紧围绕高质量发展的奋斗目标，不断整合资源、激活 内部机制，进一步聚焦调味品主业，提高公司核心竞争力，提升产品市场占有率，努力满足市场 和消费者的需求。 报告期内，公司实现合并报表收入 18.32 亿元，同比增长 7.51%；其中，主营调味品实现收 入 17.20 亿元，同比增长 12.56%；调味品毛利率 46.52%，比上年同期增加 3.18 个百分点；高端 产品实现收入 2.64 亿元，同比增长 8.61%。食醋类（含白醋）产品实现收入 12.32 亿元，同比增 长 6.01%；其中，白醋产品实现收入 1.76 亿元，同比增长 7.58%；食醋类（含白醋）产品毛利率 46.55%，比上年同期增加 2.52 个百分点。归属于上市公司股东的净利润 3.25 亿元，同比增长 5.68%； 其中，扣除非经常性损益的净利润 2.54 亿元，同比增长 15.77%。 报告期内，公司着力推进了以下重点工作： （一）全力推动调味品主业高质量发展 一是全力以赴推动营销高质量发展。公司加快了在“多品牌、多品类、多规格、多渠道”的 营销策略和市场投入，不断扩大终端市场占有率；在上海、杭州、武汉等重点区域启动样板市场 打造，并加大线上线下的融合力度及国内国外市场的联动力度，强抓线上购物和网络社交平台核 心流量资源，日客户浏览量从千级快速上升到万级，助力电商升级。提高市场投放的精准度和效 率，除食醋、白醋品类产品增长外，料酒、酱油两大品类均实现超 25%增长。同时，加快对手工
2019年年度报告 生产基地标准化建设,满足高端定制传统手工醋的需要,不断聚焦主业推动营销高质量发展,确 保主业增长超过行业平均水平。 二是全力以赴提升品牌高质量发展。公司持续围绕“中国食醋领导品牌”的品牌战略,以 市场竞争和消费者为导向,通过打造恒顺差异化的竞争优势,不断优化和提升公司的品牌发展 战略和产品组合战略,聚焦品牌,优化产品线,化市场优势为认知优势,树立中国醋业领导品 牌形象。持续深耕“恒顺”+“北固山”双品牌战略,将品牌形象下沉到KA、MA、农贸等渠道, 增加消费者对恒顺品牌的认可。报告期内,公司参加故宫博物院主办的“中华老字号进故宫过 大年展”活动,利用好国家级新媒介资源,创新品牌传播途径和体验宣传。恒顺牌镇江香醋入 选中国传统食品标志性产品名录和2019年度金芒果好地标ToP榜年度十大推荐品牌 (二)全力推进内部运营高质量发展 一是加快信息化建设,提高协同效率高质量发展。报告期内,公司扩大电子智能化的应用, 加强生产过程管控,有效提高产能;SFA完成系统升级,加强了对终端的管控,整体提高了营销 整体运作效率;采用信息化和ERP管理软件,加快了公司“财务共享中心”建设,OA无纸化办公 效果显著,基本实现资金支付全信息化审批,高效管理了风险;报告期内,公司信息化建设通过 了工信部两化融合管理系统贯标评审,并获得江苏省“五星级”上云企业称号。 二是坚守安全环保底线,实现绿色企业高质量发展。报告期内,公司一方面认真贯彻落实国 家、省、市、区关于安全生产的决策部署,积极主动开展安全生产工作。以“安全月”为契机, 开展形式多样的安全生产宣传活动,培训人次超千员,确保叉车、机械维修等重点岗位人员持证 上岗率达100%。另一方面在节能减排和环境污染综合治理成效明显,公司持续推进节能降耗修旧 利废工作完成59项,节约用电156.48万度,节水约6500吨。积极推行清洁生产审核,提升部门 和员工环保意识,7月荣膺镇江市环保信任企业,9月入选国家级第四批绿色制造名单,全年公司 环保无投诉,继续位列环保绿色企业,为公司高质量发展注入环保绿色动能 (三)全力加速项目建设高质量发展 一是全力加速年度重点投产项目建设高质量发展。报告期内,公司在重要产能、基建类项目 按期完成38项。项目主要围绕提升产能、降本增效、合规性要求、提升环保水平等要素展开。其 中香醋醇酿中心土建主体部分年底已完成,计划形成总量5000吨的高端食醋存储规模,极大满足 市场对镇江香醋,特别是高端食醋的増长需求。制醅楼已进入可行性报告编写和工艺方案实验阶 段,可新增恒顺香醋5.5万吨产能,并提高生产自动化/智能化水平 二是全力加遠技改项目建设高质量发展。报告期内,公司在供电系统备用电源增设、灌装车 间L2线改造、稀甜酱制曲工段改造、仓储立体货架、Ⅺ/X8手工线等技改项目年内已完成:醅楼 投料改进项目有效缩短投料时间:发货整托盘装车项目有效提高装卸率,并节省人工费用达60%, 各类技改措施节约费用达500万元 三是全力加速重点研发项目建设高质量发展。报告期内,公司重点研发项目“固态酿造食醋 关键技术与智能化装备创制及产业化”,被鉴定为国际领先水平:“镇江市重大科技专项”“镇江市 12/171
2019 年年度报告 12 / 171 生产基地标准化建设，满足高端定制传统手工醋的需要，不断聚焦主业推动营销高质量发展，确 保主业增长超过行业平均水平。 二是全力以赴提升品牌高质量发展。公司持续围绕“中国食醋领导品牌”的品牌战略，以 市场竞争和消费者为导向，通过打造恒顺差异化的竞争优势，不断优化和提升公司的品牌发展 战略和产品组合战略，聚焦品牌，优化产品线，化市场优势为认知优势，树立中国醋业领导品 牌形象。持续深耕“恒顺”+“北固山”双品牌战略，将品牌形象下沉到 KA、MA、农贸等渠道， 增加消费者对恒顺品牌的认可。报告期内，公司参加故宫博物院主办的“中华老字号进故宫过 大年展”活动，利用好国家级新媒介资源，创新品牌传播途径和体验宣传。恒顺牌镇江香醋入 选中国传统食品标志性产品名录和 2019 年度金芒果好地标 TOP 榜年度十大推荐品牌。 （二）全力推进内部运营高质量发展 一是加快信息化建设，提高协同效率高质量发展。报告期内，公司扩大电子智能化的应用， 加强生产过程管控，有效提高产能；SFA 完成系统升级，加强了对终端的管控，整体提高了营销 整体运作效率；采用信息化和 ERP 管理软件，加快了公司“财务共享中心”建设，OA 无纸化办公 效果显著，基本实现资金支付全信息化审批，高效管理了风险；报告期内，公司信息化建设通过 了工信部两化融合管理系统贯标评审，并获得江苏省“五星级”上云企业称号。 二是坚守安全环保底线，实现绿色企业高质量发展。报告期内，公司一方面认真贯彻落实国 家、省、市、区关于安全生产的决策部署，积极主动开展安全生产工作。以“安全月”为契机， 开展形式多样的安全生产宣传活动，培训人次超千员，确保叉车、机械维修等重点岗位人员持证 上岗率达 100%。另一方面在节能减排和环境污染综合治理成效明显，公司持续推进节能降耗修旧 利废工作完成 59 项，节约用电 156.48 万度，节水约 6500 吨。积极推行清洁生产审核，提升部门 和员工环保意识，7 月荣膺镇江市环保信任企业，9 月入选国家级第四批绿色制造名单，全年公司 环保无投诉，继续位列环保绿色企业，为公司高质量发展注入环保绿色动能。 （三）全力加速项目建设高质量发展 一是全力加速年度重点投产项目建设高质量发展。报告期内，公司在重要产能、基建类项目 按期完成 38 项。项目主要围绕提升产能、降本增效、合规性要求、提升环保水平等要素展开。其 中香醋醇酿中心土建主体部分年底已完成，计划形成总量 5000 吨的高端食醋存储规模，极大满足 市场对镇江香醋，特别是高端食醋的增长需求。制醅楼已进入可行性报告编写和工艺方案实验阶 段，可新增恒顺香醋 5.5 万吨产能，并提高生产自动化/智能化水平。 二是全力加速技改项目建设高质量发展。报告期内，公司在供电系统备用电源增设、灌装车 间 L2 线改造、稀甜酱制曲工段改造、仓储立体货架、X7/X8 手工线等技改项目年内已完成；醅楼 投料改进项目有效缩短投料时间；发货整托盘装车项目有效提高装卸率，并节省人工费用达 60%， 各类技改措施节约费用达 500 万元。 三是全力加速重点研发项目建设高质量发展。报告期内，公司重点研发项目“固态酿造食醋 关键技术与智能化装备创制及产业化”，被鉴定为国际领先水平；“镇江市重大科技专项”“镇江市
2019年年度报告 国际合作项目”立项获批:同时,公司与江苏大学共同完成的《特色食品加工多维智能感知技术 及应用》项目获得2019年国家技术发明奖二等奖:微生物菌种库、菌种优化工艺、香醋澄清工艺、 复合酱料开发、一菜一包调味料等项目按计划推进。 (四)全力提升文化建设高质量发展 一是加强人才培育,提升团队建设高质量发展。报告期内,公司针对关键岗位,制订推行了 “高潜人员”绩效考核办法,通过绩效和潜力2个维度、3个等次形成的“九宫格”评级结构, 对执行力和创造性进行二维考核,有效激发人员积极性和创造力,推动高潜人员、高素质人才的 发现和培养。同时,公司还进一步完善了“干部人才培养三年规划”,开展班组长能力测评、“盈 利模式9.0”和IPD体系培训,持续发挥“大师工作室”引领示范作用,年度开展各类培训438 场,培训总人次4265人次,培养高级工、技师333人,启动“星行计划一五星班组塑造”项目, 不断提升关键岗位和干部的技能、素质和能力,打造关键人才梯队,有效支撑公司转型发展。 二是强化党建引领,助推生产经营高质量发展。报告期内,公司深入开展“不忘初心、牢记 使命”主题教育,坚持党的领导,扎实推进全面从严治党向基层发展,将党建工作写入全体所属 成员企业公司章程;厚植党建“三色”家文化品牌,按“一支一特”要求抓基层党建品牌建设 大力推行“见人头、见思想、见问题、见工作、见实效”的“五见”组织生活方式,规范党内政 治生活,进一步夯实基层基础,党建工作与生产经营深度融合取得显著实效。同时,坚持走传承 和创新相结合的发展道路,以党建“三色”家文化为引领,重点打造“狼”性、担当、执行力和 凝聚力文化,坚持恒顺众生的本心,专注传统酿造的匠心,固守回馈社会的良心,为战略目标的 实现提供坚强政治思想组织保证 报告期内,公司全力推进企业高质量发展。坚持聚焦主业、剥离辅业、深化改革、瘦身强体, 保持高于行业增速的发展水平,巩固中国醋业龙头地位:进一步优化人才结构,加大力度引进高 素质、高潜力人才,强化对人才的职业规划与定向培养,以高素质人才驱动公司高质量发展 二、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现合并报表收入18.32亿元,同比增长7.51%:其中,主营调味品实现收 入17.20亿元,同比增长12.56%:调味品毛利率46.52%,比上年同期增加3.18个百分点:食醋 类(含白醋)产品实现收入12.32亿元,同比增长6.01%;食醋类(含白醋)产品毛利率46.55%, 比上年同期增加2.52%个百分点。归属于上市公司股东的净利润3.25亿元,同比增长5.68%;其 中,扣除非经常性损益的净利润2.54亿元,同比增长15.77%。 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 1,832,193,611141,704,198,156.41 营业成本 1,001,838,2223980,176,145.43 2.21 销售费用 316,576,695.66258,241,467.20 13/171
2019 年年度报告 13 / 171 国际合作项目”立项获批；同时，公司与江苏大学共同完成的《特色食品加工多维智能感知技术 及应用》项目获得 2019 年国家技术发明奖二等奖；微生物菌种库、菌种优化工艺、香醋澄清工艺、 复合酱料开发、一菜一包调味料等项目按计划推进。 （四）全力提升文化建设高质量发展 一是加强人才培育，提升团队建设高质量发展。报告期内，公司针对关键岗位，制订推行了 “高潜人员”绩效考核办法，通过绩效和潜力 2 个维度、3 个等次形成的“九宫格”评级结构， 对执行力和创造性进行二维考核，有效激发人员积极性和创造力，推动高潜人员、高素质人才的 发现和培养。同时，公司还进一步完善了“干部人才培养三年规划”，开展班组长能力测评、“盈 利模式 9.0”和 IPD 体系培训，持续发挥“大师工作室”引领示范作用，年度开展各类培训 438 场，培训总人次 4265 人次，培养高级工、技师 333 人，启动“星行计划—五星班组塑造”项目， 不断提升关键岗位和干部的技能、素质和能力，打造关键人才梯队，有效支撑公司转型发展。 二是强化党建引领，助推生产经营高质量发展。报告期内，公司深入开展“不忘初心、牢记 使命”主题教育，坚持党的领导，扎实推进全面从严治党向基层发展，将党建工作写入全体所属 成员企业公司章程；厚植党建“三色”家文化品牌，按“一支一特”要求抓基层党建品牌建设， 大力推行“见人头、见思想、见问题、见工作、见实效”的“五见”组织生活方式，规范党内政 治生活，进一步夯实基层基础，党建工作与生产经营深度融合取得显著实效。同时，坚持走传承 和创新相结合的发展道路，以党建“三色”家文化为引领，重点打造“狼”性、担当、执行力和 凝聚力文化，坚持恒顺众生的本心，专注传统酿造的匠心，固守回馈社会的良心，为战略目标的 实现提供坚强政治思想组织保证。 报告期内，公司全力推进企业高质量发展。坚持聚焦主业、剥离辅业、深化改革、瘦身强体， 保持高于行业增速的发展水平，巩固中国醋业龙头地位；进一步优化人才结构，加大力度引进高 素质、高潜力人才，强化对人才的职业规划与定向培养，以高素质人才驱动公司高质量发展。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现合并报表收入 18.32 亿元，同比增长 7.51%；其中，主营调味品实现收 入 17.20 亿元，同比增长 12.56%；调味品毛利率 46.52%，比上年同期增加 3.18 个百分点；食醋 类（含白醋）产品实现收入 12.32 亿元，同比增长 6.01%；食醋类（含白醋）产品毛利率 46.55%， 比上年同期增加 2.52%个百分点。归属于上市公司股东的净利润 3.25 亿元，同比增长 5.68%；其 中，扣除非经常性损益的净利润 2.54 亿元，同比增长 15.77%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,832,193,611.14 1,704,198,156.41 7.51 营业成本 1,001,838,222.39 980,176,145.43 2.21 销售费用 316,576,695.66 258,241,467.20 22.59
2019年年度报告 管理费用 115,849,016.37111,632,361.12 研发费用 52,943,612.30 财务费用 5,371,421.61 9,241,546.00 经营活动产生的现金流量净额 29,121,44.9!379,0221703.30 13.22 投资活动产生的现金流量净额 123,932,356.72-294,765,796.54 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 207,776,286.48-57,403,614.03 不适用 属于上市公司股东的净利润 324,555,122.07307,101,524.73 2.收入和成本分析 √适用口不适用 (1)驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长主要来源于黑醋品类,黑醋较去年同期增长5.76%。白醋全年实现收入1.76亿 元,较去年同期增长7.58%。其它品类料酒全年实现收入2.45亿元,较去年同期增长26.60% 销售增长的主要因素有如下几个方面: 精准定位品牌宣传,强化恒顺品牌终端落地。一是积极参与新华社、中国品牌建设促进 会等国家平台互动,同时利用新华网、人民网、中国国家品牌网等国家级新媒介资源活动,传播 恒顺品牌;二是荣获多个奖项:“2019年我最喜爱的60个中国品牌”、“2019年品牌推介周入选品 牌”“新华社民族品牌工程.入选品牌”等荣誉;三是和国家名片高铁媒介深度合作,冠名10组 高铁“恒顺香醋号”,以北京、上海、武汉、广州等中心城市,线路覆盖19年营销规划的重点市 场。同时结合样板市场打造优选线路,将品牌落地到终端,既追求广告宽度也关注实际效果;四 是利用进故宫、进博会、酒博会等参展活动,积极参与高端论坛,同时利用高端媒体进行二次曝 光,利用其强有力的信任度为品牌背书,为品牌加分 持续推动“大单品”策略,提升“恒顺香醋”的品牌知名度。一是进一步实施公司“醋 酒并举”的品牌发展战略,通过醋和料酒产品的高度聚焦,打造中高端产品、实现销量与利润的 双高速增长。二是推动“恒顺+北固山”双品牌运作与产品品类结构优化,明确系列产品之间的差 异化和卖点突出 三、加强公司餐饮渠道产品规格的研发。根据市场竞争和餐饮市场的硏究,大力开发醋和料 酒大包装规格,特别是针对餐饮的前台、后台做好产品的分类。同时,由餐饮渠道重点对接一些 全国和地方性知名连锁餐饮店 四、公司在新营销模式的探索上,2019年联合第三方咨询公司选择了部分市场作为样板市场 进行专项打造,通过机制、专项费用投入、营销流程管理等营销八大体系升级,销售増长实现了 高于公司平均增长目标,同时人员的综合素质和能力也得到大力的提升。 五、在品牌营销方面,结合公司整体品牌活动、促销活动,同时结合电商渠道的促销活动节 奏点,在做好自身营销的同时,为酱醋节、抖音挑战赛等大型活动做好渠道的推广宣传工作,并 探索网络宣传流量带货 六、在新零售方面,在产品端通过数字化平台公司方面的深入战略合作,通常平台的大数据 系统深入分析市场大盘和消费者需求,精准开发符合渠道的C端和B端爆款产品。借助供应链体 系平台将线上超市、线下超市进行全链路打通、通过多场景对消费者触达的同时配合最后一公里 到家服务,极大加强拓了终端的销售抓力,实现线上线下价值传递的闭环 七、持续打造“春耕造林”和“恒顺品牌终端落地”计划。农贸渠道利用春耕造林和大包装 割箱陈列,开发餐饮渠道,下沉农贸批发渠道,春耕造林打造2.9万家终端醋类割箱约8000家 终端,料酒割箱约6千家:MA、KA渠道利用终端品牌落地方案,聚焦金优大单品,统一物料使用 的Ⅵ规范,形成品牌统一的形象输出。 八、引入恒顺新产品开发的“IPD产品开发流程”,建立以市场导向、适应消费者需求的新产 品开发的系统体系,并成立以“市场部产品经理”为新品开发项目制。整合公司资源,做到每个 14/171
2019 年年度报告 14 / 171 管理费用 115,849,016.37 111,632,361.12 3.78 研发费用 52,943,612.30 47,729,156.95 10.93 财务费用 5,371,421.61 9,241,546.00 -41.88 经营活动产生的现金流量净额 429,121,441.91 379,022,703.30 13.22 投资活动产生的现金流量净额 -123,932,356.72 -294,765,796.54 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -207,776,286.48 -57,403,614.03 不适用 归属于上市公司股东的净利润 324,555,122.07 307,101,524.73 5.68 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 (1)驱动业务收入变化的因素分析 营业收入增长主要来源于黑醋品类，黑醋较去年同期增长 5.76%。白醋全年实现收入 1.76 亿 元，较去年同期增长 7.58%。其它品类料酒全年实现收入 2.45 亿元，较去年同期增长 26.60%。 销售增长的主要因素有如下几个方面： 一、精准定位品牌宣传，强化恒顺品牌终端落地。一是积极参与新华社、中国品牌建设促进 会等国家平台互动，同时利用新华网、人民网、中国国家品牌网等国家级新媒介资源活动，传播 恒顺品牌;二是荣获多个奖项：“2019 年我最喜爱的 60 个中国品牌”、“2019 年品牌推介周入选品 牌”““新华社民族品牌工程.入选品牌”等荣誉; 三是和国家名片高铁媒介深度合作，冠名 10 组 高铁“恒顺香醋号”，以北京、上海、武汉、广州等中心城市，线路覆盖 19 年营销规划的重点市 场。同时结合样板市场打造优选线路，将品牌落地到终端，既追求广告宽度也关注实际效果；四 是利用进故宫、进博会、酒博会等参展活动，积极参与高端论坛，同时利用高端媒体进行二次曝 光，利用其强有力的信任度为品牌背书，为品牌加分； 二、持续推动“大单品”策略，提升“恒顺香醋”的品牌知名度。一是进一步实施公司“醋 酒并举”的品牌发展战略，通过醋和料酒产品的高度聚焦，打造中高端产品、实现销量与利润的 双高速增长。二是推动“恒顺+北固山”双品牌运作与产品品类结构优化，明确系列产品之间的差 异化和卖点突出。 三、加强公司餐饮渠道产品规格的研发。根据市场竞争和餐饮市场的研究，大力开发醋和料 酒大包装规格，特别是针对餐饮的前台、后台做好产品的分类。同时，由餐饮渠道重点对接一些 全国和地方性知名连锁餐饮店。 四、公司在新营销模式的探索上，2019 年联合第三方咨询公司选择了部分市场作为样板市场 进行专项打造，通过机制、专项费用投入、营销流程管理等营销八大体系升级，销售增长实现了 高于公司平均增长目标，同时人员的综合素质和能力也得到大力的提升。 五、在品牌营销方面，结合公司整体品牌活动、促销活动，同时结合电商渠道的促销活动节 奏点，在做好自身营销的同时，为酱醋节、抖音挑战赛等大型活动做好渠道的推广宣传工作，并 探索网络宣传流量带货。 六、在新零售方面，在产品端通过数字化平台公司方面的深入战略合作，通常平台的大数据 系统深入分析市场大盘和消费者需求，精准开发符合渠道的 C 端和 B 端爆款产品。借助供应链体 系平台将线上超市、线下超市进行全链路打通、通过多场景对消费者触达的同时配合最后一公里 到家服务，极大加强拓了终端的销售抓力，实现线上线下价值传递的闭环。 七、持续打造“春耕造林”和“恒顺品牌终端落地”计划。农贸渠道利用春耕造林和大包装 割箱陈列， 开发餐饮渠道，下沉农贸批发渠道，春耕造林打造 2.9 万家终端醋类割箱约 8000 家 终端，料酒割箱约 6 千家；MA、KA 渠道利用终端品牌落地方案，聚焦金优大单品，统一物料使用 的 VI 规范，形成品牌统一的形象输出。 八、引入恒顺新产品开发的“IPD 产品开发流程”，建立以市场导向、适应消费者需求的新产 品开发的系统体系，并成立以“市场部产品经理”为新品开发项目制。整合公司资源，做到每个
2019年年度报告 项目从技术评审到项目评审的决策评审制度 (2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2019年影响公司销售的主要品类有:醋类销售12.32亿元,约占调味品年销售额的71.66%, 其中,白醋类产品销售1.76亿元,约占调味品年销售额的10.21%;料酒类产品销售2.45亿 约占调味品年销售额的14.25%。 (3)订单分析 2019年母公司销售订单18.43亿元,2018年母公司销售订单17.4亿元,同比增长6% 根据经销商渠道优势,推动渠道的专项资源配制 进一步规范核心产品的渠道价格,匹配好各渠道之间的利润空间,提升各渠道商的积 极性 三、调节客户发货节奏,解决产、供、销的平衡 四、根据白醋、料酒等品类旺销季节,以月度“产销会”制度,提前做好“备货库存”的发 货规划。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率「营业收入营业成本 (%)比上年增比上年地毛利率比上年增减 减(%)减(%) (%) 调味品1,719,951,521.57919,85,978.7046.5212.5 24增加3.18个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本 (%)比上年增比上年增/毛利率比上年增减 (%) 232,499,132.65658,795,425.15 46.55 6.011.25增加2.52个百分点 料酒245,041,125.72|155,946,718.18 36 6020.59增加3.17个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比上年增减 (%) 减(%)减(%) 华东大区918,239,359.12456,884,806.13 50.24 11.33 3.04增加4个百分点 华南大区258,608,175.2114,861,687.9043.9818.3814.92增加1.69个百分点 华中大区276,99,639.01160,695,156.7641.9916.0110.52增加2.88个百分点 「西部大区1 995,091,816.04 40.26 7.743.52增加2.43个百分点 华北大区106,936,88.5462,352,51.8741.69 8.88 5.48增加1.88个百分点 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量比销售量比库存量比 主要产品单位生产量销售量库存量|上年增减上年增减|上年增减 160,055.61159,856.478,887.52 4.61 料酒吨57,362.5557,484.291,1996632.853.50-9.21
2019 年年度报告 15 / 171 项目从技术评审到项目评审的决策评审制度。 (2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 2019 年影响公司销售的主要品类有：醋类销售 12.32 亿元，约占调味品年销售额的 71.66 %， 其中，白醋类产品销售 1.76 亿元，约占调味品年销售额的 10.21%；料酒类产品销售 2.45 亿元， 约占调味品年销售额的 14.25%。 (3) 订单分析 2019 年母公司销售订单 18.43 亿元，2018 年母公司销售订单 17.4 亿元，同比增长 6%。 一、根据经销商渠道优势，推动渠道的专项资源配制。 二、进一步规范核心产品的渠道价格，匹配好各渠道之间的利润空间，提升各渠道商的积 极性。 三、调节客户发货节奏，解决产、供、销的平衡。 四、根据白醋、料酒等品类旺销季节，以月度“产销会”制度，提前做好“备货库存”的发 货规划。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 调味品 1,719,951,521.57 919,885,978.70 46.52 12.56 6.24 增加 3.18 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 醋 1,232,499,132.65 658,795,425.15 46.55 6.01 1.25 增加 2.52 个百分点 料酒 245,041,125.72 155,946,718.18 36.36 26.60 20.59 增加 3.17 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 华东大区 918,239,359.12 456,884,806.13 50.24 11.33 3.04 增加 4 个百分点 华南大区 258,608,175.21 144,861,687.90 43.98 18.38 14.92 增加 1.69 个百分点 华中大区 276,996,639.01 160,695,156.76 41.99 16.01 10.52 增加 2.88 个百分点 西部大区 159,170,466.69 95,091,816.04 40.26 7.74 3.52 增加 2.43 个百分点 华北大区 106,936,881.54 62,352,511.87 41.69 8.88 5.48 增加 1.88 个百分点 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 醋 吨 160,055.61 159,856.47 8,887.52 3.09 4.61 2.29 料酒 吨 57,362.55 57,484.29 1,199.66 32.85 33.50 -9.21