武汉永力科技股份有限公司2016年度报告.pdf_P16-P20

武汉永力科技股份有限公司 2016年度报告三)外部环境的分析 1、电源行业稳定增长。随着我国经济的快速增长,电源类、光电类及其相关产品的使用越来越频繁,产品需求稳定;新技术的更新换代以及产业结构的升级对电源类、光电类产品提出了更高要求,对产品质量提出了“高素质、高标准、高可靠”的需求;市场竞争也有一定程度的加剧 2、经过几十年发展,由于电子信息技术不断革新,电源行业仍呈现出激烈竞争的态势,行业仍处于成长发展期。据中国电源学会统计,通用开关电源产品生产厂家众多,我国从事电源产品生产的厂家超过1000家,市场化程度高、特别是通用电源(电子消费电源)等领域,且厂家技术相对成熟,均采用集成电子模块技术 3、经过数十年的发展,开关电源产业已形成了完善的产业链,上游国际主流元器件供应商控制了开关电源IC芯片的制造技术。而在电源行业中,IC芯片制造处于产业价值链的上端,是一种高回报、高附加值的产业。因此,IC芯片制造商通常不会向比其本身技术含量低,回报率低的电源制造行业拓展、渗透。公司所在电源制造行业根据企业各自掌握不同水平的电源制造专业技术、生产能力及市场资源, 进一步为下游客户提供相应类型的电源及相关产品 4、行业仍存在着技术壁垒及人才壁垒。电源产品的生产需要较高的技术水平,尤其是在军用电源的生产。由于军用要求较高,标准和质量控制严格,更需要一些独创的技术。其中,针对本行业产品而言主要包括大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术、谐波抑制技术、效率优化技术、移相式全桥软开关变换技术和新工艺技术等。实现这些技术需要较长时间的技术积累。此外,随着军队现代化和信息化进程的加快,本行业主要客户要求提供的产品性能也会越来越高,产品更新速度也会越来越快由于产品更新与技术积累需要大量的设计经验和制造经验,更需要长期的技术支持。电源产品技术含量较高,对于人员素质要求更高。尤其是在恶劣环境下使用的军用电源的研发生产,对于产品可靠性、耐久性均有较高要求。再加上本行业需要与系统内其他组成部分配合,需要了解各方面的知识。在这一方面,精通专业知识,又具有行业经验的人才非常重要。伴随电子行业技术不断发展进步,新工艺、新流程不断推出,从业人员素质成为了企业能否立足、能否获取收益的重要因素 5、近年来政府倡导“军民融合”并逐步推进,市场竞争机制的作用加强,给企业带来了新的机遇 (四)竞争优势分析 1、技术优势。公司拥有移相式全桥软开关变换技术、三相有源功率因数校正技术、大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术等核心技术,通过湖北省科技査新检索中心对多项创新技术查新, 均取得了经确认为技术创新的科技查新报告;公司产品具有高可靠、高稳定的特点公司吸取了国内外先进的电力电子、功率集成、自动控制、传感、热工等技术领域的精华,针对各种专用电源的特点,合理地将零电压零电流(ZVS-ZCS)软开关技术、计算机控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术应用于一体,形成了企业独有的设计和制造技术,开发出了一系列性能优良、环境适应性强的大功率电源,其中,船舶压载水环保处理设备用电源产品等具有国内先进水平 2、客户基础优势。公司在军用特种电源行业从事多年,积累了一批长期合作且忠诚度高的优质军工产品客户,公司产品及服务获得了客户群认同,具备一定的市场知名度和影响力 3、竞争劣势。渠道资源劣势,公司作为从事军用电源生产的民营企业,在市场化运行和公司管理上已初步具备科学的公司制度,实现了跨区域经营和销售。但与传统的军工制造厂相比,在部分地区市场,公司的业务开拓和订单议价能力,处于相对竞争弱势地位五)持续经营评价 1、客户关系稳定。公司深耕于电源行业十多年,与供应商、销售客户之间形成了长期良好的合作共赢关系,客户的粘性较强。 2、产品质量优异。公司秉承“高素质、高标准、高可靠,热诚服务,持续改进,满足顾客要求” 的质量方针,视产品质量为企业生命,多年来产品交付合格率达98%以上,售后服务响应及时、快捷, 这些都为公司的持续经营打下了坚实的基础 3、公司产品链的延伸保障了主营业务的持续增长。报告期,公司模块电源、光电类产品均取得了

武汉永力科技股份有限公司 2016 年度报告 16 （三）外部环境的分析 1、电源行业稳定增长。随着我国经济的快速增长，电源类、光电类及其相关产品的使用越来越频繁，产品需求稳定；新技术的更新换代以及产业结构的升级对电源类、光电类产品提出了更高要求，对产品质量提出了“高素质、高标准、高可靠”的需求；市场竞争也有一定程度的加剧。 2、经过几十年发展，由于电子信息技术不断革新，电源行业仍呈现出激烈竞争的态势，行业仍处于成长发展期。据中国电源学会统计，通用开关电源产品生产厂家众多，我国从事电源产品生产的厂家超过 1000 家，市场化程度高、特别是通用电源（电子消费电源）等领域，且厂家技术相对成熟，均采用集成电子模块技术。 3、经过数十年的发展，开关电源产业已形成了完善的产业链，上游国际主流元器件供应商控制了开关电源 IC 芯片的制造技术。而在电源行业中，IC 芯片制造处于产业价值链的上端，是一种高回报、高附加值的产业。因此，IC 芯片制造商通常不会向比其本身技术含量低，回报率低的电源制造行业拓展、渗透。公司所在电源制造行业根据企业各自掌握不同水平的电源制造专业技术、生产能力及市场资源，进一步为下游客户提供相应类型的电源及相关产品。 4、行业仍存在着技术壁垒及人才壁垒。电源产品的生产需要较高的技术水平，尤其是在军用电源的生产。由于军用要求较高，标准和质量控制严格，更需要一些独创的技术。其中，针对本行业产品而言主要包括大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术、谐波抑制技术、效率优化技术、移相式全桥软开关变换技术和新工艺技术等。实现这些技术需要较长时间的技术积累。此外，随着军队现代化和信息化进程的加快，本行业主要客户要求提供的产品性能也会越来越高，产品更新速度也会越来越快。由于产品更新与技术积累需要大量的设计经验和制造经验，更需要长期的技术支持。电源产品技术含量较高，对于人员素质要求更高。尤其是在恶劣环境下使用的军用电源的研发生产，对于产品可靠性、耐久性均有较高要求。再加上本行业需要与系统内其他组成部分配合，需要了解各方面的知识。在这一方面，精通专业知识，又具有行业经验的人才非常重要。伴随电子行业技术不断发展进步，新工艺、新流程不断推出，从业人员素质成为了企业能否立足、能否获取收益的重要因素。 5、近年来政府倡导“军民融合”并逐步推进，市场竞争机制的作用加强，给企业带来了新的机遇。（四）竞争优势分析 1、技术优势。公司拥有移相式全桥软开关变换技术、三相有源功率因数校正技术、大功率恒流并联均流技术、射频环境的抗干扰技术等核心技术，通过湖北省科技查新检索中心对多项创新技术查新，均取得了经确认为技术创新的科技查新报告；公司产品具有高可靠、高稳定的特点公司吸取了国内外先进的电力电子、功率集成、自动控制、传感、热工等技术领域的精华，针对各种专用电源的特点，合理地将零电压零电流（ZVS-ZCS)软开关技术、计算机控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术应用于一体，形成了企业独有的设计和制造技术，开发出了一系列性能优良、环境适应性强的大功率电源，其中,船舶压载水环保处理设备用电源产品等具有国内先进水平。 2、客户基础优势。公司在军用特种电源行业从事多年，积累了一批长期合作且忠诚度高的优质军工产品客户，公司产品及服务获得了客户群认同，具备一定的市场知名度和影响力。 3、竞争劣势。渠道资源劣势，公司作为从事军用电源生产的民营企业，在市场化运行和公司管理上已初步具备科学的公司制度，实现了跨区域经营和销售。但与传统的军工制造厂相比，在部分地区市场，公司的业务开拓和订单议价能力，处于相对竞争弱势地位。（五）持续经营评价 1、客户关系稳定。公司深耕于电源行业十多年，与供应商、销售客户之间形成了长期良好的合作共赢关系，客户的粘性较强。 2、产品质量优异。公司秉承“高素质、高标准、高可靠，热诚服务，持续改进，满足顾客要求” 的质量方针，视产品质量为企业生命，多年来产品交付合格率达 98%以上，售后服务响应及时、快捷，这些都为公司的持续经营打下了坚实的基础。 3、公司产品链的延伸保障了主营业务的持续增长。报告期，公司模块电源、光电类产品均取得了

武汉永力科技股份有限公司 2016年度报告较快的增长,新客户的增加为企业发展注入了活力,在传统大功率电源产品保持稳定增长的前提下,逐步形成了公司业绩新的增长点。 (六)扶贫与社会责任报告期本公司积极承担社会责任,公司遵守国家法规,及时、足额缴纳各项税费;为员工购买社保、公积金;为员工办理商业工伤意外保险;组织员工定期体检;按相关要求对公司经营场地进行环境保护评价:对生病及家庭困难员工由工会进行慰问;报告期未发生裁员情况;公司诚信经营,诚心对待客户及供应商;公司报告期未参加扶贫活动。二、风险因素 (一)持续到本年度的风险因素 (一)持续到报告期的风险因素 1、客户依赖风险公司专业从事电源技术的研究和应用,本公司前五名客户本期的营业收入为4,627.69万元(上期 5,403.90万元),占总体营业收入的比例为46.00%(上期:62.58%)。采取的措施:公司在加强老客户关系维护的同时,加大新客户的开发力度:公司拥有扎实的技术实力和积累,近年来一直以新产品为突破来拓展新的业务增长点、吸引新的客户群。经过市场新客户的开发近几年客户集中度逐步下降,前五大客户占总收入比重已经由2014年度的71.21%逐渐降低至本期的 46.00%,客户依赖风险得到一定程度的释放, 2、税收优惠政策变化风险公司根据《财政部国家税务总局关于部分一般工业企业生产销售军品暂免征收增值税的通知》(财税 [2011]130号)和国家国防科工局综函[2012]9号文精神,享受军品收入增值税先征后返。2012年度公司获得该项税收优惠为1,924,095.62元,占同期归属于母公司所有者的净利润比重为8.07%。2015年度、 2016年度公司获得该项税收优惠分别为4,285,425.80元、9,281,423.83元;占同期归属于母公司所有者的净利润比重分别为12.36%、34.87%。,如果未来该优惠政策发生变化或者公司不再满足条件,公司业绩将受到一定程度影响采取的措施:公司及时学习、研究国家税收政策的变化,合理进行税收筹划:健全内部控制制度,严格控制采购成本、期间费用,减少对税收优惠政策的依赖程度;同时注重研发及人才培养,争取保持高新技术的优势 3、同业竞争风险公司第一大股东中国宝安集团股份有限公司是以对外投资控股为主的上市集团公司,从主营业务、供应商、客户、可替代性、市场差别等方面看,中国宝安投资控股的房地产、生物医药相关子公司与永力科技不存在同业竞争。虽然宝安集团为此出具了《避免同业竞争承诺函》,但随着中国宝安投资业务的发展, 未来仍存在其所投资企业的业务与永力科技存在交叉或竞争的可能。采取的措施:公司不断加大研发投入,充分发挥技术优势,公司进一步引进人才,提升公司目前的相关资质,在技术革新、销售开拓等方面増加投入,从而达到扩大销售规模、提高经济效益的作用,以增强公司的竞争实力;另外公司加强与中国宝安集团股份有限公司的沟通、协调,避免其所投资企业的业务与永力科技产生交叉或竞争。 4、控制风险 (1)控股股东不当的控制风险:公司第一大股东中国宝安持有936万股,占总股本的52%,在公司董事会9个席位中占有5个席位,且董事长系中国宝安委派。中国宝安作为以对外投资控股为主的上市集团,其投资的产业链长、行业广泛,若其利用其对公司的控股地位,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。(2)内部人控制风险:副董事长王德丰、董事罗荣辉、董事兼总经理林杰、董事兼副总经理许国强、监事龙道志、总经理助理黄志强在公司的持股比例分别为14.345%、14.345%、7.2%、7.2%、1.55%、1.44%,合计为46.08%,将可能通过其所持有的股份行 17

武汉永力科技股份有限公司 2016 年度报告 17 较快的增长，新客户的增加为企业发展注入了活力，在传统大功率电源产品保持稳定增长的前提下，逐步形成了公司业绩新的增长点。（六）扶贫与社会责任报告期本公司积极承担社会责任，公司遵守国家法规，及时、足额缴纳各项税费；为员工购买社保、公积金；为员工办理商业工伤意外保险；组织员工定期体检；按相关要求对公司经营场地进行环境保护评价；对生病及家庭困难员工由工会进行慰问；报告期未发生裁员情况；公司诚信经营，诚心对待客户及供应商；公司报告期未参加扶贫活动。二、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到报告期的风险因素 1、客户依赖风险公司专业从事电源技术的研究和应用，本公司前五名客户本期的营业收入为 4,627.69 万元（上期： 5,403.90 万元），占总体营业收入的比例为 46.00%（上期：62.58%）。采取的措施：公司在加强老客户关系维护的同时，加大新客户的开发力度；公司拥有扎实的技术实力和积累，近年来一直以新产品为突破来拓展新的业务增长点、吸引新的客户群。经过市场新客户的开发, 近几年客户集中度逐步下降,前五大客户占总收入比重已经由 2014 年度的 71.21%逐渐降低至本期的 46.00%，客户依赖风险得到一定程度的释放。 2、税收优惠政策变化风险公司根据《财政部国家税务总局关于部分一般工业企业生产销售军品暂免征收增值税的通知》(财税 [2011]130 号)和国家国防科工局综函[2012]9 号文精神，享受军品收入增值税先征后返。2012 年度公司获得该项税收优惠为 1,924,095.62 元，占同期归属于母公司所有者的净利润比重为 8.07%。2015 年度、 2016 年度公司获得该项税收优惠分别为 4,285,425.80 元、9,281,423.83 元；占同期归属于母公司所有者的净利润比重分别为 12.36 %、34.87%。,如果未来该优惠政策发生变化或者公司不再满足条件，公司业绩将受到一定程度影响。采取的措施：公司及时学习、研究国家税收政策的变化，合理进行税收筹划；健全内部控制制度，严格控制采购成本、期间费用，减少对税收优惠政策的依赖程度；同时注重研发及人才培养，争取保持高新技术的优势。 3、同业竞争风险公司第一大股东中国宝安集团股份有限公司是以对外投资控股为主的上市集团公司，从主营业务、供应商、客户、可替代性、市场差别等方面看，中国宝安投资控股的房地产、生物医药相关子公司与永力科技不存在同业竞争。虽然宝安集团为此出具了《避免同业竞争承诺函》，但随着中国宝安投资业务的发展，未来仍存在其所投资企业的业务与永力科技存在交叉或竞争的可能。采取的措施：公司不断加大研发投入，充分发挥技术优势，公司进一步引进人才，提升公司目前的相关资质，在技术革新、销售开拓等方面增加投入，从而达到扩大销售规模、提高经济效益的作用，以增强公司的竞争实力；另外公司加强与中国宝安集团股份有限公司的沟通、协调，避免其所投资企业的业务与永力科技产生交叉或竞争。 4、控制风险（1）控股股东不当的控制风险：公司第一大股东中国宝安持有 936 万股，占总股本的 52%，在公司董事会 9 个席位中占有 5 个席位，且董事长系中国宝安委派。中国宝安作为以对外投资控股为主的上市集团，其投资的产业链长、行业广泛，若其利用其对公司的控股地位，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。（2）内部人控制风险：副董事长王德丰、董事罗荣辉、董事兼总经理林杰、董事兼副总经理许国强、监事龙道志、总经理助理黄志强在公司的持股比例分别为 14.345%、14.345%、7.2%、7.2%、1.55%、1.44%，合计为 46.08%，将可能通过其所持有的股份行

武汉永力科技股份有限公司 2016年度报告使表决权或利用其担任公司高级管理人员的职务来对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。(3)无实际控制人的影响:公司的控股股东为中国宝安,持股比例为52.00%,中国宝安前两大股东均为法人股东,持股中国宝安的比例分别为12.19%、5.71%,且不存在关联关系或一致行动协议,因而中国宝安不存在实际控制人。公司股东之间亦没有签署一致行动协议,因此,公司无实际控制人的情况可能影响公司的运营管理采取的措施:公司已经按照《公司法》等法律法规以及《公司章程》的要求,建立了“三会”议事规则以及关联交易、重大投资、对外担保等决策管理制度,随着内部控制体系逐步完善,从而有效化解控股股东、内部控制人不当的控制风险 5、核心技术人员流失的风险公司作为高新技术企业,高素质的科研人才是公司发展的动力源泉。公司主营高功率、高频通信电源、军用电源、专用电源、新型激光电源相关技术研制开发、生产、销售;模块电源、光收发模块等,这些产品综合了软开关技术、自动控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术,对产品质量、稳定性要求高,这对公司核心技术人员乃至整个研发团队的管理体制形成了一定的挑战。若对科研人员激励、科硏经费的落实、硏发环境的营造等方面的措施不能满足公司发展需要,将会影响到硏发团队和管理人才积极性、创造性的发挥,造成人才流失采取的措施:公司继续奉行“留住一批、引进一批、培养一批、淘汰一批”的人才理念,在管理过程中调动员工的积极性,较好地满足了生产科研的需要。公司通过完善食堂、宿舍等后勤保障体系,采取每年体检、额外商业保险、带薪休假、工会慰问等措施,提供有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争晋升机制,同时提供全面、完善的培训计划,努力创造开放、协作的工作环境和企业文化氛围,吸引人才、留住人才,保证核心技术团队的稳定。在稳固现有技术团队的同时,公司也通过招聘、引见、拜访等多种方式引进新的高端技术人才 6、行业技术风险从20世纪70年代发展至今,电源行业技术革新已经历过3个阶段,行业技术发展迅速。因此,从事电源研发生产的企业将面临研发实力保有、技术持续提升的行业技术变化风险。采取的措施:公司将继续高度重视技术研发对企业的重要性,继续加大科研投入,提高公司核心竞争力,报告期公司加大研发投入,研发费用达8,577,214.52元,同比增加2,930,734.51元,增长率达51.9% 公司继续遵循“以质量为根本,以技术为基础、以人才为核心”的原则,在现有市场领域的基础上,紧跟行业发展趋势,掌握行业技术的最新进展和客户最新需求。以顾客为关注焦点,开拓具有市场潜力的新产品、新技术,尤其注重开发具有国际先进水平的新型产品和技术 7、市场风险市场竞争加剧及毛利率下降风险,虽然军用电源行业的现有竞争格局远没有民用电源行业激烈,但随着民用电源行业竞争的加剧,潜在市场竞争者逐步接触和进入军用电源行业,公司或会面临日益激烈的行业竞争,甚至会导致整个军用电源产品制造商的毛利率下降采取的措施:公司努力实现工艺技术和生产设备升级、提升综合实力,增加生产过程的自动化程度, 适当降低人力成本,同时开发出更多满足客户需求的产品,提高产品市场占有率,提升企业的综合竞争优势 8、政策风险军用品市场相比民用电源市场,更易受到政策因素影响,不论是在军备采购、军费计划及行业管制等政策的变化,或将对公司经营造成不利影响采取的措施:公司将依托自身的技术优势,通过技术创新等多种手段来不断提高公司产品及服务的技术含量,加强科学研发力度和技术团队建设,进一步提高核心竞争力。不断优化客户结构,在保持军品销售稳定的同时,积极开拓民品市场,积极筹划布局新的技术应用领域,继续拓宽医用电源、船用电源等民品业务范围,以应对政策风险对公司经营造成的不利影响 (二)报告期内新增的风险因素

武汉永力科技股份有限公司 2016 年度报告 18 使表决权或利用其担任公司高级管理人员的职务来对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。（3）无实际控制人的影响：公司的控股股东为中国宝安，持股比例为 52.00%，中国宝安前两大股东均为法人股东，持股中国宝安的比例分别为 12.19%、5.71%，且不存在关联关系或一致行动协议，因而中国宝安不存在实际控制人。公司股东之间亦没有签署一致行动协议，因此，公司无实际控制人的情况可能影响公司的运营管理。采取的措施：公司已经按照《公司法》等法律法规以及《公司章程》的要求，建立了“三会”议事规则以及关联交易、重大投资、对外担保等决策管理制度，随着内部控制体系逐步完善，从而有效化解控股股东、内部控制人不当的控制风险。 5、核心技术人员流失的风险公司作为高新技术企业，高素质的科研人才是公司发展的动力源泉。公司主营高功率、高频通信电源、军用电源、专用电源、新型激光电源相关技术研制开发、生产、销售；模块电源、光收发模块等，这些产品综合了软开关技术、自动控制技术、电磁兼容技术以及新型的散热结构方式等高新技术，对产品质量、稳定性要求高，这对公司核心技术人员乃至整个研发团队的管理体制形成了一定的挑战。若对科研人员激励、科研经费的落实、研发环境的营造等方面的措施不能满足公司发展需要，将会影响到研发团队和管理人才积极性、创造性的发挥，造成人才流失。采取的措施：公司继续奉行“留住一批、引进一批、培养一批、淘汰一批”的人才理念，在管理过程中调动员工的积极性，较好地满足了生产科研的需要。公司通过完善食堂、宿舍等后勤保障体系，采取每年体检、额外商业保险、带薪休假、工会慰问等措施，提供有竞争力的薪酬、福利和建立公平的竞争晋升机制，同时提供全面、完善的培训计划，努力创造开放、协作的工作环境和企业文化氛围，吸引人才、留住人才，保证核心技术团队的稳定。在稳固现有技术团队的同时，公司也通过招聘、引见、拜访等多种方式引进新的高端技术人才。 6、行业技术风险从 20 世纪 70 年代发展至今，电源行业技术革新已经历过 3 个阶段，行业技术发展迅速。因此，从事电源研发生产的企业将面临研发实力保有、技术持续提升的行业技术变化风险。采取的措施：公司将继续高度重视技术研发对企业的重要性，继续加大科研投入，提高公司核心竞争力，报告期公司加大研发投入，研发费用达 8,577,214.52 元，同比增加 2,930,734.51 元，增长率达 51.9%；公司继续遵循“以质量为根本，以技术为基础、以人才为核心”的原则，在现有市场领域的基础上，紧跟行业发展趋势，掌握行业技术的最新进展和客户最新需求。以顾客为关注焦点，开拓具有市场潜力的新产品、新技术，尤其注重开发具有国际先进水平的新型产品和技术。 7、市场风险市场竞争加剧及毛利率下降风险，虽然军用电源行业的现有竞争格局远没有民用电源行业激烈，但随着民用电源行业竞争的加剧，潜在市场竞争者逐步接触和进入军用电源行业，公司或会面临日益激烈的行业竞争，甚至会导致整个军用电源产品制造商的毛利率下降。采取的措施：公司努力实现工艺技术和生产设备升级、提升综合实力，增加生产过程的自动化程度，适当降低人力成本，同时开发出更多满足客户需求的产品，提高产品市场占有率，提升企业的综合竞争优势。 8、政策风险军用品市场相比民用电源市场，更易受到政策因素影响，不论是在军备采购、军费计划及行业管制等政策的变化，或将对公司经营造成不利影响。采取的措施：公司将依托自身的技术优势，通过技术创新等多种手段来不断提高公司产品及服务的技术含量，加强科学研发力度和技术团队建设，进一步提高核心竞争力。不断优化客户结构，在保持军品销售稳定的同时，积极开拓民品市场，积极筹划布局新的技术应用领域，继续拓宽医用电源、船用电源等民品业务范围，以应对政策风险对公司经营造成的不利影响。（二）报告期内新增的风险因素