019年年度报告 药将精品国药制造带向现代化、工业化、信息化、智能化方向发展奠定坚实基础。未来,昆中药车间智能化程 度将提升60%,生产效率提升40%,主剂型颗粒剂年产量达7亿袋,有效突破现有产能制约,为公司持续发 展蓄能增势。现代化医药物流中心集成五大智能化和五大信息化物流系统,为上下游客户提供贯穿从医药生产 到终端配送的全过程供应链服务。未来,公司将实现全集团生产基地的整体融合,实现技术要素、人才资源在 园区内的合理分配,优化产业格局,提升产业集聚水平,开启发展新格局。 6.精益落地、质量管控,推动实现高质量发展 在医药行业全价值链改造的浪潮下,作为已有近70年发展历史的老牌医药企业,公司主动作为、积极应 对,不断探索转型升级新途径。为寻找更为灵活有效的生产运营及组织发展管理模式,持续提升各生产中心的 运营效能,2019年,公司成立生产运营管理部,设立精益生产推进办公室,采用“引进来、走出去、自己干” 三步走的方式,助力精益落地。进一步优化供应链业务流程,激发员工潜能,为公司培养更多精益生产管理人 才和质量管理核心骨干。弘扬工匠精神,以点带面,借助5S、QCC、全员改善、TPM等管理工具,全面推进 精益生产,助力公司质量变革、效率变革、动力变革,开启高质量发展之路 7.组织优化、管理重构,实现资源最佳配置 公司内部通过大营销、大制造、大质量、人力线、财务线的整合,通过“条线管理+信息化工具”,内部资 源配置进一步优化、运营效率得到提升。公司全面推行SAP系统,实现生产、财务、营销、人力、后台等要 素的内部整合。通过转变旧有的管理模式,加强集中管理与监控,优化资源配置,从而实现信息互动和共享 提高实时决策水平,降低整体经营成本,提升公司的核心竞争力。 为优化公司财务结构,提升资本实力和运营能力,增强公司的研发创新能力,公司于报告期内启动了673 亿元的可转债再融资工作,拟将资金投入新药研发及数字化营销平台建设 二、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现合并营业收入811,996.33万元,同比上升14.33%;实现利润总额54,443.35万元 同比上升30.52%;实现归属于上市公司股东的净利润45,430.94万元,同比上升35.40% ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 8,11963320.367,101,97,67503 14.33 营业成本 4,167,227,898.91 3,559,096,424.09 17.09 销售费用 2,978,547,866.06 2,664,957,151. l1.7 16/273
2019 年年度报告 16 / 273 药将精品国药制造带向现代化、工业化、信息化、智能化方向发展奠定坚实基础。未来，昆中药车间智能化程 度将提升 60%，生产效率提升 40%，主剂型颗粒剂年产量达 7 亿袋，有效突破现有产能制约，为公司持续发 展蓄能增势。现代化医药物流中心集成五大智能化和五大信息化物流系统，为上下游客户提供贯穿从医药生产 到终端配送的全过程供应链服务。未来，公司将实现全集团生产基地的整体融合，实现技术要素、人才资源在 园区内的合理分配，优化产业格局，提升产业集聚水平，开启发展新格局。 6. 精益落地、质量管控，推动实现高质量发展 在医药行业全价值链改造的浪潮下，作为已有近 70 年发展历史的老牌医药企业，公司主动作为、积极应 对，不断探索转型升级新途径。为寻找更为灵活有效的生产运营及组织发展管理模式，持续提升各生产中心的 运营效能，2019 年，公司成立生产运营管理部，设立精益生产推进办公室，采用“引进来、走出去、自己干” 三步走的方式，助力精益落地。进一步优化供应链业务流程，激发员工潜能，为公司培养更多精益生产管理人 才和质量管理核心骨干。弘扬工匠精神，以点带面，借助 5S、QCC、全员改善、TPM 等管理工具，全面推进 精益生产，助力公司质量变革、效率变革、动力变革，开启高质量发展之路。 7. 组织优化、管理重构，实现资源最佳配置 公司内部通过大营销、大制造、大质量、人力线、财务线的整合，通过“条线管理+信息化工具”，内部资 源配置进一步优化、运营效率得到提升。公司全面推行 SAP 系统，实现生产、财务、营销、人力、后台等要 素的内部整合。通过转变旧有的管理模式，加强集中管理与监控，优化资源配置，从而实现信息互动和共享， 提高实时决策水平，降低整体经营成本，提升公司的核心竞争力。 为优化公司财务结构，提升资本实力和运营能力，增强公司的研发创新能力，公司于报告期内启动了 6.73 亿元的可转债再融资工作，拟将资金投入新药研发及数字化营销平台建设。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现合并营业收入 811,996.33 万元，同比上升 14.33%；实现利润总额 54,443.35 万元， 同比上升 30.52%；实现归属于上市公司股东的净利润 45,430.94 万元，同比上升 35.40%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,119,963,320.36 7,101,977,675.03 14.33 营业成本 4,167,227,898.91 3,559,096,424.09 17.09 销售费用 2,978,547,866.06 2,664,957,151.85 11.77
2019年年度报告 管理费用 348,360,370.06 326,576,389.48 6.67 研发费用 83,512,312.06 82,743,761.82 0.93 财务费用 36 201,867.47 39,595,907.58 经营活动产生的现金流量净额 429,500,909.97 352,074,123.53 21.99 投资活动产生的现金流量净额 114,175,831.81 239,245,897.1 147.7 筹资活动产生的现金流量净额 225,419,969.34 193,660,058.75 16.40 研发支出 126,814,894.11 123,848,679.81 2.4 2.收入和成本分析 √适用口不适用 详见下表 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收营业成 毛利率入比上本比上毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 (%)年增减|年增减 (%) (%) 口服剂 2,259,72.89.4692,357,287.1969.361.05-5.48增加2.11个百分点 针剂 125,649,990.99155,064,801.6492.7113.38-10.37增加1.94个百分点 其他 62,737,564.8654,239,946.2413.5448.7241.02增加4.72个百分点 保健食品生产 2,539,636.07 1,724,106 0. 1.24减少0.66个百分点 医疗服务 6,886,232.30 5,148,7664225.23-8.91-9.77增加0.71个百分点 日用品 13,798,875.53 7,518,803.2545.5179.8886.55减少1.95个百分点 药品批发与零售3,543,971,726.723,204,256,45.479.5928.1929.9减少1.24个百分点 合计 「8.05,:56,918.714,12,.30,168.854.5915.5720.46减少2.09个百分点 主营业务分产品情况 营业收营业成 分产品 毛利率入比上本比上毛利率比上年增减 营业收入 营业成本 (%)年增减|年增减 (%) (%) 心脑血管治疗领2,878,879,707.86291,545,649.9989 12.28|-9.01增加2.37个百分点 域 骨科系列 192,33,333967,658,498.2864.82-5.58-7.27增加0.64个百分点 抗感染类 16.473,472.3485,19026.0449.43-1.52-15.83增加2.59个百分点 抗疟类 85,637,295.60 56,472,721.2834.0623.6572.43减少18.65个百分点 舒肝类 138,412,106.7024,600,804.6982.2314.1013.83增加0.05个百分点 984,423,532.21 76,191,334.7961 202-4.7增加1.11个百分点 保健食品生产 2,.59,6071,2,0.643.0.261.24减少0.66个百分点 医疗服务 6,886,232.30 5,148,766.4225.23-8.91-9.77增加0.71个百分点 日用品 13,798,875.53 7,518,803.254.5179.8886.5减少1.95个百分点
2019 年年度报告 17 / 273 管理费用 348,360,370.06 326,576,389.48 6.67 研发费用 83,512,312.06 82,743,761.82 0.93 财务费用 36,201,867.47 39,595,907.58 -8.57 经营活动产生的现金流量净额 429,500,909.97 352,074,123.53 21.99 投资活动产生的现金流量净额 -114,175,831.81 239,245,897.17 -147.72 筹资活动产生的现金流量净额 -225,419,969.34 -193,660,058.75 -16.40 研发支出 126,814,894.11 123,848,679.81 2.4 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 详见下表 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 口服剂 2,259,772,892.24 692,357,287.19 69.36 1.05 -5.48 增加 2.11 个百分点 针剂 2,125,649,990.99 155,064,801.64 92.71 13.38 -10.37 增加 1.94 个百分点 其他 62,737,564.86 54,239,946.24 13.54 48.72 41.02 增加 4.72 个百分点 保健食品生产 2,539,636.07 1,724,106.64 32.11 0.26 1.24 减少 0.66 个百分点 医疗服务 6,886,232.30 5,148,766.42 25.23 -8.91 -9.77 增加 0.71 个百分点 日用品 13,798,875.53 7,518,803.25 45.51 79.88 86.55 减少 1.95 个百分点 药品批发与零售 3,543,971,726.72 3,204,256,457.47 9.59 28.19 29.99 减少 1.24 个百分点 合计 8,015,356,918.71 4,120,310,168.85 48.59 15.57 20.46 减少 2.09 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 心脑血管治疗领 域 2,878,879,707.86 291,545,649.99 89.87 12.28 -9.01 增加 2.37 个百分点 骨科系列 192,334,333.39 67,658,498.28 64.82 -5.58 -7.27 增加 0.64 个百分点 抗感染类 168,473,472.34 85,193,026.04 49.43 -11.52 -15.83 增加 2.59 个百分点 抗疟类 85,637,295.60 56,472,721.28 34.06 23.65 72.43 减少 18.65 个百分点 舒肝类 138,412,106.70 24,600,804.69 82.23 14.10 13.83 增加 0.05 个百分点 其他 984,423,532.21 376,191,334.79 61.79 -2.02 -4.77 增加 1.11 个百分点 保健食品生产 2,539,636.07 1,724,106.64 32.11 0.26 1.24 减少 0.66 个百分点 医疗服务 6,886,232.30 5,148,766.42 25.23 -8.91 -9.77 增加 0.71 个百分点 日用品 13,798,875.53 7,518,803.25 45.51 79.88 86.55 减少 1.95 个百分点
2019年年度报告 药品批发与零售3,543,971,726.723,204,256,457.479.5928.1929.99减少1.24个百分点 合计 8,015,356,918.714,120,310,168.85485915.5720.46减少2.09个百分点 主营业务分地区情况 营业收营业成 毛利率入比上本比上毛利率比上年增减 分地区 营业收入 营业成本 (%)年增减|年增减 国内 7,878,065,056.424,0,7896.4248.9414.6618.80减少1.78个百分点 国外 137,29,862.2997,531,372.4328.9611153185.02减少18.32个百分点 8,015,356918714120,310,168.854:53915.5720.46减少2.09个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内,从行业分类看,口服剂产品及针剂产品均有增长,其中针剂增长13.38%;其他收入增长48.72%, 主要是青蒿素和蒿甲醚等销售增长:日用品相关收入增长,主要是公司全资子公司昆中药旗下昆中药大健康产 业有限公司业务持续增长。 报告期内,从产品分类看,公司以心脑血管治疗领域产品为主,并且在本期继续保持增长趋势;抗疟类产 品销售增长,主要是青蒿素和蒿甲醚等销售增长。 2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 单位生产量 销售量 库存量生产量比上销售量比上/库存量比 年增减(%)年增减(%)/上年增减 注射用血塞通 (冻干)(万支, 按200g/支换|万支6,28.798,186.49 55.18 19.95 74.33 算) 天麻素注射液 (万支,按万支6,273.147,192.84 758.37 10.09 14.74 200mg/支换算) 血塞通软胶囊 (万粒,按万粒30,766530,573.022,101.88 18.9510.15 100mg/粒换算) 阿法迪三胶囊 万粒,按 0.25ug/粒换/万粒 6,046.0012,562.10 284.04 2.16 1.49-95.82 产销量情况说明 注射用血塞通(冻干):本期生产量较上期减少19.95%,库存量较上期减少74.33%,主要是2018年年底生产车间 改造,提前生产备货导致 天麻素注射液:本期生产量较上期增加10.09%,库存量较上期下降54.81%,主要是本期销量增加导致 18/273
2019 年年度报告 18 / 273 药品批发与零售 3,543,971,726.72 3,204,256,457.47 9.59 28.19 29.99 减少 1.24 个百分点 合计 8,015,356,918.71 4,120,310,168.85 48.59 15.57 20.46 减少 2.09 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 国内 7,878,065,056.42 4,022,778,796.42 48.94 14.66 18.80 减少 1.78 个百分点 国外 137,291,862.29 97,531,372.43 28.96 111.53 185.02 减少 18.32 个百分点 合 计 8,015,356,918.71 4,120,310,168.85 48.59 15.57 20.46 减少 2.09 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 报告期内，从行业分类看，口服剂产品及针剂产品均有增长，其中针剂增长 13.38%；其他收入增长 48.72%， 主要是青蒿素和蒿甲醚等销售增长；日用品相关收入增长，主要是公司全资子公司昆中药旗下昆中药大健康产 业有限公司业务持续增长。 报告期内，从产品分类看，公司以心脑血管治疗领域产品为主，并且在本期继续保持增长趋势；抗疟类产 品销售增长，主要是青蒿素和蒿甲醚等销售增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比 上年增减 （%） 注 射 用 血 塞 通 （冻干）（万支， 按 200mg/支换 算） 万支 6,289.79 8,186.49 655.18 -19.95 19.90 -74.33 天 麻 素 注 射 液 ( 万支，按 200mg/支换算） 万支 6,273.14 7,192.84 758.37 10.09 14.74 -54.81 血 塞 通 软 胶 囊 （ 万 粒 ， 按 100mg/粒换算） 万粒 30,766.65 30,573.02 2,101.88 45.29 18.95 10.15 阿 法 迪 三 胶 囊 ( 万粒，按 0.25μ g/ 粒 换 算） 万粒 6,046.00 12,562.10 284.04 -22.16 -1.49 -95.82 产销量情况说明 注射用血塞通（冻干）：本期生产量较上期减少 19.95%，库存量较上期减少 74.33%，主要是 2018 年年底生产车间 改造，提前生产备货导致； 天麻素注射液：本期生产量较上期增加 10.09%，库存量较上期下降 54.81%，主要是本期销量增加导致；
2019年年度报告 血塞通软胶囊:本期生产量较上期增加45.29%,库存量较上期增加10.15%,主要为公司新软胶囊车间投产使用产 销量均出现较大提高 阿法迪三胶囊:本期生产量较上期下降22.16%,库存量较上期下降95.82%,主要为本期原料进口减少,产量下降, 销量与上期基本维持不变,造成库存量下降较多。 (3).成本分析表 单位:元币种:人民币 分行业情况 分行成本构成项 本期占 上年同期本期金额较 本期金额 总成本上年同期金额占总成本上年同期变情况 目 比例(%) 比例(%) 动比例(8)说明 工业原轴料包材7686511313510281 21.49 -3.98 燃动力37,24468.0110.90 33,975,786.00 0.99 9.62 人工费 71,998,458.65 89,087,607.15 19.18 制造费用86,5348262.1085,752,652.332.51 0.91 小计 901,662,035.0721.88943,976,326.67 27.60 4.48 医药 外购成本3,204,256,457.4777.772,465,045,316.86 72.07 29.99 商业 其他 14,391,676.310.351149.878.36 合计 412,1,168.:510003,420,461,521.8910002.46 成本分析其他情况说明 因按产品难以划分成本构成,不适用分产品成本构成分析表。 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额109,181.06万元,占年度销售总额13.45%;其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元 占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额92,847.86万元,占年度采购总额17.98%;其中前五名供应商采购额中关联方采购额0 万元,占年度采购总额0% 3.费用 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目 本期发生额 上年发生额 同比增减(%) 19/273
2019 年年度报告 19 / 273 血塞通软胶囊：本期生产量较上期增加 45.29%，库存量较上期增加 10.15%，主要为公司新软胶囊车间投产使用产 销量均出现较大提高； 阿法迪三胶囊：本期生产量较上期下降 22.16%，库存量较上期下降 95.82%，主要为本期原料进口减少，产量下降， 销量与上期基本维持不变，造成库存量下降较多。 (3). 成本分析表 单位：元币种:人民币 分行业情况 分行 业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 医 药 工业 原辅料包材 705,885,620.15 17.13 735,160,281.19 21.49 -3.98 燃动力 37,244,468.01 0.90 33,975,786.00 0.99 9.62 人工费 71,998,458.65 1.75 89,087,607.15 2.60 -19.18 制造费用 86,533,488.26 2.10 85,752,652.33 2.51 0.91 小计 901,662,035.07 21.88 943,976,326.67 27.60 -4.48 医 药 商业 外购成本 3,204,256,457.47 77.77 2,465,045,316.86 72.07 29.99 其他 14,391,676.31 0.35 11,439,878.36 0.33 25.80 合计 4,120,310,168.85 100.00 3,420,461,521.89 100.00 20.46 成本分析其他情况说明 因按产品难以划分成本构成，不适用分产品成本构成分析表。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 109,181.06 万元，占年度销售总额 13.45%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元， 占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 92,847.86 万元，占年度采购总额 17.98%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目 本期发生额 上年发生额 同比增减(%)
2019年年度报告 销售费用 2,978,547,866.06 2,64,957,151.85 管理费用 348,360,370.0 326,576,389.48 6.67 研发费用 83,512,312.06 82,743,761.82 财务费用 36,201,867.47 39,595,907.58 8.57 报告期内,公司销售费用同比增长11.77%,主要是公司收入增加带来相应销售费用增加,以及本期新收购 企业合并带来的销售费用增加。 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 本期费用化研发投入 77,592,829.59 本期资本化研发投入 49,222,064.52 研发投入合计 126,814,894.11 研发投入总额占营业收入比例(%) 1.56 公司研发人员的数量 183 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 4.29 研发投入资本化的比重(%) 38.81 (2).情况说明 √适用口不适用 公司2019研发投入总额为12,681.49万元,占营业收入比例1.56%,占工业收入比例为2.84%,母公司2019 年研发投入总额为7,322.68万元,占母公司主营业务收入比例为3.00% 5.现金流 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 本期发生额 上年发生额增减率(%) 说明 经营活动产生的现 429,500909.97352,074,12.:53 21.94公司加强现金流管控,销售回 金流量净额 款控制较好 投资活动产生的现 -147.72主要是理财产品到期收回导 金流量净额 114,175,831.81239,245,897.17 致 筹资活动产生的现 主要是归还银行贷款增加导 金流量净额 225,419,969.34-193,660,058.75 16.40 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 20/273
2019 年年度报告 20 / 273 销售费用 2,978,547,866.06 2,664,957,151.85 11.77 管理费用 348,360,370.06 326,576,389.48 6.67 研发费用 83,512,312.06 82,743,761.82 0.93 财务费用 36,201,867.47 39,595,907.58 -8.57 报告期内，公司销售费用同比增长 11.77%，主要是公司收入增加带来相应销售费用增加，以及本期新收购 企业合并带来的销售费用增加。 4. 研发投入 (1). 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 本期费用化研发投入 77,592,829.59 本期资本化研发投入 49,222,064.52 研发投入合计 126,814,894.11 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.56 公司研发人员的数量 183 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.29 研发投入资本化的比重（%） 38.81 (2). 情况说明 √适用 □不适用 公司 2019 研发投入总额为 12,681.49 万元，占营业收入比例 1.56%，占工业收入比例为 2.84%，母公司 2019 年研发投入总额为 7,322.68 万元，占母公司主营业务收入比例为 3.00%。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 本期发生额 上年发生额 增减率（%） 说明 经营活动产生的现 金流量净额 429,500,909.97 352,074,123.53 21.99 公司加强现金流管控，销售回 款控制较好 投资活动产生的现 金流量净额 -114,175,831.81 239,245,897.17 -147.72 主要是理财产品到期收回导 致 筹资活动产生的现 金流量净额 -225,419,969.34 -193,660,058.75 -16.40 主要是归还银行贷款增加导 致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用