三棵树涂料股份有限公司2017年年度报告

三棵树涂料股份有限公司2017年年度报告 公司以大数据管理平台为信息支撑,构建“多、快、好、省”的生态供应链系统。通过公司 在全国的四个生产基地及合理的辅料工厂布局,逐步构建多厂多仓全品类供应链网络。采用在生 产能力覆盖薄弱地区采取分仓模式,弥补产能布局的不均衡弱点,实现全品类快速供应;同时, 公司加强生产线技术改造及配方适应性测试,逐步实现所有生产基地全品类生产的目标,实现产 能最优配置,降低物流成本,提高运营效率。报告期内,公司分别与安徽明光经济开发区管理委 员会、河北博野县经济开发区管理委员会和莆田市秀屿区人民政府签署了《投资协议书》,规划 在明光市、保定市博野县、莆田市秀屿区新建生产基地,提高公司产品的覆盖率和市场占有率, 促进产能分布的持续优化 (六)提高公司信息化管理水平 公司持续完善信息化建设,进一步推动移动化管理,完善OA、“马上住”、BI等应用的移动 化,深化ER(人力资源管理系统)的应用,构建CRM(客户管理系统)、C2M运营平台,优化运 营中心组织架构,建立数据化、智能化、可视化供应链管理平台,降低运营成本,提升精益智能 生产管理水平。 报告期内主要经营情况 公司2017年度实现营业收入261,946万元,较2016年度增长67,125万元,增长3445%,保 持良好的增长势头。2017年度实现利润总额21,385万元:净利润17,597万元,较2016年较上年 增加4,232万元,增长31.66%。 ()主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收 2,619,460,163.411,948,210,36594 营业成本 55,464,496.231,064,821,005.18 46.08 销售费用 563,390,181.64484,585,492.52 16.26 管理费用 26969,816.73224,620,778.24 18.85 财务费用 -3,1014,746.99-8,318,103.93 经营活动产生的现金流量净额 223,423,721.21 57,524,978 投资活动产生的现金流量净额 -182,067,376.04-408,601,158.19 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,190,726.10355,554,746.14 -109.05 研发支出 77,213,123.9673,88,070.98 1.收入和成本分析 √适用口不适用 2017年公司主营营业收入增加主要系公司业务规模扩大带来的业绩增长;主营业务成本增加 主要系公司2017年采购总量增长以及原材料价格上涨、人工费用上升所致。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币

三棵树涂料股份有限公司 2017 年年度报告 21 / 179 公司以大数据管理平台为信息支撑，构建“多、快、好、省”的生态供应链系统。通过公司 在全国的四个生产基地及合理的辅料工厂布局，逐步构建多厂多仓全品类供应链网络。采用在生 产能力覆盖薄弱地区采取分仓模式，弥补产能布局的不均衡弱点，实现全品类快速供应；同时， 公司加强生产线技术改造及配方适应性测试，逐步实现所有生产基地全品类生产的目标，实现产 能最优配置，降低物流成本，提高运营效率。报告期内，公司分别与安徽明光经济开发区管理委 员会、河北博野县经济开发区管理委员会和莆田市秀屿区人民政府签署了《投资协议书》，规划 在明光市、保定市博野县、莆田市秀屿区新建生产基地，提高公司产品的覆盖率和市场占有率， 促进产能分布的持续优化。 （六）提高公司信息化管理水平 公司持续完善信息化建设，进一步推动移动化管理，完善 OA、“马上住”、BI 等应用的移动 化，深化 EHR（人力资源管理系统）的应用，构建 CRM（客户管理系统）、C2M 运营平台，优化运 营中心组织架构，建立数据化、智能化、可视化供应链管理平台，降低运营成本，提升精益智能 生产管理水平。 二、报告期内主要经营情况 公司 2017 年度实现营业收入 261,946 万元，较 2016 年度增长 67,125 万元，增长 34.45%，保 持良好的增长势头。2017 年度实现利润总额 21,385 万元；净利润 17,597 万元，较 2016 年较上年 增加 4,232 万元，增长 31.66%。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,619,460,163.41 1,948,210,365.94 34.45 营业成本 1,555,464,496.23 1,064,821,005.18 46.08 销售费用 563,390,181.64 484,585,492.52 16.26 管理费用 266,969,816.73 224,620,778.24 18.85 财务费用 -3,104,746.99 -8,318,103.93 不适用 经营活动产生的现金流量净额 223,423,721.21 57,524,978.95 288.39 投资活动产生的现金流量净额 -182,067,376.04 -408,601,158.19 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -32,190,726.10 355,554,746.14 -109.05 研发支出 77,213,123.96 73,886,070.98 4.50 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2017 年公司主营营业收入增加主要系公司业务规模扩大带来的业绩增长；主营业务成本增加 主要系公司 2017 年采购总量增长以及原材料价格上涨、人工费用上升所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币

三棵树涂料股份有限公司2017年年度报告 主营业务分行业情况 营业收 分行业 营业收入 营业成本 毛利率|入比上/营业成本毛利率比 (%)年增减/比上年增上年增减 精细化 2,508,350,922.861,454,698,948.7042.0132.3442.01 减少3.95 个百分点 建筑装 饰 64,676,454.5160,983,135.705.71不适用不适用不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 毛利率入比上营业成本|毛利比 营业成本 (%)年增减比上年增上年增减 (%)减(%) (%) 家装墙 减少0.85 面漆 728,30,285.83313,699760.6056.9328.8831:4个百分点 工程墙 减少3.34 46.63 55.14 面漆 1,307,292,956.50795,878,985.0339.12 个百分点 家装木 器漆 212,911,484.67132,147,864.3637.93-3.751 减少9.34 个百分点 02903805303024615.92269减少69 器漆 万能胶 减少1045 41,832,862.7234,043,757.5018.62 12.60 个百分点 白乳胶 63341:85.61155251612.3529.8958.35减少1375 个百分点 其他 50,442,188.1844,869,799.1811.0538.9652.98 减少8.15 个百分点 装饰施 64,676,454.5160983135.705.71不适用不适用不适用 合计2,573,027,37371,515,682,084.4041.0935.75 47.96 减少486 个百分点 主营业务分地区情况 营业收 分地区 营业收入 营业成本 毛利率入比上营业成本毛利率比 (%)年增减/比上年增上年增减 减(%) (%) 华东1,102,351,269.78605,429,17145.0840.1547.26/少2.65 个百分点 华中 372,538,275.68221,259,550.7540.6129.38 47.15 减少7.17 个百分点 华南 396,147,587.24245,826,298.9537.9548.43 66.96 减少6.8 个百分点 华北 193,384,317.30130,618,716.4832.46 1634减少64 个百分点 东北 70,408,470.5847,52,629.3132.5088.67114.81 减少8.22 个百分点 22/179

三棵树涂料股份有限公司 2017 年年度报告 22 / 179 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 精细化 工 2,508,350,922.86 1,454,698,948.70 42.01 32.34 42.01 减 少 3.95 个百分点 建筑装 饰 64,676,454.51 60,983,135.70 5.71 不适用 不适用 不适用 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 家装墙 面漆 728,302,285.83 313,699,760.60 56.93 28.88 31.47 减 少 0.85 个百分点 工程墙 面漆 1,307,292,956.50 795,878,985.03 39.12 46.63 55.14 减 少 3.34 个百分点 家装木 器漆 212,911,484.67 132,147,864.36 37.93 -3.75 13.30 减 少 9.34 个百分点 工业木 器漆 104,221,309.35 78,534,530.30 24.65 15.92 27.69 减 少 6.95 个百分点 万能胶 41,832,862.72 34,043,757.50 18.62 -1.86 12.60 减少 10.45 个百分点 白乳胶 63,347,835.61 55,524,251.69 12.35 29.89 58.35 减少 15.75 个百分点 其他 50,442,188.18 44,869,799.18 11.05 38.96 52.98 减 少 8.15 个百分点 装饰施 工 64,676,454.51 60,983,135.70 5.71 不适用 不适用 不适用 合计 2,573,027,377.37 1,515,682,084.40 41.09 35.75 47.96 减 少 4.86 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东 1,102,351,269.78 605,429,119.71 45.08 40.15 47.26 减少 2.65 个百分点 华中 372,538,275.68 221,259,550.75 40.61 29.38 47.15 减 少 7.17 个百分点 华南 396,147,587.24 245,826,298.95 37.95 48.43 66.96 减少 6.88 个百分点 华北 193,384,317.30 130,618,716.48 32.46 5.24 16.34 减 少 6.44 个百分点 东北 70,408,470.58 47,522,629.31 32.50 88.67 114.81 减 少 8.22 个百分点

三棵树涂料股份有限公司2017年年度报告 西南 302,605,005.37194,805,232.3135.6236.49 47.59 减少4.85 个百分点 西北 135,592,451.4270,220,536.8948.2121.81 减少7.55 个百分点 合计|2,573,027,37.371,515,682,0844041.0935.75 4.91减少487 个百分点 华东地区包括上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、台湾;华中地区包括湖南、湖 北、河南;华南地区包括广东、广西、海南;华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古; 东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江;西南地区包括重庆、四川、贵州、云南、西藏;西北地区包 括陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆。 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 1、公司2017年精细化工类主营业务收入较上年同期增加32.34%,主要系家装墙面漆、工程墙面 漆销售收入较上年分别增长了28.88%、46.63%。 2、工程墙面漆销售收入较上年同期增长46.63%,主要原因系公司持续加大对地产行业客户的营 销力度,工程墙面漆销售继续保持较高幅度増长。其他类别产品销售收λ较上年同期増长38.96%, 主要原因系免钉胶、玻璃胶、发泡胶、干挂胶、固化剂、保温一体化板等产品的市场开拓力度加 大,销售出现较高幅度增长 3、2017年公司东北、华南、华东、西南销售收入较上年同期增长幅度较大,主要原因系随着公 司在该地区市场开拓力度不断加强,市场份额逐步提升,市场销量也随之提升。 4、2017年度,公司主要产品销售毛利率均有不同幅度的下降,主要系原材料价格上涨幅度高于 产品单价涨幅所致

三棵树涂料股份有限公司 2017 年年度报告 23 / 179 西南 302,605,005.37 194,805,232.31 35.62 36.49 47.59 减 少 4.85 个百分点 西北 135,592,451.42 70,220,536.89 48.21 21.81 42.58 减 少 7.55 个百分点 合 计 2,573,027,377.37 1,515,682,084.40 41.09 35.75 47.96 减 少 4.87 个百分点 华东地区包括上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东、台湾；华中地区包括湖南、湖 北、河南；华南地区包括广东、广西、海南；华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙古； 东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江；西南地区包括重庆、四川、贵州、云南、西藏；西北地区包 括陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆。 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、公司 2017 年精细化工类主营业务收入较上年同期增加 32.34%，主要系家装墙面漆、工程墙面 漆销售收入较上年分别增长了 28.88%、46.63%。 2、工程墙面漆销售收入较上年同期增长 46.63%，主要原因系公司持续加大对地产行业客户的营 销力度，工程墙面漆销售继续保持较高幅度增长。其他类别产品销售收入较上年同期增长 38.96%， 主要原因系免钉胶、玻璃胶、发泡胶、干挂胶、固化剂、保温一体化板等产品的市场开拓力度加 大，销售出现较高幅度增长。 3、2017 年公司东北、华南、华东、西南销售收入较上年同期增长幅度较大，主要原因系随着公 司在该地区市场开拓力度不断加强，市场份额逐步提升，市场销量也随之提升。 4、2017 年度，公司主要产品销售毛利率均有不同幅度的下降，主要系原材料价格上涨幅度高于 产品单价涨幅所致

棵树涂料股份有限公司2017年年度报告 2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 销售量 库存量 增减(%) 销售量比上年增减(%)库存量比上年增减(%) 家装堦面漆(吨 103.507.80 101,520.90 1,632.69 29.07 24.16 -47.9 程堦面漆(吨) 218,495.98 383,310.73 5,360.69 50.39 48 07 家装木器漆(吨) 9,947.78 376.16 10.61 -8.99 工业木器漆(吨 7,617.01 万能胶(吨 3.320.61 3,25843 -3.04 白胶(吨) 16216.33 18608 09 28.90 产销量情况说明 1、各产品销量数据均含与之相关的辅助材料,如家装墙面漆、工程墙面漆产品类别中包含了腻子粉、瓷砖粘结剂、界面剂等装饰装修辅助材料。部 分低值辅料产品非公司自主生产,而是来自于公司向OEM厂商委托加工,导致工程墙面漆产销率超过100%。 2、受销售情况好于预期及公司产成品库存管理水平提升等因素的影响,家装墙面漆、家装木器漆、万能胶、白胶期末库存较上年同期降幅较大。受 春节放假、设备检修及技改停产等因素影响,公司根据次年1-3月销售预算做好工程墙面漆库存,以满足停产期间工程客户需求。此外,受天气、运输 新政等因素影响,部分客户年内采购商品未能在报告期末送达签收,部分在途商品计入存货 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 上年同期金额上年同期占总本期念额较上年 成本比例(%)同期变动比例%) 情况说明 材料成本1,345741,99745 92.5195117685678 41.48产量增加 精细化工 制造费用 6327940427 43543,347,85839 4598产量增加 3.06产量增加及员工加 分产品情况

三棵树涂料股份有限公司 2017 年年度报告 24 / 179 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 家装墙面漆（吨） 103,507.80 101,520.90 1,632.69 29.07 24.16 -47.90 工程墙面漆（吨） 218,495.98 383,310.73 5,360.69 50.39 48.76 28.07 家装木器漆（吨） 9,947.78 9,925.29 376.16 -10.61 -8.99 -12.58 工业木器漆（吨） 7,617.01 7,583.27 237.05 12.09 13.66 -3.52 万能胶（吨） 3,320.61 3,258.43 18.64 -5.39 -3.04 -51.48 白胶（吨） 15,891.78 16,216.33 186.08 23.09 28.90 -46.97 产销量情况说明 1、各产品销量数据均含与之相关的辅助材料，如家装墙面漆、工程墙面漆产品类别中包含了腻子粉、瓷砖粘结剂、界面剂等装饰装修辅助材料。部 分低值辅料产品非公司自主生产，而是来自于公司向 OEM 厂商委托加工，导致工程墙面漆产销率超过 100%。 2、受销售情况好于预期及公司产成品库存管理水平提升等因素的影响，家装墙面漆、家装木器漆、万能胶、白胶期末库存较上年同期降幅较大。受 春节放假、设备检修及技改停产等因素影响，公司根据次年 1-3 月销售预算做好工程墙面漆库存，以满足停产期间工程客户需求。此外，受天气、运输 新政等因素影响，部分客户年内采购商品未能在报告期末送达签收，部分在途商品计入存货。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年 同期变动比例(%) 情况说明 精细化工 材料成本 1,345,741,997.45 92.51 951,176,856.78 92.85 41.48 产量增加 制造费用 63,279,404.27 4.35 43,347,858.39 4.23 45.98 产量增加 直接人工 45,677,546.99 3.14 29,843,668.09 2.91 53.06 产量增加及员工加薪 分产品情况

三棵树涂料股份有限公司2017年年度报告 成本构成项目本期金额本期占总成上年同期金额上年同期古总本期金额较上年同 本比例(%) 成本比例(%) 期变动比例(% 情况说明 材料成本298924,250.02 95.29227,087,40683 31.63产量增加 家装墙面漆制费用9448536 301668438521 41.28见表后说明 直接人工 5,331,656.89 30,072.65 才料成本743,006480.25 480,017,287.51 工程墙面漆制造费用26,3106552933117,465,53561 2502 50.64见表后说明 直接人工[26,55984949 3.341551428029 71.20产量增加及员工加薪 才料成本118,570,476.2789.73103,918,459.64 14.10不适用 家装木器漆匚制造费用 8,940,695.02 8.407.125.68 直按人工469.07 .514,311351.82 7.55不适用 料成本70,864,566.65 90.2354,55,323.98 工业木器漆 4,989,768.68 2,680,194.97 3412.36659528 13.25不适 材料成本31,346,431.85 92.0827,521,76223 91.03 13.90不适用 万能胶 直接人工 1,140,717.58 3.351,0378936 991不适用 材料成本4998959597 90.0330,139207.81 65.86产量增加及材料价格上升 制造费用3,77498892 680328567550 直接人工 1,759,666.80 3.171,640,141.52 7.29不适用 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 家装墙面漆、工程墙面漆制造费 期分别增长41.28%、50.64%,主要系家装墙面漆、工程墙 制造费用也相应提高;此外,四川生产 年上半年才正式投产,该基地主要用于生产家装墙面漆 连和结车 年同期增长29.07%、50.39%,其 产能利用率较低,使得该基地 产品单位制造费用远远高于正常值,导致家装墙面漆和工程墙面漆制造费用异常。 另建筑装饰业务2017年实现主营业务收入64,676,454.51元,主营业务成本60,983,135.70元,分别占公司主营业务收入、主营业务成本的2.51% 4.02%,该项目为2017年公司新增业务,主要是建筑装修、装饰等服务

三棵树涂料股份有限公司 2017 年年度报告 25 / 179 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总 成本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况说明 家装墙面漆 材料成本 298,924,250.02 95.29 227,087,406.83 95.17 31.63 产量增加 制造费用 9,443,853.69 3.01 6,684,385.21 2.80 41.28 见表后说明 直接人工 5,331,656.89 1.70 4,830,072.65 2.02 10.38 不适用 工程墙面漆 材料成本 743,008,480.25 93.36 480,017,287.51 93.57 54.79 产量增加 制造费用 26,310,655.29 3.31 17,465,535.61 3.40 50.64 见表后说明 直接人工 26,559,849.49 3.34 15,514,280.29 3.02 71.20 产量增加及员工加薪 家装木器漆 材料成本 118,570,476.27 89.73 103,918,459.64 89.10 14.10 不适用 制造费用 8,940,695.02 6.76 8,407,125.68 7.21 6.35 不适用 直接人工 4,636,693.07 3.51 4,311,351.82 3.70 7.55 不适用 工业木器漆 材料成本 70,864,566.65 90.23 54,555,323.98 88.70 29.89 不适用 制造费用 4,989,768.68 6.35 4,582,021.06 7.45 8.90 不适用 直接人工 2,680,194.97 3.41 2,366,595.28 3.85 13.25 不适用 万能胶 材料成本 31,346,431.85 92.08 27,521,762.23 91.03 13.90 不适用 制造费用 1,556,608.07 4.57 1,674,079.35 5.54 -7.02 不适用 直接人工 1,140,717.58 3.35 1,037,889.36 3.43 9.91 不适用 白胶 材料成本 49,989,595.97 90.03 30,139,207.81 85.95 65.86 产量增加及材料价格上升 制造费用 3,774,988.92 6.80 3,285,675.50 9.37 14.89 不适用 直接人工 1,759,666.80 3.17 1,640,141.52 4.68 7.29 不适用 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 家装墙面漆、工程墙面漆制造费用较上年同期分别增长 41.28%、50.64%，主要系家装墙面漆、工程墙面漆产量较上年同期增长 29.07%、50.39%，其 制造费用也相应提高；此外，四川生产基地于 2017 年上半年才正式投产，该基地主要用于生产家装墙面漆和工程墙面漆，产能利用率较低，使得该基地 产品单位制造费用远远高于正常值,导致家装墙面漆和工程墙面漆制造费用异常。 另建筑装饰业务 2017 年实现主营业务收入 64,676,454.51 元，主营业务成本 60,983,135.70 元，分别占公司主营业务收入、主营业务成本的 2.51%、 4.02%，该项目为 2017 年公司新增业务，主要是建筑装修、装饰等服务