内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文

内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 、概述 2018年,我国面临的内外宏观环境均出现了较大变化,国内供给侧去产能持续进行,环 保限产禁止“一刀切”、中美贸易战爆发、美联储加息,在错综复杂的国际国内环境下,我 国经济运行总体保持在合理区间,呈现平稳以及稳中有进态势;而因美联储加息带来的人民 币贬值对我国大宗商品造成了一定的利空影响,外部经济环境的不稳定对有色金属行业运行 逐渐起到了主导作用。 2018年,有色金属行业总体产量平稳增长,投资有所恢复,但价格髙位震荡回落,行业 效益大幅下降。本年度,公司立足于旗下优质矿山资源,稳步推进相关矿山建设及运营工作 同时积极谋求多元化业务布局,增加资源储备。公司及各子公司认真贯彻落实2018年度生产 经营计划,实施了一系列降本增效、开源节流的举措,取得了一定的成绩。 本报告期,公司实现营业收入243,900.02万元,比去年同期增长15.51%;实现利润总额 13,098.04万元,比去年同期减少82.68%;归属上市公司股东的净利润-17,063.52万元,比去 年同期减少130.20%。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号—一上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 2017年12月1日,国务院总理李克强签署国务院令,公布《国务院关于废止〈中华人民共 和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉的决定》,自公布之日起 施行。将所有营业税行业都改为缴纳増值税,实现増值税全面代替营业税,结束1994年以来 增值税和营业税并存的体制,是推进供给侧结枃性改革的重大举措,也是重要的财税改革举 措和减税政策。国家减免税费优惠政策的实施,减轻了企业的负担。 2019年2月,子公司银漫矿业通过了高新技术企业认定,获得了到由内蒙古自治区科学技 术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古税务局联合颁发的《高新技术企业证书》 (发证时间:2018年12月5日),根据国家对高新技术企业的相关税收优惠政策,银漫矿业自 获得高新技术企业认定后三年内,将享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策,按15%的 税率缴纳企业所得税。将有利于减少企业税负,对公司的经营发展产生积极影响 chin乡 www.cninfocom.cn

内蒙古兴业矿业股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，我国面临的内外宏观环境均出现了较大变化，国内供给侧去产能持续进行，环 保限产禁止“一刀切”、中美贸易战爆发、美联储加息，在错综复杂的国际国内环境下，我 国经济运行总体保持在合理区间，呈现平稳以及稳中有进态势；而因美联储加息带来的人民 币贬值对我国大宗商品造成了一定的利空影响，外部经济环境的不稳定对有色金属行业运行 逐渐起到了主导作用。 2018年，有色金属行业总体产量平稳增长，投资有所恢复，但价格高位震荡回落，行业 效益大幅下降。本年度，公司立足于旗下优质矿山资源，稳步推进相关矿山建设及运营工作， 同时积极谋求多元化业务布局，增加资源储备。公司及各子公司认真贯彻落实2018年度生产 经营计划，实施了一系列降本增效、开源节流的举措，取得了一定的成绩。 本报告期，公司实现营业收入243,900.02万元，比去年同期增长15.51%；实现利润总额 13,098.04万元，比去年同期减少82.68%；归属上市公司股东的净利润-17,063.52万元，比去 年同期减少130.20%。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 2017年12月1日，国务院总理李克强签署国务院令，公布《国务院关于废止〈中华人民共 和国营业税暂行条例〉和修改〈中华人民共和国增值税暂行条例〉的决定》，自公布之日起 施行。将所有营业税行业都改为缴纳增值税，实现增值税全面代替营业税，结束1994年以来 增值税和营业税并存的体制，是推进供给侧结构性改革的重大举措，也是重要的财税改革举 措和减税政策。国家减免税费优惠政策的实施，减轻了企业的负担。 2019年2月，子公司银漫矿业通过了高新技术企业认定，获得了到由内蒙古自治区科学技 术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古税务局联合颁发的《高新技术企业证书》 （发证时间：2018年12月5日），根据国家对高新技术企业的相关税收优惠政策，银漫矿业自 获得高新技术企业认定后三年内，将享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15%的 税率缴纳企业所得税。将有利于减少企业税负，对公司的经营发展产生积极影响

内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文 面对国内外经济形势的波动性,公司根据自身发展实际,积极进行产业结构调整,优化 资源配置,逐步提升产业技术水平,扩大产能并增加资源储备,大大提高了公司抵御风险的 能力 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 2018年 2017年 同比增减 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 2.439.000.19990 100%2,111439.09889 00% 15.51% 分行业 采矿行业 2,426838,11621 9950%2,032,496,014.79 96.26% 19.40% 冶炼行业 37,026,754.50 1.75% 商品流通 30.123.008.2 1.43% 其他 12,162,083:69 0.50% 11,793,321.31 0.56% 3.13% 分产品 锌精粉 1019607,1046 41.80%1,078,242,190.57 5107% 544% 精粉 229,946,331.75 943%177,914,033.38 843% 钨精粉 ,130,461.96 铋精粉 4.258239 0.17% 1188104696 0.56% -64.16% 铅精粉 39063,62713 46112,45572 2.18% 1529% 含铅银精粉 68476,25481 240,828,594241 11.41% 71.57% 含铜银精粉 514,246,57041 2108%213,214851.74 10.10% 141.19% 精粉 482,25941746 19.77% 218,010,287.19 10.33% 121.21% 低品位锡精粉(锡 67,633,112 2.77% 36,162,093.03 1.71% 87.03% 6,033,26887 1.23% 10,993,48563 0.52% 铅精粉(贸易) 30,123,00829 143% chin乡 www.cninfocom.cn

内蒙古兴业矿业股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 面对国内外经济形势的波动性，公司根据自身发展实际，积极进行产业结构调整，优化 资源配置，逐步提升产业技术水平，扩大产能并增加资源储备，大大提高了公司抵御风险的 能力。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,439,000,199.90 100% 2,111,439,098.89 100% 15.51% 分行业 采矿行业 2,426,838,116.21 99.50% 2,032,496,014.79 96.26% 19.40% 冶炼行业 37,026,754.50 1.75% 商品流通 30,123,008.29 1.43% 其他 12,162,083.69 0.50% 11,793,321.31 0.56% 3.13% 分产品 锌精粉 1,019,607,104.66 41.80% 1,078,242,190.57 51.07% -5.44% 铁精粉 229,946,331.75 9.43% 177,914,033.38 8.43% 29.25% 钨精粉 10,130,461.96 0.48% 铋精粉 4,258,239.96 0.17% 11,881,046.96 0.56% -64.16% 铅精粉 39,063,627.13 1.60% 46,112,455.72 2.18% -15.29% 含铅银精粉 68,476,254.81 2.81% 240,828,594.24 11.41% -71.57% 含铜银精粉 514,246,570.41 21.08% 213,214,851.74 10.10% 141.19% 锡精粉 482,259,417.46 19.77% 218,010,287.19 10.33% 121.21% 低品位锡精粉（锡 次） 67,633,112.20 2.77% 36,162,093.03 1.71% 87.03% 粗铅 26,033,268.87 1.23% 高铅渣 10,993,485.63 0.52% 铅精粉（贸易） 30,123,008.29 1.43%

内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文 134745783 12,162,083.69 l1.793.321 0.56% 3.13% 国内销售 2.439000.199 10002,114399889 100.00% 15.51% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 单位 营业收入 营业成本 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 采矿行业 2,426,83811621912,670,0561 62.39% 1940% 30.97% 3.32% 分产品 锌精粉 1,019,607,10466381,807,83846 5.44% -2.62% -1.09% 含铜银精粉 514,24657041191,565,173.32 141.199 23945% -10.78% 锡精粉 482,25941746175,619,75322 121.21% 214.85% -10.83% 国内销售 924,628,550 62.09 15.51% 20.109 45% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2018 2017年 同比增减 销售量 62,980.14 72,372.97 12.98% 采矿行业(锌精粉)生产量 62,35407 77,554.11 库存量 5,70503 6,331 989% 自销售量 60599009 44249549 36.95% 采矿行业(铁精粉)生产量 565,176.73 477,304.67 18419 库存量 4436.16 45,249.52 90.20% 采矿行业(铋精粉)销售量 85.15 233.56 -63.54% 17 chin乡 www.cninfocom.cn

内蒙古兴业矿业股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 硫精粉 1,347,457.83 0.06% 其他 12,162,083.69 0.50% 11,793,321.31 0.56% 3.13% 分地区 国内销售 2,439,000,199.90 100.00% 2,111,439,098.89 100.00% 15.51% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 采矿行业 2,426,838,116.21 912,670,056.13 62.39% 19.40% 30.97% -3.32% 分产品 锌精粉 1,019,607,104.66 381,807,838.46 62.55% -5.44% -2.62% -1.09% 含铜银精粉 514,246,570.41 191,565,173.32 62.75% 141.19% 239.45% -10.78% 锡精粉 482,259,417.46 175,619,753.22 63.58% 121.21% 214.85% -10.83% 分地区 国内销售 2,439,000,199.90 924,628,550.05 62.09% 15.51% 20.10% -1.45% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 采矿行业（锌精粉） 销售量 吨 62,980.14 72,372.97 -12.98% 生产量 吨 62,354.07 77,554.11 -19.60% 库存量 吨 5,705.03 6,331.1 -9.89% 采矿行业（铁精粉） 销售量 吨 605,990.09 442,495.49 36.95% 生产量 吨 565,176.73 477,304.67 18.41% 库存量 吨 4,436.16 45,249.52 -90.20% 采矿行业（铋精粉）销售量 吨 85.15 233.56 -63.54%

内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文 5285% 库存量 销售量 110.61 10000% 采矿行业(钨精粉)生产量 6287 1567 301.21% 库存量 6287 10000% 销售量 1,17433 采矿行业(铅精粉)生产量 1,20695 597.25 10208% 库存量 10646% 销售量 17,93947 6448826 -72.18 采矿行业(含铅银精 生产量 17418.72 6526656 73.31 库存量 KG 257.55 销售量 1609534 6427838 15040% 采矿行业(含铜银精 生产量 161,56683 648686 149.07% 库存量 1,203.65 590.22 103.93% 销售量 4,503.37 2.141.78 110.26% 采矿行业(锡精粉)生产量 4.480.34 2,1784 10567% 库存量 36.62 6289%9 销售量 1,277.15 802.92 采矿行业(低品位锡 生产量 1,348.39 854 5785% 精粉(锡次)) 库存量 吨吨吨 513 138.87% 销售量 17.12844 100.00% 采矿行业(硫 生产量 2,21638 3.87761 472.94 存量 8,96555 3.87761 131.21% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 适用口不适用 1、本期铋精粉产量较上年度降幅52.85%,销量降幅63.54%,主要原因:本期公司子公司锡林矿业含铋金 属矿石选矿处理量同比减少,致使产销量同比下降 本期钨精粉产量较上年度增幅301.21%,销量降幅100%,主要原因:本期公司子公司尾砂选厂尾砂选钨 金属量同比增加,钨精粉库存较少本期未对外销售。 3、本期铅精粉产量较上年度増幅102.08%,主要原因:本期公司子公司天通矿业铅锌矿石选矿处理量同比 增加且铅入选品位同比增加。 4、本期含铅银精粉产量较上年度降幅73.31%,销量降幅72.18%,主要原因:本期公司子公司银漫矿业2500 吨/日铅锌系列改铜锡系列完成,铅锌矿石选矿处理量冋比减少,含铅银精粉产销量较同比下降 5、本期含铜银精粉产量较上年度增幅149.07%,销量增幅150.40%,主要原因:本期公司子公司银漫矿业 chin乡 www.cninfocom.cn

内蒙古兴业矿业股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 生产量 吨 104.03 220.64 -52.85% 库存量 吨 60.26 41.37 45.66% 采矿行业（钨精粉） 销售量 吨 110.61 -100.00% 生产量 吨 62.87 15.67 301.21% 库存量 吨 62.87 100.00% 采矿行业（铅精粉） 销售量 吨 1,174.33 1,296.43 -9.42% 生产量 吨 1,206.95 597.25 102.08% 库存量 吨 63.26 30.64 106.46% 采矿行业（含铅银精 粉） 销售量 KG 17,939.47 64,488.26 -72.18% 生产量 KG 17,418.72 65,266.56 -73.31% 库存量 KG 257.55 778.3 -66.91% 采矿行业（含铜银精 粉） 销售量 KG 160,953.4 64,278.38 150.40% 生产量 KG 161,566.83 64,868.6 149.07% 库存量 KG 1,203.65 590.22 103.93% 采矿行业（锡精粉） 销售量 吨 4,503.37 2,141.78 110.26% 生产量 吨 4,480.34 2,178.4 105.67% 库存量 吨 13.59 36.62 -62.89% 采矿行业（低品位锡 精粉（锡次）） 销售量 吨 1,277.15 802.92 59.06% 生产量 吨 1,348.39 854.22 57.85% 库存量 吨 122.54 51.3 138.87% 采矿行业（硫） 销售量 吨 17,128.44 100.00% 生产量 吨 22,216.38 3,877.61 472.94% 库存量 吨 8,965.55 3,877.61 131.21% 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、本期铋精粉产量较上年度降幅52.85%，销量降幅63.54%，主要原因：本期公司子公司锡林矿业含铋金 属矿石选矿处理量同比减少，致使产销量同比下降。 2、本期钨精粉产量较上年度增幅301.21%，销量降幅100%，主要原因：本期公司子公司尾砂选厂尾砂选钨 金属量同比增加，钨精粉库存较少本期未对外销售。 3、本期铅精粉产量较上年度增幅102.08%，主要原因：本期公司子公司天通矿业铅锌矿石选矿处理量同比 增加且铅入选品位同比增加。 4、本期含铅银精粉产量较上年度降幅73.31%，销量降幅72.18%，主要原因：本期公司子公司银漫矿业 2500 吨/日铅锌系列改铜锡系列完成，铅锌矿石选矿处理量同比减少，含铅银精粉产销量较同比下降。 5、本期含铜银精粉产量较上年度增幅149.07%，销量增幅150.40%，主要原因：本期公司子公司银漫矿业

内蒙古兴业矿业股份有限公司2018年年度报告全文 2500吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求,产销量同比大幅增加 6、本期锡精粉产量较上年度增幅105.67%,销量增幅110.26%,主要原因:本期公司子公司银漫矿业2500 吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求,产销量同比大幅增加。 7、本期低品位锡精粉(锡次精粉)较上年度増幅57.85%,销量増幅59.06%,主要原因:本期本期公司子 公司银漫矿业2500吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求,产销量同比增加。 8、本期硫精粉较上年度增幅472.94%,销量増幅100%,主要原因:本期公司子公司银漫矿业新增硫回收设 备,对硫进行回收,产销量同比增加 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 行业和产品分类 单位:元 2018年 2017年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额占营业成本比重 人工成本 2263455 2483%138,760490.74 1991% 4.92% 原材料 174664,793.51 19.14%135,412,185.32 19.43% 燃料、动力 97,206,61532 1065 80.820.404.44 11.60% -0.95% 采矿行业 折旧、摊销 224,750,63995 2463%193,709,312.1 3.17% 其他 20.75%148.,46,748.151 -0.519 合计 912,670,056.1 0009696,849,140.83 10000% 0.00% 2018年 017年 产品分类 同比增减 营业成本比 占营业成本比 人工成本 83,673,494.86 21.92%73,558406.3 18.76% 3.15% 原材料 68,646,663.30 1798%69851,930.51 0.16% 燃料、动力 42,220,51191 11.06%44,928,07435 辛精粉 折旧、摊销 07,676,165.31 2820%115785,367.08 29.53 -1.33% 79.591.003.08 2085%87968,292.71 22.449 -1.59% 381,807,83846 10000%392,092,07102 0.00% 人工成本 19,805,080.7 20.45%11,335,926.19 4.89% 原材料 17,103,40349 17.66%12,589,99415 17.28 0.38% 精粉 燃料、动力 l1.184.862.87 11.55% 8.2274889 l1.29 0.25% 折旧、摊销 29,010,072.76 2995%23,199,30487 31.85% chin乡 www.cninfocom.cn

内蒙古兴业矿业股份有限公司 2018 年年度报告全文 19 2500 吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求，产销量同比大幅增加。 6、本期锡精粉产量较上年度增幅105.67%，销量增幅110.26%，主要原因：本期公司子公司银漫矿业 2500 吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求，产销量同比大幅增加。 7、本期低品位锡精粉（锡次精粉）较上年度增幅57.85%，销量增幅59.06%，主要原因：本期本期公司子 公司银漫矿业 2500 吨/日铜锡系列完工技改工程完成且已达到设计要求，产销量同比增加。 8、本期硫精粉较上年度增幅472.94%，销量增幅100%，主要原因：本期公司子公司银漫矿业新增硫回收设 备，对硫进行回收，产销量同比增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 采矿行业 人工成本 226,643,405.53 24.83% 138,760,490.74 19.91% 4.92% 原材料 174,664,793.51 19.14% 135,412,185.32 19.43% -0.29% 燃料、动力 97,206,615.32 10.65% 80,820,404.44 11.60% -0.95% 折旧、摊销 224,750,639.95 24.63% 193,709,312.18 27.80% -3.17% 其他 189,404,601.82 20.75% 148,146,748.15 21.26% -0.51% 合 计 912,670,056.13 100.00% 696,849,140.83 100.00% 0.00% 单位：元 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 锌精粉 人工成本 83,673,494.86 21.92% 73,558,406.37 18.76% 3.15% 原材料 68,646,663.30 17.98% 69,851,930.51 17.82% 0.16% 燃料、动力 42,220,511.91 11.06% 44,928,074.35 11.46% -0.40% 折旧、摊销 107,676,165.31 28.20% 115,785,367.08 29.53% -1.33% 其他 79,591,003.08 20.85% 87,968,292.71 22.44% -1.59% 合 计 381,807,838.46 100.00% 392,092,071.02 100.00% 0.00% 铁精粉 人工成本 19,805,080.73 20.45% 11,335,926.19 15.56% 4.89% 原材料 17,103,403.49 17.66% 12,589,994.15 17.28% 0.38% 燃料、动力 11,184,862.87 11.55% 8,227,488.90 11.29% 0.25% 折旧、摊销 29,010,072.76 29.95% 23,199,304.87 31.85% -1.90%