Deta对冲—使用期货 4.Deta对冲需要的期货头寸 标的资产不分红 h=H 标的资产为股票指数 H=H F deir-g)r 标的资产为外汇 H=H -rr)r F Q)北华理 Guanghua School of Management Greeks
Greeks 11 Delta对冲——使用期货 4. Delta对冲需要的期货头寸 标的资产不分红 标的资产为股票指数 标的资产为外汇 rT H H e F A − = (r q T) H H e F A − − = (r r T f ) H H e F A − − =
m定义 Thet 权价值对时间的偏导数,度量了期权价值 随时间衰减的速度 △aI at 2.与股价呈随机波动不同,距离到期的时间是一个完全 确定的量,无需进行对冲 Q)北华理 a9 Guanghua School of Management Greeks
Greeks 12 Theta——定义 1. Theta是期权价值对时间的偏导数，度量了期权价值 随时间衰减的速度 2. 与股价呈随机波动不同，距离到期的时间是一个完全 确定的量，无需进行对冲 t
Theta—欧式股票期权 1.欧式股票期权的 Theta 买权 SN(di)o-rXe-ITN(d2) 2 卖权 SoN(do 2T +rXe n(d,) Q)北华理 a9 Guanghua School of Management Greeks 13
Greeks 13 Theta——欧式股票期权 1. 欧式股票期权的Theta 买权 卖权 0 1 2 ( ) ( ) 2 rT c S N d rXe N d T − = − − 0 1 2 ( ) ( ) 2 rT p S N d rXe N d T − = − +