2019年年度报告 中远海运集团财6.72 316,658,800.0020,144,128.3725,519,051.42342,17.851.42 务有限责任公司 合计 348,012,8750020,144,128.37-5,835,023.58342,17,851.42 (六)重大资产和股权出售 √适用口不适用 是否为关所涉及的所涉及的 交易对方被出售 出售日 出售价格 出售产生的联交易(如资产产权债权债务资产出售为上市公 是,说明定是否已全是否己全 司贡献的净利润占 价原则)部过广 部转移利润总额的比例( 常发口2019-1-2318,269,6332,88,238.50否 CORP 江门市中新拆船乐昌20198 钢铁有限公司 19,461,817.15|-20,700681.77否 是是是 是 7.59 江阴市夏港长江 拆船有限公司 乐顺2019-9-518,807,3630-22,793,437.01否 是 8.37 舟山市宏昌远海 运有限公司 乐业2019-12-1126,545,004.35-14,746,620.86否 宁波市海洲物流 有限公司 乐荣2019-12-624,37,92.39 107,849.67否 -4.02 GLOBAL TANKER LIMITED FZE 月亮湾2019-9-3 23.0010680是是-007 (七主要控股参股公司分析 √适用口不适用 1、中远航运(香港)投资发展有限公司 2005年5月,公司在香港设立了全资子公司中远航运(香港)投资发展有限公司,初始投资额为 295万美元。为了进一步增强香港子公司的综合实力,经第二届董事会第二十四次会议、第三届董事会 第七次会议、第三届董事会第二十二次会议、第四届董事会第十一次会议审议批准、第六届董事会第三 次会议审议批准,公司先后五次对其进行增资共30,705万美元。截至2019年12月31日,公司对香港 子公司的累计投资额为31,00万美元。 截至2019年12月31日,香港子公司共拥有48艘船舶,计130.66万载重吨;公司总资产 9,041,654,479.94元,归属母公司净资产2,756,276,820.14 报告期,香港子公司实现营业收入3,263,901,642.28元,同比减少12.73%;营业利润 -332,824,902.66元,归属于母公司所有者净利润-365,816,280.56元。主要是报告期计提了船舶资产 减值损失2.66亿元 2、广州远洋运输有限公司 2013年1月8日,经公司2013年第一次临时股东大会批准,公司收购广州远洋运输有限公司100% 股权。广远公司注册资本为人民币158,801万元。广远公司旗下拥有涵盖航运、航运相关业、酒店业等 8家实体公司。 截至2019年12月31日,广远公司及其下属公司拥有11艘船舶,计15.28万载重吨,总资产 3,942,486,864.32元,归属母公司净资产1,374,354,661.90元。 报告期,广远公司及其下属公司实现营业收入965,075,759.01元,同比增加17.20%:营业利润 464,845,795.37元,归属母公司净利润329,770,107.89元,主要是报告期确认了子公司股权处置收益 5.94亿 3、道达尔润滑油(中国)有限公司 道达尔润滑油(中国)有限公司主要从事道达尔品牌车用润滑油、工业润滑油等的生产、仓储和销 售等,公司实收资本940万美元。广远公司持股占比20% 报告期,道达尔润滑油(中国)有限公司实现净利润77,055,895.14元 4、中远海运半潜船(欧洲)有限公司 21/172
2019 年年度报告 21 / 172 中远海运集团财 务有限责任公司 6.72 316,658,800.00 20,144,128.37 25,519,051.42 342,177,851.42 合计 348,012,875.00 20,144,128.37 -5,835,023.58 342,177,851.42 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 交易对方 被出售 资产 出售日 出售价格 出售产生的损益 是否为关 联交易（如 是，说明定 价原则） 所涉及的 资产产权 是否已全 部过户 所涉及的 债权债务 是否已全 部转移 资产出售为上市公 司贡献的净利润占 利润总额的比例(%) SICARO GROUP CORP. 常发口 2019-1-23 18,269,633.33 2,881,238.50 否 是 是 1.44 江门市中新拆船 钢铁有限公司 乐昌 2019-8-24 19,461,817.15 -20,700,681.77 否 是 是 -7.59 江阴市夏港长江 拆船有限公司 乐顺 2019-9-5 18,807,366.30 -22,793,437.01 否 是 是 -8.37 舟山市宏昌远海 运有限公司 乐业 2019-12-11 26,545,004.35 -14,746,620.86 否 是 是 -5.42 宁波市海洲物流 有限公司 乐荣 2019-12-6 24,377,992.39 -10,107,849.67 否 是 是 -4.02 GLOBAL TANKER LIMITED FZE 月亮湾 2019-9-3 23,501,720.00 -166,859.04 否 是 是 -0.07 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、 中远航运（香港）投资发展有限公司 2005 年 5 月，公司在香港设立了全资子公司中远航运（香港）投资发展有限公司，初始投资额为 295 万美元。为了进一步增强香港子公司的综合实力，经第二届董事会第二十四次会议、第三届董事会 第七次会议、第三届董事会第二十二次会议、第四届董事会第十一次会议审议批准、第六届董事会第三 次会议审议批准，公司先后五次对其进行增资共 30,705 万美元。截至 2019 年 12 月 31 日，公司对香港 子公司的累计投资额为 31,000 万美元。 截至 2019 年 12 月 31 日，香港子公司共拥有 48 艘船舶，计 130.66 万载重吨；公司总资产 9,041,654,479.94 元，归属母公司净资产 2,756,276,820.14 元。 报告期，香港子公司实现营业收入 3,263,901,642.28 元，同比减少 12.73%；营业利润 -332,824,902.66 元，归属于母公司所有者净利润-365,816,280.56 元。主要是报告期计提了船舶资产 减值损失 2.66 亿元。 2、 广州远洋运输有限公司 2013 年 1 月 8 日，经公司 2013 年第一次临时股东大会批准，公司收购广州远洋运输有限公司 100% 股权。广远公司注册资本为人民币 158,801 万元。广远公司旗下拥有涵盖航运、航运相关业、酒店业等 8 家实体公司。 截至 2019 年 12 月 31 日，广远公司及其下属公司拥有 11 艘船舶，计 15.28 万载重吨，总资产 3,942,486,864.32 元，归属母公司净资产 1,374,354,661.90 元。 报告期，广远公司及其下属公司实现营业收入 965,075,759.01 元，同比增加 17.20%；营业利润 464,845,795.37 元，归属母公司净利润 329,770,107.89 元，主要是报告期确认了子公司股权处置收益 5.94 亿元。 3、 道达尔润滑油（中国）有限公司 道达尔润滑油（中国）有限公司主要从事道达尔品牌车用润滑油、工业润滑油等的生产、仓储和销 售等，公司实收资本 940 万美元。广远公司持股占比 20%。 报告期，道达尔润滑油（中国）有限公司实现净利润 77,055,895.14 元。 4、 中远海运半潜船（欧洲）有限公司
2019年年度报告 2012年12月,公司与 NMA Maritime& Offshore Contractors b.V.在荷兰共同投资设立中远航运(欧 洲)有限公司( Cosco Shipping Europe B\.),注册资本50万欧元,其中,公司以现金出资35万欧 元,占股70%, NMA Maritime& Offshore Contractors b.V.以现金出资15万欧元,占股30%。2019年该 公司更名为中远海运半潜船(欧洲)有限公司 报告期内,中远海运半潜船(欧洲)有限公司实现净利润31,290,463.34元 5、中远海运集团财务有限责任公司 中远海运集团财务有限责任公司,是经中国银行业监督管理委员会批准,从事金融服务业资质的金 融机构,公司注册资本280,000万元人民币。截至2019年12月31日公司及全资子公司广州远洋运输 有限公司合计持有中远海运集团财务有限责任公司6.72%股权,列报在其他非流动金融资产项目。 报告期,中远海运集团财务有限责任公司向公司和广远公司共分红20,144,128.37元:此外,由 于报告期其公允价值上升,公司和广远公司确认公允价值变动收益合计25,519,051.42元 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 进入2020年,新型冠状病毒疫情爆发成为开年最大的“黑天鹅”事件,给处于脆弱复苏状态的全 球经济施加更多的下行压力,2020年全球GDP增速下降已成定局。受传统淡季影响和新型冠状病毒肺 炎疫情的叠加因素影响,给经济、贸易、运输生产等带来负面冲击,导致航运业需求不足,进一步加剧 了各航运细分市场的压力。但是,相信在多方共同努力下,疫情对世界经济带来的负面冲击是阶段性的 各国的积极政策将逐步使经济有所改善。作为全球第二大经济体,中国经济长期向好、高质量增长的基 本面没有改变,当前国内疫情防控积极向好,随着全面复工复产,国民经济运行逐渐企稳,中国经济内 生韧性和逆周期宏观政策有机结合,将支持和保障中国经济回到正常的运行轨道。全年来看,航运市场 将呈现“前低后高”的走势。特种船各细分市场短期受到一定冲击,但危机中不乏结构性机会,中长期 发展前景仍然看好 1、多用途船重吊船市场市场压力增加但不乏结构性机会 年初突发的新冠病毒肺炎令处于传统春节淡季的多用途船重吊船市场愈显冷清,1-—2月中国进出 口贸易大幅下滑,多省市面临长时间停工,出口货量减少,部分项目货出现推迟,现货市场低迷。如果 全球疫情在年中出现拐点,对多用途船重吊船市场的负面影响将集中体现在一二季度。下半年,全球经 济和航运生产经营有望逐渐企稳修复,将多用途船重吊船市场带来一定机遇。具体来看:一是新增运力 大幅减少将一定程度缓解市场压力,目前新船订单占现有运力比重仅2%,处于低位水平,加上疫情防 控推迟复工,新船交付计划可能进一步延后:二是是“一带一路”框架下国际交流与合作进一步增强, 将大力推动沿线国家双边贸易往来,区域基础设施间互联互通建设也有望带动中国对外承包工程业务发 展;三是清洁能源强势增长将支撑相关设备的运输需求,2019年至2023年全球风电新增装机容量将达 到330GW,国际能源署预测到2040年核电占全球总发电量的比重将达到14% 2、半潜船市场面临低油价压力 受多重利空因素影响,2020年3月以来国际油价接连上演暴跌行情,WI和 Brent原油双双跌破 25美元/桶关口。受油价大幅下滑影响,石油公司将削减资本支出,项目出现推迟迹象,新项目谈判进 度也遇到阻力,海工装备运营商出现推迟接船情况,半潜船市场短期面临油价下行的压力。 Ystad Energy预测,2020年疫情可能导致全球勘探和生产投资减少约300亿美元。短期看,半潜船市场受到 了疫情和油价的影响 半潜船市场长期向好的趋势不会改变。随着老旧船舶退出市场和新建规模的收缩,预计未来几年半 潜船运力增速放缓至υ%-—3%。IHS预测2019—2023年全球油气勘探开发投资的年复合増速将达5.9% 市场规模保持回升势头,全球油服市场规模有望恢复到2015年水平(3100-300亿美元)。随着海洋 油气开发向深水进军,海工市场规模有望进一步扩大。此外,废旧平台拆除市场也存在较大商机 2018-2022年,全球约有700个油田将停止生产,平均每年停产油田将达到140个,总弃置费预计将 高达386亿美元,有望带动半潜船的运输需求。 22/172
2019 年年度报告 22 / 172 2012 年 12 月，公司与 NMA Maritime&Offshore Contractors B.V.在荷兰共同投资设立中远航运（欧 洲）有限公司（Cosco Shipping Europe BV.），注册资本 50 万欧元，其中，公司以现金出资 35 万欧 元,占股 70%,NMA Maritime&Offshore Contractors B.V.以现金出资 15 万欧元，占股 30%。2019 年该 公司更名为中远海运半潜船（欧洲）有限公司。 报告期内，中远海运半潜船（欧洲）有限公司实现净利润 31,290,463.34 元。 5、 中远海运集团财务有限责任公司 中远海运集团财务有限责任公司,是经中国银行业监督管理委员会批准，从事金融服务业资质的金 融机构，公司注册资本 280,000 万元人民币。 截至 2019 年 12 月 31 日公司及全资子公司广州远洋运输 有限公司合计持有中远海运集团财务有限责任公司 6.72%股权，列报在其他非流动金融资产项目。 报告期，中远海运集团财务有限责任公司向公司和广远公司共分红 20,144,128.37 元；此外，由 于报告期其公允价值上升，公司和广远公司确认公允价值变动收益合计 25,519,051.42 元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 进入 2020 年，新型冠状病毒疫情爆发成为开年最大的“黑天鹅”事件，给处于脆弱复苏状态的全 球经济施加更多的下行压力，2020 年全球 GDP 增速下降已成定局。受传统淡季影响和新型冠状病毒肺 炎疫情的叠加因素影响，给经济、贸易、运输生产等带来负面冲击，导致航运业需求不足，进一步加剧 了各航运细分市场的压力。但是，相信在多方共同努力下，疫情对世界经济带来的负面冲击是阶段性的， 各国的积极政策将逐步使经济有所改善。作为全球第二大经济体，中国经济长期向好、高质量增长的基 本面没有改变，当前国内疫情防控积极向好，随着全面复工复产，国民经济运行逐渐企稳，中国经济内 生韧性和逆周期宏观政策有机结合，将支持和保障中国经济回到正常的运行轨道。全年来看，航运市场 将呈现“前低后高”的走势。特种船各细分市场短期受到一定冲击，但危机中不乏结构性机会，中长期 发展前景仍然看好。 1、多用途船重吊船市场市场压力增加但不乏结构性机会 年初突发的新冠病毒肺炎令处于传统春节淡季的多用途船重吊船市场愈显冷清，1—2 月中国进出 口贸易大幅下滑，多省市面临长时间停工，出口货量减少，部分项目货出现推迟，现货市场低迷。如果 全球疫情在年中出现拐点，对多用途船重吊船市场的负面影响将集中体现在一二季度。下半年，全球经 济和航运生产经营有望逐渐企稳修复，将多用途船重吊船市场带来一定机遇。具体来看：一是新增运力 大幅减少将一定程度缓解市场压力，目前新船订单占现有运力比重仅 2%，处于低位水平，加上疫情防 控推迟复工，新船交付计划可能进一步延后；二是是“一带一路”框架下国际交流与合作进一步增强， 将大力推动沿线国家双边贸易往来，区域基础设施间互联互通建设也有望带动中国对外承包工程业务发 展；三是清洁能源强势增长将支撑相关设备的运输需求，2019 年至 2023 年全球风电新增装机容量将达 到 330GW，国际能源署预测到 2040 年核电占全球总发电量的比重将达到 14%。 2、半潜船市场面临低油价压力 受多重利空因素影响，2020 年 3 月以来国际油价接连上演暴跌行情，WTI 和 Brent 原油双双跌破 25 美元/桶关口。受油价大幅下滑影响，石油公司将削减资本支出，项目出现推迟迹象，新项目谈判进 度也遇到阻力，海工装备运营商出现推迟接船情况，半潜船市场短期面临油价下行的压力。Rystad Energy 预测，2020 年疫情可能导致全球勘探和生产投资减少约 300 亿美元。短期看，半潜船市场受到 了疫情和油价的影响。 半潜船市场长期向好的趋势不会改变。随着老旧船舶退出市场和新建规模的收缩，预计未来几年半 潜船运力增速放缓至 2%—3%。IHS 预测 2019—2023 年全球油气勘探开发投资的年复合增速将达 5.9%， 市场规模保持回升势头，全球油服市场规模有望恢复到 2015 年水平（3100-3300 亿美元）。随着海洋 油气开发向深水进军，海工市场规模有望进一步扩大。此外，废旧平台拆除市场也存在较大商机， 2018—2022 年，全球约有 700 个油田将停止生产，平均每年停产油田将达到 140 个，总弃置费预计将 高达 386 亿美元，有望带动半潜船的运输需求
2019年年度报告 3、木材船市场以修复性行情为主 目前新冠病毒肺炎疫情对中国木材进口贸易产生一定冲击,新西兰的原木出口商已经开始降低采伐 率,但预计这种贸易中断是阶段性的,目前中国和传统木材市场大洋洲、非洲并非重点疫区,随着疫情 形势得到有效控制,相关国家的木材贸易限制将得到解除。随着下游建筑家装行业恢复正常生产,中国 木材需求有望低位回升 预计2020年木材船市场以修复性行情为主。克拉克森预测,2020年全球林产品海运贸易量3.91 亿吨,较2019年增长约2%。从国内看,2020年国民经济下行压力加大,中央经济工作会坚持“住房不 炒”的定位,房地产退潮不利于装修、家具行业,进而也会影响木材等原材料的需求。但考虑到城镇化 发展、居民生活消费、森林资源匮乏、天保工程实施等因素,中国木材长期依赖进口的趋势不会改变 由于非洲多国实施木材禁出口政策,大洋洲人工林发展成熟,未来澳新木材市场有望成为增长亮点 4、汽车船市场下行压力加大 疫情爆发以来,消费者出行受限,购车需求受到明显抑制,加上全球汽车产业链链条长、范围 国内外先后停工减产带来供给端的限制。中汽协预测,2020年上半年国内汽车产销降幅约达到25%,全 年恐难以实现正增长。据克拉克森预测,2020年全球汽车海运贸易量将下降5%。预计2020年汽车市场 整体下行压力较大,但内贸市场形势整体略好于外贸市场。 长远看,中国汽车行业未来仍持向好趋势。随着国民经济稳步增长和居民生活水平的提升,中国汽 车消费的刚性需求长期存在,水运的经济性和安全性也已经获得汽车厂商的认可,未来“水运+大型分 拨中心”的模式得到发展,将进一步提升滚装运量的比重。外贸方面,一是国家已正式启动二手车出口 工作,业界预期非洲、东南亚、俄罗斯、南美和中东等主要目标市场二手车容量约达到1000亿美元, 特别是“一带一路”沿线国家有望成为我国二手车出口的重要潜在市场。二是国产新能源汽车的质量性 能和国际竞争力持续提升,未来新能源汽车有望成为拉动汽车出口的新兴力量。 5、沥青船市场有望逐步恢复 春节过后道路项目施工推后延迟,道路项目施工推后延迟,交通运输以及终端需求受影响较大,市 场整体成交清淡,因港口提高防疫措施影响工作效率,使原有船期及运输计划受到一定延误,加上国际 油价大幅下挫,贸易商观望情绪加重,短期内中国沥青贸易承压下行 但随着疫情影响的减弱,以及炼厂纷纷转向开发低硫船用燃油,沥青的供应将有所紧张。需求方面 在《交通强国建设纲要》指导下,到2020年我国将完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三 五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务,预计道路项目赶工将一定程度支撑中国沥青需求并拉动 进口贸易。从国际市场来看,沥青作为基建原材料也将从全球基建发展热潮中受益,尤其是“一带一路 沿线国家沥青需求潜力可期。预计2020年沥青市场下半年好于上半年。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 中远海特坚持“特”字发展战略,不断提升核心竞争力,树立并保持公司在全球特种船细分市场的 领先地位 是打造独占优势,赢得竞争先机。通过公司独有的技术实力,为客户提供最安全高效的装卸和运 输方案,摆脱低水平竞争,建立行业门槛,进而不断巩固品牌形象,提升客户粘度,最终建立起竞争对 手难以超越的综合实力 二是发挥规模优势,提升市场话语权。未来发展的重点将放在市场容量大、发展前景好的细分市场, 持续推进船队结构的调整和优化,综合应用建造、购买、租船、联营等多种方式发展船队,在规模上实 现全球领先,在经营上主导市场话语权。同时,继续本着“项目造船”理念,为大客户、大项目和大 COA合同量身定造船舶,锁定收益,控制风险 三是不断创新前行,引领特种船行业发展。公司将积极开拓思维,利用新技术、新工具、新思路, 在市场营销、经营模式、客户服务等方面不断推陈出新,始终走在特种船领域的最前沿 四是推动服务升级,拓宽发展空间。回归航运业的服务本职,坚持“以客户为中心,以市场为导向” 的理念,根据客户的个性化需求,不断完善技术实力,拓展服务领域,加强产业链经营能力,提升全方 位服务水平,最终实现为客户提供全产业链服务,通过提升客户价值,实现公司价值的最大化 公司将把握机遇,加快发展,聚焦“高质量发展、突破性发展、一体化发展”,以“跑赢市场、跑 赢变革、跑赢时代”为目标,向着具有全球竞争力的世界一流特种船公司不断努力 23/172
2019 年年度报告 23 / 172 3、木材船市场以修复性行情为主 目前新冠病毒肺炎疫情对中国木材进口贸易产生一定冲击，新西兰的原木出口商已经开始降低采伐 率，但预计这种贸易中断是阶段性的，目前中国和传统木材市场大洋洲、非洲并非重点疫区，随着疫情 形势得到有效控制，相关国家的木材贸易限制将得到解除。随着下游建筑家装行业恢复正常生产，中国 木材需求有望低位回升。 预计 2020 年木材船市场以修复性行情为主。克拉克森预测，2020 年全球林产品海运贸易量 3.91 亿吨，较 2019 年增长约 2%。从国内看，2020 年国民经济下行压力加大，中央经济工作会坚持“住房不 炒”的定位，房地产退潮不利于装修、家具行业，进而也会影响木材等原材料的需求。但考虑到城镇化 发展、居民生活消费、森林资源匮乏、天保工程实施等因素，中国木材长期依赖进口的趋势不会改变。 由于非洲多国实施木材禁出口政策，大洋洲人工林发展成熟，未来澳新木材市场有望成为增长亮点。 4、汽车船市场下行压力加大 疫情爆发以来，消费者出行受限，购车需求受到明显抑制，加上全球汽车产业链链条长、范围广， 国内外先后停工减产带来供给端的限制。中汽协预测，2020 年上半年国内汽车产销降幅约达到 25%，全 年恐难以实现正增长。据克拉克森预测，2020 年全球汽车海运贸易量将下降 5%。预计 2020 年汽车市场 整体下行压力较大，但内贸市场形势整体略好于外贸市场。 长远看，中国汽车行业未来仍持向好趋势。随着国民经济稳步增长和居民生活水平的提升，中国汽 车消费的刚性需求长期存在，水运的经济性和安全性也已经获得汽车厂商的认可，未来“水运+大型分 拨中心”的模式得到发展，将进一步提升滚装运量的比重。外贸方面，一是国家已正式启动二手车出口 工作，业界预期非洲、东南亚、俄罗斯、南美和中东等主要目标市场二手车容量约达到 1000 亿美元， 特别是“一带一路”沿线国家有望成为我国二手车出口的重要潜在市场。二是国产新能源汽车的质量性 能和国际竞争力持续提升，未来新能源汽车有望成为拉动汽车出口的新兴力量。 5、沥青船市场有望逐步恢复 春节过后道路项目施工推后延迟，道路项目施工推后延迟，交通运输以及终端需求受影响较大，市 场整体成交清淡，因港口提高防疫措施影响工作效率，使原有船期及运输计划受到一定延误，加上国际 油价大幅下挫，贸易商观望情绪加重，短期内中国沥青贸易承压下行。 但随着疫情影响的减弱，以及炼厂纷纷转向开发低硫船用燃油，沥青的供应将有所紧张。需求方面， 在《交通强国建设纲要》指导下，到 2020 年我国将完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三 五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务，预计道路项目赶工将一定程度支撑中国沥青需求并拉动 进口贸易。从国际市场来看，沥青作为基建原材料也将从全球基建发展热潮中受益，尤其是“一带一路” 沿线国家沥青需求潜力可期。预计 2020 年沥青市场下半年好于上半年。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 中远海特坚持“特”字发展战略，不断提升核心竞争力，树立并保持公司在全球特种船细分市场的 领先地位。 一是打造独占优势，赢得竞争先机。通过公司独有的技术实力，为客户提供最安全高效的装卸和运 输方案，摆脱低水平竞争，建立行业门槛，进而不断巩固品牌形象，提升客户粘度，最终建立起竞争对 手难以超越的综合实力。 二是发挥规模优势，提升市场话语权。未来发展的重点将放在市场容量大、发展前景好的细分市场， 持续推进船队结构的调整和优化，综合应用建造、购买、租船、联营等多种方式发展船队，在规模上实 现全球领先，在经营上主导市场话语权。同时，继续本着“项目造船”理念，为大客户、大项目和大 COA 合同量身定造船舶，锁定收益，控制风险。 三是不断创新前行，引领特种船行业发展。公司将积极开拓思维，利用新技术、新工具、新思路， 在市场营销、经营模式、客户服务等方面不断推陈出新，始终走在特种船领域的最前沿。 四是推动服务升级，拓宽发展空间。回归航运业的服务本职，坚持“以客户为中心，以市场为导向” 的理念，根据客户的个性化需求，不断完善技术实力，拓展服务领域，加强产业链经营能力，提升全方 位服务水平，最终实现为客户提供全产业链服务，通过提升客户价值，实现公司价值的最大化。 公司将把握机遇，加快发展，聚焦“高质量发展、突破性发展、一体化发展”，以“跑赢市场、跑 赢变革、跑赢时代”为目标，向着具有全球竞争力的世界一流特种船公司不断努力
2019年年度报告 (三)经营计划 √适用口不适用 公司下述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并理解 经营计划与业绩承诺之间的差异 1、2020年经营计划 2019年,公司完成总货运量1,424.7万吨,同比减少205.8万吨,下降12.6%%,主要原因是因货 源结构改善的原因,公司2019年营业收入和净利润同比分别上升9.06%和18.09% 2020年,公司计划完成总货运量1,200万吨 2、2019年造船合同计划交付情况 2019年,公司按照原定计划,共新接船舶5艘计31.0万载重吨。公司2020年新船计划交付情况 船型 纸浆船、滚装船 数量(艘) 4-7艘 载重吨(万吨 27-34万吨 3、2020年老旧船退役计划 2019年,公司按照计划及船舶状况,共退役6艘老旧船舶计11.0万载重吨。公司2020年老旧船 退役计划如下: 船型 多用途船、木材船、沥青船 数量(艘)载重吨(万吨) 8-11艘 重吨(万吨) 14-19万吨 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、疫情爆发增加航运企业经营难度 目前新冠病毒肺炎在中国基本得到遏制,但呈现出全球多点爆发加速扩散的趋势,全球经济下行压 力进一步加大。航运企业面临的风险困难也随之进一步增加,主要体现在几方面:一是受疫情影响全球 经济贸易陷入供需两弱,远洋货运需求相应下跌;二是疫情带来的成本上升,除运价持续低迷外,船舶 调度和船员配员难度也大幅増加,还有防疫物资的采购,这些都给航运企业正常管理运营增加了额外费 用;三是随着疫情的发展,相关业务履约风险增大,纠纷恐难以避免。如果疫情短期内无法得到有效控 制甚至继续蔓延,航运业将持续面临艰难的局面。 公司计划重点做好以下几方面生产经营工作,努力提升公司效益:第一,将创新客户维护和开发模 式。一方面,发动各网点、各营销人员加强与重要大客户的沟通联络,积极寻找替代地区的货源:另 方面,加强和客户沟通,增加客户的信心。第二,将积极拓展第三国市场,将更多的运力投放在疫情不 严重的区域:发挥全球网点优势,提升协同作战能力,与海外网点加强信息共享,成为一个协同作战的 有机整体。第三,将严控成本支岀,加强预算管控,加强船舶跟踪指导,加强船舶现场管控,密切关注 国内、海外重点港口的防疫检查政策,提前指导船舶做好相应的准备工作。第四,面对可能出现的争议, 硏读合同细节,和客户做好沟通,友好协商解决问题 2、限硫令生效给航运经营带来挑战 根据国际海事组织(IM)的新规要求,自2020年1月1日起,全球范围内的船舶燃油含硫量从 3.5%下降至0.5%。IMO此举旨在显著遏制全球船舶产生的污染,为更广泛地推动向清洁能源市场发展 为应对IMo2020“限硫令”,船东通过加装脱硫裝置或者使用低硫燃料油、MO、LNG清洁能源等方式 以遵守新规定。受低硫油供求关系影响,2020年年初低硫油价格一度髙企,船用燃料成本大幅増加 不过,随着近期国际油价大幅下跌,船用高硫油和低硫燃油(HSFO和LSFO)的价差由每公吨350美元 缩小至不足100美元,低硫油价格波动剧烈 低硫油对航运经营的影响主要有两方面:一是燃油供应因低硫油转换出现偏紧状况,髙低硫油价差 攀升将给航运经营带来成本压力;二是IM2020新规导致的船舶降速航行、加装脱硫塔将令市场有效 运力短期减少,甚至淘汰老旧运力,一定程度将缓解船舶供给压力。2020年在新冠疫情和联盟破裂的 叠加影响下,国际油价出现断崖式下跌,高低硫价差也随之迅速从高位滑落,航运企业油耗成本大幅降 低。公司将在切实做好低硫燃油保供工作的同时,狠抓燃油成本,努力降低燃油成本。公司成立了低硫 24/172
2019 年年度报告 24 / 172 (三) 经营计划 √适用 □不适用 公司下述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并理解 经营计划与业绩承诺之间的差异。 1、2020 年经营计划 2019 年，公司完成总货运量 1,424.7 万吨，同比减少 205.8 万吨，下降 12.6%%，主要原因是因货 源结构改善的原因，公司 2019 年营业收入和净利润同比分别上升 9.06%和 18.09%。 2020 年，公司计划完成总货运量 1,200 万吨。 2、2019 年造船合同计划交付情况 2019 年，公司按照原定计划，共新接船舶 5 艘计 31.0 万载重吨。公司 2020 年新船计划交付情况 如下： 船 型 纸浆船、滚装船 数量（艘） 4-7 艘 载重吨（万吨） 27-34 万吨 3、2020 年老旧船退役计划 2019 年，公司按照计划及船舶状况，共退役 6 艘老旧船舶计 11.0 万载重吨。公司 2020 年老旧船 退役计划如下： 船 型 多用途船、木材船、沥青船 数量（艘）载重吨（万吨） 8-11 艘 载重吨（万吨） 14-19 万吨 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、疫情爆发增加航运企业经营难度 目前新冠病毒肺炎在中国基本得到遏制，但呈现出全球多点爆发加速扩散的趋势，全球经济下行压 力进一步加大。航运企业面临的风险困难也随之进一步增加，主要体现在几方面：一是受疫情影响全球 经济贸易陷入供需两弱，远洋货运需求相应下跌；二是疫情带来的成本上升，除运价持续低迷外，船舶 调度和船员配员难度也大幅增加，还有防疫物资的采购，这些都给航运企业正常管理运营增加了额外费 用；三是随着疫情的发展，相关业务履约风险增大，纠纷恐难以避免。如果疫情短期内无法得到有效控 制甚至继续蔓延，航运业将持续面临艰难的局面。 公司计划重点做好以下几方面生产经营工作，努力提升公司效益：第一，将创新客户维护和开发模 式。一方面，发动各网点、各营销人员加强与重要大客户的沟通联络，积极寻找替代地区的货源；另一 方面，加强和客户沟通，增加客户的信心。第二，将积极拓展第三国市场，将更多的运力投放在疫情不 严重的区域；发挥全球网点优势，提升协同作战能力，与海外网点加强信息共享，成为一个协同作战的 有机整体。第三，将严控成本支出，加强预算管控，加强船舶跟踪指导，加强船舶现场管控，密切关注 国内、海外重点港口的防疫检查政策，提前指导船舶做好相应的准备工作。第四，面对可能出现的争议， 研读合同细节，和客户做好沟通，友好协商解决问题。 2、限硫令生效给航运经营带来挑战 根据国际海事组织（IMO）的新规要求，自 2020 年 1 月 1 日起，全球范围内的船舶燃油含硫量从 3.5%下降至 0.5%。IMO 此举旨在显著遏制全球船舶产生的污染，为更广泛地推动向清洁能源市场发展。 为应对 IMO 2020“限硫令”，船东通过加装脱硫装置或者使用低硫燃料油、MGO、LNG 清洁能源等方式 以遵守新规定。受低硫油供求关系影响，2020 年年初低硫油价格一度高企，船用燃料成本大幅增加。 不过，随着近期国际油价大幅下跌，船用高硫油和低硫燃油（HSFO 和 LSFO）的价差由每公吨 350 美元 缩小至不足 100 美元，低硫油价格波动剧烈。 低硫油对航运经营的影响主要有两方面：一是燃油供应因低硫油转换出现偏紧状况，高低硫油价差 攀升将给航运经营带来成本压力；二是 IMO 2020 新规导致的船舶降速航行、加装脱硫塔将令市场有效 运力短期减少，甚至淘汰老旧运力，一定程度将缓解船舶供给压力。2020 年在新冠疫情和联盟破裂的 叠加影响下，国际油价出现断崖式下跌，高低硫价差也随之迅速从高位滑落，航运企业油耗成本大幅降 低。公司将在切实做好低硫燃油保供工作的同时，狠抓燃油成本，努力降低燃油成本。公司成立了低硫
2019年年度报告 油保供工作小组,对进一步做好低硫油保供和履约过渡工作作岀部署,加强沟通协调,形成合力,精准 施策,持续优化低硫油保供和履约方案,持续提升燃油精益管理水平,做到方案最优、成本最低、安全 最有保障 3、油价低迷行情对特种船是一把“双刃剑” 2020年以来,全球新冠肺炎疫情爆发蔓延,叠加3月6日沙特和俄罗斯主导的“维也纳联盟”破 裂,引发国际原油价格暴跌,3月18日,wI原油期货报收于20.37美元/桶, Brent原油期货报收于 24.88美元/桶,相比今年年初高点,跌幅均超过了60%。国际油价大幅下跌意味着船用燃油支付成本将 大大降低,并且受疫情、经济、政治等因素的扰动,预计油价短期仍将维持低位。虽然油价走低有利于 缩减运输成本,但对于特种船市场是一把“双刃剑”。公司半潜船等业务与原油市场高度相关,油价低 迷将加重油服企业和贸易商的观望情绪。 公司的半潜船运输业务以项目货为主,因此目前油价下跌对公司半潜船近期业务的影响有限。面对 油价下跌对半潜船带来的影响,公司进行了重点研究和部署。公司将继续服务好目前的大客户和大项目 发挥自身的“运输+安装”等优势业务外,公司将拓展新业务领域,成为油气市场长时间低迷的重要补 充货源。如海上风电等新能源领域,未来10年,世界海上风电投资复合年增长率达到16%。此外,公 司将关注国内船厂闲置平台处置的机会,国家层面也成立国海海工资产管理有限公司对这些闲置资产进 行管理,公司将通过寻求租约等方式,有效整合运力,给公司半潜船运输业务提供有利支撑。 其他 口适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明 口适用√不适用 25/172
2019 年年度报告 25 / 172 油保供工作小组，对进一步做好低硫油保供和履约过渡工作作出部署，加强沟通协调，形成合力，精准 施策，持续优化低硫油保供和履约方案，持续提升燃油精益管理水平，做到方案最优、成本最低、安全 最有保障。 3、油价低迷行情对特种船是一把“双刃剑” 2020 年以来，全球新冠肺炎疫情爆发蔓延，叠加 3 月 6 日沙特和俄罗斯主导的“维也纳联盟”破 裂，引发国际原油价格暴跌，3 月 18 日，WTI 原油期货报收于 20.37 美元/桶，Brent 原油期货报收于 24.88 美元/桶，相比今年年初高点，跌幅均超过了 60%。国际油价大幅下跌意味着船用燃油支付成本将 大大降低，并且受疫情、经济、政治等因素的扰动，预计油价短期仍将维持低位。虽然油价走低有利于 缩减运输成本，但对于特种船市场是一把“双刃剑”。公司半潜船等业务与原油市场高度相关，油价低 迷将加重油服企业和贸易商的观望情绪。 公司的半潜船运输业务以项目货为主，因此目前油价下跌对公司半潜船近期业务的影响有限。面对 油价下跌对半潜船带来的影响，公司进行了重点研究和部署。公司将继续服务好目前的大客户和大项目， 发挥自身的“运输+安装”等优势业务外，公司将拓展新业务领域，成为油气市场长时间低迷的重要补 充货源。如海上风电等新能源领域，未来 10 年，世界海上风电投资复合年增长率达到 16%。此外，公 司将关注国内船厂闲置平台处置的机会，国家层面也成立国海海工资产管理有限公司对这些闲置资产进 行管理，公司将通过寻求租约等方式，有效整合运力，给公司半潜船运输业务提供有利支撑。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用