上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告

上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告 酒店”品牌、“麗枫”品牌、“喆啡”品牌及“非繁城品”品牌上榜:品牌评级权威机构 CHNBRANI 授予“锦江之星”品牌“2018年C-NPS中国快捷酒店行业顾客最推荐品牌”称号:里屋里峰会授 予锦江都城酒店“2017-2018中国最具品牌个性精品酒店”称号;中国品牌大会授予“锦江之星 品牌“2017-2018中国连锁酒店特许经营十强品牌”称号;2017-2018中国酒店业金光奖授予“白 玉兰”品牌“中国酒店业最佳新锐品牌”称号:第十四届中国酒店投资高峰论坛授予“郁锦香” 品牌“年度最佳创新品牌”称号:中国旅游饭店业协会授予“希岸”品牌、“城品”品牌“最具 成长性饭店品牌”称号;腾讯大粤网甄旅奖授予“麗枫”品牌“2017甄旅奖中端最受消费者欢迎 品牌”称号;2018年中国酒店业金鹰奖授予“希岸”品牌“杰出新品牌”称号、“发展成果奖 称号;CHTA(旅行者联盟)未来旅行者大会授予“铂涛旅行”“ CHTA Future travellers Disruptive award”;2018一带一路酒店投资与品牌发展国际论坛暨中国酒店投资“CHIA五星钻 石奖”颁奖盛典授予维也纳酒店“中国酒店最具品牌影响力连锁酒店集团”称号。 锦江股份获得由上海报业集团|界面·财联社主办的“2018年度界面资本论坛暨界面金勋章 荣誉盛典”颁发的“年度价值勋章”:在中国旅游饭店业协会主办的“第十五届中国饭店集团化 发展论坛”评选活动中,锦江股份获“最佳股东投资回报”称号

上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2018 年半年度报告 11 酒店”品牌、“麗枫”品牌、“喆啡”品牌及“非繁城品”品牌上榜；品牌评级权威机构 CHNBRAND 授予“锦江之星”品牌“2018 年 C-NPS 中国快捷酒店行业顾客最推荐品牌”称号；里屋里峰会授 予锦江都城酒店“2017-2018 中国最具品牌个性精品酒店”称号；中国品牌大会授予“锦江之星” 品牌“2017-2018 中国连锁酒店特许经营十强品牌”称号；2017-2018 中国酒店业金光奖授予“白 玉兰”品牌“中国酒店业最佳新锐品牌”称号；第十四届中国酒店投资高峰论坛授予“郁锦香” 品牌“年度最佳创新品牌”称号；中国旅游饭店业协会授予“希岸”品牌、“城品”品牌“最具 成长性饭店品牌”称号；腾讯大粤网甄旅奖授予“麗枫”品牌“2017 甄旅奖中端最受消费者欢迎 品牌”称号；2018 年中国酒店业金鹰奖授予“希岸”品牌“杰出新品牌”称号、“发展成果奖” 称号；CHTA（旅行者联盟）未来旅行者大会授予“铂涛旅行”“CHTA Future Travellers Disruptive Award”；2018 一带一路酒店投资与品牌发展国际论坛暨中国酒店投资“CHIA 五星钻 石奖”颁奖盛典授予维也纳酒店“中国酒店最具品牌影响力连锁酒店集团”称号。 锦江股份获得由上海报业集团|界面•财联社主办的“2018 年度界面资本论坛暨界面金勋章 荣誉盛典”颁发的“年度价值勋章”；在中国旅游饭店业协会主办的“第十五届中国饭店集团化 发展论坛”评选活动中，锦江股份获“最佳股东投资回报”称号

上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告 第四节经营情况的讨论与分析 经营情况的讨论与分析 2018年上半年,面对行业发展的转型升级期,在机遇与挑战并存的经营环境下,公司坚定不 移地执行“深耕国内、全球布局、跨国经营”发展战略,积极实施变革整合等措施,坚持稳中求 进,全力提质增效,较好地完成了今年上半年主要任务。 于2017年10月20日,公司与 Prototal Enterprises Limited(以下简称“ Prototal”) 签署《股份转让协议》,公司收购 Pronotal持有的 Keys tone Lodging Holdings Limited(以下 简称“ Keystone”)12.0001%的股权。于2018年1月12日,本次交易完成了各项交割工作,公 司持有 Keystone的股权比例由81.0034%上升至93.0035% 于2018年1至6月份,公司实现合并营业收入693,935万元,比上年同期增长10.34%。实 现营业利润71,552万元,比上年同期增长53.04%。实现归属于上市公司股东的净利润50,341万 元,比上年同期增长22.05%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润31,559 万元,比上年同期增长58.22% 于2018年6月30日,公司资产总额为3,943,872万元,比上年末下降9.46%;负债总额 2,602,421万元,比上年末下降10.09%;归属于上市公司股东的净资产为1,224,726万元,比上 年末下降5.68%。资产负债率65.99%,比上年末减少0.46个百分点。 于2018年1至6月份,公司实现经营活动产生的现金流量净额154,192万元,比上年同期增 长10.36% 报告期内,公司主要会计数据与上年同期和上年度末相比,发生变动的主要因素如下: 合并营业收入比上年同期增长,主要是卢浮亚洲、卢浮集团、铂涛集团、维也纳酒店等营业 收入同比增长等所致 实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长,主要是受五个因素变动的影响:一是铂 涛集团和维也纳酒店因营业收入的增加,实现净利润比上年同期增加:二是公司取得的上海肯德 基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益比上年同期増加:三是报告期内锦江之星因 子公司动迁取得补偿收益:四是因法国未来所适用的企业所得税税率的下调对2015年度收购法国 卢浮集团可辨认净资产评估增值对应的递延所得税负债比上年同期减少;五是公司取得出售长江 证券股票所得税前收益比上年同期减少 总资产比上年末下降,主要是报告期内偿还银行借款、长江证券股票公允价值下降,以及公 司支付受让铂涛集团12.0001%股权款等所致 经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长,主要是本期三年期定期存款到期收回存款利 息等所致

上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2018 年半年度报告 12 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2018 年上半年，面对行业发展的转型升级期，在机遇与挑战并存的经营环境下，公司坚定不 移地执行“深耕国内、全球布局、跨国经营”发展战略，积极实施变革整合等措施，坚持稳中求 进，全力提质增效，较好地完成了今年上半年主要任务。 于 2017 年 10 月 20 日，公司与 Prototal Enterprises Limited（以下简称“Prototal”） 签署《股份转让协议》，公司收购 Prototal 持有的 Keystone Lodging Holdings Limited（以下 简称“Keystone”）12.0001%的股权。于 2018 年 1 月 12 日，本次交易完成了各项交割工作，公 司持有 Keystone 的股权比例由 81.0034%上升至 93.0035%。 于 2018 年 1 至 6 月份，公司实现合并营业收入 693,935 万元，比上年同期增长 10.34%。实 现营业利润 71,552 万元，比上年同期增长 53.04%。实现归属于上市公司股东的净利润 50,341 万 元，比上年同期增长 22.05%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 31,559 万元，比上年同期增长 58.22%。 于 2018 年 6 月 30 日，公司资产总额为 3,943,872 万元，比上年末下降 9.46%；负债总额 2,602,421 万元，比上年末下降 10.09%；归属于上市公司股东的净资产为 1,224,726 万元，比上 年末下降 5.68%。资产负债率 65.99%，比上年末减少 0.46 个百分点。 于 2018 年 1 至 6 月份，公司实现经营活动产生的现金流量净额 154,192 万元，比上年同期增 长 10.36%。 报告期内，公司主要会计数据与上年同期和上年度末相比，发生变动的主要因素如下： 合并营业收入比上年同期增长，主要是卢浮亚洲、卢浮集团、铂涛集团、维也纳酒店等营业 收入同比增长等所致。 实现归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长，主要是受五个因素变动的影响：一是铂 涛集团和维也纳酒店因营业收入的增加，实现净利润比上年同期增加；二是公司取得的上海肯德 基、杭州肯德基、苏州肯德基和无锡肯德基投资收益比上年同期增加；三是报告期内锦江之星因 子公司动迁取得补偿收益；四是因法国未来所适用的企业所得税税率的下调对 2015 年度收购法国 卢浮集团可辨认净资产评估增值对应的递延所得税负债比上年同期减少；五是公司取得出售长江 证券股票所得税前收益比上年同期减少。 总资产比上年末下降，主要是报告期内偿还银行借款、长江证券股票公允价值下降，以及公 司支付受让铂涛集团 12.0001%股权款等所致。 经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长，主要是本期三年期定期存款到期收回存款利 息等所致

上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告 有限服务型酒店业务 1、全球酒店业务发展概况 于2018年1至6月份,有限服务型酒店业务实现合并营业收入682,551万元,比上年同期增 长10.73%;实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润39,240万元,比上年同期增长15.14% 中国大陆境内实现营业收入484,716万元,比上年同期增长10.91%:中国大陆境外实现营业 收入197,835万元,比上年同期增长10.28%。中国大陆境内营业收入占全部酒店业务的比重为 71.02%,中国大陆境外营业收入占全部酒店业务的比重为28.98% 合并营业收入中的首次加盟费收入26,588万元,比上年同期增长18.80%;持续加盟费收入 103,960万元,比上年同期增长18.12%。 于2018年1至6月份,新开业酒店548家,开业退出酒店207家,净增开业酒店341家,其 中直营酒店减少30家,加盟酒店增加371家。截至2018年6月30日,已经开业的酒店合计达到 7,035家,已经开业的酒店客房总数达到686,742间。 截至2018年6月30日,已经开业的有限服务型连锁酒店情况: 开业酒店家数 开业客房间数 酒店家数 占比(%) 客房间数 占比(%) 中端酒店 1,985 249,736 经济型酒店 5,050 71.78 437,006 全部酒店 7,035 686,742 100.00 其中:直营店 1,025 14.57 116,259 加盟店 6,010 570,483 截至2018年6月30日,已经签约的酒店规模合计达到10,162家,已经签约的酒店客房规模 合计达到1,023,188间。 截至2018年6月30日,公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国大陆境内31个省、自 治区和直辖市的329个地级市及省直属管辖县市,以及中国大陆境外67个国家或地区 2、按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况 (1)中国大陆境内业务运营情况

上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2018 年半年度报告 13 有限服务型酒店业务 1、全球酒店业务发展概况 于 2018 年 1 至 6 月份，有限服务型酒店业务实现合并营业收入 682,551 万元，比上年同期增 长 10.73%；实现归属于有限服务型酒店业务分部的净利润 39,240 万元，比上年同期增长 15.14%。 中国大陆境内实现营业收入 484,716 万元，比上年同期增长 10.91%；中国大陆境外实现营业 收入 197,835 万元，比上年同期增长 10.28%。中国大陆境内营业收入占全部酒店业务的比重为 71.02%，中国大陆境外营业收入占全部酒店业务的比重为 28.98%。 合并营业收入中的首次加盟费收入 26,588 万元，比上年同期增长 18.80%；持续加盟费收入 103,960 万元，比上年同期增长 18.12%。 于 2018 年 1 至 6 月份，新开业酒店 548 家，开业退出酒店 207 家，净增开业酒店 341 家，其 中直营酒店减少 30 家，加盟酒店增加 371 家。截至 2018 年 6 月 30 日，已经开业的酒店合计达到 7,035 家，已经开业的酒店客房总数达到 686,742 间。 截至 2018 年 6 月 30 日，已经开业的有限服务型连锁酒店情况： 开业酒店家数 开业客房间数 酒店家数 占比（%） 客房间数 占比（%） 中端酒店 1,985 28.22 249,736 36.37 经济型酒店 5,050 71.78 437,006 63.63 全部酒店 7,035 100.00 686,742 100.00 其中：直营店 1,025 14.57 116,259 16.93 加盟店 6,010 85.43 570,483 83.07 截至 2018 年 6 月 30 日，已经签约的酒店规模合计达到 10,162 家，已经签约的酒店客房规模 合计达到 1,023,188 间。 截至 2018 年 6 月 30 日，公司旗下签约有限服务型连锁酒店分布于中国大陆境内 31 个省、自 治区和直辖市的 329 个地级市及省直属管辖县市，以及中国大陆境外 67 个国家或地区。 2、按地区分的有限服务型连锁酒店运营情况 （1）中国大陆境内业务运营情况

上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告 于2018年1至6月份,公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 484,716万元,比上年同期增长10.91%;合并营业收入中的首次加盟费收入26,588万元,比上年 同期增长18.80%;持续加盟费收入56,223万元,比上年同期增长24.26% 下表列示了公司截至2018年6月30日中国大陆境内有限服务型酒店家数和客房间数情况: 省(或 中国大陆境内开业酒店 中国大陆境内签约酒店 直辖市、分布城市数 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 自治区) 酒店家数客房间数酒店家数客房间数酒店家数客房间数酒店家数客房间数 北京 39|5,103 25022,905 395,103|3 33130,377 141,955 10,424 141,955 17415,157 674 22517,516 37130,307 124 202,461008,602 222,871 15313,432 内蒙古 128 595,674 128 10510,552 辽宁 273,542 11310,908 273,542 15414,557 吉林 121,576 383,683 121,576 788,145 841 635,342 917,997 1628,66521927,153 709,788 26431,834 江苏 6i7,191146543,962647,7265963,369 浙江 304,23116116,530324,49724727,172 安徽 101,32 12210,210 101,32724822,357 162,072 828,327 15,762 171,931 171,93158251,50 河南 1691784 81,320 18417,442 91,399 30029,965 425,092 17416,267 425,09234434,939 475,02719520,023495,24536640,351 15121,434 15221,7041,358155,237 11814,691 25331,970 海南 91,057485,5991,057 779,413 重庆 141,677 1239,812 141,677 17514,335 四川 374,455 23719,393 374,455 36832,397 贵州 181,815 12011,029 181,81521022,006 64 11210,962 西藏 262,724 陕西 232,646 151114,699 232,646 23023,315 甘肃 5470615,237 470 10910,691 青海 267 3,358 635,787 414 262,486 414 454,276 580 329739942455,00748508076097,5208,002805,953

上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2018 年半年度报告 14 于 2018 年 1 至 6 月份，公司于中国大陆境内有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 484,716 万元，比上年同期增长 10.91%；合并营业收入中的首次加盟费收入 26,588 万元，比上年 同期增长 18.80%；持续加盟费收入 56,223 万元，比上年同期增长 24.26%。 下表列示了公司截至 2018 年 6 月 30 日中国大陆境内有限服务型酒店家数和客房间数情况： 省(或 直辖市、 自治区) 分布城市数 中国大陆境内开业酒店 中国大陆境内签约酒店 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 酒店家数 客房间数 北京 1 39 5,103 250 22,905 39 5,103 331 30,377 天津 1 14 1,955 118 10,424 14 1,955 174 15,157 河北 12 5 674 225 17,516 5 674 371 30,307 山西 11 20 2,466 100 8,602 22 2,871 153 13,432 内蒙古 12 1 128 59 5,674 1 128 105 10,552 辽宁 14 27 3,542 113 10,908 27 3,542 154 14,557 吉林 9 12 1,576 38 3,683 12 1,576 78 8,145 黑龙江 10 8 841 63 5,342 8 841 91 7,997 上海 1 62 8,665 219 27,153 70 9,788 264 31,834 江苏 13 61 7,191 465 43,962 64 7,772 659 63,369 浙江 11 30 4,231 161 16,530 32 4,497 247 27,172 安徽 16 10 1,327 122 10,210 10 1,327 248 22,357 福建 9 16 2,072 82 8,327 16 2,072 133 14,558 江西 11 27 3,053 167 15,762 27 3,053 277 27,945 山东 17 17 1,931 358 31,341 17 1,931 582 51,501 河南 18 8 1,320 184 17,442 9 1,399 300 29,965 湖北 14 42 5,092 174 16,267 42 5,092 344 34,939 湖南 14 47 5,027 195 20,023 49 5,245 366 40,351 广东 21 151 21,434 859 96,422 152 21,704 1,358 155,237 广西 14 13 2,064 118 14,691 13 2,064 253 31,970 海南 4 9 1,057 48 5,539 9 1,057 77 9,413 重庆 1 14 1,677 123 9,812 14 1,677 175 14,335 四川 21 37 4,455 237 19,393 37 4,455 368 32,397 贵州 9 18 1,815 120 11,029 18 1,815 210 22,006 云南 15 9 954 64 5,243 10 1,160 112 10,962 西藏 5 2 218 13 1,269 2 218 26 2,724 陕西 9 23 2,646 151 14,699 23 2,646 230 23,315 甘肃 14 5 470 61 5,237 5 470 109 10,691 青海 4 4 267 41 3,358 4 267 63 5,787 宁夏 5 3 414 26 2,486 3 414 45 4,276 新疆 13 5 580 53 3,831 6 707 99 8,325 合计 329 739 94,245 5,007 485,080 760 97,520 8,002 805,953

上海锦江国际酒店发展股份有限公司2018年半年度报告 下表列示了公司2018年1至6月中国大陆境内中端酒店和经济型酒店的 RevPAr情况 平均房价 平均出租率 RevPAr (元/间) (%) (元/间) 分类 2018年2017年2018年2017年2018年2017年同比 至6月1至6月1至6月1至6月1至6月1至6月增减(%) 中端酒店 259.95245.9780.7883.68209.99205.832.02 经济型酒店 158.87152.9275.3678 119.72119.38 平均 195.621717.24794915.1014.26 (2)中国大陆境外业务运营情况 于2018年1至6月份,公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 25,738万欧元,比上年同期增长6.40%。实现归属于母公司所有者的净利润1,508万欧元,比上 年同期下降24.79% 归属于母公司所有者净利润的下降,主要是法国因未来所适用的企业所得税税率的下调对所 得税费用的影响比上年同期减少等所致。 下表列示了公司截至2018年6月30日中国大陆境外有限服务型酒店家数和客房间数情况: 中国大陆境外开业酒店 中国大陆境外签约酒店 中国大陆 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 境外国家 (或地区)酒店客房 酒店客房酒店客房酒店客房 家数|间数家数间数家数间数家数间数 欧洲 28421,806 73150,808 29323,018 74452,051 其中:法国19714,194 65141,804 19714,194 65842,395 亚洲 23,213 美洲 非洲 6, 合计28620141,0085,40329523,2261,10596,489 下表列示了公司2018年1至6月份中国大陆境外中端酒店和经济型酒店的 RevPar情况: 平均房价 平均出租率 RevPAR (欧元/间) (%) (欧元/间) 分类 2018年2017年2018年2017年12018年2017年同比 1至6月1至6月1至6月至6月1至6月1至6月增减(%) 中端酒店 63.2768.2 54.73 54.9034.6337.47 经济型酒店 平均 544572663.086135349735,13-046

上海锦江国际酒店发展股份有限公司 2018 年半年度报告 15 下表列示了公司 2018 年 1 至 6 月中国大陆境内中端酒店和经济型酒店的 RevPAR 情况： 分类 平均房价 （元/间） 平均出租率 （%） RevPAR （元/间） 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 同比 增减（%） 中端酒店 259.95 245.97 80.78 83.68 209.99 205.83 2.02 经济型酒店 158.87 152.92 75.36 78.07 119.72 119.38 0.28 平 均 195.62 177.71 77.24 79.49 151.10 141.26 6.97 （2）中国大陆境外业务运营情况 于 2018 年 1 至 6 月份，公司于中国大陆境外有限服务型连锁酒店业务实现合并营业收入 25,738 万欧元，比上年同期增长 6.40%。实现归属于母公司所有者的净利润 1,508 万欧元，比上 年同期下降 24.79%。 归属于母公司所有者净利润的下降，主要是法国因未来所适用的企业所得税税率的下调对所 得税费用的影响比上年同期减少等所致。 下表列示了公司截至 2018 年 6 月 30 日中国大陆境外有限服务型酒店家数和客房间数情况： 中国大陆 境外国家 （或地区） 中国大陆境外开业酒店 中国大陆境外签约酒店 直营酒店 加盟酒店 直营酒店 加盟酒店 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 酒店 家数 客房 间数 欧洲 284 21,806 731 50,808 293 23,018 744 52,051 其中：法国 197 14,194 651 41,804 197 14,194 658 42,395 亚洲 2 208 197 23,213 2 208 268 31,062 美洲 25 5,150 26 5,410 非洲 50 6,232 67 7,966 合计 286 22,014 1,003 85,403 295 23,226 1,105 96,489 下表列示了公司 2018 年 1 至 6 月份中国大陆境外中端酒店和经济型酒店的 RevPAR 情况： 分类 平均房价 （欧元/间） 平均出租率 （%） RevPAR （欧元/间） 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 2018 年 1 至 6 月 2017 年 1 至 6 月 同比 增减（%） 中端酒店 63.27 68.26 54.73 54.90 34.63 37.47 -7.58 经济型酒店 52.60 52.54 66.77 64.62 35.12 33.95 3.45 平 均 55.44 57.26 63.08 61.35 34.97 35.13 -0.46