2、货币时间价值的计算 (1)单利的计算： 例：现有5年期国库券10000元，年利率5%，5年到 期后能收取多少利息？ 10000×5%×5=2500元 本利和： 10000+2500=12500元 或者： 口口口 口品 本利和=10000×(1+5%×5) =12500元 77 EFMD Accredited by EQUIS Association 上游充通大警 安泰经济与管理学院 ACCREDITED of MBAs Antai College of Economics Management Shanghai Jiao Tong University
11 11 2、货币时间价值的计算 （1）单利的计算： 例：现有5年期国库券10000元，年利率5%，5年到 期后能收取多少利息？ 10000×5%×5=2500元 本利和： 10000+2500=12500元 或者： 本利和=10000 ×（1+5%×5） =12500元
2、货币时间价值的计算 (2)复利的计算：F=P(1+i)n 了例：某企业向银行贷入资金10000元，期 限5年，年利率5%，按年计息，5年后需向 银行支付多少？ F=10000×(1+5%)5=12762.82元 口品口 口品 I=12762.82-10000=2762.82元 7个 EFMD Accredited by EQUIS Association 上游充通大警 安泰经济与管理学院 ACCREDITED of MBAs Antai College of Economics Management Shanghai Jiao Tong University 12
12 12 2、货币时间价值的计算 （2）复利的计算：F=P(1+i) n 例：某企业向银行贷入资金10000元，期 限5年，年利率5%，按年计息，5年后需向 银行支付多少？ F=10000×(1+5%) 5=12762. 82元 I=12762. 82-10000=2762. 82元
2、货币时间价值的计算 (3)现值的计算 T例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单 利计息。现企业急需资金周转，将该国债向银行 贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？ 到期本息和=10000×(1+5%×3)÷11500元 F 11500 P= 9934.13元 口口口口 口口 (1+i)” (1+5% 7 EFMD Accredited by EQUIS Association 上游充通大警 安泰经济与管理学院 ACCREDITED of MBAs Antai College of Economics &Management Shanghai Jiao Tong University 13
13 13 2、货币时间价值的计算 （3）现值的计算 例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单 利计息。现企业急需资金周转，将该国债向银行 贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？ 到期本息和=10000×（1+5%×3）=11500元 (1 i) F P n (1 5%) 11500 3 9934.13元
2、货币时间价值的计算 (4)年金的计算 了年金终值的计算 了 例：某人每年存入银行10000，年利率为5%，5年 后银行账户上的资金达到多少？ F=A0+0-1=5 5256.31元 口口口 口品 7 EFMD Accredited by EQUIS Association 上游充通大警 安泰经济与管理学院 ACCREDITED of MBAs Antai College of Economics Management Shanghai Jiao Tong University 14
14 14 2、货币时间价值的计算 （4）年金的计算 年金终值的计算 例：某人每年存入银行10000，年利率为5%，5年 后银行账户上的资金达到多少？ i i F A n (1 ) 1 55256.31元
年金终值的计算 1234 5 n-1 A A A A A A F=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)3+..+A(1+i)n-1 =A[1+(1+i)+(1+i)2+(1+i)3+..+(1+i)n-l] 口口 =4.0+)”-1 EFMD Accredited by A1+i)n-1 EQUIS Association 上游文通大学安泰经济与管理学院 ACCREDITED of MBAs Antai College of Economics Management Shanghai Jiao Tong University 15
15 15 年金终值的计算 A A A A A A A 0 1 2 3 4 5 n-1 n t A(1+i) A…… A(1+i) n-5 A(1+i) n-4 …… A(1+i) n-1 F=A+A(1+i)+ A(1+i) 2+ A(1+i) 3+…+ A(1+i) n-1 = A[1+(1+i)+ (1+i) 2+ (1+i) 3+…+ (1+i) n-1] i i A n (1 ) 1