2016年年度报告 套期保值业务外,持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益,以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 受托经营取得的托管费收入 9433,962.26 除上述各项之外的其他营业外收入2.804,527.46 6,637, 9,722,966.42 b限 益影响额 5,671,330.13 46,91962268-46464.64269 所得税影响额 3,193,855.37 -43,935,138.99-26,72,754.94 3.121.002.07 55,11423686|-37,492,75404 注:受托经营取得的托管费收入系公司接受控股股东万华实业委托,对匈牙利 Borsod chem Zrt进 行管理运营,报告期内确认托管费收入不含增值税9,433,962.26元,含税总额10,000元。 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额」期末余额当期变动对当期利润的影响金额 [衍生金融负债 7,514,019.667,514,019.6 合计 7,514,019.667,514,019.66 注:该衍生金融负债系液化石油气(LPG期货合约。 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (1)主要业务 公司主要从事聚氨酯系列、石化系列、功能材料系列、特种化学品系列的研发、生产和销售 其中MI产品是制备聚氨酯的最主要原料之一,聚氨酯具有橡胶、塑料的双重优点,广泛应用于 化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运输、航天等领域。目前,公司MI产品质量和单 位消耗均达到国际先进水平,是全球最大的MI供应商。2013年,为实现“中国万华向全球万华 转变,万华聚氨酯向万华化学转变”的战略,公司正式更名为“万华化学集团股份有限公司”。 万华烟台工业园一期项目全面建成,标志着万华化学进入丙烯酸及酯等石化产品领域、水性 涂料等功能性材料、特种化学品领域,未来将打造成为最具竞争优势的聚氨酯、石化产品、功能 性材料、特种化学品供应商 (2)经营模式 公司的经营模式:万华化学坚持走专业化的发展道路,始终专注于在化工新材料领域发展 为更好的发挥公司在技术和制造方面的优势,公司主要开展B2B型的业务 采购模式:公司生产所需的主要原料纯苯、煤炭、LPG等为大宗原料,公司通过积极开拓国 内外供应渠道,与战略供应商建立良好的合作关系,综合采用固定价、浮动价、合同价等多种采 购模式,实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式:公司产品种类繁多,生产路线复杂,涉及高温高压、有毒有害等危险工艺。为确 保“安稳长满优”生产运营,提供让客户满意的、高质量、稳定的好产品,公司采取宁波生产基 地、烟台生产基地、珠海基地的属地生产管理,总部统筹协调的生产运营模式。公司根据年度生 产经营计划制定每月生产目标,依据市场需求及装置状况进行动态调整。 销售模式:公司主营业务为化工和新材料产品的生产和销售,主要产品全部通过市场化运作, 以直销和经销两种形式销售 (3)行业情况说明 公司的产品与日常生活息息相关,产品广泛应用于建筑、家电、汽车、轻工、纺织等领域。 近年来,在中国经济迅猛发展的带动下,聚氨酯下游应用市场增长迅速,万华凭借技术、产能、 产品质量等优势,牢牢把握了中国入世以来的黄金发展期,成长为全球领先的MI供应商。自2008 年金融危机之后,MDI产品遭遇严重的周期性波动,公司意识到盈利产品和区域单一的风险,逐 6/141
2016 年年度报告 6 / 141 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 受托经营取得的托管费收入 9,433,962.26 10,000,000.00 10,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 2,804,527.46 6,637,106.66 -9,722,966.42 少数股东权益影响额 -5,671,330.13 -46,919,622.68 -46,464,642.69 所得税影响额 -3,193,855.37 -43,935,138.99 -26,772,754.94 合计 3,121,002.07 55,114,236.86 -37,492,754.04 注：受托经营取得的托管费收入系公司接受控股股东万华实业委托，对匈牙利 BorsodChem Zrt.进 行管理运营，报告期内确认托管费收入不含增值税 9,433,962.26 元，含税总额 10,000,000.00 元。 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融负债 7,514,019.66 7,514,019.66 合计 7,514,019.66 7,514,019.66 注：该衍生金融负债系液化石油气(LPG)期货合约。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （1）主要业务 公司主要从事聚氨酯系列、石化系列、功能材料系列、特种化学品系列的研发、生产和销售。 其中 MDI 产品是制备聚氨酯的最主要原料之一，聚氨酯具有橡胶、塑料的双重优点，广泛应用于 化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运输、航天等领域。目前，公司 MDI 产品质量和单 位消耗均达到国际先进水平，是全球最大的 MDI 供应商。2013 年，为实现“中国万华向全球万华 转变，万华聚氨酯向万华化学转变”的战略，公司正式更名为“万华化学集团股份有限公司”。 万华烟台工业园一期项目全面建成，标志着万华化学进入丙烯酸及酯等石化产品领域、水性 涂料等功能性材料、特种化学品领域，未来将打造成为最具竞争优势的聚氨酯、石化产品、功能 性材料、特种化学品供应商。 （2）经营模式 公司的经营模式：万华化学坚持走专业化的发展道路，始终专注于在化工新材料领域发展， 为更好的发挥公司在技术和制造方面的优势，公司主要开展 B2B 型的业务。 采购模式：公司生产所需的主要原料纯苯、煤炭、LPG 等为大宗原料，公司通过积极开拓国 内外供应渠道，与战略供应商建立良好的合作关系，综合采用固定价、浮动价、合同价等多种采 购模式，实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式：公司产品种类繁多，生产路线复杂，涉及高温高压、有毒有害等危险工艺。为确 保“安稳长满优”生产运营，提供让客户满意的、高质量、稳定的好产品，公司采取宁波生产基 地、烟台生产基地、珠海基地的属地生产管理，总部统筹协调的生产运营模式。公司根据年度生 产经营计划制定每月生产目标，依据市场需求及装置状况进行动态调整。 销售模式：公司主营业务为化工和新材料产品的生产和销售，主要产品全部通过市场化运作， 以直销和经销两种形式销售。 （3）行业情况说明 公司的产品与日常生活息息相关，产品广泛应用于建筑、家电、汽车、轻工、纺织等领域。 近年来，在中国经济迅猛发展的带动下，聚氨酯下游应用市场增长迅速，万华凭借技术、产能、 产品质量等优势，牢牢把握了中国入世以来的黄金发展期，成长为全球领先的 MDI 供应商。自 2008 年金融危机之后，MDI 产品遭遇严重的周期性波动，公司意识到盈利产品和区域单一的风险，逐
2016年年度报告 步将投资重心向与相关多元化的其他化工新材料领域发展,形成了目前产业链高度整合、生产高 度一体化,但行业周期又不尽相同的聚氨酯、石化、功能性材料和特种化学品等四大产业集群。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 技术创新是万华的核心竞争力,同时公司还不断追求卓越运营,打造优良文化,形成万华独 有的综合竞争力。 (1)技术创新 万华的技术创新工作始于1996年,在试图引进国外先进技术但屡屡碰壁后,意识到真正有市 场竞争力的技术是买不到的真理。历时20年,公司已经建立起了完善的流程化研发框架和项目管 理机制,形成了从基础研究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发的创新型研发体系,成 功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”、“国 家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工作站”等行业创新平台。 (2)卓越运营 在杜邦安全管理体系、日本丰田精益六西格玛管理体系、SAP(企业管理解决方案)信息管理 系统、卓越绩效管理等先进理念的指导下,万华的运营效率和质量逐年提升。随着万华工业园 期项目的成功投产,业务复杂度的进一步增加,公司在企业安全管理、生产流程优化、信息平台 升级、管理平台系统化方面的投入也不断加大。成本管理继续强化,员工的节俭意识和精益管理 思想有了进一步的提升,公司全年重点可控管理费用同比降低20%。人力资源配置优化工作稳步 推进,通过人才盘点、组织职能调整,精简15个模块,进一步提高了劳动生产率。同时,通过落 实243机制、班组标准化、操作工岗位技能认证、新任经理和主管领导力提升班等卓有成效的工 作,促进员工能力的持续提升。 (3)优良文化 万华的企业愿景是打造让员工自豪的企业,用优秀的企业文化感召、吸引、留住、培养人才 是公司文化的重心,在不断的实践中将团队精神、奉献精神、务实作风、感恩文化深入人心。优 良的企业文化保证了万华员工的敬业度和人才的稳定性,万华连续4次荣获了翰威特中国最佳雇 主的殊荣。 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2016年,全球经济温和增长,中国供给侧改革的成效开始显现,宏观经济运行不断向好,全 球大宗商品特别是原油价格明显回升,中国化学品价格触底反弹。公司在全体员工的共同努力下, 取得了良好的经营业绩。 但2016年,公司发生了一起建厂以来最严重的安全事故,造成4名员工死亡,4名员工重伤, 给公司的安全管理敲响了警钟。 )市场与营销情况 2016年公司顺利完成了国内业务部管理体制的变革,变产品线管理为产品线、区域和大客户 经理相结合的管理体制,提升了工作效率和客户满意度 2016年海外MDI销量快速增长,市场影响力进一步提升。在亚太、中东和土耳其等市场,优 化客户结构、强化优质客户关系;北美市场,公司加大了在板材和复合木材领域的市场开发力度 同时,海外冰箱组合料、改性路面材料、人造板、汽车等高端领域新业务和新客户开发也取得进 展,公司硬泡系统料成功登陆美国市场。 2016年万华石化业务通过发挥产业链优势,创新周期定价操作模式等措施,搭建起万华石化 产业平台,逐步建立起市场的新规则。同时,经过四年国际LPG市场深耕细作,2016年2月,万 7/141
2016 年年度报告 7 / 141 步将投资重心向与相关多元化的其他化工新材料领域发展，形成了目前产业链高度整合、生产高 度一体化，但行业周期又不尽相同的聚氨酯、石化、功能性材料和特种化学品等四大产业集群。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 技术创新是万华的核心竞争力，同时公司还不断追求卓越运营，打造优良文化，形成万华独 有的综合竞争力。 （1）技术创新 万华的技术创新工作始于 1996 年，在试图引进国外先进技术但屡屡碰壁后，意识到真正有市 场竞争力的技术是买不到的真理。历时 20 年，公司已经建立起了完善的流程化研发框架和项目管 理机制，形成了从基础研究、工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发的创新型研发体系，成 功组建了“国家聚氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”、“国 家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工作站”等行业创新平台。 （2）卓越运营 在杜邦安全管理体系、日本丰田精益六西格玛管理体系、SAP（企业管理解决方案）信息管理 系统、卓越绩效管理等先进理念的指导下，万华的运营效率和质量逐年提升。随着万华工业园一 期项目的成功投产，业务复杂度的进一步增加，公司在企业安全管理、生产流程优化、信息平台 升级、管理平台系统化方面的投入也不断加大。成本管理继续强化，员工的节俭意识和精益管理 思想有了进一步的提升，公司全年重点可控管理费用同比降低 20%。人力资源配置优化工作稳步 推进，通过人才盘点、组织职能调整，精简 15 个模块，进一步提高了劳动生产率。同时，通过落 实 243 机制、班组标准化、操作工岗位技能认证、新任经理和主管领导力提升班等卓有成效的工 作，促进员工能力的持续提升。 （3）优良文化 万华的企业愿景是打造让员工自豪的企业，用优秀的企业文化感召、吸引、留住、培养人才 是公司文化的重心，在不断的实践中将团队精神、奉献精神、务实作风、感恩文化深入人心。优 良的企业文化保证了万华员工的敬业度和人才的稳定性，万华连续 4 次荣获了翰威特中国最佳雇 主的殊荣。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年，全球经济温和增长，中国供给侧改革的成效开始显现，宏观经济运行不断向好，全 球大宗商品特别是原油价格明显回升，中国化学品价格触底反弹。公司在全体员工的共同努力下， 取得了良好的经营业绩。 但 2016 年，公司发生了一起建厂以来最严重的安全事故，造成 4 名员工死亡，4 名员工重伤， 给公司的安全管理敲响了警钟。 （一）市场与营销情况 2016 年公司顺利完成了国内业务部管理体制的变革，变产品线管理为产品线、区域和大客户 经理相结合的管理体制，提升了工作效率和客户满意度。 2016 年海外 MDI 销量快速增长，市场影响力进一步提升。在亚太、中东和土耳其等市场，优 化客户结构、强化优质客户关系；北美市场，公司加大了在板材和复合木材领域的市场开发力度。 同时，海外冰箱组合料、改性路面材料、人造板、汽车等高端领域新业务和新客户开发也取得进 展，公司硬泡系统料成功登陆美国市场。 2016 年万华石化业务通过发挥产业链优势，创新周期定价操作模式等措施，搭建起万华石化 产业平台，逐步建立起市场的新规则。同时，经过四年国际 LPG 市场深耕细作，2016 年 2 月，万
2016年年度报告 华获得沙特阿美CP价格推荐权,成功进入中东LPG行业基准价格决策委员会,成为第一家获得 CP价格推荐权的中国企业 2016年公司通过信息化改造、流程再造和精细化控制,在烟台、宁波工业园实现了商务支持 收款、物流、法务集中办公,建立一站式服务大厅的目标,减少了物流运输与后勤支持部门内部 沟通频次、降低了人工操作量,作业效率明显提升,到货及时率达到98%。 公司品牌建设能力提升。从公司战略发展角度及业务发展需求出发,公司通过参加海内外大 型展会、传统媒体与新媒体结合,组织多项基于青少年的责仼关怀活动,发表近200篇各类宣传 文章,进一步加强了万华在聚氨酯行业的品牌建设,也逐步在涂料、胶粘剂、SAP、PC等新行业 树立起万华的高端企业形象 (二)烟台工业园与宁波工业园的生产运营情况 2016年万华烟台工业园通过工业4.0项目的实施,各生产装置的自动化水平持续提升,两大 产业链运行日趋稳定,产能得到有效释放。 宁波工业园以三化一低战略为指导,突出精细化管理思想,以“严、细、实”为基本工作要 求,以技术管理体系、全员设备管理维保体系、班组生产标准化建设为抓手,通过管理创新、产 业链的高质量稳定运行创造效益。通过工业4.0的实施,生产装置的自控率、联锁率和报警率指 标大幅提升,非计划停车同比大幅降低。 (三)技术创新 2016年,硏究院认真执行公司经营方针,不断探索新常态下公司的前瞻性硏究和战略方向 加快科技成果转化为生产力的能力建设,狠抓装置优化工作,取得了令人瞩目的技术创新成就 多部门通力合作,公司自主新产品和新技术的成果转化迎来丰收之年。宁波HDI装置经过技 改和优化后,产能将达到4万吨/年,产品质量达到国际一流水平;IP-IPN-IPDA-IPDI全产业链 建成投产,万华成为世界上少数几家掌握异佛尔酮全产业链产品生产核心技术的企业;SAP和POP 工业化装置建成并一次开车成功,产品质量受到客户的好评。MIBK、MMA、PMA等自主开发的新 产品正在工业化推进中。同时,HEMA和CDT两套中试装置开车成功,为烟台工业园创新型产品的 产业化带了好头。 各种化工新材料产品线和功能化的解决方案不断完善,全年共有25支水性涂料树脂新产品 199支TPU新产品、11支SAP新产品、28支CPU新产品、98支改性异氰酸酯新产品上市。其中单 组分自交联PUD获得客户认可,填补行业空白,植物油聚氨酯获得涂料荣格奖,水包水多彩漆成 为行业标杄产品,无醛人造板粘合剂及系统应用解决方案基本定型,高端管道和集装箱用聚氨酯 系统料开始进入市场并逐渐获得客户好评,冰箱用快速脱模聚醚组合料达到行业领先水平。 创新体系方面,海内外高层次创新人才的引进颇有成效,中央研究院组织结构优化调整,成 立了高性能材料研究中心和中试中心,水处理、高性能材料等新技术平台和硏究团队开始组建 技术领域进一步拓展。公司入选国家九部委评定的“国家创新百强企业试点企业”,并获批组建 行业唯一的“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”,公司技术创新的知名度和影响力再上 新台阶。 知识产权方面,公司新提交申请国内外发明专利122件,新获得发明专利授权专利48件。通 过实施专利保护,推进保密体系建设和策略落地,现已形成了多层次、全方位的知识产权保护措 施。 (四)管理创新情况 2016年,公司在财务、采购、卓越运营、文化建设等方面进行了多项管理创新,取得显著成 效 1、财务管理 (1)2016年公司多渠道筹集资金,及时满足了项目建设及日常运营的资金需求。融资成本 低于银行同期基准贷款利率,为公司节约较大财务费用。 (2)万华化学上市16年来首次非公开发行募集25亿元资金顺利完成,最终以21.55元/股 的价格实现溢价发行,募集资金于2017年1月6日到账。 2、采购管理 2016年,采购部通过信息化平台创新采购模式,进一步降本增效:建立起了万华自己的电商 采购平台;JIT开始全面推广使用,包装车间可以直接给供应商下达采购指令;SNM建设基本完成 线上招投标比例达到66%;全年签署了11家战略供应商,累计战略供应商达17家。通过以上工 8/141
2016 年年度报告 8 / 141 华获得沙特阿美 CP 价格推荐权，成功进入中东 LPG 行业基准价格决策委员会，成为第一家获得 CP 价格推荐权的中国企业。 2016 年公司通过信息化改造、流程再造和精细化控制，在烟台、宁波工业园实现了商务支持、 收款、物流、法务集中办公，建立一站式服务大厅的目标，减少了物流运输与后勤支持部门内部 沟通频次、降低了人工操作量，作业效率明显提升，到货及时率达到 98%。 公司品牌建设能力提升。从公司战略发展角度及业务发展需求出发，公司通过参加海内外大 型展会、传统媒体与新媒体结合，组织多项基于青少年的责任关怀活动，发表近 200 篇各类宣传 文章，进一步加强了万华在聚氨酯行业的品牌建设，也逐步在涂料、胶粘剂、SAP、PC 等新行业 树立起万华的高端企业形象。 （二）烟台工业园与宁波工业园的生产运营情况 2016 年万华烟台工业园通过工业 4.0 项目的实施，各生产装置的自动化水平持续提升，两大 产业链运行日趋稳定，产能得到有效释放。 宁波工业园以三化一低战略为指导，突出精细化管理思想，以“严、细、实”为基本工作要 求，以技术管理体系、全员设备管理维保体系、班组生产标准化建设为抓手，通过管理创新、产 业链的高质量稳定运行创造效益。通过工业 4.0 的实施，生产装置的自控率、联锁率和报警率指 标大幅提升，非计划停车同比大幅降低。 （三）技术创新 2016 年，研究院认真执行公司经营方针，不断探索新常态下公司的前瞻性研究和战略方向， 加快科技成果转化为生产力的能力建设，狠抓装置优化工作，取得了令人瞩目的技术创新成就。 多部门通力合作，公司自主新产品和新技术的成果转化迎来丰收之年。宁波 HDI 装置经过技 改和优化后，产能将达到 4 万吨/年，产品质量达到国际一流水平；IP-IPN-IPDA-IPDI 全产业链 建成投产，万华成为世界上少数几家掌握异佛尔酮全产业链产品生产核心技术的企业；SAP 和 POP 工业化装置建成并一次开车成功，产品质量受到客户的好评。MIBK、MMA、PMMA 等自主开发的新 产品正在工业化推进中。同时，HEMA 和 CDT 两套中试装置开车成功，为烟台工业园创新型产品的 产业化带了好头。 各种化工新材料产品线和功能化的解决方案不断完善，全年共有 25 支水性涂料树脂新产品、 199 支 TPU 新产品、11 支 SAP 新产品、28 支 CPU 新产品、98 支改性异氰酸酯新产品上市。其中单 组分自交联 PUD 获得客户认可，填补行业空白，植物油聚氨酯获得涂料荣格奖，水包水多彩漆成 为行业标杆产品，无醛人造板粘合剂及系统应用解决方案基本定型，高端管道和集装箱用聚氨酯 系统料开始进入市场并逐渐获得客户好评，冰箱用快速脱模聚醚组合料达到行业领先水平。 创新体系方面，海内外高层次创新人才的引进颇有成效，中央研究院组织结构优化调整，成 立了高性能材料研究中心和中试中心，水处理、高性能材料等新技术平台和研究团队开始组建， 技术领域进一步拓展。公司入选国家九部委评定的“国家创新百强企业试点企业”，并获批组建 行业唯一的“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”，公司技术创新的知名度和影响力再上 新台阶。 知识产权方面，公司新提交申请国内外发明专利 122 件，新获得发明专利授权专利 48 件。通 过实施专利保护，推进保密体系建设和策略落地，现已形成了多层次、全方位的知识产权保护措 施。 （四）管理创新情况 2016 年，公司在财务、采购、卓越运营、文化建设等方面进行了多项管理创新，取得显著成 效。 1、财务管理 （1）2016 年公司多渠道筹集资金，及时满足了项目建设及日常运营的资金需求。融资成本 低于银行同期基准贷款利率，为公司节约较大财务费用。 （2）万华化学上市 16 年来首次非公开发行募集 25 亿元资金顺利完成，最终以 21.55 元/股 的价格实现溢价发行，募集资金于 2017 年 1 月 6 日到账。 2、采购管理 2016 年，采购部通过信息化平台创新采购模式，进一步降本增效：建立起了万华自己的电商 采购平台；JIT 开始全面推广使用，包装车间可以直接给供应商下达采购指令；SRM 建设基本完成， 线上招投标比例达到 66%；全年签署了 11 家战略供应商，累计战略供应商达 17 家。通过以上工
2016年年度报告 作,在降低了采购成本的同时,大大提高了供应商的响应速度和服务水平,降低了采购人员的工 作量,提升了工作效率 3、卓越运营 2016年公司适时导入“工业4.0”理念,通过对生产流程优化和自动化改造升级,烟宁两地 生产装置的自控率、联锁率、报警率和机械完整性水平不断提高,现在各项指标均达到并处于国 际先进水平;烟台工业园已初步构建4G信息通信网络,成为山东省智慧园区建设示范项目:通过 对各园区厂内和厂外物流进行自动化改造,一站式服务中心、LMS物流系统整体上线运行,系统 实现了全部设计功能,客户满意度得到极大提升。 公司整合产品客户服务团队与质量管理团队,实现了客户服务与质量管理的高效融合 4、企业文化 2016年,万华文化进一步完善丰富。基于公司国际化发展的战略需要,重新定义Ⅵ体系 以适应公司在海外形象展示,并对宣传册、展厅等进行重构编辑,做好全面展示万华的名片。企 业文化深入生产一线,倾听员工心声,加强文化理念宣贯。通过内刊、微信公众号等传播途径 以时事评论、热点剖析等方式,广泛且深入地开展万华文化的推动与传播。与此同时,69对新人 参加的万华化学集体婚礼、员工携家人亲情互动的“感恩季”家庭日等活动,得到了员工、家属 及社会各界的积极认同,增强了员工的自豪感和归属感。 报告期内主要经营情况 2016年公司实现销售收入301.00亿元,同比增长54.42%;实现归属于上市公司股东的净利 润36.79亿元,同比增长128.57%;每股收益1.70元 2016年末,公司资产总额507.65亿元,同比增长6.19%;归属母公司所有者权益148.22亿 元,同比增长28.09%;公司加权平均净资产收益率28.11%,同比增长13.44个百分点;每股净资 产6.85元,同比增长28.04%;资产负债率63.88%,同比降低5.11个百分点。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 30,09861,530.4419,492,382,88.53 54.42 营业成本 20,744,809,250.0713,619,965,426.60 销售费用 1,165,983,654.89 847,269,688.95 管理费用 1,423,283,407.771,281,515,64.43 财务费用 889,951,201.73841,242,986.61 经营活动产生的现金流量净额 7,348,843,878.834,602,393,725.92 59.67 [投资活动产生的现金流量净额-3,969,579,0901-5,22.606083.05 24.02 筹资活动产生的现金流量净额 3,504,270,910.291,756,280,982.79 299.53 研发支出 725,523,322. 07,188,509 1.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内公司抓住MDI市场价格反弹良机,以及石化项目的全面投产,营业收入实现大幅增 长,同时不断加强成本费用控制、优化经营管理体系,经营业绩得到大幅提高 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利|营业收入比上营业成本比上年毛利率比上年增减(%) 率(%)年增减(%) 增减(%) 9/141
2016 年年度报告 9 / 141 作，在降低了采购成本的同时，大大提高了供应商的响应速度和服务水平，降低了采购人员的工 作量，提升了工作效率。 3、卓越运营 2016 年公司适时导入“工业 4.0”理念，通过对生产流程优化和自动化改造升级，烟宁两地 生产装置的自控率、联锁率、报警率和机械完整性水平不断提高，现在各项指标均达到并处于国 际先进水平；烟台工业园已初步构建 4G 信息通信网络，成为山东省智慧园区建设示范项目；通过 对各园区厂内和厂外物流进行自动化改造，一站式服务中心、LMS 物流系统整体上线运行，系统 实现了全部设计功能，客户满意度得到极大提升。 公司整合产品客户服务团队与质量管理团队，实现了客户服务与质量管理的高效融合。 4、企业文化 2016 年，万华文化进一步完善丰富。基于公司国际化发展的战略需要，重新定义 VI 体系， 以适应公司在海外形象展示，并对宣传册、展厅等进行重构编辑，做好全面展示万华的名片。企 业文化深入生产一线，倾听员工心声，加强文化理念宣贯。通过内刊、微信公众号等传播途径， 以时事评论、热点剖析等方式，广泛且深入地开展万华文化的推动与传播。与此同时，69 对新人 参加的万华化学集体婚礼、员工携家人亲情互动的“感恩季”家庭日等活动，得到了员工、家属 及社会各界的积极认同，增强了员工的自豪感和归属感。 二、报告期内主要经营情况 2016 年公司实现销售收入 301.00 亿元，同比增长 54.42%；实现归属于上市公司股东的净利 润 36.79 亿元，同比增长 128.57%；每股收益 1.70 元。 2016 年末，公司资产总额 507.65 亿元，同比增长 6.19%；归属母公司所有者权益 148.22 亿 元，同比增长 28.09%；公司加权平均净资产收益率 28.11%，同比增长 13.44 个百分点；每股净资 产 6.85 元，同比增长 28.04%；资产负债率 63.88%，同比降低 5.11 个百分点。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 30,099,861,530.44 19,492,382,889.53 54.42 营业成本 20,744,809,250.07 13,619,965,426.60 52.31 销售费用 1,165,983,654.89 847,269,688.95 37.62 管理费用 1,423,283,407.77 1,281,515,644.43 11.06 财务费用 889,951,201.73 841,242,986.61 5.79 经营活动产生的现金流量净额 7,348,843,878.83 4,602,393,725.92 59.67 投资活动产生的现金流量净额 -3,969,579,009.00 -5,224,606,083.05 24.02 筹资活动产生的现金流量净额 -3,504,270,910.29 1,756,280,982.79 -299.53 研发支出 725,523,322.14 707,188,509.27 2.59 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内公司抓住 MDI 市场价格反弹良机，以及石化项目的全面投产，营业收入实现大幅增 长，同时不断加强成本费用控制、优化经营管理体系，经营业绩得到大幅提高。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%）
2016年年度报告 化工行业 29224,415,042.4020,089298,793.6531.26 5401增加073个百分点 其他 59792,519.51432,692,281.0727.86 46.73减少4.09个百分点 主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利营业收入比上营业成本比上年毛利率比上年增减(%) 率(%)年增减(%) 增减(%) 聚氨酯系列 16,417,26624.299,748,584,2284340.62 0.25增加7.50个百分点 石化系列 8260.636790847,087,584,1946414.201,43303 1,22408增加13.54个百分点 功能材料系列 1,234,564,281.76921,44,348.9525.36 17.96增加275个百分点 特种化学品系列1,497,026,498.90808,015,47.0046.03 53.93 43.02增加413个百分点 2,4113,366121,956,3668557018.98 1287减少0.36个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本「千利营光收人比上营业成比上年毛利率比上年增(s) 国内 23603075,160.4616,187,687,983.2531.42 71.46 7339减少076个百分点 621,132,401454,33,303.094730.33 14.29 8.26增加3.88个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 公司其他行业毛利率较上年降低,主要为热电行业主要原料煤的采购价格上涨所致。 公司聚氨酯系列、功能材料系列、特种化学品系列产品的毛利率较上年上涨,主要为各产品 单吨获利能力提高所致。 公司石化系列产品收入、成本及毛利率较上年大幅上涨,主要为报告期内烟台工业园石化装 置全面投产,而上年同期仅有部分石化产品贸易所致。 国内营业收入、营业成本较上年大幅增长,但毛利率较上年同期下降,主要为报告期内烟台 工业园石化装置投产,毛利率低于聚氨酯系列产品,且主要在国内销售所致。 分产品系列说明:聚氨酯系列主要包括异氰酸酯、多元醇等;石化系列主要包括C3和C4烯 烃衍生物;功能材料系列主要包括表面材料、TPU、SAP、PC等;特种化学品系列主要包括特种异 氰酸酯、特种胺等。 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上销售量比上库存量比 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 聚氨酯系列 1,434,894吨1,439,352吨142,974吨 6.86 3.02 石化系列 1,345,769吨1,278,260吨67,509吨 功能材料系列 108,583吨104,683吨12,160吨 49.85 40.97 特种化学品系列 54,818吨54,091吨9,328吨 44.26 产销量情况说明 石化系列产品产销量的变化主要为报告期内烟台工业园石化装置全面投产,新增石化产品产 销所致。 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 茂本构成 本期占 上年同期占本期金额较 分行业 本期金额 总成本 上年同期金额 总成本比例上年同期变|情况 比例(%) 动比例(8)说明 [化工行业原材料13,241965,226565.918.88355364.16 68.10 49.06 化工行业 人工工资830,017,472.944.13621,066525.93 4.76 33.64 化工行业 2,464,386,379.0012.271,328,982,264.38 10.19 0/141
2016 年年度报告 10 / 141 化工行业 29,224,415,042.40 20,089,298,793.65 31.26 55.65 54.01 增加 0.73 个百分点 其他 599,792,519.51 432,692,281.07 27.86 38.42 46.73 减少 4.09 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 聚氨酯系列 16,417,266,624.29 9,748,584,228.43 40.62 12.91 0.25 增加 7.50 个百分点 石化系列 8,260,636,790.84 7,087,584,194.64 14.20 1,433.03 1,224.08 增加 13.54 个百分点 功能材料系列 1,234,564,281.76 921,440,348.95 25.36 22.32 17.96 增加 2.75 个百分点 特种化学品系列 1,497,026,498.90 808,015,447.00 46.03 53.93 43.02 增加 4.13 个百分点 其他 2,414,713,366.12 1,956,366,855.70 18.98 12.38 12.87 减少 0.36 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 23,603,075,160.46 16,187,687,983.25 31.42 71.46 73.39 减少 0.76 个百分点 国外 6,221,132,401.45 4,334,303,091.47 30.33 14.29 8.26 增加 3.88 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司其他行业毛利率较上年降低，主要为热电行业主要原料煤的采购价格上涨所致。 公司聚氨酯系列、功能材料系列、特种化学品系列产品的毛利率较上年上涨，主要为各产品 单吨获利能力提高所致。 公司石化系列产品收入、成本及毛利率较上年大幅上涨，主要为报告期内烟台工业园石化装 置全面投产，而上年同期仅有部分石化产品贸易所致。 国内营业收入、营业成本较上年大幅增长，但毛利率较上年同期下降，主要为报告期内烟台 工业园石化装置投产，毛利率低于聚氨酯系列产品，且主要在国内销售所致。 分产品系列说明：聚氨酯系列主要包括异氰酸酯、多元醇等；石化系列主要包括 C3 和 C4 烯 烃衍生物；功能材料系列主要包括表面材料、TPU、SAP、PC 等；特种化学品系列主要包括特种异 氰酸酯、特种胺等。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 聚氨酯系列 1,434,894 吨 1,439,352 吨 142,974 吨 3.92 6.86 -3.02 石化系列 1,345,769 吨 1,278,260 吨 67,509 吨 功能材料系列 108,583 吨 104,683 吨 12,160 吨 49.85 40.97 47.22 特种化学品系列 54,818 吨 54,091 吨 9,328 吨 44.26 56.63 8.45 产销量情况说明 石化系列产品产销量的变化主要为报告期内烟台工业园石化装置全面投产，新增石化产品产 销所致。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 化工行业 原材料 13,241,965,224.65 65.91 8,883,355,364.16 68.10 49.06 化工行业 人工工资 830,017,472.94 4.13 621,066,525.93 4.76 33.64 化工行业 折旧 2,464,386,379.00 12.27 1,328,982,264.38 10.19 85.43