2016年年度报告 化工行业 2,758,3098034713.731,729684,86.96 工行 其他 94,619,913.593.96481,393,209.61 3 20,089,298,793.65100.0013,044482,231.04 100.00 54.01 其他行业 原材料 237,113,9557254.80152,329,732.54 51.66 55.66 其他行业 人工工资 17,46,796.6840311,79945798 45,507,891.5610.52 17 26.79 其他行业 能源 106,54,573.49246282,464,129.47 27.9 29.20 其他行业 26,079,063.626.03 432,692,281.07100.00294,882,696.651000 分产品情况 分产品 成本构成 本期占 总 上年同期占本期金额较情况 本期金额 成本 上年同期金额 比例(%) 聚氨酯系列原材料 6,291,497,627.1164546,636751,46293 68.24 5.20 人工工资 482.504.834.96 4.95 454,069,240.15 4.67 聚氨酯系列 1,360,123,378.9013.951,120,424,513.74 21.39 聚氨酯系列 能源 1,178,710,661.5812.091,145,393,606.8311.78 聚氨酯系列其他 135,747,725.88 47 368,092,41173 3.79 9,748,584,228.4310009,724,731,235.38 00 石化系列 原材料 4,964,146,670.6670.04535,281,891.02 827.39 石化系列 人工工资 146,124,950.68 石化系列 石化系列 936958047.7713.22 [石化系列 19902,265.212.82 7,087,584,19641000535,281,891.02 100.001,224.08 功能材料系列原材料 674,533,911.11 21 5839389427475 15.52 55,188.412.15 [功能材料系列折旧 52,614,43.295.7142,619,051.80 46 23.45 功能材料系列能源 0565,030,145.27 8.32 28.29 功能材料系列其他 42,178,759.594.5834,346,425.15 4.40 921,44.348.951000781,11794379 100.00 特种化学品系列原材料 611,185.639.40 5.64 418,663,872.51 特种化学品系列人工工资 40145,218.0649731,870,349875.64 96 特种化学品系列能源 63,053,361.937.80 46,294,910.59 8.19 36.20 特种化学品系列 4.078.228.52 24,891,816.72 4.41 36.91 808015447.00100.00564,981,480.62 100.00 43.02 原材料 917,715330846.918610539983 68 6.58 109,999,950.82 91,737,951.74 19.91 其他 196951,1989610.07158571,28808 915 652,708,375.8333.3655430,337 32.05 17.51 其他 78,991,998014046458,81249 3 83 18.86 1,956,366,85 00.001,733,252,376.88 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 注:上述成本分析表为主营业务成本分析表。 报告期内烟台工业园石化装置及各新业务板块逐步投产,导致2016年营业成本较上年同期有 较大增加。 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额211,065.40万元,占年度销售总额7.02%;其中前五名客户销售额中关联 方销售额37,522.85万元,占年度销售总额1.25%。 单位:元币种:人民币 11/141
2016 年年度报告 11 / 141 化工行业 能源 2,758,309,803.47 13.73 1,729,684,866.96 13.26 59.47 化工行业 其他 794,619,913.59 3.96 481,393,209.61 3.69 65.07 合计 20,089,298,793.65 100.00 13,044,482,231.04 100.00 54.01 其他行业 原材料 237,113,955.72 54.80 152,329,732.54 51.66 55.66 其他行业 人工工资 17,446,796.68 4.03 11,799,457.98 4.00 47.86 其他行业 折旧 45,507,891.56 10.52 35,893,120.17 12.17 26.79 其他行业 能源 106,544,573.49 24.62 82,464,129.47 27.97 29.20 其他行业 其他 26,079,063.62 6.03 12,396,256.49 4.20 110.38 合计 432,692,281.07 100.00 294,882,696.65 100.00 46.73 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 聚氨酯系列 原材料 6,291,497,627.11 64.54 6,636,751,462.93 68.24 -5.20 聚氨酯系列 人工工资 482,504,834.96 4.95 454,069,240.15 4.67 6.26 聚氨酯系列 折旧 1,360,123,378.90 13.95 1,120,424,513.74 11.52 21.39 聚氨酯系列 能源 1,178,710,661.58 12.09 1,145,393,606.83 11.78 2.91 聚氨酯系列 其他 435,747,725.88 4.47 368,092,411.73 3.79 18.38 合计 9,748,584,228.43 100.00 9,724,731,235.38 100.00 0.25 石化系列 原材料 4,964,146,670.66 70.04 535,281,891.02 100.00 827.39 石化系列 人工工资 146,124,950.68 2.06 石化系列 折旧 840,652,260.32 11.86 石化系列 能源 936,958,047.77 13.22 石化系列 其他 199,702,265.21 2.82 合计 7,087,584,194.64 100.00 535,281,891.02 100.00 1,224.08 功能材料系列 原材料 674,533,911.11 73.21 583,933,879.42 74.75 15.52 功能材料系列 人工工资 68,689,315.11 7.45 55,188,442.15 7.07 24.46 功能材料系列 折旧 52,614,433.29 5.71 42,619,051.80 5.46 23.45 功能材料系列 能源 83,423,929.85 9.05 65,030,145.27 8.32 28.29 功能材料系列 其他 42,178,759.59 4.58 34,346,425.15 4.40 22.80 合计 921,440,348.95 100.00 781,117,943.79 100.00 17.96 特种化学品系列 原材料 611,185,639.40 75.64 418,663,872.51 74.10 45.98 特种化学品系列 人工工资 40,145,218.06 4.97 31,870,349.87 5.64 25.96 特种化学品系列 折旧 59,552,999.09 7.37 43,260,530.93 7.66 37.66 特种化学品系列 能源 63,053,361.93 7.80 46,294,910.59 8.19 36.20 特种化学品系列 其他 34,078,228.52 4.22 24,891,816.72 4.41 36.91 合计 808,015,447.00 100.00 564,981,480.62 100.00 43.02 其他 原材料 917,715,332.08 46.91 861,053,990.83 49.68 6.58 其他 人工工资 109,999,950.82 5.62 91,737,951.74 5.29 19.91 其他 折旧 196,951,198.96 10.07 158,571,288.08 9.15 24.20 其他 能源 652,708,375.83 33.36 555,430,333.74 32.05 17.51 其他 其他 78,991,998.01 4.04 66,458,812.49 3.83 18.86 合计 1,956,366,855.70 100.00 1,733,252,376.88 100.00 12.87 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 注：上述成本分析表为主营业务成本分析表。 报告期内烟台工业园石化装置及各新业务板块逐步投产，导致 2016 年营业成本较上年同期有 较大增加。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 211,065.40 万元，占年度销售总额 7.02%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额 37,522.85 万元，占年度销售总额 1.25%。 单位：元 币种：人民币
2016年年度报告 前五名客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例(%)是否存在关联关系 单位 471,253,628.47 单位 436,586,125.25 1.45 单位 420,565,654.05 1.40 单位四 407,02013 否否否否是 Borsodchem zrt 375,228,534.68 合计 2,110,653,983.78 前五名供应商采购额491,022.77万元,占年度采购总额28.16%;其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0万元,占年度采购总额0%。 单位:元币种:人民币 前五名供应商名称 采购额 占公司采购总额的比例(%)是否存在关联关系 单位五 1,617,816,053.86 单位六 1,059,146,300.68 6.07 单位七 920,516,937.10 单位八 692,002,970.96 单位四 620,745,485.04 合计 4,910.227,747.64 28.16 2.费用 √适用口不适用 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 情况说明 主要为2016年烟台工业园石化装置全 销售费用 1,165983,654.89847,269,68895318,713,965.94 37.62面投产,石化产品销售发生的运费增加 资产减值损失 74,298,764.33 8,353.337.27 主要为本年应收账款增长幅度较大导 82,652,101.60989.45致计提的坏账准备较大所致。 公允价值变动损益 -3,466,833.57 3,46,833.57 100.00为上期货币互换业务平仓转出所致。 主要为被投资单位红塔创新投资股份 投资收益 52.752,991.72 3,387,514.80 49,365,476.92,452.28/有限公司分红增加,且自2016年7月1 日起宁波榭北热电有限公司作为合营 企业,采用权益法核算所致 营业外收入 89,748,9964302,312,759.66-212,563,760.02 70.31 主要为本年应计入当期损益的政府补 助较去年减少所致。 营业外支出 81931:8692516012 16.46王要为上期烟台老厂装置报废金额较 大所致。 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 12/141
2016 年年度报告 12 / 141 前五名客户名称 营业收入 占公司全部营业收入的比例（%） 是否存在关联关系 单位一 471,253,628.47 1.57 否 单位二 436,586,125.25 1.45 否 单位三 420,565,654.05 1.40 否 单位四 407,020,041.33 1.35 否 BorsodChem Zrt 375,228,534.68 1.25 是 合计 2,110,653,983.78 7.02 前五名供应商采购额 491,022.77 万元，占年度采购总额 28.16%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 单位：元 币种：人民币 前五名供应商名称 采购额 占公司采购总额的比例（%） 是否存在关联关系 单位五 1,617,816,053.86 9.28 否 单位六 1,059,146,300.68 6.07 否 单位七 920,516,937.10 5.28 否 单位八 692,002,970.96 3.97 否 单位四 620,745,485.04 3.56 否 合计 4,910,227,747.64 28.16 2. 费用 √适用 □不适用 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 (％) 情况说明 销售费用 1,165,983,654.89 847,269,688.95 318,713,965.94 37.62 主要为 2016 年烟台工业园石化装置全 面投产，石化产品销售发生的运费增加 所致。 资产减值损失 74,298,764.33 -8,353,337.27 82,652,101.60 989.45 主要为本年应收账款增长幅度较大导 致计提的坏账准备较大所致。 公允价值变动损益 -3,466,833.57 3,466,833.57 100.00 为上期货币互换业务平仓转出所致。 投资收益 52,752,991.72 3,387,514.80 49,365,476.92 1,457.28 主要为被投资单位红塔创新投资股份 有限公司分红增加，且自 2016 年 7 月 1 日起宁波榭北热电有限公司作为合营 企业，采用权益法核算所致。 营业外收入 89,748,999.64 302,312,759.66 -212,563,760.02 -70.31 主要为本年应计入当期损益的政府补 助较去年减少所致。 营业外支出 87,196,774.33 162,876,927.56 -75,680,153.23 -46.46 主要为上期烟台老厂装置报废金额较 大所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 725,523,322.14
2016年年度报告 本期资本化研发投入 研发投入合计 725,523,322.14 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量 1,090 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 研发支出情况说明参见本章节“一、经营情况讨论与分析”中的“(三)技术创新”部分。 4.现金流 适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 38.838786.313:922716.50.13.9153067|主要为本期净利润增加所致 投资活动产生的97909.01-5600511.50204.05 24.02主要为万华烟台工业园项目付款较上 年同期减少所致。 筹资活动产生的 现金流量净额 -3,504,270,910.291,7356280,982.79-260,55,893.08-2093/主要为项目建设投资减少和经营现金 流增加,企业借款较上年同期减少 (二非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 13/141
2016 年年度报告 13 / 141 本期资本化研发投入 研发投入合计 725,523,322.14 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.41 公司研发人员的数量 1,090 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.82 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 √适用 □不适用 研发支出情况说明参见本章节“一、经营情况讨论与分析”中的“（三）技术创新”部分。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 (％) 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 7,348,843,878.83 4,602,393,725.92 2,746,450,152.91 59.67 主要为本期净利润增加所致。 投资活动产生的 现金流量净额 -3,969,579,009.00 -5,224,606,083.05 1,255,027,074.05 24.02 主要为万华烟台工业园项目付款较上 年同期减少所致。 筹资活动产生的 现金流量净额 -3,504,270,910.29 1,756,280,982.79 -5,260,551,893.08 -299.53 主要为项目建设投资减少和经营现金 流增加，企业借款较上年同期减少。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用
6年年度报告 (三)资产、负债情况分析 适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 上期期末数 上期期末数占总「本期期末金额较上 情况说明 应收票据 3,608,297,836.67 1]1,224,034,50 19479主要为本期用于支付的应收票据减少所致。 2411.815,31411 期股权投资 363.304,422.54 186,128,063.15 95.19主要为本期投资合营公司,以及将原子公司宁波榭北热电有限公 司转为合营企业核算所致 467 0.03 改良支出 337,54061506 0.71 32.61主 时性差异增加所致。 348.10167633 712.386763.47 -5114为本期预付工程款减少所致 本期新增套期工具公允价值变动所致 496,702,136.79 711,215,589.43 110.44 应付职工薪酬 年内到期的非流动负债 偿还的人民币债券转入一年内到期的 其他流动负仗 1.700.0000000 的短期融资券 1,980,000,000.00 债券及一年内到期的中期票据和人民币债 长期应付款 分本金所致。 「递延收益 262906 80 期收到的政府补助增加所致 其他综合收益 要为海外子公司外币报表折算差额以及套期工具公允价值变 动所致 14/141
2016 年年度报告 14 / 141 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额较上期 期末变动比例（%） 情况说明 应收票据 3,608,297,836.67 7.11 1,224,034,501.14 2.56 194.79 主要为本期用于支付的应收票据减少所致。 应收账款 1,714,873,634.39 3.38 1,213,878,016.12 2.54 41.27 主要为本期销售增加所致。 预付款项 239,227,748.59 0.47 370,990,681.75 0.78 -35.52 主要为预付的原料款减少所致。 其他流动资产 1,223,181,558.97 2.41 1,815,314,119.31 3.80 -32.62 主要为本期增值税留抵额减少所致。 长期股权投资 363,304,422.54 0.72 186,128,063.15 0.39 95.19 主要为本期投资合营公司，以及将原子公司宁波榭北热电有限公 司转为合营企业核算所致。 固定资产 28,467,944,952.56 56.08 20,046,292,042.67 41.93 42.01 主要为烟台工业园项目转资所致。 在建工程 4,244,587,397.64 8.36 12,409,182,506.28 25.96 -65.79 主要为烟台工业园项目转资所致。 工程物资 454,182,921.75 0.89 288,918,624.82 0.60 57.20 主要为工程项目采购设备增加所致。 长期待摊费用 17,564,859.40 0.03 0.00 为本期新增的租入固定资产改良支出。 递延所得税资产 447,603,763.74 0.88 337,540,615.06 0.71 32.61 主要为可抵扣暂时性差异增加所致。 其他非流动资产 348,101,676.33 0.69 712,386,763.47 1.49 -51.14 为本期预付工程款减少所致。 衍生金融负债 7,514,019.66 0.01 为本期新增套期工具公允价值变动所致。 预收款项 1,496,702,136.79 2.95 711,215,589.43 1.49 110.44 主要为本期销售增加所致。 应付职工薪酬 362,941,027.16 0.71 205,970,794.96 0.43 76.21 主要为本期尚未发放的人工费用增加所致。 应交税费 556,392,301.68 1.10 232,772,820.35 0.49 139.03 主要为应交企业所得税及增值税增加所致。 其他应付款 511,581,101.39 1.01 275,697,231.42 0.58 85.56 主要为本期资金拆借及计提费用增加所致。 一年内到期的非流动负债 4,045,125,000.13 7.97 2,512,795,314.89 5.26 60.98 主要为中期票据及部分未偿还的人民币债券转入一年内到期的 非流动负债所致。 其他流动负债 1,700,000,000.00 3.35 0.00 为本期发行的短期融资券。 应付债券 1,980,000,000.00 4.14 -100.00 为本期偿还部分应付债券及一年内到期的中期票据和人民币债 券转入一年内到期的非流动负债所致。 长期应付款 2,705,450.00 0.01 4,058,178.00 0.01 -33.33 为偿还烟台市财政局转贷资金部分本金所致。 递延收益 475,428,079.03 0.94 262,906,450.75 0.55 80.84 为本期收到的政府补助增加所致。 其他综合收益 7,607,533.24 0.01 4,015,139.50 0.01 89.47 主要为海外子公司外币报表折算差额以及套期工具公允价值变 动所致
2016年年度报告 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 截至2016年12月31日受限资产情况: 单位:元币种:人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 23,954,89818开立银行承兑汇票保证金 应收票据 65,974,346.93|票据质押用于开立银行承兑汇票 固定资产 13,618,290,023.20用于抵押借款和开立开立银行承兑汇票 无形资产 537,654,456.70用于抵押借款和开立开立银行承兑汇票 14,832,873,725.01/ 3.其他说明 口适用√不适用 四)行业经营性信息分析 适用口不适用 中国供给侧改革,将有利于创新型和规范化运作的企业;人们对家居建材环保性能的要求, 有利于公司表面材料及人造板胶黏剂用MI的产品推广;老龄化、全面二胎政策和汽车轻量化为 化工新材料提供了新的发展空间 常是未来两年中国及中东有MDI新装置建成,将加剧亚太地区的供需矛盾;中国经济进入新 ,需求进入稳定低速增长阶段,石化行业竞争异常激烈,而潜在的竞争者对MⅠ行业虎视眈 眈;公司主产品为大宗化学品,价格呈周期性变化,对公司盈利的稳定性提出挑战:全球贸易保 护主义抬头,给公司的海外经营带来更多的不确定性。 化工行业经营性信息分析 1行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用口不适用 2016年,在“供给侧改革”深入和新环保法实施的同时,国家还提出了“中国制造2025规 划”,对化工和新材料提出了更高的要求。鉴于以上,2016年以来,化学工业呈现重大变化 1、大量不具备竞争力的低水平重复建设产能开始逐步退出 2、大量中小型高污染化工企业由于环保不达标,无法维持生产。 3、制造业和居民需求的转型升级加速,对于上游原材料需求逐步向高端转移 以上几点变化,均给万华的业务发展带来巨大机遇。2016年,公司聚氨酯产业盈利能力逐步 恢复:石化产业竞争格局优化,盈利能力加强;功能材料及特种化学品产业市场需求旺盛,保持 高速增长 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用口不适用 1、聚氨酯业务板块 聚氨酯业务包括异氰酸酯和多元醇两部分。 大宗异氰酸酯分为MI和TDI两类。在全球MDI市场,万华市场份额超过20%,已成为全球 领先的MDI制造商,产品质量在行业内领先;在中国市场,万华成为行业的领军企业。公司还积 极依托MDI的技术和生产优势,筹建30万吨TDI装置,预计2018年投 15/141
2016 年年度报告 15 / 141 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至 2016 年 12 月 31 日受限资产情况: 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 23,954,898.18 开立银行承兑汇票保证金 应收票据 652,974,346.93 票据质押用于开立银行承兑汇票 固定资产 13,618,290,023.20 用于抵押借款和开立开立银行承兑汇票 无形资产 537,654,456.70 用于抵押借款和开立开立银行承兑汇票 合计 14,832,873,725.01 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 中国供给侧改革，将有利于创新型和规范化运作的企业；人们对家居建材环保性能的要求， 有利于公司表面材料及人造板胶黏剂用 MDI 的产品推广；老龄化、全面二胎政策和汽车轻量化为 化工新材料提供了新的发展空间。 但是未来两年中国及中东有 MDI 新装置建成，将加剧亚太地区的供需矛盾；中国经济进入新 常态，需求进入稳定低速增长阶段，石化行业竞争异常激烈，而潜在的竞争者对 MDI 行业虎视眈 眈；公司主产品为大宗化学品，价格呈周期性变化，对公司盈利的稳定性提出挑战；全球贸易保 护主义抬头，给公司的海外经营带来更多的不确定性。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用 □不适用 2016 年，在“供给侧改革”深入和新环保法实施的同时，国家还提出了“中国制造 2025 规 划”，对化工和新材料提出了更高的要求。鉴于以上，2016 年以来，化学工业呈现重大变化： 1、大量不具备竞争力的低水平重复建设产能开始逐步退出。 2、大量中小型高污染化工企业由于环保不达标，无法维持生产。 3、制造业和居民需求的转型升级加速，对于上游原材料需求逐步向高端转移。 以上几点变化，均给万华的业务发展带来巨大机遇。2016 年，公司聚氨酯产业盈利能力逐步 恢复；石化产业竞争格局优化，盈利能力加强；功能材料及特种化学品产业市场需求旺盛，保持 高速增长。 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1、聚氨酯业务板块： 聚氨酯业务包括异氰酸酯和多元醇两部分。 大宗异氰酸酯分为 MDI 和 TDI 两类。在全球 MDI 市场，万华市场份额超过 20%，已成为全球 领先的 MDI 制造商，产品质量在行业内领先；在中国市场，万华成为行业的领军企业。公司还积 极依托 MDI 的技术和生产优势，筹建 30 万吨 TDI 装置，预计 2018 年投产