1教案一、授课题目：第3章资产质量分析二、教学目的与要求：了解资产负债表的结构及作用；理解资产负债表项目分析的主要内容、资本结构分析方法；掌握相关的财务比率分析、通过资产结构分析考察企业资源配置战略的方法。三、教学重点与难点：重点：通过资产结构分析考察企业资源配置战略的方法。难点：资本结构概念的理解。四、教学方法和手段：讲授法、案例分析法五、学时分配：3学时六、教学过程：第3章资产质量分析3.1资产负债表概述1.相关概念（1）资产资产是什么？我国企业会计准则：资产是企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产的实质是能够用货币表现的经济资源。即很难用、不宜用或者不能用货币表现的各种资源，在资产负债表里看不到。并不是所有的无形资产在财务报表里都未得到体现，但企业的大多数无形资产由于会计的特殊性而不记入资产负债表。这说明资产负债表里的资产，仅仅是企业全部资源的一部分，是那些可以用货币表现的资源。（2）负债资产回答了资源的规模和结构问题，负债回答了企业的资产是谁的问题。企业1
1 1 教 案 一、授课题目：第 3 章 资产质量分析 二、教学目的与要求： 了解资产负债表的结构及作用；理解资产负债表项目分析的主要内容、资本结 构分析方法；掌握相关的财务比率分析、通过资产结构分析考察企业资源配置战略 的方法。 三、教学重点与难点： 重点：通过资产结构分析考察企业资源配置战略的方法。 难点：资本结构概念的理解。 四、教学方法和手段：讲授法、案例分析法 五、学时分配：3 学时 六、教学过程： 第 3 章 资产质量分析 3.1 资产负债表概述 1.相关概念 （1）资产 资产是什么？我国企业会计准则：资产是企业过去的交易或事项形成的、由企 业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。资产的实质是能够用货币 表现的经济资源。即很难用、不宜用或者不能用货币表现的各种资源，在资产负债 表里看不到。并不是所有的无形资产在财务报表里都未得到体现，但企业的大多数 无形资产由于会计的特殊性而不记入资产负债表。这说明资产负债表里的资产，仅 仅是企业全部资源的一部分，是那些可以用货币表现的资源。 （2）负债 资产回答了资源的规模和结构问题，负债回答了企业的资产是谁的问题。企业
2的资产归属于两类人：债权人和股东。当企业的资产小于负债时，企业就处于账面上资不抵债的状况。资不抵债就是企业严重亏损到股东权益被完全侵蚀后的一种状态。负债也按偿还期的长短分成流动负债和非流动负债。分析负债的期限结构是负债分析最普遍和最主流的分析思路。（3）股东权益（所有者权益）股东权益可以分成三类：第一，股东入资，一般企业的实收资本、上市公司的股本、投资引起的资本公积。第二，利润积累，包括盈余公积和未分配利润。第三，非利润性的资产增值，即其他综合收益。其他综合收益是由特定资产的计价变动形成，直接计入所有者权益的利得或损失。资产负债表让股东了解自已的家底，了解公司的财务状况。资产负债表是时点报表，相当于给企业拍照片。2.资产负债表的基本结构（传统分类）资产按流动性划分（1）流动资产和非流动资产流动资产的流动性应该是最强的。流动资产一般在一年或一个营业周期内可以变现。会计上把一年以上可以转化为货币资金的资产或准备长期利用的资产叫非流动资产。（2）流动资产的三大支柱①货币资金。通俗一点就是钱，但货币资金与可动用的钱还不完全一致。②债权。包括应收票据及应收账款、预付款项、其他应收款、应收股利、应收利息等。③存货。一般制造企业的原材料、燃料、在产品和产成品等。行业不同企业的存货具体内容就不相同。2
2 2 的资产归属于两类人：债权人和股东。当企业的资产小于负债时，企业就处于账面 上资不抵债的状况。资不抵债就是企业严重亏损到股东权益被完全侵蚀后的一种状 态。 负债也按偿还期的长短分成流动负债和非流动负债。分析负债的期限结构是负 债分析最普遍和最主流的分析思路。 （3）股东权益（所有者权益） 股东权益可以分成三类： 第一，股东入资，一般企业的实收资本、上市公司的股本、投资引起的资本公 积。 第二，利润积累，包括盈余公积和未分配利润。 第三，非利润性的资产增值，即其他综合收益。其他综合收益是由特定资产的 计价变动形成，直接计入所有者权益的利得或损失。 资产负债表让股东了解自己的家底，了解公司的财务状况。资产负债表是时点 报表，相当于给企业拍照片。 2.资产负债表的基本结构（传统分类） 资产按流动性划分 （1）流动资产和非流动资产 流动资产的流动性应该是最强的。流动资产一般在一年或一个营业周期内可以 变现。 会计上把一年以上可以转化为货币资金的资产或准备长期利用的资产叫非流动 资产。 （2）流动资产的三大支柱 ①货币资金。通俗一点就是钱，但货币资金与可动用的钱还不完全一致。 ②债权。包括应收票据及应收账款、预付款项、其他应收款、应收股利、应收 利息等。 ③存货。一般制造企业的原材料、燃料、在产品和产成品等。行业不同企业的 存货具体内容就不相同
3注意：相同的概念在不同行业的企业之间可能存在差别。（3）非流动资产的三个支柱①长期投资类，包括长期股权投资、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资（需要按最新报表进行补充），这也是企业在发展中大有文章可做的地方。②固定资产类。包括固定资产、在建工程、固定资产清理、投资性房地产（是以获得出租收入为目的）等。③无形资产类，包括无形资产、开发支出、商誉等。3.2资产负债表项目质量分析资产质量关系到企业的生存与发展，是财务报表分析一个核心内容。资产质量是资产在特定的经济组织中，实际发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度，即能否为企业带来经济利益。资产质量的属性：相对性（因企业所处背景不同而不同）、时效性（资产质量随时间推移不断变化）、层次性（分层次分项目展开分析）。资产项目的质量特征：盈利性（资产的基本特征。资产的盈利性决定了企业的未来现金流量）、周转性（资产的利用效率、周转速度）、保值性（企业非现金资产在未来不发生减值的可能性）。1.流动资产质量分析（1）货币资金企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途的不同可分为库存现金、银行存款和其他货币资金（主要是因用途受到限制而不能随意支取的项目），常被看作企业的血液。特点：流动性最大、变现能力最强，可立即作为支付手段被普遍接受。但货币资金并不是越多越好。对货币资金分析主要从：货币资金规模的恰当性。货币资金过多或过少都是对会对企业带来影响。其原则是既要满足生产经营和投资的需要，又不能造成大额现金的闲置。受资产规模、行业、货币资金运用能力、外部筹资能力等因素影响。货币资金的币种构成及其自由度（分析货币资金的构成质量）。海天味业20223
3 3 注意：相同的概念在不同行业的企业之间可能存在差别。 （3）非流动资产的三个支柱 ①长期投资类，包括长期股权投资、债权投资、其他债权投资、其他权益工具 投资（需要按最新报表进行补充），这也是企业在发展中大有文章可做的地方。 ②固定资产类。包括固定资产、在建工程、固定资产清理、投资性房地产（是 以获得出租收入为目的）等。 ③无形资产类，包括无形资产、开发支出、商誉等。 3.2 资产负债表项目质量分析 资产质量关系到企业的生存与发展，是财务报表分析一个核心内容。 资产质量是资产在特定的经济组织中，实际发挥的效用与其预期效用之间的吻 合程度，即能否为企业带来经济利益。 资产质量的属性：相对性（因企业所处背景不同而不同）、时效性（资产质量 随时间推移不断变化）、层次性（分层次分项目展开分析）。 资产项目的质量特征：盈利性（资产的基本特征。资产的盈利性决定了企业的 未来现金流量）、周转性（资产的利用效率、周转速度）、保值性（企业非现金资产 在未来不发生减值的可能性）。 1.流动资产质量分析 （1）货币资金 企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途的不同可分 为库存现金、银行存款和其他货币资金（主要是因用途受到限制而不能随意支取的 项目），常被看作企业的血液。 特点：流动性最大、变现能力最强，可立即作为支付手段被普遍接受。但货币 资金并不是越多越好。对货币资金分析主要从： 货币资金规模的恰当性。货币资金过多或过少都是对会对企业带来影响。其原 则是既要满足生产经营和投资的需要，又不能造成大额现金的闲置。受资产规模、 行业、货币资金运用能力、外部筹资能力等因素影响。 货币资金的币种构成及其自由度（分析货币资金的构成质量）。海天味业2022
4年12月31日持有的银行存款中包括期限超过三个月且拟持有到期的定期存款本金人民币8，736，050，000元，及基于实际利率法计提的应收利息人民币304，059，685元。其他货币资金为存放在银行的信用证保证金，以及存放在支付宝、京东及拼多多等网络支付或销售平台账户的保证金。货币资金规模的持续性。经营活动、投资活动和融资活动均可引起其规模的变化。（2）应收票据分析应收票据的质量特征时，在强调其具有较强变现性的同时，必须关注其可能给企业的财务状况造成的负面影响。对企业而言，已贴现的商业汇票就是一种“或有负债”，若已贴现的应收票据金额过大，也可能会对企业的财务状况带来较大影响。（3）应收账款从2018年年报开始，资产负债表新增加了合同资产项目。合同资产是指企业已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素，如企业向客户销售两项可明确区分的商品，企业已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于企业交付另一项商品的，企业应当将该收款权利作为合同资产。分析时从：①应收账款规模的真实性和合理性分析应收账款规模一般情况下应与企业经营方式、所处行业和采用的信用政策有直接联系。当应收账款急剧上升（应收账款增长率大大高于资产增长率或营业收入增长率）时，要格外关注。原因在于行业竞争加剧、或该企业的竞争地位下降，或者客户陷入财务困境等。②应收账款的周转性分析。应收账款的账龄分析。按欠账期长短进行分类分析。已过信用期很长时间的债权发生坏账的可能性较大。债务人的构成分析。债务人的行业构成。同一行业的企业在财务质量方面有较大的相似性，对债务人的行业构成分析至关重要。4
4 4 年12月31日持有的银行存款中包括期限超过三个月且拟持有到期的定期存款本金人 民币8,736,050,000元，及基于实际利率法计提的应收利息人民币304,059,685元。 其他货币资金为存放在银行的信用证保证金，以及存放在支付宝、京东及拼多多等 网络支付或销售平台账户的保证金。 货币资金规模的持续性。经营活动、投资活动和融资活动均可引起其规模的变 化。 （2）应收票据 分析应收票据的质量特征时，在强调其具有较强变现性的同时，必须关注其可 能给企业的财务状况造成的负面影响。对企业而言，已贴现的商业汇票就是一种“或 有负债”，若已贴现的应收票据金额过大，也可能会对企业的财务状况带来较大影 响。 （3）应收账款 从2018年年报开始，资产负债表新增加了合同资产项目。合同资产是指企业已 向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素， 如企业向客户销售两项可明确区分的商品，企业已交付其中一项商品而有权收取款 项，但收取该款项还取决于企业交付另一项商品的，企业应当将该收款权利作为合 同资产。分析时从： ①应收账款规模的真实性和合理性分析 应收账款规模一般情况下应与企业经营方式、所处行业和采用的信用政策有直 接联系。当应收账款急剧上升（应收账款增长率大大高于资产增长率或营业收入增 长率）时，要格外关注。原因在于行业竞争加剧、或该企业的竞争地位下降，或者 客户陷入财务困境等。 ②应收账款的周转性分析。 应收账款的账龄分析。按欠账期长短进行分类分析。已过信用期很长时间的债 权发生坏账的可能性较大。 债务人的构成分析。债务人的行业构成。同一行业的企业在财务质量方面有较 大的相似性，对债务人的行业构成分析至关重要
5债务人的集中度。债务人集中度高，尤其是集中上优质客户的情况下，债权的收回性强。但债务人集中度越高，债务人的议价能力就越强，企业利润被侵蚀的可能性就越大，坏账风险加大，甚至诱发财务危机。此外，还可以从债务人的区域构成、所有权性质及其与债权企业的关联状况分析。应收账款的周转性情况分析。③应收账款的保值性分析资产负债表上列示的是应收账款净额，在分析应收账款的质量时要特别关注应收账款的保值性。企业的应收账款是否发生减值以及减值程度的大小取决于该项目预计未来现金流量的现值，而不再过分强调所采用的坏账准备计提方法。应收款项对企业的影响分为两个，正向作用是刺激销售：负向作用是存在机会成本，增加损失风险和资产管理成本。（4）存货存货过多或过少都会给企业发展带来不利影响。如何提升存货的市场竞争力，加速存货周转，降低存货持有量并保持存货价值，是存货管理的关键因素，也是评价存货质量的主要方面。通常从存货的盈利性分析一考察毛利率水平及走势、存货的周转性分析一考察存货周转率、存货的保值性分析一考察存货的期末计价和计提存货跌价准备的合理性。（5）其他流动资产项目①预付款项正常情况下预付款项应按合同约定转化为存货。若企业的预付款项较高，可能与企业所处行业的经营特点和付款方式相关，也可能是由于企业的商业信用不高，或供应商的议价能力过强。这也与企业采购商品或原材料的市场紧俏程度有很大关系。如果向关联方打预付款，则往往潜藏看利益输送的不良动机。若其规模变化与企业的业务量或信用程度的变化呈现一定规律，可判断其基本5
5 5 债务人的集中度。债务人集中度高，尤其是集中上优质客户的情况下，债权的 收回性强。但债务人集中度越高，债务人的议价能力就越强，企业利润被侵蚀的可 能性就越大，坏账风险加大，甚至诱发财务危机。 此外，还可以从债务人的区域构成、所有权性质及其与债权企业的关联状况分 析。 应收账款的周转性情况分析。 ③应收账款的保值性分析 资产负债表上列示的是应收账款净额，在分析应收账款的质量时要特别关注应 收账款的保值性。 企业的应收账款是否发生减值以及减值程度的大小取决于该项目预计未来现金 流量的现值，而不再过分强调所采用的坏账准备计提方法。 应收款项对企业的影响分为两个，正向作用是刺激销售；负向作用是存在机会 成本，增加损失风险和资产管理成本。 （4）存货 存货过多或过少都会给企业发展带来不利影响。如何提升存货的市场竞争力， 加速存货周转，降低存货持有量并保持存货价值，是存货管理的关键因素，也是评 价存货质量的主要方面。 通常从存货的盈利性分析—考察毛利率水平及走势、存货的周转性分析—考察 存货周转率、存货的保值性分析—考察存货的期末计价和计提存货跌价准备的合理 性。 （5）其他流动资产项目 ①预付款项 正常情况下预付款项应按合同约定转化为存货。若企业的预付款项较高，可能 与企业所处行业的经营特点和付款方式相关，也可能是由于企业的商业信用不高， 或供应商的议价能力过强。这也与企业采购商品或原材料的市场紧俏程度有很大关 系。如果向关联方打预付款，则往往潜藏着利益输送的不良动机。 若其规模变化与企业的业务量或信用程度的变化呈现一定规律，可判断其基本