万华化学集团股份有限公司2016年年度报告.pdf_P16-P20

2016年年度报告多元醇是聚氨酯板块不可或缺的产品,与异氰酸酯有极强的协同效应,万华自2006年进入该领域以来,已经发展成为产品门类齐全的多元醇制造商。 2、石化业务板块石化业务主要发展C3和C4烯烃衍生物。国内丙烯需求巨大,万华烟台工业园是国内领先的丙烯及衍生物制造基地,拥有丙烯产能75万吨。万华还依托技术创新优势,在丙烯酸、丁醇、环氧丙烷等丙烯一级衍生物的基础上,向下发展具有独特优势的、高附加值的精细化产品。 3、功能材料业务板块近年来,公司在功能材料板块投入了大量的研发和营销力量进行技术和市场开发,2016年该板块均取得骄人业绩,相关产品均跻身行业前列聚氨酯下游TPU产品属于多品种、客户定制化业务,客户粘性好,且下游市场主要是汽车、电子等消费品领域,需求稳定增长。目前,公司该产品系列中市场份额国内领先,未来,公司将瞄准国际市场和国内高端市场,实现销量和利润的双丰收 SAP业务是基于烟台工业园产业链优势打造的全新的业务,一期3万吨已于2016年建成投产 SAP主要应用于婴儿和成人纸尿裤、妇女卫生巾和农林保水材料,随着二胎政策的放开,城市化和老龄化的发展,纸尿裤产品的滲透率还将持续扩大,万华工业园集聚了SAP产品所需的精丙烯酸、烧碱等原料优势,发展SAP产业得天独厚 PC业务依托万华的光气化技术优势,开发不同于国内其他企业的高端PC制品,首套7万吨装置将于2017年上半年投产,2018年底产能将达到20万吨。PC主要应用于汽车、电子产品、光学器件、包装等领域,是中国自给化率最低的工程塑料品种,万华不仅具有生产技术优势,同时依托已有的材料加工平台,向下游塑料合金等方向延伸,为客户提供更多样化的定制化产品 4、特种化学品板块特种异氰酸酯业务是异氰酸酯领域的皇冠明珠,包括HI、HMDI、IPDI等主要品种。万华是少数拥有全系列产品的供应商之一,产品推出市场后很快取得了客户认可。特种胺业务是万华基于加氢技术平台打造的独特的业务平台,目前已成为国内产品门类齐全, 技术水平较高的特种胺制造商。随着高端的风电、电器、饰品等高端环氧领域持续发展,预计该产业未来5年内仍将快速增长。公司还在积极开发基于丙烯产业链和异丁烯产业链的其他功能化学品,未来将进一步加大扩充该业务板块产品线的力度。 2产品与生产 (1).主要经营模式 √适用口不适用公司坚持走专业化的发展道路,始终专注于在化工新材料领域发展。作为化工新材料领域的原材料生产型企业,为更好的发挥公司在技术和制造方面的优势,公司主要开展B2B型的业务。报告期内调整经营模式的主要情况口适用√不适用 (2).主要产品情况 √适用口不适用所属细分行业主要上游原材料主要下游应用领域价格主要影响因素聚氨酯保温、轻工等市场供需/原材料石化化工中间体市场供需/原材料功能材料内部供应汽车、涂料胶粘剂、日化等「市场供需特种化学品内部供应新能源、涂料等市场供需 (3).研发创新 √适用口不适用 6/141

2016 年年度报告 16 / 141 多元醇是聚氨酯板块不可或缺的产品，与异氰酸酯有极强的协同效应，万华自 2006 年进入该领域以来，已经发展成为产品门类齐全的多元醇制造商。 2、石化业务板块：石化业务主要发展 C3 和 C4 烯烃衍生物。国内丙烯需求巨大，万华烟台工业园是国内领先的丙烯及衍生物制造基地，拥有丙烯产能 75 万吨。万华还依托技术创新优势，在丙烯酸、丁醇、环氧丙烷等丙烯一级衍生物的基础上，向下发展具有独特优势的、高附加值的精细化产品。 3、功能材料业务板块：近年来，公司在功能材料板块投入了大量的研发和营销力量进行技术和市场开发，2016 年该板块均取得骄人业绩，相关产品均跻身行业前列：聚氨酯下游 TPU 产品属于多品种、客户定制化业务，客户粘性好，且下游市场主要是汽车、电子等消费品领域，需求稳定增长。目前，公司该产品系列中市场份额国内领先，未来，公司将瞄准国际市场和国内高端市场，实现销量和利润的双丰收。 SAP 业务是基于烟台工业园产业链优势打造的全新的业务，一期 3 万吨已于 2016 年建成投产。 SAP 主要应用于婴儿和成人纸尿裤、妇女卫生巾和农林保水材料，随着二胎政策的放开，城市化和老龄化的发展，纸尿裤产品的渗透率还将持续扩大，万华工业园集聚了 SAP 产品所需的精丙烯酸、烧碱等原料优势，发展 SAP 产业得天独厚。 PC 业务依托万华的光气化技术优势，开发不同于国内其他企业的高端 PC 制品，首套 7 万吨装置将于 2017 年上半年投产，2018 年底产能将达到 20 万吨。PC 主要应用于汽车、电子产品、光学器件、包装等领域，是中国自给化率最低的工程塑料品种，万华不仅具有生产技术优势，同时依托已有的材料加工平台，向下游塑料合金等方向延伸，为客户提供更多样化的定制化产品。 4、特种化学品板块特种异氰酸酯业务是异氰酸酯领域的皇冠明珠，包括 HDI、H12MDI、IPDI 等主要品种。万华是少数拥有全系列产品的供应商之一，产品推出市场后很快取得了客户认可。特种胺业务是万华基于加氢技术平台打造的独特的业务平台，目前已成为国内产品门类齐全，技术水平较高的特种胺制造商。随着高端的风电、电器、饰品等高端环氧领域持续发展，预计该产业未来 5 年内仍将快速增长。公司还在积极开发基于丙烯产业链和异丁烯产业链的其他功能化学品，未来将进一步加大扩充该业务板块产品线的力度。 2 产品与生产 (1).主要经营模式 √适用 □不适用公司坚持走专业化的发展道路，始终专注于在化工新材料领域发展。作为化工新材料领域的原材料生产型企业，为更好的发挥公司在技术和制造方面的优势，公司主要开展 B2B 型的业务。报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2).主要产品情况 √适用 □不适用产品所属细分行业主要上游原材料主要下游应用领域价格主要影响因素聚氨酯化工苯保温、轻工等市场供需/原材料石化化工 LPG 中间体市场供需/原材料功能材料化工内部供应汽车、涂料胶粘剂、日化等市场供需特种化学品化工内部供应新能源、涂料等市场供需 (3).研发创新 √适用 □不适用

2016年年度报告 (5).产能与开工情况 √适用口不适用主要厂区或项目设计产能产能利在建产能及用率(%)投资情况在建产能预计完工时间波工业园MDI一体化项目 120万吨烟台工业园MDI一体化项目 60万吨 8.1 烟台工业园P/AE一体化项目179万吨75.18 烟台工业园TDI项目 30万吨2018年6月烟台工业园SAP项目 3万吨 3万吨2016年12月已完成:3万吨 2018年3月预计完工:3万吨烟台工业园PC二期 13万吨2019年3月注:烟台工业园MDI一体化项目产能利用率较低系受9.20事故影响所致。烟台工业园PO/AE一体化项目投入运营初期,开工负荷不高,下半年以来一直维持高负荷生产。生产能力的增减情况口适用√不适用产品线及产能结构优化的调整情况口适用√不适用非正常停产情况 √适用口不适用报告期内,公司烟台工业园于9月20日发生一起爆裂事故,与事故相关的原因、措施、影响等内容请参见公司临2016-35号、临2016-38号、临2016-39号、临2016-43号、临2016-44号临2016-45号、临2016-48号、临2016-49号公告。由于该事故的影响,导致烟台工业园MDI装置的复产时间比原计划延迟1个月左右 3原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用口不适用原材料采购模式采购量价格变动情况/价格波动对营业成本的影响纯苯战略合作+市场化采购 873,367吨致使营业成本下降化工煤战略合作 1,6693吨上涨致使营业成本上升 LPG 「战略合作+市场化采购1,835,.572吨下降致使营业成本下降纯苯采购方面,2016年上半年,油价回暖小幅拉涨纯苯价格:下半年,纯苯价格波动主要受自身供需平衡影响,特别是4季度纯苯需求大幅提振导致纯苯价格飙涨,年末价格较年初上涨近 60%。万华通过积极开拓国内外供应渠道,综合采用固定价、浮动价、合同价等多种采购模式,实现了纯苯稳定供应和采购成本大幅降低。煤炭采购方面,受煤炭供给侧改革影响,下半年煤炭供应持续紧张导致价格一路疯涨,年末环渤海动力煤价格较年初上涨近60%。万华与战略供应商的密切合作,不仅未出现因煤炭供应紧张而造成的生产负荷波动,同时享受战略供应商提供的大客户优惠政策,使得到厂价格略低于市场平均价。 LPG采购方面,2015年公司石化业务投产以来,LPG成为万华采购的又一重大原料。为此, 公司在国际市场积极寻源,与中东、北美等地供应商建立了良好的合作关系,2016年公司成为中国唯一一家对沙特液化气CP价格有价格建议权的公司,同时公司还积极利用烟台工业园100万立 18/141

2016 年年度报告 18 / 141 (5).产能与开工情况 √适用 □不适用主要厂区或项目设计产能产能利用率（%）在建产能及投资情况在建产能预计完工时间宁波工业园 MDI 一体化项目 120 万吨 73.92 烟台工业园 MDI 一体化项目 60 万吨 58.11 烟台工业园 PO/AE 一体化项目 179 万吨 75.18 烟台工业园 TDI 项目 30 万吨 2018 年 6 月烟台工业园 SAP 项目 3 万吨 3 万吨 2016 年 12 月已完成：3 万吨 2018 年 3 月预计完工：3 万吨烟台工业园 PC 一期 7 万吨 2017 年 5 月烟台工业园 PC 二期 13 万吨 2019 年 3 月注：烟台工业园 MDI 一体化项目产能利用率较低系受 9.20 事故影响所致。烟台工业园 PO/AE 一体化项目投入运营初期，开工负荷不高，下半年以来一直维持高负荷生产。生产能力的增减情况 □适用 √不适用产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用非正常停产情况 √适用 □不适用报告期内，公司烟台工业园于 9 月 20 日发生一起爆裂事故，与事故相关的原因、措施、影响等内容请参见公司临 2016-35 号、临 2016-38 号、临 2016-39 号、临 2016-43 号、临 2016-44 号、临 2016-45 号、临 2016-48 号、临 2016-49 号公告。由于该事故的影响，导致烟台工业园 MDI 装置的复产时间比原计划延迟 1 个月左右。 3 原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用 □不适用原材料采购模式采购量价格变动情况价格波动对营业成本的影响纯苯战略合作+市场化采购 873,367 吨下降致使营业成本下降化工煤战略合作 1,663,933 吨上涨致使营业成本上升 LPG 战略合作+市场化采购 1,835,572 吨下降致使营业成本下降纯苯采购方面，2016 年上半年，油价回暖小幅拉涨纯苯价格；下半年，纯苯价格波动主要受自身供需平衡影响，特别是 4 季度纯苯需求大幅提振导致纯苯价格飙涨，年末价格较年初上涨近 60%。万华通过积极开拓国内外供应渠道，综合采用固定价、浮动价、合同价等多种采购模式，实现了纯苯稳定供应和采购成本大幅降低。煤炭采购方面，受煤炭供给侧改革影响，下半年煤炭供应持续紧张导致价格一路疯涨，年末环渤海动力煤价格较年初上涨近 60%。万华与战略供应商的密切合作，不仅未出现因煤炭供应紧张而造成的生产负荷波动，同时享受战略供应商提供的大客户优惠政策，使得到厂价格略低于市场平均价。 LPG 采购方面，2015 年公司石化业务投产以来，LPG 成为万华采购的又一重大原料。为此，公司在国际市场积极寻源，与中东、北美等地供应商建立了良好的合作关系，2016 年公司成为中国唯一一家对沙特液化气 CP 价格有价格建议权的公司，同时公司还积极利用烟台工业园 100 万立

2016年年度报告方米的地下洞库的天然优势,调节LPG采购节奏,开展LPG贸易业务,成为国内极具优势的L 采购和贸易商电能采购方面,万华积极研究电力体制改革政策,完成了电力供应商开发与战略合作达成, 通过全面参与电力直接交易实现了电能市场化采购,使得电能采购成本大幅降低 (2).原材料价格波动风险应对措施持有衍生品等金融产品的主要情况口适用√不适用采用阶段性储备等其他方式的基本情况口适用√不适用 4产品销售情况 (1).销售模式 √适用口不适用公司主营业务为化工和新材料产品的生产和销售,主要产品全部通过市场化运作,以直销和经销两种形式销售。2016年,随着制造业的逐步恢复和原油、煤炭等原材料价格变化,化工产品价格总体呈现前低后高的分布。 (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用口不适用单位:万元币种:人民币细分营业营业毛利率营业收入比营业成本比毛利率比上年增减同行业同领行业收入上年增减(%)上年增减(%) (%) 域产品毛利率情况酯系列1,64,726.669748584406212.910.25增加7.50个百分点未知石化系列 826,063.68708,758.4214.201,433031,224.08增加13.54个百分点未知 1234564392,144.032536 7.96增加2.75个百分点未知特种化学品系列149,702.6580,801.5446.03 53.93 43.02增加4.13个百分点未知其他 241,471.34195,636.6918.98 12.87减少0.36个百分点「未知定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用口不适用聚氨酯系列:经过2015年的市场低迷,2016年初国内聚合MDI市场价格已经跌至9200元/ 吨左右,但是从三月份开始全球MDI装置接连出现异常,导致全球MI的供应出现暂时性的短缺与此同时,国内的MI生产厂家今年也出现了装置异常停车、被迫降负荷等各种问题。而下游市场中,冰箱行业在下半年得以复苏,各冰箱厂家对MDI的采购需求超出预期。传统的树脂行业在 G20峰会结束之后也经历了新一轮的需求旺季,合成革浆料行业在2015年需求下滑的情况下,2016 年重新恢复增长。此外,氨纶、TPU等下游市场的强劲增长也带动了MI的需求。在供应不及需求的状态下,MDⅠ市场价格持续上涨。截至2016年底,聚合MI市场价格达到220元/吨,纯 MDI价格也从年初的14500元/吨涨到了20500元/吨。石化系列:公司实行周期定价,大部分产品由原来的每天定价转变为周一、周四定价,维护行业秩序,推动市场平稳健康发展。年内环氧丙烷价格波动较大,一季度国内多个装置接连出现故障,供求关系紧张,环氧丙烷价格震荡上行。二季度市场震荡盘整。三季度受G20峰会后需求集中释放、环保检査和主流装置检修等因素影响,环氧丙烷价格快速上涨,达到年内新髙。10月 TDI价格暴涨导致终端需求大幅减少,环氧丙烷价格随之快速下跌。全年MBE市场整体保持稳定,呈现较为明显的季节性差异:一季度受原油价格上涨、春节后补货以及停工厂家开工不及预期,市场阶段性供不应求,价格持续攀升。二季度受加拿大森林大火影响,国际原油每桶突破50美元,同时五一节出行需求拉动汽油销售,下游积极备货,MBE 价格达到阶段性高点。三季度受南方暴雨洪灾、汽油销售不畅等影响,价格有所回落:四季度中秋国庆双节持续拉动需求,汽油需求爆发,加之主流厂家接连意外停工,MTBE价格达到年内高点 19/141

2016 年年度报告 19 / 141 方米的地下洞库的天然优势，调节 LPG 采购节奏，开展 LPG 贸易业务，成为国内极具优势的 LPG 采购和贸易商。电能采购方面，万华积极研究电力体制改革政策，完成了电力供应商开发与战略合作达成，通过全面参与电力直接交易实现了电能市场化采购，使得电能采购成本大幅降低。 (2).原材料价格波动风险应对措施持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1).销售模式 √适用 □不适用公司主营业务为化工和新材料产品的生产和销售，主要产品全部通过市场化运作，以直销和经销两种形式销售。2016 年，随着制造业的逐步恢复和原油、煤炭等原材料价格变化，化工产品价格总体呈现前低后高的分布。 (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用单位：万元币种：人民币细分行业营业收入营业成本毛利率 (%) 营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）同行业同领域产品毛利率情况聚氨酯系列 1,641,726.66 974,858.42 40.62 12.91 0.25 增加 7.50 个百分点未知石化系列 826,063.68 708,758.42 14.20 1,433.03 1,224.08 增加 13.54 个百分点未知功能材料系列 123,456.43 92,144.03 25.36 22.32 17.96 增加 2.75 个百分点未知特种化学品系列 149,702.65 80,801.54 46.03 53.93 43.02 增加 4.13 个百分点未知其他 241,471.34 195,636.69 18.98 12.38 12.87 减少 0.36 个百分点未知定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用聚氨酯系列：经过 2015 年的市场低迷，2016 年初国内聚合 MDI 市场价格已经跌至 9200 元/ 吨左右，但是从三月份开始全球 MDI 装置接连出现异常，导致全球 MDI 的供应出现暂时性的短缺。与此同时，国内的 MDI 生产厂家今年也出现了装置异常停车、被迫降负荷等各种问题。而下游市场中，冰箱行业在下半年得以复苏，各冰箱厂家对 MDI 的采购需求超出预期。传统的树脂行业在 G20 峰会结束之后也经历了新一轮的需求旺季，合成革浆料行业在 2015 年需求下滑的情况下，2016 年重新恢复增长。此外，氨纶、TPU 等下游市场的强劲增长也带动了 MDI 的需求。在供应不及需求的状态下，MDI 市场价格持续上涨。截至 2016 年底，聚合 MDI 市场价格达到 22000 元/吨，纯 MDI 价格也从年初的 14500 元/吨涨到了 20500 元/吨。石化系列：公司实行周期定价，大部分产品由原来的每天定价转变为周一、周四定价，维护行业秩序，推动市场平稳健康发展。年内环氧丙烷价格波动较大，一季度国内多个装置接连出现故障，供求关系紧张，环氧丙烷价格震荡上行。二季度市场震荡盘整。三季度受 G20 峰会后需求集中释放、环保检查和主流装置检修等因素影响，环氧丙烷价格快速上涨，达到年内新高。10 月 TDI 价格暴涨导致终端需求大幅减少，环氧丙烷价格随之快速下跌。全年 MTBE 市场整体保持稳定，呈现较为明显的季节性差异：一季度受原油价格上涨、春节后补货以及停工厂家开工不及预期，市场阶段性供不应求，价格持续攀升。二季度受加拿大森林大火影响，国际原油每桶突破 50 美元，同时五一节出行需求拉动汽油销售，下游积极备货，MTBE 价格达到阶段性高点。三季度受南方暴雨洪灾、汽油销售不畅等影响，价格有所回落；四季度中秋国庆双节持续拉动需求，汽油需求爆发，加之主流厂家接连意外停工，MTBE 价格达到年内高点

2016 年年度报告 20 / 141 (3).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用单位：元币种：人民币销售渠道营业收入营业收入比上年增减（%）直销 28,234,786,636.45 59.47 经销 1,589,420,925.46 5.71 会计政策说明 □适用 √不适用 (4).公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 √适用 □不适用其他产出产品报告期内产量定价方式主要销售对象主要销售对象的销售占比（%）无水 HCL 355,392.54 吨市场定价韩华化学（宁波）有限公司 62.44 盐酸 1,117,053.03 吨市场定价增城市鸿翔化工有限公司 25.57 情况说明 √适用 □不适用无水 HCL 及副产盐酸是异氰酸酯装置的副产品，主要应用于 PVC、氯气等的生产等领域。公司销售上述副产品采取市场定价模式，采购方为资质合规的经销商和生产商，根据公司产量联系相应采购量的客户，生产销售情况稳定，本年度没有因为上述产品的销售对生产装置和公司的生产经营造成重大影响。 5 环保与安全情况 (1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2).报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用单位：亿元币种：人民币环保投入资金投入资金占营业收入比重（%） 1.33 0.44 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3).其他情况说明 √适用 □不适用报告期内，公司烟台工业园于 9 月 20 日发生一起爆裂事故，与事故相关的原因、措施、影响等内容请参见公司临 2016-35 号、临 2016-38 号、临 2016-39 号、临 2016-43 号、临 2016-44 号、临 2016-45 号、临 2016-48 号、临 2016-49 号公告。公司已对 9.20 事故的伤亡人员进行了妥善处理和安置，相关的保险理赔工作已经完成。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用单位：万元币种：人民币