国泰君安证券股份有限公司2018年年度报告

d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 报告期内,本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资,情况如下: (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 √适用口不适用 上海静安区办公楼:本公司的子公司国翔置业于2014年6月23日就静安区49号地块取得建 设工程规划许可证和桩基施工许可证,并于2014年6月正式开工建设,项目建设周期为3年。根 据2016年第五届董事会第二次会议决议,追加项目投入2.55亿元,总投资预算调增至18.79亿 元。截至2018年12月31日,项目累计投入15.89亿元。 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 参见本年度报告“第二节公司简介和主要财务指标十二、采用公允价值计量的项目”。 ()重大资产和股权出售 √适用口不适用 为优化投资管理业务布局,2017年1月9日,本公司将持有的国联安基金51%股权在上海联 合产权交易所公开挂牌转让。太平洋资产管理有限责任公司以人民币104,500万元的报价成为股 权受让人并支付全部款项。2018年3月28日,中国证监会出具《关于核准国联安基金管理有限 公司变更股权的批复》(证监许可[2018]557号),核准本公司将持有的国联安基金51%股权转让 给太平洋资产管理有限责任公司(详见公司公告2017-002、2017-034、2018-022号)。2018年4 月,国联安基金完成上述股权转让事项的工商变更登记手续。处置国联安基金产生的投资收益占 本期利润总额的6.99% (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 1、国泰君安金融控股 国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资 资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。 国泰君安金融控股实缴资本3,198万港元,公司持有其100%的股权。 截至2018年12月31日,国泰君安金融控股总资产为780.38亿元,净资产为90.17亿元; 2018年度,实现营业收入16.42亿元,净利润4.86亿元 36/305

2018 年年度报告 36 / 305 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，本集团的重大股权投资、进行中的重大非股权投资，情况如下： (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 上海静安区办公楼：本公司的子公司国翔置业于 2014 年 6 月 23 日就静安区 49 号地块取得建 设工程规划许可证和桩基施工许可证，并于 2014 年 6 月正式开工建设，项目建设周期为 3 年。根 据 2016 年第五届董事会第二次会议决议，追加项目投入 2.55 亿元，总投资预算调增至 18.79 亿 元。截至 2018 年 12 月 31 日，项目累计投入 15.89 亿元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 参见本年度报告“第二节 公司简介和主要财务指标 十二、采用公允价值计量的项目”。 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 为优化投资管理业务布局，2017 年 1 月 9 日，本公司将持有的国联安基金 51%股权在上海联 合产权交易所公开挂牌转让。太平洋资产管理有限责任公司以人民币 104,500 万元的报价成为股 权受让人并支付全部款项。2018 年 3 月 28 日，中国证监会出具《关于核准国联安基金管理有限 公司变更股权的批复》（证监许可[2018]557 号），核准本公司将持有的国联安基金 51%股权转让 给太平洋资产管理有限责任公司（详见公司公告 2017-002、2017-034、2018-022 号）。2018 年 4 月，国联安基金完成上述股权转让事项的工商变更登记手续。处置国联安基金产生的投资收益占 本期利润总额的 6.99%。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、国泰君安金融控股 国泰君安金融控股通过其控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港开展经纪、企业融资、 资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务。 国泰君安金融控股实缴资本 3,198 万港元，公司持有其 100%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，国泰君安金融控股总资产为 780.38 亿元，净资产为 90.17 亿元； 2018 年度，实现营业收入 16.42 亿元，净利润 4.86 亿元

d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 2、国泰君安资管 国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务 国泰君安资管注册资本20亿元人民币,公司持有其100%的股权。 截至2018年12月31日,国泰君安资管总资产为78.22亿元,净资产为46.48亿元;2018 年度,实现营业收入18.38亿元,净利润6.00亿元。 3、国泰君安期货 国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理 国泰君安期货注册资本12亿元人民币,公司持有其100%的股权。 截至2018年12月31日,国泰君安期货总资产为192.05亿元,净资产为26.26亿元:2018 年度,实现营业收入31.04亿元,净利润3.33亿元。 4、国泰君安创投 国泰君安创投的主营业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资;为客户提供直接投资的 财务顾问服务等 国泰君安创投注册资本75亿元人民币,公司持有其100%的股权 截至2018年12月31日,国泰君安创投总资产为82.90亿元,净资产为73.80亿元;2018 年度,实现营业收入3.24亿元,净利润0.88亿元。 5、上海证券 上海证券的主营业务为证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾 问:证券(不含股票、上市公司发行的公司债券)承销;证券自营;证券资产管理;证券投资基 金代销;为期货公司提供中间介绍业务;融资融券业务;代销金融产品业务。 上海证券注册资本26.1亿元人民币,公司持有其51%的股权。 截至2018年12月31日,上海证券总资产为277.68亿元,净资产为100.65亿元;2018年 度,实现营业收入9.06亿元,净利润0.70亿元。 6、国泰君安证裕 国泰君安证裕的主营业务为股权投资,金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范规 定的业务 国泰君安证裕注册资本10亿元人民币,公司持有其100%的股权。 截至2018年12月31日,国泰君安证裕总资产为10.25亿元,净资产为10.24亿元;2018 年,实现营业收入0.30亿元,净利润0.24亿元。 7、华安基金 华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务 华安基金注册资本1.5亿元人民币,公司持有其20%的股权。截至2018年12月31日,华安 基金总资产为35.36亿元,净资产为26.04亿元;2018年度,实现营业收入16.76亿元,净利润 4.21亿元 (八)公司控制的结构化主体情况 √适用口不适用 37/305

2018 年年度报告 37 / 305 2、国泰君安资管 国泰君安资管的主营业务为证券资产管理业务。 国泰君安资管注册资本 20 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，国泰君安资管总资产为 78.22 亿元，净资产为 46.48 亿元；2018 年度，实现营业收入 18.38 亿元，净利润 6.00 亿元。 3、国泰君安期货 国泰君安期货的主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 国泰君安期货注册资本 12 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，国泰君安期货总资产为 192.05 亿元，净资产为 26.26 亿元；2018 年度，实现营业收入 31.04 亿元，净利润 3.33 亿元。 4、国泰君安创投 国泰君安创投的主营业务为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供直接投资的 财务顾问服务等。 国泰君安创投注册资本 75 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，国泰君安创投总资产为 82.90 亿元，净资产为 73.80 亿元；2018 年度，实现营业收入 3.24 亿元，净利润 0.88 亿元。 5、上海证券 上海证券的主营业务为证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾 问；证券（不含股票、上市公司发行的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理；证券投资基 金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。 上海证券注册资本 26.1 亿元人民币，公司持有其 51%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，上海证券总资产为 277.68 亿元，净资产为 100.65 亿元；2018 年 度，实现营业收入 9.06 亿元，净利润 0.70 亿元。 6、国泰君安证裕 国泰君安证裕的主营业务为股权投资，金融产品投资等证券公司另类投资子公司管理规范规 定的业务。 国泰君安证裕注册资本 10 亿元人民币，公司持有其 100%的股权。 截至 2018 年 12 月 31 日，国泰君安证裕总资产为 10.25 亿元，净资产为 10.24 亿元；2018 年，实现营业收入 0.30 亿元，净利润 0.24 亿元。 7、华安基金 华安基金的主营业务为基金设立、基金业务管理及中国证监会批准的其他业务。 华安基金注册资本 1.5 亿元人民币，公司持有其 20%的股权。截至 2018 年 12 月 31 日，华安 基金总资产为 35.36 亿元，净资产为 26.04 亿元；2018 年度，实现营业收入 16.76 亿元，净利润 4.21 亿元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用

d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 截至2018年12月31日,本集团合并了33家结构化主体,这些主体包括资产管理计划及合 伙企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划,以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业, 在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后,认定对部分资产管理计划及部分 合伙企业拥有控制权,并将其纳入合并范围。2018年12月31日,上述纳入合并范围的结构化主 体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为53.97亿元、0.47亿元和-0.23 亿元。 九募集资金使用情况 2017年4月,公司发行1,040,000,000股H股并于5月在超额配售权获行使后发行48,933,800 股H股,合计募集资金172.4亿港元,上述资金在扣减发行费用后,实际募集资金168.01亿港元。 截至2018年12月31日,按照H股招股说明书“未来计划及所得款用途”一节所载用途,募 集资金中142.81亿港元已结汇并已用于开展境内业务,25.20亿港元继续用于海外相关业务开展。 (十)分支机构(子公司、分公司、营业部和特殊目的主体等)设立和处置情况,重大资产处置、 收购、置换、剥离情况,及这些活动对公司业绩的影响 报告期内,本集团在境内共新设1家分公司、7家证券营业部及8家期货营业部;完成了7 家分公司、33家证券营业部、1家期货营业部的同城迁址,撤销了1家证券营业部及1家期货营 业部。(见下表,境内分支机构设立和处置的具体情况请参见附录四)。分支机构的设立将有助 于优化本集团的网络布局、提升公司客户服务能力。 本集团境内分支机构设立和处置的总体情况表 分公司新设分公司迁址营业部新设营业部迁址营业部撤销 本公司 上海证券 国泰君安期货 海证期货 1 (十)主要的融资渠道、长短期负债结构以及为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理政 策,融资能力、或有事项及其对财务状况的影响 1、融资渠道 公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、短期融资券、公司债、次级债、收益凭证、可转 债、增发、配股等融资品种,依据有关政策、法规,根据市场环境和自身需求,通过交易所、银 行间和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资。同时公司还可以通过配售、可转债、供股 发行中期票据和债券等方式,融入外币资金,支持公司业务的发展。 2、负债结构 参见本年度报告“第四节经营情况讨论与分析二(三)资产、负债情况分析” 3、流动性管理政策和措施 为保持公司资产的流动性及兼顾收益率,公司建立流动性储备池体系,同时建立了自有资金 及流动性管理和运作的相关机制,对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制,提高流动性管 38/305

2018 年年度报告 38 / 305 截至 2018 年 12 月 31 日，本集团合并了 33 家结构化主体，这些主体包括资产管理计划及合 伙企业。对于本集团作为管理人的资产管理计划，以及作为普通合伙人或投资管理人的合伙企业， 在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分资产管理计划及部分 合伙企业拥有控制权，并将其纳入合并范围。2018 年 12 月 31 日，上述纳入合并范围的结构化主 体对集团合并总资产、合并营业收入和合并净利润的影响分别为 53.97 亿元、0.47 亿元和-0.23 亿元。 (九)募集资金使用情况 2017年4月，公司发行1,040,000,000股H股并于5月在超额配售权获行使后发行48,933,800 股 H 股，合计募集资金 172.4 亿港元，上述资金在扣减发行费用后，实际募集资金 168.01 亿港元。 截至 2018 年 12 月 31 日，按照 H 股招股说明书“未来计划及所得款用途”一节所载用途，募 集资金中 142.81 亿港元已结汇并已用于开展境内业务，25.20 亿港元继续用于海外相关业务开展。 (十) 分支机构（子公司、分公司、营业部和特殊目的主体等）设立和处置情况，重大资产处置、 收购、置换、剥离情况，及这些活动对公司业绩的影响 报告期内，本集团在境内共新设 1 家分公司、7 家证券营业部及 8 家期货营业部；完成了 7 家分公司、33 家证券营业部、1 家期货营业部的同城迁址，撤销了 1 家证券营业部及 1 家期货营 业部。（见下表，境内分支机构设立和处置的具体情况请参见附录四）。分支机构的设立将有助 于优化本集团的网络布局、提升公司客户服务能力。 本集团境内分支机构设立和处置的总体情况表 分公司新设 分公司迁址 营业部新设 营业部迁址 营业部撤销 本公司 - 7 7 27 1 上海证券 1 - 6 - 国泰君安期货 - - 3 1 - 海证期货 - - 5 - 1 (十一) 主要的融资渠道、长短期负债结构以及为维持流动性水平所采取的措施和相关的管理政 策，融资能力、或有事项及其对财务状况的影响 1、融资渠道 公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、短期融资券、公司债、次级债、收益凭证、可转 债、增发、配股等融资品种，依据有关政策、法规，根据市场环境和自身需求，通过交易所、银 行间和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资。同时公司还可以通过配售、可转债、供股、 发行中期票据和债券等方式，融入外币资金，支持公司业务的发展。 2、负债结构 参见本年度报告 “第四节 经营情况讨论与分析 二 （三）资产、负债情况分析” 3、流动性管理政策和措施 为保持公司资产的流动性及兼顾收益率，公司建立流动性储备池体系，同时建立了自有资金 及流动性管理和运作的相关机制，对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制，提高流动性管

d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 理及运作的专业化水平。公司建立并完善了融资策略,不断提高融资来源的多元化和稳定程度 使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。在流动性运作方面,公司始终在境内交 易所和银行间市场维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道,同时不断开拓新的交易方式和 交易对手。 4、融资能力及融资策略分析 就公司而言,为兼顾流动性和收益性,持有一定金额的固定收益产品,利率变动将对公司持 有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响;同时,公司的股 票投资也受到利率变动的间接影响;此外,因公司有境外注册的子公司,以外币投入资本金:公 司持有外币资金和资产,并通过境外附属公司发行外币计价的债券进行融资,汇率及境外市场利 率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构,运用相应的工 具来规避风险和减轻上述因素的影响 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期,长期来看,资本市场的发展和金融体系改革开放 都将为行业提供广阔发展空间,证券业将呈现业务多元化、发展差异化、竞争国际化和运营科技 化的发展态势。 1、资本市场的发展促使证券公司服务与产品进一步多元化 为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,更好地发挥资本市场的枢纽功 能,包括提高上市公司质量、完善交易制度、引入更多中长期资金、设立科创板并试点注册制等 诸多基础性制度改革举措将积极推进,资本市场由此将进入长期健康发展的新轨道,并将为证券 行业带来难得发展机遇。证券公司作为资本市场中介的基础功能将不断完善,传统业务转型升级 创新业务层出不穷,都将大大拓展证券公司的经营范围和业务空间。未来中国证券公司将以客户 需求为导向,加快创新业务推进力度,拓展业务和服务的深度与广度,从业务、产品、渠道、支 持服务体系等方面进行整合,向具有完整业务链、产业链和服务链的综合金融服务商转变。 2、竞争差异化为头部证券公司提供更大的发展空间 近年来,在市场化竞争的推动下,中国资本市场已呈现出业务差异化以及资本和利润向头部 证券公司集中的格局。未来,资本市场进入创新发展的新阶段,对证券公司的资本实力、创新能 力和风控能力提出了更高要求,同时也为证券公司提供了差异化发展的更大空间。一方面,综合 实力、创新能力强的头部证券公司将利用市场地位、资本和规模优势,在全市场、全业务领域实 现加速发展,进一步增强整体竞争优势,实现规模化和综合化发展。另一方面,中小型证券公司 将集中资源并在细分业务市场或区域市场形成竞争优势,与头部证券公司形成多样化、多层次的 竞争格局。 3、中国资本市场开放使证券公司加快国际化进程 伴随着经济全球化和资本市场改革的推进,我国资本市场已经进入全面开放的新格局。而近 年来,沪深港通机制不断完善、沪伦通基本就绪,II和RQFⅠI外汇管制逐步取消,A股顺利被 /305

2018 年年度报告 39 / 305 理及运作的专业化水平。公司建立并完善了融资策略，不断提高融资来源的多元化和稳定程度， 使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。在流动性运作方面，公司始终在境内交 易所和银行间市场维持着比较稳定的拆借、回购等短期融资通道，同时不断开拓新的交易方式和 交易对手。 4、融资能力及融资策略分析 就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的固定收益产品，利率变动将对公司持 有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响；同时，公司的股 票投资也受到利率变动的间接影响；此外，因公司有境外注册的子公司，以外币投入资本金；公 司持有外币资金和资产，并通过境外附属公司发行外币计价的债券进行融资，汇率及境外市场利 率水平的变动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构，运用相应的工 具来规避风险和减轻上述因素的影响。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 我国证券业仍处于快速发展的历史机遇期，长期来看，资本市场的发展和金融体系改革开放 都将为行业提供广阔发展空间，证券业将呈现业务多元化、发展差异化、竞争国际化和运营科技 化的发展态势。 1、资本市场的发展促使证券公司服务与产品进一步多元化 为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，更好地发挥资本市场的枢纽功 能，包括提高上市公司质量、完善交易制度、引入更多中长期资金、设立科创板并试点注册制等 诸多基础性制度改革举措将积极推进，资本市场由此将进入长期健康发展的新轨道，并将为证券 行业带来难得发展机遇。证券公司作为资本市场中介的基础功能将不断完善，传统业务转型升级、 创新业务层出不穷，都将大大拓展证券公司的经营范围和业务空间。未来中国证券公司将以客户 需求为导向，加快创新业务推进力度，拓展业务和服务的深度与广度，从业务、产品、渠道、支 持服务体系等方面进行整合，向具有完整业务链、产业链和服务链的综合金融服务商转变。 2、竞争差异化为头部证券公司提供更大的发展空间 近年来，在市场化竞争的推动下，中国资本市场已呈现出业务差异化以及资本和利润向头部 证券公司集中的格局。未来，资本市场进入创新发展的新阶段，对证券公司的资本实力、创新能 力和风控能力提出了更高要求，同时也为证券公司提供了差异化发展的更大空间。一方面，综合 实力、创新能力强的头部证券公司将利用市场地位、资本和规模优势，在全市场、全业务领域实 现加速发展，进一步增强整体竞争优势，实现规模化和综合化发展。另一方面，中小型证券公司 将集中资源并在细分业务市场或区域市场形成竞争优势，与头部证券公司形成多样化、多层次的 竞争格局。 3、中国资本市场开放使证券公司加快国际化进程 伴随着经济全球化和资本市场改革的推进，我国资本市场已经进入全面开放的新格局。而近 年来，沪深港通机制不断完善、沪伦通基本就绪，QFII 和 RQFII 外汇管制逐步取消，A 股顺利被

d田君安证股份有限公司 2018年年度报告 纳入MsCI指数,证券行业持股比例的限制大幅放松,都推动了资本市场在更高层次、更广范围、 更多方式的开放。全面开放在为证券公司带来丰富业务资源的同时,也带来更大的竞争压力,并 将推动国内证券公司进一步发展国际业务,利用境内外资源实现协同增长。这其中,领先证券公 司更多地通过在全球范围内配置资源、服务客户、管理风险,可能成长为具有国际竞争力的大型 投资银行。 、科技进步推动证券公司业务及运营管理模式的升级 先进的信息技术令中国证券公司的业务从传统的收费型模式向注重专业服务、深化客户关系 和利用网络服务等多元化模式转化。越来越多的证券公司将线下业务向线上转移,以简化业务流 程、降低服务成本并提升运营效率。此外,以互联网为基础的营运模式促使中国证券公司通过收 集大量客户数据分析了解客户需求,提高客户满意度和黏性并获取新客户。证券公司将以金融科 技应用创新为突破口,为投资者提供个性化、专属化的产品与服务,努力提高客户回报水平。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 1、发展面临的机遇与挑战 从外部环境来看,资本市场战略定位提升及枢纽功能持续强化,科创板等基础性制度变革的 推进,都将为证券业带来加快发展的重大机遇,同时也对证券公司的综合服务能力形成严峻考验 从内部条件看,本集团正处于历史上最好的发展时期,“国泰君安文化共识”逐步夯实、新一期 战略规划开始实施、国际化资本架构基本完善、运行机制的日渐优化都为集团的进一步创新发展 创造了条件。但我国经济运行的环境更为复杂严峻、资本市场开放步伐日益深入,证券行业竞争 日趋激烈,都对本集团的未来发展带来诸多挑战。 2、公司的行业优势和不足 本集团的行业优势主要包括:根植于心的企业文化,风控为本,追求卓越;中国资本市场全 方位的领导者;中国证券行业科技和创新的引领者。(具体请参见本年度报告“第三节公司业务 概要”之“三、报告期内核心竞争力分析”) 在未来的发展过程中,本集团仍需要进一步稳固整体领先优势、提升主营业务核心竞争力、 优化集团化管理机制,逐步缩小与领先金融机构之间的差距。 3、发展战略 本集团将“以金融服务创造价值”作为自己的使命,将成为“根植本土、覆盖全球、有重要 影响力的综合金融服务商”作为发展愿景。根据本集团《2019-2021年发展战略规划纲要》,本 规划期的阶段性目标是把本集团按更高标准、更深内涵打造成为“本土全面领先、具有国际竞争 力的综合金融服务商”。 4、拟开展的新业务 2019年,本集团将积极把握科创板等基础性制度变革来的市场机遇,优化零售客户和企业机 构客户两大服务体系,继续推进创新转型步伐,着力发展FICC及权益衍生品、PB、财富管理、资 40/305

2018 年年度报告 40 / 305 纳入 MSCI 指数，证券行业持股比例的限制大幅放松，都推动了资本市场在更高层次、更广范围、 更多方式的开放。全面开放在为证券公司带来丰富业务资源的同时，也带来更大的竞争压力，并 将推动国内证券公司进一步发展国际业务，利用境内外资源实现协同增长。这其中，领先证券公 司更多地通过在全球范围内配置资源、服务客户、管理风险，可能成长为具有国际竞争力的大型 投资银行。 4、科技进步推动证券公司业务及运营管理模式的升级 先进的信息技术令中国证券公司的业务从传统的收费型模式向注重专业服务、深化客户关系 和利用网络服务等多元化模式转化。越来越多的证券公司将线下业务向线上转移，以简化业务流 程、降低服务成本并提升运营效率。此外，以互联网为基础的营运模式促使中国证券公司通过收 集大量客户数据分析了解客户需求，提高客户满意度和黏性并获取新客户。证券公司将以金融科 技应用创新为突破口，为投资者提供个性化、专属化的产品与服务，努力提高客户回报水平。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、发展面临的机遇与挑战 从外部环境来看，资本市场战略定位提升及枢纽功能持续强化，科创板等基础性制度变革的 推进，都将为证券业带来加快发展的重大机遇，同时也对证券公司的综合服务能力形成严峻考验； 从内部条件看，本集团正处于历史上最好的发展时期，“国泰君安文化共识”逐步夯实、新一期 战略规划开始实施、国际化资本架构基本完善、运行机制的日渐优化都为集团的进一步创新发展 创造了条件。但我国经济运行的环境更为复杂严峻、资本市场开放步伐日益深入，证券行业竞争 日趋激烈，都对本集团的未来发展带来诸多挑战。 2、公司的行业优势和不足 本集团的行业优势主要包括：根植于心的企业文化，风控为本，追求卓越；中国资本市场全 方位的领导者；中国证券行业科技和创新的引领者。（具体请参见本年度报告“第三节 公司业务 概要”之“三、报告期内核心竞争力分析”） 在未来的发展过程中，本集团仍需要进一步稳固整体领先优势、提升主营业务核心竞争力、 优化集团化管理机制，逐步缩小与领先金融机构之间的差距。 3、发展战略 本集团将“以金融服务创造价值”作为自己的使命，将成为“根植本土、覆盖全球、有重要 影响力的综合金融服务商”作为发展愿景。根据本集团《2019-2021 年发展战略规划纲要》，本 规划期的阶段性目标是把本集团按更高标准、更深内涵打造成为“本土全面领先、具有国际竞争 力的综合金融服务商”。 4、拟开展的新业务 2019 年，本集团将积极把握科创板等基础性制度变革来的市场机遇，优化零售客户和企业机 构客户两大服务体系，继续推进创新转型步伐，着力发展 FICC 及权益衍生品、PB、财富管理、资