负债结构的平衡 结构性平 季节性流动资产 自然融资 经常性流动资产短期借款 固定资产 长期借款 构性平衡 ■■■■■■■■■■■■■■■■■■ 长期投资 股东权益 结构性平衡
负债结构的平衡 季节性流动资产 自然融资 经常性流动资产 短期借款 固定资产 长期借款 长期投资 股东权益 结构性平衡 结 构 性 平 衡 结 构 性 平 衡
负债结构性平衡--优化企业资本结构 项目 风险成本结果 流动负债较大低矛盾 长期负债及 权益 较小高矛盾
负债结构性平衡－－优化企业资本结构 项目 风险 成本 结果 流动负债 较大 低 矛盾 长期负债及 权益 较小 高 矛盾
左右两边的结构性平衡 短期借款 流动资产 经常性流动资产 长期资金 (长期借款 与权益资金) 固定资产
左右两边的结构性平衡 短期借款 季节性 流动资产 经常性流动资产 长期资金 （长期借款 与权益资金） 固定资产
例解 季节性375% 季节性31% 流动负债51% 流动负债56% 资金 资金 缺 缺口 经常性37.5% 经常性41% 长期负债3% 长期负债2% 固定资产等25%权益46%固定资产等28% 权益42% 51%-37.5%=13.5% 56%-31%=25%
例解 季节性37.5% 经常性37.5% 流动负债51% 长期负债3% 权益46% 季节性31% 经常性41% 固定资产等28% 流动负债56% 长期负债2% 权益42% 固定资产等25% 资金 缺口 资金 缺口 51％－37.5% = 13.5% 56％－31% = 25%
某上市公司2000年年报 季节性29% 流动负债64% 经常性51% 长期负债7% 固定资产等20%权益29% 71%-36%=35%(约138亿元)
某上市公司2000年年报 ◼ 71% - 36% = 35 % ( 约13.8亿元) 季节性 29% 流动负债 64% 经常性 51% 长期负债 7% 固定资产等 20% 权益 29%