2016年年度报告 环球星光国际控股服装、面料设计研发及销售 95 18.8亿元 100 有限公司 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 (六重大资产和股权出售 √适用口不适用 商赢环球股份有限公司于2015年10月21日召开第六届董事会第二十七次会议, 审议通过了本次重大资产出售预案等相关议案,2015年12月7日召开第六届董事会 第三十一次临时会议,审议通过了本次重大资产出售报告书等相关议案,公司又于 2015年12月23日召开2015年第三次临时股东大会,审议通过了本次重大资产出售 上述相关议案,具体内容详见公司分别于2015年10月22日、2015年12月8日 2015年12月24日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日 报》及上海证券交易所网站(ww.sse.com.cn)披露的相关公告。公司将持有的托里 县世峰黄金矿业有限公司(以下简称“世峰黄金”或“目标公司”)72%股权以现金 方式出售给台州泰润通宝股权投资管理有限公司(以下简称“台州泰润通宝”或“交 易对方”),本次股权转让价款为人民币7,700万元。 报告期内,公司积极按照《托里县世峰黄金矿业有限公司股权转让协议》推进交 易顺利进行,公司已收到交易对方就本次重大资产出售的全部股权转让款,并完成除 股权过户外的其他所有交易事项。交易股权及交易对方所持有的股权,由于世峰黄金 本身的债务问题被司法冻结。目前,上述冻结股权已经解冻,2017年3月17号托里 县工商行政管理局受理了世峰黄金股权变更材料,并出具了《准予变更登记通知书》。 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 公司名称 环球星光 大连创元 大元盛世 商赢乐点 主要产品或服多/服装、面料设计研发及销生产销售塑料板、管、 矿业投资及投资管理 互联网金融 售 异型材、塑料家具 持股比例% 100% 注册资本 00,000 9,000 0000 总资产 1,158,176,387.33 72,227,418.00 11,466,642.48 净资产 30.914,622.29 -6,878,802.21 营业收入 422,940,341.00 6,731,906.51 66,415.09 营业利润 394,727.24 372,5075 -8,125,831.85 -14,226,934.49
2016 年年度报告 21 / 177 环球星光国际控股 有限公司 服装、面料设计研发及销售 95% 18.8 亿元 0 100 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六)重大资产和股权出售 √适用 □不适用 商赢环球股份有限公司于 2015 年 10 月 21 日召开第六届董事会第二十七次会议， 审议通过了本次重大资产出售预案等相关议案，2015 年 12 月 7 日召开第六届董事会 第三十一次临时会议，审议通过了本次重大资产出售报告书等相关议案，公司又于 2015 年 12 月 23 日召开 2015 年第三次临时股东大会，审议通过了本次重大资产出售 上述相关议案，具体内容详见公司分别于 2015 年 10 月 22 日、2015 年 12 月 8 日、 2015 年 12 月 24 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日 报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。公司将持有的托里 县世峰黄金矿业有限公司（以下简称“世峰黄金”或“目标公司”）72%股权以现金 方式出售给台州泰润通宝股权投资管理有限公司（以下简称“台州泰润通宝”或“交 易对方”），本次股权转让价款为人民币 7,700 万元。 报告期内，公司积极按照《托里县世峰黄金矿业有限公司股权转让协议》推进交 易顺利进行，公司已收到交易对方就本次重大资产出售的全部股权转让款，并完成除 股权过户外的其他所有交易事项。交易股权及交易对方所持有的股权，由于世峰黄金 本身的债务问题被司法冻结。目前，上述冻结股权已经解冻，2017 年 3 月 17 号托里 县工商行政管理局受理了世峰黄金股权变更材料，并出具了《准予变更登记通知书》。 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 公司名称 环球星光 大连创元 大元盛世 商赢乐点 主要产品或服务 服装、面料设计研发及销 售 生产销售塑料板、管、 异型材、塑料家具 矿业投资及投资管理 互联网金融 持股比例% 95% 100% 100% 20% 注册资本 22,000.00 50,000,000.00 9,000,000.00 50,000,000.00 总资产 1,158,176,387.33 72,227,418.00 11,466,642.48 1,295,880.03 净资产 652,320,295.02 30,914,622.29 -6,878,802.21 -4,141,368.03 营业收入 422,940,341.00 6,731,906.51 0 66,415.09 营业利润 60,394,727.24 -6,372,580.75 -8,125,831.85 -14,226,934.49
2016年年度报告 净利润 60,954,466.50 6,262,619.34 8,122,899.44 14,226,934.49 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 ()服装行业竞争格局 ①美国服装市场 据统计,2016年全球时尚产业生产总值已经达到2.4万亿美元,如果以GDP来衡量, 基本相当于全球第七大经济体的国民生产总值。而在全球时尚行业当中,美国时尚行 业市场份额仍旧领先于中国位列全球第一,而上述两者以绝对的优势领先位居第三四 名的印度和日本。 th Korea 资料来源:麦肯‘ The state of fashion20l7 与中国市场比较而言美国市场依然受益于相对成熟稳定的市场和外贸环境,整体 呈现出平稳增长的态势。 Eueromonitor数据显示,2016年美国服装销量高达近170亿 件,销售额超过2700亿美元,比上年同期增长2%-2.5%:其中零售电商销售额为1231.3 亿美元,增速达到13.7%。在许多国际巨头眼中,这仍是一个非常有利可图的行业, 比如亚马逊也开始推出 Zac posen和 Stuart Weitzman等自有品牌,并计划竞购时尚品 牌 American Apprarel 22/177
2016 年年度报告 22 / 177 净利润 60,954,466.50 -6,262,619.34 -8,122,899.44 -14,226,934.49 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 ㈠ 服装行业竞争格局 ① 美国服装市场 据统计，2016年全球时尚产业生产总值已经达到2.4万亿美元，如果以GDP来衡量， 基本相当于全球第七大经济体的国民生产总值。而在全球时尚行业当中，美国时尚行 业市场份额仍旧领先于中国位列全球第一，而上述两者以绝对的优势领先位居第三四 名的印度和日本。 资料来源：麦肯锡《The State of Fashinon 2017》 与中国市场比较而言美国市场依然受益于相对成熟稳定的市场和外贸环境，整体 呈现出平稳增长的态势。Eueromonitor数据显示，2016年美国服装销量高达近170亿 件，销售额超过2700亿美元，比上年同期增长2%-2.5%；其中零售电商销售额为1231.3 亿美元，增速达到13.7%。在许多国际巨头眼中，这仍是一个非常有利可图的行业， 比如亚马逊也开始推出Zac Posen和Stuart Weitzman等自有品牌，并计划竞购时尚品 牌 American Apprarel
2016年年度报告 2076年增长 预计2017年增长率 时尚行业总体 2-2% 2-3% 奢侈品 y2-1% 1-2% 轻奢类 3-3y2% 中高端品牌 2-22% ( SEGMENT 中端品牌 112-2% 2-3% 大众品牌 22-3% 廉价品牌 2-212% 服装类 1y2-2v2% 鞋履类 1-12% 12-2y2% 按类型分类 运动服装 8% 6-72% CATEGORY 箱包行李 珠宝首饰 132-2% 其他配件 212-3% 资料来源:麦肯锡‘ The state of fashion2017 女装市场 女性群体在时尚消费产业中的地位举足轻重,对传统的服装、化妆品等产品的多 样化需求更为旺盛,购买频率和消费金额也更高。近年来,在定制化和个性格趋势的 引领下,女性消费创新市场被看做是美国时尚产业新的发展驱动。如 Lululemon和 Fabletics这样的细分化女装品牌让美国刮起了运动休闲风,把美国休闲服饰的市场 规模推到了440亿美元。细分来看, Lululemon女子上衣和女子下装的同店可比销售 额同比增长5%左右,而女子内衣收入占比增长20%以上。德意志银行研究认为,瑜伽 裤、速干服逐渐成为消费者新欢表明女性服装市场仍有继续挖掘的潜力。 运动服装 由于消费者对运动健身文化的追逐,美国运动服装品类2016年保持大幅增长,相 比2015年增长超过8%。作为迄今为止全球范围内规模最大的运动用品市场,美国市场 规模约为900亿美元(占据全球四分之一市场),是排名第二的中国运动用品市场的 三倍以上 全球运动用品市场规模分布(合计约3500亿美元) 20.00% 6.70% ■美国■欧洲■中国■日本■其他 资料来源:《欧洲体育白皮书》 在运动用品公司之中, Under armour无疑是美国运动市场的后起之秀,截至2016 年9月之前,公司实现营业收入35亿美元,营收增长率已经连续24个季度(即过去6年) 保持在20%之上。凭借其产品专业性、高科技含量及高端市场定位,UA已成功跃居美 23/177
2016 年年度报告 23 / 177 资料来源：麦肯锡《The State of Fashinon 2017》 女装市场 女性群体在时尚消费产业中的地位举足轻重，对传统的服装、化妆品等产品的多 样化需求更为旺盛，购买频率和消费金额也更高。近年来，在定制化和个性格趋势的 引领下，女性消费创新市场被看做是美国时尚产业新的发展驱动。如Lululemon和 Fabletics 这样的细分化女装品牌让美国刮起了运动休闲风，把美国休闲服饰的市场 规模推到了 440 亿美元。细分来看，Lululemon女子上衣和女子下装的同店可比销售 额同比增长5%左右，而女子内衣收入占比增长20%以上。德意志银行研究认为，瑜伽 裤、速干服逐渐成为消费者新欢表明女性服装市场仍有继续挖掘的潜力。 运动服装 由于消费者对运动健身文化的追逐，美国运动服装品类2016年保持大幅增长，相 比2015年增长超过8%。作为迄今为止全球范围内规模最大的运动用品市场，美国市场 规模约为900亿美元（占据全球四分之一市场），是排名第二的中国运动用品市场的 三倍以上。 在运动用品公司之中，Under Armour 无疑是美国运动市场的后起之秀，截至2016 年9月之前，公司实现营业收入35亿美元，营收增长率已经连续24个季度（即过去6年） 保持在20%之上。凭借其产品专业性、高科技含量及高端市场定位，UA已成功跃居美
2016年年度报告 国本土第二大运动品牌。在明星效应、电子商务和健身布局的推动下,UA未来增长潜 力依旧被看好。 轻奢方面 2016年美国轻奢品牌销售额增长3%,增幅有所放缓。这点在轻奢品牌三巨头身上 体现的更为明显; Coach和 Micheal Kors由于过度依赖折扣和盲目扩张,品牌价值已 经有所稀释,而 KateSpade更是面临被股东公开出售的境况。另一方面,由于定位于 轻奢的新兴设计师品牌越来越多,他们以标志性的爆款吸引客户、善用明星的宣传, 逐渐崛起成为了轻奢市场中快速成长的新兴力量。与此同时,平价高街品牌,如HM等 也在通过推出限量版的高端路线吸引客户群。预计新的一年里,奢侈品牌和零售商将 继续利用社交媒体吸引数字消费者,轻奢领域品牌有望在全渠道的推动下继续增长。 展望2017年,按照麦肯锡对2017年美国时尚行业2.5%-3.5%的增长率推算,2017 年美国时尚行业市场份额将增至2780亿美元左右。而根据麦肯锡对北美市场业内人士 和民意调査结果也显示,92%受访者对未来五年的美国时尚业表示乐观。 ②中国服装市场 经过几十年,我国服装业取得了长足的发展,并成为世界服装的生产、消费、进 出口最大的国家之一,国内服装品牌也随之发展壮大。目前,我国服装行业目前已经 呈现出品牌、产业整合、调整和提升的阶段,形成更加复杂的经营竞争格局 随着国内消费市场规模不断扩大,越来越多的国际品牌进入中国市场,无论是 线大品牌,还是快时尚的服装品牌,都纷纷进驻中国各大城市。随着消费观念的转变, 外国时装品牌因其时尚性、高品质和品牌效应而更受中国消费者的喜爱。随着电商 互联网等新经营模式的蓬勃发展,消费已进入信息对称、价格透明的时代,以往的高 投入、高增长、高回报率的传统服装行业模式已发生颠覆性的变化。行业的智能化带 来了产业转型升级机遇,区域协同化带来了产业转移合作利好。这些要素一起成为中 国服装产业发展的新常态。 白服装行业的2017年发展趋势 ①线上线下的一体将成为新的消费趋势 在实体店购物时使用手机支付等移动设备已成为普通消费者的购物支付首选。未 来,线上线下的无缝链接将成为新的消费趋势,而全渠道的服装企业与零售商将成为 真正赢家。尽可能多的购物选择一方面拓宽了服装品牌的销售渠道,另一方面也可以 最大程度优化消费者的购物体验。 ②服装行业或将迎来真正的复苏 随着线下支付系统的完善、将进入一场以“新零售”为名的行业革命。其宗旨是 提倡线上线下物流一体化、AR实景支付技术等新型应用。2017年,服装行业或将迎 来真正的复苏。随着流量红利时代的结束,线下品牌从几年前关店调整店铺,进入到 24/177
2016 年年度报告 24 / 177 国本土第二大运动品牌。在明星效应、电子商务和健身布局的推动下，UA未来增长潜 力依旧被看好。 轻奢方面 2016年美国轻奢品牌销售额增长3%，增幅有所放缓。这点在轻奢品牌三巨头身上 体现的更为明显；Coach和Micheal Kors由于过度依赖折扣和盲目扩张，品牌价值已 经有所稀释，而KateSpade更是面临被股东公开出售的境况。另一方面，由于定位于 轻奢的新兴设计师品牌越来越多，他们以标志性的爆款吸引客户、善用明星的宣传， 逐渐崛起成为了轻奢市场中快速成长的新兴力量。与此同时，平价高街品牌，如H&M 等 也在通过推出限量版的高端路线吸引客户群。预计新的一年里，奢侈品牌和零售商将 继续利用社交媒体吸引数字消费者，轻奢领域品牌有望在全渠道的推动下继续增长。 展望2017年，按照麦肯锡对2017年美国时尚行业2.5%-3.5%的增长率推算，2017 年美国时尚行业市场份额将增至2780亿美元左右。而根据麦肯锡对北美市场业内人士 和民意调查结果也显示，92%受访者对未来五年的美国时尚业表示乐观。 ② 中国服装市场 经过几十年，我国服装业取得了长足的发展，并成为世界服装的生产、消费、进 出口最大的国家之一，国内服装品牌也随之发展壮大。目前，我国服装行业目前已经 呈现出品牌、产业整合、调整和提升的阶段，形成更加复杂的经营竞争格局。 随着国内消费市场规模不断扩大，越来越多的国际品牌进入中国市场，无论是一 线大品牌，还是快时尚的服装品牌，都纷纷进驻中国各大城市。随着消费观念的转变， 外国时装品牌因其时尚性、高品质和品牌效应而更受中国消费者的喜爱。随着电商、 互联网等新经营模式的蓬勃发展，消费已进入信息对称、价格透明的时代，以往的高 投入、高增长、高回报率的传统服装行业模式已发生颠覆性的变化。行业的智能化带 来了产业转型升级机遇，区域协同化带来了产业转移合作利好。这些要素一起成为中 国服装产业发展的新常态。 ㈡ 服装行业的 2017 年发展趋势 ①线上线下的一体将成为新的消费趋势 在实体店购物时使用手机支付等移动设备已成为普通消费者的购物支付首选。未 来，线上线下的无缝链接将成为新的消费趋势，而全渠道的服装企业与零售商将成为 真正赢家。尽可能多的购物选择一方面拓宽了服装品牌的销售渠道，另一方面也可以 最大程度优化消费者的购物体验。 ②服装行业或将迎来真正的复苏 随着线下支付系统的完善、将进入一场以“新零售”为名的行业革命。其宗旨是 提倡线上线下物流一体化、AR 实景支付技术等新型应用。2017 年，服装行业或将迎 来真正的复苏。随着流量红利时代的结束，线下品牌从几年前关店调整店铺，进入到
2016年年度报告 持续开店扩张阶段。同时纯线上品牌也陆续在线下开出实体门店,各别品牌甚至喊出 了千城万店的口号。服装行业进入了大零售时代,线上线下将趋于均衡发展。 ③转型跨界,服装企业多元发展 为摆脱服装主营业务的萎靡不振,不少服装企业纷纷开始改革,或跨界合作,或 转型变革。未来,这一趋势将继续蔓延。例如:在坚持主业的基础上、诸多服装企业 进入美妆、影视、游戏、大健康、甚至金融行业。服装企业多元化战略玩得风生水起, 归根结底是围绕自身品牌打造多元产业,并在各环节汇聚流量,从而形成闭环式的产 业模式 ④行业级网红相继涌现 2016年里各直播平台的崛起,网红经济已非常火热,虽然网红经济已成常态,但 行业级的网红仍将是服装行业的趋势之一。在刚刚过去的一年里不少国内服装品牌的 创始人、高管等纷纷开始自己做起了网红、利用自身影响力宣传自家品牌,相信这将 成为行业的一股新趋势。 ⑤境外品牌并购整合将持续 2016年,在并购重组监管趋严的背景下,仍有不少国内服装企业发起境外品牌并 购事宜,通过并购推动其转型战略。2017年将继续延续这一方式。 ⑥产业链延伸和生态圈战略 2016年,诸多服装上市企业宣布推行生态圈和产业链延伸战略,2017年预计这 个趋势仍将持续。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 经公司董事会战略委员会2017年第一次会议审议,根据目前公司实际经营状况 结合战略目标及进展,特制订公司未来发展战略,具体内容如下: ()围绕“大消费+大金融”双主业稳扎稳打 公司通过本次非公开发行成功收购环球星光优质服装资产,逐步向“大消费”主 业转型。未来公司将拥有稳定的持续盈利的主营业务,保证公司强有力的业绩支撑。 公司将运用自身资本平台优势加速环球星光进一步外延并购、横向整合以及全球 化发展,充分利用环球星光现有的研发设计和供应链管理能力,将资本与渠道相链接, 打造公司新的业绩增长点和核心竞争力。 25/177
2016 年年度报告 25 / 177 持续开店扩张阶段。同时纯线上品牌也陆续在线下开出实体门店，各别品牌甚至喊出 了千城万店的口号。服装行业进入了大零售时代，线上线下将趋于均衡发展。 ③转型跨界，服装企业多元发展 为摆脱服装主营业务的萎靡不振，不少服装企业纷纷开始改革，或跨界合作，或 转型变革。未来，这一趋势将继续蔓延。例如：在坚持主业的基础上、诸多服装企业 进入美妆、影视、游戏、大健康、甚至金融行业。服装企业多元化战略玩得风生水起， 归根结底是围绕自身品牌打造多元产业，并在各环节汇聚流量，从而形成闭环式的产 业模式。 ④行业级网红相继涌现 2016 年里各直播平台的崛起，网红经济已非常火热，虽然网红经济已成常态，但 行业级的网红仍将是服装行业的趋势之一。在刚刚过去的一年里不少国内服装品牌的 创始人、高管等纷纷开始自己做起了网红、利用自身影响力宣传自家品牌，相信这将 成为行业的一股新趋势。 ⑤境外品牌并购整合将持续 2016 年，在并购重组监管趋严的背景下，仍有不少国内服装企业发起境外品牌并 购事宜，通过并购推动其转型战略。2017 年将继续延续这一方式。 ⑥产业链延伸和生态圈战略 2016 年，诸多服装上市企业宣布推行生态圈和产业链延伸战略，2017 年预计这 个趋势仍将持续。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 经公司董事会战略委员会2017年第一次会议审议，根据目前公司实际经营状况， 结合战略目标及进展，特制订公司未来发展战略，具体内容如下： ㈠ 围绕“大消费+大金融”双主业稳扎稳打 公司通过本次非公开发行成功收购环球星光优质服装资产，逐步向“大消费”主 业转型。未来公司将拥有稳定的持续盈利的主营业务，保证公司强有力的业绩支撑。 公司将运用自身资本平台优势加速环球星光进一步外延并购、横向整合以及全球 化发展，充分利用环球星光现有的研发设计和供应链管理能力，将资本与渠道相链接， 打造公司新的业绩增长点和核心竞争力