(二)销售市场憤况 2015年,本集团水泥和熟料合计净销量为2.56亿吨,同比增长3%。 分区域市场和销售情况 分区域销售金额 2015年 2014年 销售金额销售 区域 销售金额比重销售金额 重 增减比重增减 (千元 (千元 %)(百分点) 东部区域1 14,100,86528.3618,794,531 3l87 中部区域2 14.281.637287216.053.244 南部区域3 8,916,144179310,831,632 18.37 西部区域 10,533,77021.1811,789,818 1.19 海外及出口 1.896.302 3811,495,310 2.54 26.82 合计 419,728,718100.0058964,535100.00-1566 注:1、东部区域主要包括江苏、浙江,上海,福建等; 2、中部区域主要包括安徽,江西、湖南等; 3.南部区域主要包括广东及广西; 4、西部区域主要包括四川、重庆、费州、云南、甘肃、陕西竽。 报告期内,因产品价格大幅下降,本集团各个区域销售收入均有不同程度的下降。但随 着公司收购兼并和新建项目产能的投放,中部、西部区域市场控制力和竞争力进一步增 强,水泥熟料销量同比分别增长5.51%和5.79%;同时,随着国际水泥市场销量提升及 印尼市场开拓初见成效,海外及出口销量同比增长51.74%。 分品种销售情况 报告期内,32.5级水泥销售金额占比上升至332%,同比上升143个百分点;42.5级水 泥销售金额占比为5584%,同比下降1.50个百分点;熟料销售金额占比为10.44%,同 比下降了027个百分点。另外,实现骨料销售收入25,821万元。 分品种销售金额百分比 2015年 年 熟料 骨料 骨料 1044% 0.18% 10.71% 0.52% 32.5 42.5级32.5级 42.5级 33.2% 55.84%31.77% 5734% 注:42.5级水泥包括42.5级和42.5级以上的水泥
21 （二）销售市场情况 2015 年，本集团水泥和熟料合计净销量为 2.56 亿吨，同比增长 3%。 分区域市场和销售情况 分区域销售金额 2015 年 2014 年 区 域 销售金额 （千元） 比重 （％） 销售金额 （千元） 比重 （％） 销售金额 增减 （％） 销 售 比重增减 （百分点） 东部区域注 1 14,100,865 28.36 18,794,531 31.87 -24.97 -3.51 中部区域注 2 14,281,637 28.72 16,053,244 27.23 -11.04 1.49 南部区域注 3 8,916,144 17.93 10,831,632 18.37 -17.68 -0.44 西部区域注 4 10,533,770 21.18 11,789,818 19.99 -10.65 1.19 海外及出口 1,896,302 3.81 1,495,310 2.54 26.82 1.27 合 计 49,728,718 100.00 58,964,535 100.00 -15.66 - 注：1、东部区域主要包括江苏、浙江、上海、福建等； 2、中部区域主要包括安徽、江西、湖南等； 3、南部区域主要包括广东及广西； 4、西部区域主要包括四川、重庆、贵州、云南、甘肃、陕西等。 报告期内，因产品价格大幅下降，本集团各个区域销售收入均有不同程度的下降。但随 着公司收购兼并和新建项目产能的投放，中部、西部区域市场控制力和竞争力进一步增 强，水泥熟料销量同比分别增长 5.51%和 5.79%；同时，随着国际水泥市场销量提升及 印尼市场开拓初见成效，海外及出口销量同比增长 51.74％。 分品种销售情况 报告期内，32.5 级水泥销售金额占比上升至 33.2%，同比上升 1.43 个百分点；42.5 级水 泥销售金额占比为 55.84%，同比下降 1.50 个百分点；熟料销售金额占比为 10.44%，同 比下降了 0.27 个百分点。另外，实现骨料销售收入 25,821 万元。 分品种销售金额百分比 2015 年 2014 年 32.5 级 33.2% 熟料 10.71% 42.5 级 57.34% 32.5 级 31.77% 熟料 10.44% 42.5 级 55.84% 骨料 骨料 0.18% 0.52% 注：42.5 级水泥包括 42.5 级和 42.5 级以上的水泥
(三)盈利状况分析 按中国会计准则编制的主要损益项目 金 额 项目 本报告期比上年同 2015年 2014年 期增减(%) (千元) (千元) 主营业务收入 49,728,718 58.964535 1566 营业利润 8,66508 13,823,479 37.31 利润总额 10,039,397 14882810 -32.54 归属于上市公司股东的 净利润 7.516,385 10993.022 31.63 报告期内,因产品价格大幅下降,本集团营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的 净利润分别较去年同期下降37.31%、32.54%和31.63% 2015年分品种毛利及同比变动 主营业务主营业务本报告期上年同期毛利率比上年 收入 成本 毛利率(%)毛利率(%) 同期增减 (千元) (千元) 百分点) 42.5级水泥 27,772,31520,235,230 27.14 32.5级水泥 16,508,09211,351,321 31.24 熟料 4.035.878 32.60 骨料及石子 258,205 139,569 45.95 51.16 521 合计 49,728,71835,761,998 28.09 34.50 -6.41 (注:42.5级水泥包括42.5级和42.5级以上的水泥) 报告期内,受产品价格大幅下降影响,产品综合毛利率为2809%,较上年同期下降641 个百分点;其中42.5级水泥、325级水泥及熟料毛利率分别同比下降6.34个百分点、 565个百分点及1036个百分点。 (四)成本费用分析 2015年水泥熟料综合成本及同比变动 2015年 2014年 单位成本 成本比重 项目 单位成本比重单位成本比重 增减 增减 (元/吨) 百分点) 原材料 30.62 19.79
22 （三）盈利状况分析 按中国会计准则编制的主要损益项目 金 额 项 目 2015 年 （千元） 2014 年 （千元） 本报告期比上年同 期增减（%） 主营业务收入 49,728,718 58,964,535 -15.66 营业利润 8,666,508 13,823,479 -37.31 利润总额 10,039,397 14,882,810 -32.54 归属于上市公司股东的 净利润 7,516,385 10,993,022 -31.63 报告期内，因产品价格大幅下降，本集团营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的 净利润分别较去年同期下降 37.31%、32.54%和 31.63%。 2015 年分品种毛利及同比变动 产 品 主营业务 收入 （千元） 主营业务 成本 （千元） 本报告期 毛利率(%) 上年同期 毛利率(%) 毛利率比上年 同期增减 （百分点） 42.5 级水泥 27,772,315 20,235,230 27.14 33.48 -6.34 32.5 级水泥 16,508,092 11,351,321 31.24 36.89 -5.65 熟 料 5,190,106 4,035,878 22.24 32.60 -10.36 骨料及石子 258,205 139,569 45.95 51.16 -5.21 合 计 49,728,718 35,761,998 28.09 34.50 -6.41 （注：42.5 级水泥包括 42.5 级和 42.5 级以上的水泥） 报告期内，受产品价格大幅下降影响，产品综合毛利率为 28.09%，较上年同期下降 6.41 个百分点；其中 42.5 级水泥、32.5 级水泥及熟料毛利率分别同比下降 6.34 个百分点、 5.65 个百分点及 10.36 个百分点。 （四）成本费用分析 2015 年水泥熟料综合成本及同比变动 2015 年 2014 年 项 目 单位成本 （元/吨） 比重 （％） 单位成本 （元/吨） 比重 （％） 单位成本 增减 （％） 成本比重 增减 （百分点） 原材料 24.32 17.51 30.62 19.79 -20.57 -2.28
燃料及动力 58.25 5986 12.64 161 折旧费用 11.30 人工成本及其它20.77 1495 1286 4.37 合计 138. 100.0 154.73 100.00 10.23 报告期内,公司综合成本为13890元吨,同比下降15.83元/吨,降幅为10.23%,主要 是因为煤炭价格下跌、煤炭和电力消耗等主要指标进一步优化 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 2015年2014年 期间费用 金额 金额主营业务收入主营业务占主营业务收入 (千元)(千元)比重(%)收入比重(%) 销售费用 3,105,0942,936,835 6.24 管理费用 3.177.5 2,679,858 6.39 财务费用(净额) 69501 714.489 1.15 1.21 合计 6,852,1916,331,182 13.78 10.73 3.05 报告期内,三项费用(销售费用、管理费用、财务费用)合计占主营业务收入的比重为 1378%,同比上升了305个百分点,主要是产品价格下降导致主营业务收入同比减少 所致 (五)财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项目 2015年12月31日2014年12月31日本报告期末比年初 (千元 (千元) 数增减(%) 固定资产 61,695,521 57,250,500 7.76 流动及其它资产 44.085.871 45,002,597 总资产 105.781.392 102,253097 3.45 流动负债 20.402.162 14.397009 非流动负债 l1467.659 18,244,847 少数股东权益 3.419683 3.394.633 归属于上市公司股 东的股东权益 70,491,888 66.216.608 负债及权益合计 105,781,392 102,253,097 3.45
23 燃料及动力 80.91 58.25 92.62 59.86 -12.64 -1.61 折旧费用 12.90 9.29 11.59 7.49 11.30 1.80 人工成本及其它 20.77 14.95 19.90 12.86 4.37 2.09 合 计 138.90 100.00 154.73 100.00 -10.23 报告期内，公司综合成本为 138.90 元/吨，同比下降 15.83 元/吨，降幅为 10.23%，主要 是因为煤炭价格下跌、煤炭和电力消耗等主要指标进一步优化。 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 期间费用 2015 年 金额 （千元） 2014 年 金额 （千元） 本报告期占 主营业务收入 比重(%) 上年同期占 主营业务 收入比重(%) 占主营业务收入 比重增减（百分点） 销售费用 3,105,094 2,936,835 6.24 4.98 1.26 管理费用 3,177,596 2,679,858 6.39 4.54 1.85 财务费用（净额） 569,501 714,489 1.15 1.21 -0.06 合 计 6,852,191 6,331,182 13.78 10.73 3.05 报告期内，三项费用（销售费用、管理费用、财务费用）合计占主营业务收入的比重为 13.78%，同比上升了 3.05 个百分点，主要是产品价格下降导致主营业务收入同比减少 所致。 （五）财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项 目 2015 年 12 月 31 日 （千元） 2014 年 12 月 31 日 （千元） 本报告期末比年初 数增减（%） 固定资产 61,695,521 57,250,500 7.76 流动及其它资产 44,085,871 45,002,597 -2.04 总资产 105,781,392 102,253,097 3.45 流动负债 20,402,162 14,397,009 41.71 非流动负债 11,467,659 18,244,847 -37.15 少数股东权益 3,419,683 3,394,633 0.74 归属于上市公司股 东的股东权益 70,491,888 66,216,608 6.46 负债及权益合计 105,781,392 102,253,097 3.45
截至2015年12月31日,本集团按中国会计准则编制的总资产为10,578,139万元,较 上年末增加345%:负债为3,186,982万元,较上年末减少2.37%:流动负债2,040,216 万元,较上年末增加41.71%,非流动负债1,146,766万元,较上年末减少37.15%,主要 是因为根据公司债到期时间,将部分公司债余额重分类至一年内到期非流动负债。截至 2015年12月31日,本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为30.13%,较上 年末下降了1.79个百分点。 关于本集团的或有负债资料,请参阅按中国会计准则编制的财务报告附注十二。 截至2015年12月31日,归属于上市公司股东的股东权益为7,049,189万元,较上年末 增加646%;归属于上市公司股东的每股净资产为13.30元,较上年末增加080元股 截至2015年12月31日,本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为2,620,638万元, 流动负债总额为2,040,216万元,流动比率为128:1(去年同期为1.74:1),流动比率 同比下降主要是由于一年内到期长期负债增加所致。本集团按国际财务报告准则编制的 流动资产总额为2642600万元,流动负债总额为2,040,216万元;净负债率为0.1(去 年同期为0.11),维持稳定。净负债率计算基准为:(有息负债一现金及现金等价物)/ 股东权益。 流动性及资金来源 本集团于2015年12月31日之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下: 于2015年12月31日 于2014年12月31日 (千元) 1年内到期 1,447,818 2,329,167 1-2年内到期 328,001 799,273 2-5年内到期 1,336,986 1.095273 5年以上到期 581.414 209975 3694,219 4.433.688 截至2015年12月31日,本集团累计银行贷款为369,422万元,较年初减少73,947万 元,主要是因为报告期内归还了部分银行贷款。按固定利率所作的借贷情况详见按中国 会计准则编制的财务报告附注八、(3)、(a) 除上述借款外,本集团还有155亿元未到期公司债券,其中1年内到期70亿元、2-5年 内到期50亿元,5年以上到期35亿元
24 截至 2015 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的总资产为 10,578,139 万元，较 上年末增加 3.45%；负债为 3,186,982 万元，较上年末减少 2.37%；流动负债 2,040,216 万元，较上年末增加 41.71％，非流动负债 1,146,766 万元,较上年末减少 37.15％，主要 是因为根据公司债到期时间，将部分公司债余额重分类至一年内到期非流动负债。截至 2015 年 12 月 31 日，本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为 30.13%，较上 年末下降了 1.79 个百分点。 关于本集团的或有负债资料，请参阅按中国会计准则编制的财务报告附注十二。 截至 2015 年 12 月 31 日，归属于上市公司股东的股东权益为 7,049,189 万元，较上年末 增加 6.46%；归属于上市公司股东的每股净资产为 13.30 元，较上年末增加 0.80 元/股。 截至 2015 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为 2,620,638 万元， 流动负债总额为 2,040,216 万元，流动比率为 1.28：1（去年同期为 1.74：1），流动比率 同比下降主要是由于一年内到期长期负债增加所致。本集团按国际财务报告准则编制的 流动资产总额为 2,642,600 万元，流动负债总额为 2,040,216 万元；净负债率为 0.11（去 年同期为 0.11），维持稳定。净负债率计算基准为：（有息负债—现金及现金等价物）/ 股东权益。 流动性及资金来源 本集团于 2015 年 12 月 31 日之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下： 于 2015 年 12 月 31 日 于 2014 年 12 月 31 日 (千元) (千元) 1 年内到期 1,447,818 2,329,167 1－2 年内到期 328,001 799,273 2－5 年内到期 1,336,986 1,095,273 5 年以上到期 581,414 209,975 合 计 3,694,219 4,433,688 截至 2015 年 12 月 31 日，本集团累计银行贷款为 369,422 万元，较年初减少 73,947 万 元，主要是因为报告期内归还了部分银行贷款。按固定利率所作的借贷情况详见按中国 会计准则编制的财务报告附注八、（3）、（a）。 除上述借款外，本集团还有155亿元未到期公司债券，其中1年内到期70亿元、2-5 年 内到期 50 亿元，5 年以上到期 35 亿元
报告期内,本集团资金主要来源于经营活动产生的净现金流和投资回收产生的现金流 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2015年 2014年 变动比例 (千元) (千元) 经营活动产生的现金流量净额 9908.174 17654489 43.9 投资活动产生的现金流量净额 2.719267 -4,851,114 筹资活动产生的现金流量净额 -5,395,324 -6,785676 汇率变动对现金及现金等价物 -15.7 的影响 20,670 24.510 现金及等价物净增加/(减少)额 -8,227,087 5,993,189 237.3 年初现金及等价物余额 12,512,121 6,518,932 年末现金及等价物余额 4,285,034 12,512,121 -65.8 报告期内,本集团经营活动产生的现金流量净额为9908亿元,同比下降7746亿元, 主要系本集团营业收入下降所致。 报告期内,本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年增加7868亿元,主要系本集 团增加3个月以上定期存款所致。 报告期内,本集团筹资活动产生的现金流量净流出较上年减少13.90亿元,主要系本集 团偿还到期借款同比减少所致。 (六)资本性支出 报告期内,本集团资本性支出约87亿元,主要用于水泥、熟料生产线、余热发电、骨 料项目建设投资,以及并购项目支出 于2015年12月31日,与购买供生产用的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行 之资本承诺为 于2015年12月31日 于2014年12月31日 (千元) (千元) 已批准及订约 2.071.104 2416,216 已批准但未订约 3,787,573 5,518,527 合计 5,858,677 7,934,743
25 报告期内，本集团资金主要来源于经营活动产生的净现金流和投资回收产生的现金流。 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2015 年 （千元） 2014 年 （千元） 变动比例 （%） 经营活动产生的现金流量净额 9,908,174 17,654,489 -43.9 投资活动产生的现金流量净额 -12,719,267 -4,851,114 -162.2 筹资活动产生的现金流量净额 -5,395,324 -6,785,676 20.5 汇率变动对现金及现金等价物 的影响 -20,670 -24,510 -15.7 现金及等价物净增加/(减少)额 -8,227,087 5,993,189 -237.3 年初现金及等价物余额 12,512,121 6,518,932 91.9 年末现金及等价物余额 4,285,034 12,512,121 -65.8 报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净额为 99.08 亿元，同比下降 77.46 亿元， 主要系本集团营业收入下降所致。 报告期内，本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年增加 78.68 亿元，主要系本集 团增加 3 个月以上定期存款所致。 报告期内，本集团筹资活动产生的现金流量净流出较上年减少 13.90 亿元，主要系本集 团偿还到期借款同比减少所致。 （六）资本性支出 报告期内，本集团资本性支出约 87 亿元，主要用于水泥、熟料生产线、余热发电、骨 料项目建设投资，以及并购项目支出。 于 2015 年 12 月 31 日，与购买供生产用的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行 之资本承诺为： 于 2015 年 12 月 31 日 于 2014 年 12 月 31 日 (千元) (千元) 已批准及订约 2,071,104 2,416,216 已批准但未订约 3,787,573 5,518,527 合 计 5,858,677 7,934,743