3.现金流量表的主要项目说明项目金额、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金数额大，占比高；与营业收入对比，判断企业销售收现情况购买商品、接受劳务支付的现金数额大，占比高；与营业成本比较，判断企业购买商品付现情况支付给职工以及为职工支付的现不包括在建工程、无形资产负担的职工薪酬、支付离退休人员的职工金薪酬>0，体现企业较好的成长和支付能力。经营活动产生的现金流量净额评价企业净利润的质量，特别关注现金净流量长期脱离利润的情况。二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金不能绝对地追求数额较大取得投资收益收到的现金考察投资收益的收现情况、投资资产的现金回报情况。一般金额不大。若数额较大，表明企业产业和产品结构的将有所调整处置固定资产、无形资产和其他或未来生产能力将受到严重影响、已陷入深度债务危机之中，靠出售长期资产收回的现金净额设备来维持经营
项 目 金 额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现 金 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 数额大，占比高；与营业收入对比，判断企业销售收现情况 数额大，占比高；与营业成本比较，判断企业购买商品付现情况 ＞0，体现企业较好的成长和支付能力。 评价企业净利润的质量，特别关注现金净流量长期脱离利润的情况。 不包括在建工程、无形资产负担的职工薪酬、支付离退休人员的职工 薪酬 不能绝对地追求数额较大 考察投资收益的收现情况、投资资产的现金回报情况。 一般金额不大。若数额较大，表明企业产业和产品结构的将有所调整， 或未来生产能力将受到严重影响、已陷入深度债务危机之中，靠出售 设备来维持经营。 3.现金流量表的主要项目说明
3.现金流量表的主要项自说明项目金额二、投资活动产生的现金流量：购建固定资产、无形资产和其他长期资表明企业扩大再生产能力的强弱，揭示企业未来经营方式产支付的现金和经营战略的发展变化投资支付的现金分析投资方向与企业的战略目标是否一致投资活动产生的现金流量净额反映企业扩张程度的高低三筹资活动产生的现金流量股权筹资吸收投资收到的现金企业通过银行筹集资金能力的强弱取得借款收到的现金偿还债务支付的现金分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态反映企业现金的充裕程度分配股利、利润或偿付利息支付的现金
项 目 金 额 二、投资活动产生的现金流量： 购建固定资产、无形资产和其他长期资 产支付的现金 投资支付的现金 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 表明企业扩大再生产能力的强弱，揭示企业未来经营方式 和经营战略的发展变化 分析投资方向与企业的战略目标是否一致 反映企业扩张程度的高低 股权筹资 企业通过银行筹集资金能力的强弱 分析企业资金周转是否已经进行良性循环状态 反映企业现金的充裕程度 3.现金流量表的主要项目说明
6.1现金流量表概述4.现金流量表总结企业生命周期阶段现金流量特征总结初创阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段++-经营活动现金净流量一+-+一投资活动现金净流量-一++筹资活动现金净流量筹资筹资经营或投资投资或筹资最主要的现金流来源一个健康的成长型企业的现金流量结构应是什么样？NCF经>0,NCF筹等>0。NCF投<0
6.1 现金流量表概述 4.现金流量表总结 初创阶段 成长阶段 成熟阶段 衰退阶段 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 最主要的现金流来源 企业生命周期阶段现金流量特征总结 一个健康的成长型企业的现金流量结构应是什么样？ NCF经＞0， NCF投＜0， NCF筹＞0。 － － ＋ ＋ － ＋ ＋ ＋ － － － ＋ 筹资 筹资 经营或投资 投资或筹资
6.2现金流量质量分析1.经营活动现金流量的质量分析1)充足性分析经营活动现金净流量>0核心利润获现率=经营活动净现金流量/核心利润~1.2~1.5横向和纵向比较核心利润=毛利一税金及附加一销售费用一管理费用一研发费用一利息费用+其他收益
6.2 现金流量质量分析 1.经营活动现金流量的质量分析 1）充足性分析 经营活动现金净流量＞0 核心利润获现率=经营活动净现金流量/核心利润≈1.2～1.5 横向和纵向比较 核心利润 =毛利－税金及附加－销售费用－管理费用－研发费用－利息费用+其他收益
单位：亿元海天味业合并现金流量表2022年2021年2023年项目一、经营活动产生的现金流量：267.57284.77295.43销售商品、提供劳务收到的现金0.220.160.13收到的税费返还1.742.321.34收到其他与经营活动有关的现金269.48287.22296.99经营活动现金流入小计172.70161.19166.28购买商品、接受劳务支付的现金14.9414.3515.68支付给职工及为职工支付的现金.0729.1923.16支付的各项税费有造血能力18.4619.2618.32支付其他与经营活动有关的现全223.99223.44经营活动现金流出小计231.1738.3063.2473.56经营活动产生的现金流量净额70.6164.8959.22核心利润0.540.971.24核心利润获现率
海天味业合并现金流量表 单位：亿元 项 目 2021年 2022年 2023年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 267.57 284.77 295.43 收到的税费返还 0.16 0.13 0.22 收到其他与经营活动有关的现金 1.74 2.32 1.34 经营活动现金流入小计 269.48 287.22 296.99 购买商品、接受劳务支付的现金 172.70 161.19 166.28 支付给职工及为职工支付的现金 14.94 14.35 15.68 支付的各项税费 25.07 29.19 23.16 支付其他与经营活动有关的现金 18.46 19.26 18.32 经营活动现金流出小计 231.17 223.99 223.44 经营活动产生的现金流量净额 38.30 63.24 73.56 核心利润 70.61 64.89 59.22 核心利润获现率 0.54 0.97 1.24 有造血能力