019年年度报告 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元币种:人民币 本期期 上期期 末数占 末数占本期期末 项目名称 本期期末数总资产 上期期末数 总资产金额较上 的比例 的比例期期末变情况说明 (%) (%)动比例(%) 应收票据 209,541,093.68 150,867,319.782.19 38.89销售规模增加 预付款项 126,308,583.64 192,980,745.77 3451预付货款减少 其他流动资产 保本固定收益 67,909,467.10 0.91 176,560,415.062.56 61.54 理财产品减少 昆药商业新收 购企业带来的 长期待摊费用 39,901,732.500.54 15,305,644.85 160.70 装修款及租金 增加 递延所得税资产21,481,46842.84157,630,4452:2934.16预提费用增加 l,178,328,078.6 其他应付款 3/15.85 规模增长,预 878,866,111.2112.75 提费用增加 年内到期的非 一年内到期的 流动负债 38,50000000.52 600,000000.016,316 长期借款增加 长期借款 67000000560000 73.80借款归还 主要是股权激 励有限售条件 减:库存股 10,909,083.280.15 10,163,928570.58 72.84 的流通股解除 限售导致 其他说明 各项营运能力和偿债能力的财务指标分析详见“第十节公司债券相关情况”之“八、截至报告期末公司近2年的会 计数据和财务指标” 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 73,476,467.11开立银行承兑汇票保证金、信用证保证金及定期存单质押 固定资产 9,606,538:94借款抵押 无形资产 78,609,030.37借款抵押 21/273
2019 年年度报告 21 / 273 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 币种:人民币 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 应收票据 209,541,093.68 2.82 150,867,319.78 2.19 38.89 销售规模增加 预付款项 126,308,583.64 1.70 192,980,745.77 2.80 -34.55 预付货款减少 其他流动资产 67,909,467.10 0.91 176,560,415.06 2.56 -61.54 保本固定收益 理财产品减少 长期待摊费用 39,901,732.50 0.54 15,305,644.85 0.22 160.70 昆药商业新收 购企业带来的 装修款及租金 增加 递延所得税资产 211,481,466.84 2.84 157,630,444.55 2.29 34.16 预提费用增加 其他应付款 1,178,328,078.6 3 15.85 878,866,111.21 12.75 34.07 规模增长，预 提费用增加 一年内到期的非 流动负债 38,500,000.00 0.52 600,000.00 0.01 6,316.67 一年内到期的 长期借款增加 长期借款 66,700,000.00 0.90 254,600,000.00 3.69 -73.80 借款归还 减：库存股 10,909,083.28 0.15 40,163,928.57 0.58 -72.84 主要是股权激 励有限售条件 的流通股解除 限售导致 其他说明 各项营运能力和偿债能力的财务指标分析详见“第十节公司债券相关情况”之“八、截至报告期末公司近 2 年的会 计数据和财务指标” 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 73,476,467.11 开立银行承兑汇票保证金、信用证保证金及定期存单质押 固定资产 69,606,538.94 借款抵押 无形资产 78,609,030.37 借款抵押
019年年度报告 221,692,036.42 3.其他说明 口适用√不适用 行业经营性信息分析 √适用口不适用 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业为医药制造业 医药制造行业经营性信息分析 1.行业和主要药(广产)品基本情况 (1).行业基本情况 √适用口不适用 化药: 近年来,随着新药品注册管理办法、临床试验自査、优先审评制度、药品上市许可持有人制度、仿制药 致性评价等系列政策法规的陆续出台,化药企业的行业竞争格局面临重构。一方面,市场准入门槛提高,化学 企业的硏发成本支出加大,技术水准低、研发能力弱的企业在现有市场环境下将被逐步淘汰,具备较强技术研 发实力的企业发展潜力将进一步释放,具有良好治疗效果的创新药、高技术壁垒的仿制药仍将受到医药市场认 可,市场资源将进一步向优势企业集中,强者恒强的马太效应愈发明显。另一方面,伴随着限抗政策、医保控 费、药品招标等政策的强力推行,仿制药开启以价换量模式,产品价格大幅削减进一步压缩企业利润空间,化 学制剂行业发展将承受较大压力。为此,公司将持续加大在研发创新上的投入,兼顾短期投资回报及中长期竞 争力构建布局产品研发,提升企业核心竞争力;坚持加大市场投入,坚持品牌意识,持续打造专业化学术推广 能力,提升产品在细分市场的竞争力:夯实精细管理,大力节约挖潜,强化生产成本管控,有效控制生产成本, 以此对冲药品降价给利润端带来的下行压力 中药: 2019年5月25日,第72届世界卫生大会正式审议通过了《国际疾病分类第11次修订本》,首次将以中 医药为代表的传统医学纳入其中。这标志着中医药历史性地纳入国际主流医学体系。2019年10月,中共中央 总书记、国家主席、中央军委主席习近平对中医药工作作出重要指示指出,坚持中西医并重,充分发挥中医药 防病治病的独特优势和作用,为建设健康中国、实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献力量。此后发布的《中共 中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》及《<中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见> 重点任务分工方案》更为中医药在新时代的传承创新发展提供了纲领性的指导,使中药行业政策渐趋明朗。随 着中国社会人口老龄化进程加快,患有心血管、肿瘤、骨骼、慢性呼吸系统等疾病的人群将持续攀升,中医药 22/273
2019 年年度报告 22 / 273 合计 221,692,036.42 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业为医药制造业。 医药制造行业经营性信息分析 1. 行业和主要药(产)品基本情况 (1). 行业基本情况 √适用 □不适用 化药： 近年来，随着新药品注册管理办法、临床试验自查、优先审评制度、药品上市许可持有人制度、仿制药一 致性评价等系列政策法规的陆续出台，化药企业的行业竞争格局面临重构。一方面，市场准入门槛提高，化学 企业的研发成本支出加大，技术水准低、研发能力弱的企业在现有市场环境下将被逐步淘汰，具备较强技术研 发实力的企业发展潜力将进一步释放，具有良好治疗效果的创新药、高技术壁垒的仿制药仍将受到医药市场认 可，市场资源将进一步向优势企业集中，强者恒强的马太效应愈发明显。另一方面，伴随着限抗政策、医保控 费、药品招标等政策的强力推行，仿制药开启以价换量模式，产品价格大幅削减进一步压缩企业利润空间，化 学制剂行业发展将承受较大压力。为此，公司将持续加大在研发创新上的投入，兼顾短期投资回报及中长期竞 争力构建布局产品研发，提升企业核心竞争力；坚持加大市场投入，坚持品牌意识，持续打造专业化学术推广 能力，提升产品在细分市场的竞争力；夯实精细管理，大力节约挖潜，强化生产成本管控，有效控制生产成本， 以此对冲药品降价给利润端带来的下行压力。 中药： 2019 年 5 月 25 日，第 72 届世界卫生大会正式审议通过了《国际疾病分类第 11 次修订本》，首次将以中 医药为代表的传统医学纳入其中。这标志着中医药历史性地纳入国际主流医学体系。2019 年 10 月，中共中央 总书记、国家主席、中央军委主席习近平对中医药工作作出重要指示指出，坚持中西医并重，充分发挥中医药 防病治病的独特优势和作用，为建设健康中国、实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献力量。此后发布的《中共 中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见》及《<中共中央国务院关于促进中医药传承创新发展的意见> 重点任务分工方案》更为中医药在新时代的传承创新发展提供了纲领性的指导，使中药行业政策渐趋明朗。随 着中国社会人口老龄化进程加快，患有心血管、肿瘤、骨骼、慢性呼吸系统等疾病的人群将持续攀升，中医药
2019年年度报告 将充分发挥其独特优势,在慢病的预防、诊疗和康复阶段发挥重要作用,守护百姓全生命周期健康。与此同时 受中药注射剂面临严格管控、中药饮片加成面临取消等影响,中药行业也可能面临新一轮行业洗牌。鉴于中成 药在整个中药产业中始终处于核心地位,中药大品种是中药产业发展的“牛鼻子”,具有产业全局带动作用 因此,公司将持续在产品硏发、技术升级、营销拓展、品牌推广等方面向黄金战略品种集聚资源,全力打造具 有独特竞争优势的黄金单品,力争在新一轮行业竞争中处于相对优势的地位。 医药商业 目前,在“两票制”的影响下,纯销和调拨业务两极分化,纯销业务得到快速增长,而调拨业务急速下降, 导致行业销售增速进一步下滑,行业并购整合趋势明显,零售企业连锁率和集中度持续提升。随着国家医改政 策的实施及资本的推动,未来我国药品流通行业集中度将进一步提高。医药流通企业不仅需要以较高的资金成 本购置药品或器械进行流通销售,还面临医疗终端应收账款回收周期长、数额较大等难题,资金周转压力在“两 票制”的背景下尤显突出。随着两票制的全面推进,全国医药流通行业集中度将阶跃式提升,“全国性龙头+ 区域性龙头”的格局加速形成。在此背景下,公司旗下的昆药商业积极把握两票制实施带来的行业机遇,着力 发展本部的推广和终端业务,分销、终端、推广三大板块业务成为昆药商业主要业绩来源。在加速推进云南省 内终端市场延伸布局战略的同时,更借助现代化医药物流中心的投入和信息化平台的搭建,升级和整合在仓储 物流等方面的能力,推动企业从单纯的药品配送商向综合服务商转变。 (2).主要药(产)品基本情况 √适用口不适用 按细分行业划分的主要药(产)品基本情况 √适用口不适用 药品 是否 细分行业药(产)品名 适应症/功能主治 注册发明专利起中药是否 分类止期限保护药 品中 种药 注射用血塞通活血祛瘀,通脉活络。用于中风偏瘫、瘀血阻络及脑 中成200..24-二级 (冻干) 血管疾病后遗症、胸痹心痛,视网膜中央静脉阻塞药|2022保护 是 血阻滞证者。 品种 天然植物 药制造 活血祛瘀,通脉活络。用于瘀血阻滞所致的缺血性中 中成01.1.16中药 血塞通软胶囊风病(脑梗塞)中经络恢复期,症见半身不遂、偏身 药}202.09.2二级 是 麻木、口舌歪斜,语言蹇涩等 保护 品种 舒肝颗粒 銜肝理气,散郁调经。用于肝气不舒的两胁疼痛,胸中成201615 腹胀闷,月经不调,头痛目眩,心航意乱口苦咽刊药|2025,否否
2019 年年度报告 23 / 273 将充分发挥其独特优势，在慢病的预防、诊疗和康复阶段发挥重要作用，守护百姓全生命周期健康。与此同时， 受中药注射剂面临严格管控、中药饮片加成面临取消等影响，中药行业也可能面临新一轮行业洗牌。鉴于中成 药在整个中药产业中始终处于核心地位，中药大品种是中药产业发展的“牛鼻子”，具有产业全局带动作用。 因此，公司将持续在产品研发、技术升级、营销拓展、品牌推广等方面向黄金战略品种集聚资源，全力打造具 有独特竞争优势的黄金单品，力争在新一轮行业竞争中处于相对优势的地位。 医药商业： 目前，在“两票制”的影响下，纯销和调拨业务两极分化，纯销业务得到快速增长，而调拨业务急速下降， 导致行业销售增速进一步下滑，行业并购整合趋势明显，零售企业连锁率和集中度持续提升。随着国家医改政 策的实施及资本的推动，未来我国药品流通行业集中度将进一步提高。医药流通企业不仅需要以较高的资金成 本购置药品或器械进行流通销售，还面临医疗终端应收账款回收周期长、数额较大等难题，资金周转压力在“两 票制”的背景下尤显突出。随着两票制的全面推进，全国医药流通行业集中度将阶跃式提升，“全国性龙头+ 区域性龙头”的格局加速形成。在此背景下，公司旗下的昆药商业积极把握两票制实施带来的行业机遇，着力 发展本部的推广和终端业务，分销、终端、推广三大板块业务成为昆药商业主要业绩来源。在加速推进云南省 内终端市场延伸布局战略的同时，更借助现代化医药物流中心的投入和信息化平台的搭建，升级和整合在仓储 物流等方面的能力，推动企业从单纯的药品配送商向综合服务商转变。 (2). 主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 按细分行业划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 细分行业 药（产）品名 称 适应症/功能主治 药品 注册 分类 发明专利起 止期限 是否 中药 保护 品种 是否 处方 药 天然植物 药制造 注射用血塞通 （冻干） 活血祛瘀，通脉活络。用于中风偏瘫、瘀血阻络及脑 血管疾病后遗症、胸痹心痛，视网膜中央静脉阻塞属 瘀血阻滞证者。 中成 药 2009.9.24- 2029.9.23 中药 二级 保护 品种 是 血塞通软胶囊 活血祛瘀，通脉活络。用于瘀血阻滞所致的缺血性中 风病（脑梗塞）中经络恢复期，症见半身不遂、偏身 麻木、口舌歪斜，语言蹇涩等。 中成 药 2011.11.16 -2029.09.2 3 中药 二级 保护 品种 是 舒肝颗粒 舒肝理气，散郁调经。用于肝气不舒的两胁疼痛，胸 腹胀闷，月经不调，头痛目眩，心烦意乱，口苦咽干， 中成 药 2011.6.15- 2032.5.8 否 否
2019年年度报告 以及肝郁气滞所致的面部黧黑斑(黄褐斑) 活血祛瘀,通脉活络,抑制血小板聚集和增加脑血流 血塞通片量。用于脑路瘀阻,中风偏瘫,心脉瘀阻,胸痹心痛中成无专利否是 i血管病后遗症,冠心病心绞痛属上述证候者 骨质疏松症;2、肾性骨病(肾病性佝偻病):3 甲状旁腺机能亢进(伴有骨病者);4、甲状旁腺机 阿法迪三胶囊能减退;5、营养和吸收障碍引起的佝偻病和骨软化 进口进口分装 症:6、假性缺钙(D-依赖型I)的佝偻病和骨软化 药品品,无专利否是 化学药制 「用于神衰、神衰综合征及脑外伤性综合征。2用 眩晕症:美尼尔氏病、药性眩晕、外伤性眩晕、突发 天麻素注射液耳聋、前庭神经元炎、椎基底动脉供血不足等。3.化学200 用于神经痛:三叉神经痛、坐骨神经痛、枕骨大神经药|2024.8.19 否|是 等。4用于头痛:血管性头痛、偏头痛、神经衰弱 及神衰综合征等 按治疗领域划分的主要药(产)品基本情况 √适用口不适用 主要治疗 药(产)品所属药(产)品是否属于报告期内报告期内的生产报告期内的销售 领域 名称 注册分类推出的新药(产)品 射用血塞通(冻 中成药 8,186.49 干)(万支) 天麻素注射液(万化学药 6,273.14 7,192.84 心脑血管类支) 血塞通软胶囊(万 中成药 否 30,766.65 30,573.02 骨科系列阿法迪三胶囊(万进口药品 6,046.00 12,562.1 (3).报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药(产)品情况 √适用口不适用 219年8月20日,国家医保局、人力资源社会保障部发布了《关于印发《国家基本医疗保险、工伤保险 和生育保险药品目录》的通知【医保发〔2019)46号】》(以下简称《医保目录》),公司首次入选药品1 个(血塞通片(滴丸),乙类,化瘀通脉剂),调整医保分类药品1个(香砂平胃颗粒,乙类调为甲类,温中 除湿剂),调整医保目录中备注的药品3个(注射用血塞通/血塞通注射液,甲类,化瘀通脉剂,限二级及以 上医疗机构的中风偏瘫或视网膜中央静脉阻塞的患者(2017年是限二级及以上医疗机构);血塞通软胶囊, 乙类,化瘀通脉剂,仅限参保人员门诊使用和定点药店购药时医保基金方予支付(2017年是参保人员住院使 用时支付,门诊使用时由职工基本医疗保险个人账户支付);天麻素注射液,乙类,其他神经系统药物,限无 法口服的血管神经性头痛或眩晕症患者,支付不超过14天(2017年无)
2019 年年度报告 24 / 273 以及肝郁气滞所致的面部黧黑斑（黄褐斑）。 血塞通片 活血祛瘀，通脉活络，抑制血小板聚集和增加脑血流 量。用于脑路瘀阻，中风偏瘫，心脉瘀阻，胸痹心痛； 脑血管病后遗症，冠心病心绞痛属上述证候者。 中成 药 无专利 否 是 化学药制 造 阿法迪三胶囊 1、骨质疏松症；2、肾性骨病（肾病性佝偻病）；3、 甲状旁腺机能亢进（伴有骨病者）；4、甲状旁腺机 能减退；5、营养和吸收障碍引起的佝偻病和骨软化 症；6、假性缺钙（D-依赖型 I）的佝偻病和骨软化 症。 进口 药品 进口分装产 品，无专利 否 是 天麻素注射液 1.用于神衰、神衰综合征及脑外伤性综合征。2.用于 眩晕症：美尼尔氏病、药性眩晕、外伤性眩晕、突发 性耳聋、前庭神经元炎、椎基底动脉供血不足等。3. 用于神经痛：三叉神经痛、坐骨神经痛、枕骨大神经 痛等。4.用于头痛：血管性头痛、偏头痛、神经衰弱 及神衰综合征等。 化学 药 2004.8.20- 2024.8.19 否 是 按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况 √适用 □不适用 主要治疗 领域 药（产）品 名称 所属药（产）品 注册分类 是否属于报告期内 推出的新药（产）品 报告期内的生产 量 报告期内的销售 量 心脑血管类 注射用血塞通（冻 干）（万支） 中成药 否 6,289.79 8,186.49 天麻素注射液（万 支） 化学药 否 6,273.14 7,192.84 血塞通软胶囊（万 粒） 中成药 否 30,766.65 30,573.02 骨科系列 阿法迪三胶囊（万 粒） 进口药品 否 6,046.00 12,562.10 (3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况 √适用 □不适用 2019 年 8 月 20 日，国家医保局、人力资源社会保障部发布了《关于印发《国家基本医疗保险、工伤保险 和生育保险药品目录》的通知【医保发〔2019〕46 号】》（以下简称《医保目录》），公司首次入选药品 1 个（血塞通片（滴丸），乙类，化瘀通脉剂），调整医保分类药品 1 个（香砂平胃颗粒，乙类调为甲类，温中 除湿剂），调整医保目录中备注的药品 3 个（注射用血塞通/血塞通注射液，甲类，化瘀通脉剂，限二级及以 上医疗机构的中风偏瘫或视网膜中央静脉阻塞的患者（2017 年是限二级及以上医疗机构）；血塞通软胶囊， 乙类，化瘀通脉剂，仅限参保人员门诊使用和定点药店购药时医保基金方予支付（2017 年是参保人员住院使 用时支付，门诊使用时由职工基本医疗保险个人账户支付）；天麻素注射液，乙类，其他神经系统药物，限无 法口服的血管神经性头痛或眩晕症患者，支付不超过 14 天（2017 年无）
019年年度报告 (4).公司驰名或著名商标情况 √适用口不适用 商标 获得荣誉持有单位使用药(产)品 昆明牌图形 中国驰名商标 昆药集团曾用于公司三七、天麻、蒿甲醚及普药系 列等所有产品 中国驰名商标昆药集团/注射用血塞通、血塞通注射液、血塞通软 胶囊等三七系列产品 中国驰名商标 昆中药 昆中药所有药品 昆中茧中国驰名商标昆中药 昆中药所有药品 贝克诺顿现自产药品产品商标,包括阿莫 XKBN 云南省著名商标贝克诺顿|西林系列、头孢系列、阿法迪三、阿尔治、 吉娜、贝诺克、舒美特等 版纳 云南省著名商标版纳药业|秋水仙碱片、双姜胃痛丸、珠子肝泰胶囊 等所有产品 2.公司药(产)品研发情况 (1).研发总体情况 √适用口不适用 公司的研发创新采用自主研发、外部引进、合作研发相结合的模式,重点在心脑血管、抗肿瘤、糖尿病及 并发症、骨科等具有相对优势的慢病领域布局,进一步提升海外创新药项目的筛选评价能力,继续实施国际化 的研发战略布局,推动国外创新药物中国权益落地。同时,公司持续推进已上市产品的二次开发,并加快推进 重点品种的一致性评价工作。报告期内,公司布局的多个研发项目取得良好进展,参股的美国CPI公司研发 的基于新型纳米技术的晚期实体瘤治疗药CPI-200获美国FDA临床试验批准;骨质疏松治疗领域创新药(生物 制品二类)重组抗 RANKL全人源单克隆抗体注射液的药品临床试验申请获国家药品监督管理局受理;起效快 且镇痛作用持久的抗炎镇痛仿制药KY43041&45获受理;复方降血压药KY43031仿制药通过药审B临床现场核 查;KY44053&54及KY44055&56通过生产现场核查;贝克诺顿阿莫西林胶囊成为云南省首个通过仿制药一致 性评价的品种:贝克诺顿的产品阿尔治获得再注册进口药品注册批件:“舒肝颗粒上市后再评价临床硏究
2019 年年度报告 25 / 273 (4). 公司驰名或著名商标情况 √适用 □不适用 商标 获得荣誉 持有单位 使用药（产）品 昆明牌图形 中国驰名商标 昆药集团 曾用于公司三七、天麻、蒿甲醚及普药系 列等所有产品 中国驰名商标 昆药集团 注射用血塞通、血塞通注射液、血塞通软 胶囊等三七系列产品 中国驰名商标 昆中药 昆中药所有药品 中国驰名商标 昆中药 昆中药所有药品 云南省著名商标 贝克诺顿 贝克诺顿现自产药品产品商标，包括阿莫 西林系列、头孢系列、阿法迪三、阿尔治、 吉娜、贝诺克、舒美特等 版纳 云南省著名商标 版纳药业 秋水仙碱片、双姜胃痛丸、珠子肝泰胶囊 等所有产品 2. 公司药（产）品研发情况 (1). 研发总体情况 √适用 □不适用 公司的研发创新采用自主研发、外部引进、合作研发相结合的模式，重点在心脑血管、抗肿瘤、糖尿病及 并发症、骨科等具有相对优势的慢病领域布局，进一步提升海外创新药项目的筛选评价能力，继续实施国际化 的研发战略布局，推动国外创新药物中国权益落地。同时，公司持续推进已上市产品的二次开发，并加快推进 重点品种的一致性评价工作。报告期内， 公司布局的多个研发项目取得良好进展，参股的美国 CPI 公司研发 的基于新型纳米技术的晚期实体瘤治疗药 CPI-200 获美国 FDA 临床试验批准；骨质疏松治疗领域创新药（生物 制品二类）重组抗 RANKL 全人源单克隆抗体注射液的药品临床试验申请获国家药品监督管理局受理；起效快 且镇痛作用持久的抗炎镇痛仿制药 KY43041&45 获受理；复方降血压药 KY43031 仿制药通过药审 BE 临床现场核 查；KY44053&54 及 KY44055 &56 通过生产现场核查；贝克诺顿阿莫西林胶囊成为云南省首个通过仿制药一致 性评价的品种；贝克诺顿的产品阿尔治获得再注册进口药品注册批件；“舒肝颗粒上市后再评价临床研究