2019年年度报告 产能计算标准 √适用口不适用 设计产能 (1)湖州液体奶茶厂2019年按照3条线计算,2019年1-4月适配性改造后机速大幅提升, 年设计产能较2018年增长93.51%; (2)江门液体奶茶厂2019年1月起2条线投产,经过3个月的试产,产能逐步稳定 (3)天津液体奶茶厂2019年6月起1条线投产,经过3个月的试产,产能逐步稳定; (4)湖州固体奶茶厂2019年完成自动线的改造及传统线的提速后,产能提升21.38% 实际产能 固体奶茶按单标箱3.5公斤折算;珍珠系列按单标箱4.0公斤折算:液体奶茶按单标箱4.68 公斤折算:果汁茶按单标箱6.24公斤折算 3产品期末库存量 √适用口不适用 单位:吨 产品类别 品 半成品 固体奶茶 1,334.90 2,536.96 液体奶茶 744.22 35.88 果汁茶类 3,286.86 2.08 其他 32.66 4产品情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 产品档产量(吨)同比销量吨)同比 销售 主要 次 (%) (%)产销率(%) 收入 代表 (%) 品牌 果汁茶|139,924.07291.51138,590.25310.11 果汁茶 99.0586,791.98 332.43 轻奶茶 固体普 香飘飘 通杯 116,671.065.26116,749.225.68100.07194,696.47 9.87(经典系 列) 香飘飘 固体高39,426.65-9.5239,442.66-9.0510.0498,881.85 4.21 (好料系 级杯 列、珍珠 系列) MECO牛乳 液体奶 9,539.64-39.369,378.42-42.15 茶、兰芳 98.3113,688.25 37.33 园丝袜奶 茶 其他 114.68不适用坚果麦片 产品档次划分标准 √适用口不适用 公司产品主要根据目标客户定位和价格标准区分为四类:固体普通杯(经典系列)、果汁茶 (果汁茶、轻奶茶)、固体髙级杯(好料系列、珍珠系列)、液体奶茶(MC牛乳茶、兰芳园丝 袜奶茶)。 产品结构变化情况及经营策略 26/178
2019 年年度报告 26 / 178 产能计算标准 √适用 □不适用 设计产能： （1）湖州液体奶茶厂 2019 年按照 3 条线计算，2019 年 1-4 月适配性改造后机速大幅提升， 年设计产能较 2018 年增长 93.51%； （2）江门液体奶茶厂 2019 年 1 月起 2 条线投产，经过 3 个月的试产，产能逐步稳定； （3）天津液体奶茶厂 2019 年 6 月起 1 条线投产，经过 3 个月的试产，产能逐步稳定； （4）湖州固体奶茶厂 2019 年完成自动线的改造及传统线的提速后，产能提升 21.38%。 实际产能： 固体奶茶按单标箱 3.5 公斤折算；珍珠系列按单标箱 4.0 公斤折算；液体奶茶按单标箱 4.68 公斤折算；果汁茶按单标箱 6.24 公斤折算。 3 产品期末库存量 √适用 □不适用 单位：吨 产品类别 成品 半成品 固体奶茶 1,334.90 2,536.96 液体奶茶 744.22 35.88 果汁茶类 3,286.86 2.08 其他 32.66 - 4 产品情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 产品档 次 产量(吨) 同比 （%） 销量(吨) 同比 （%） 产销率(%) 销售 收入 同比 （%） 主要 代表 品牌 果汁茶 139,924.07 291.51 138,590.25 310.11 99.05 86,791.98 332.43 果汁茶、 轻奶茶 固体普 通杯 116,671.06 5.26 116,749.22 5.68 100.07 194,696.47 9.87 香飘飘 （经典系 列） 固体高 级杯 39,426.65 -9.52 39,442.66 -9.05 100.04 98,881.85 -4.21 香飘飘 （好料系 列、珍珠 系列） 液体奶 茶 9,539.64 -39.36 9,378.42 -42.15 98.31 13,688.25 -37.33 MECO 牛乳 茶、兰芳 园丝袜奶 茶 其他 114.68 不适用 坚果麦片 产品档次划分标准 √适用 □不适用 公司产品主要根据目标客户定位和价格标准区分为四类：固体普通杯（经典系列）、果汁茶 （果汁茶、轻奶茶）、固体高级杯（好料系列、珍珠系列）、液体奶茶（MECO 牛乳茶、兰芳园丝 袜奶茶）。 产品结构变化情况及经营策略
2019年年度报告 √适用口不适用 2019年,公司积极提升果汁茶类饮品的销售业绩,果汁茶产品销售增长及占比提升较快,同 时在固体冲泡奶茶方面,新推出了珍珠双拼系列奶茶,丰富了产品线。2019年,液体奶茶产销量 同比下降较多,主要是公司内部产品结构调整所致 5原料采购情况 (1).采购模式 √适用口不适用 报告期内,公司采用“统谈分签”的采购模式,即总部采购统一招标谈判,确认供应商后 由各子公司分别与供应商签订采购合同 (2).采购金额 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重 原材料 85,623.78 75,430.45 包装材料 108,040.18 52.45 能源 4,811.88 3,267.35 6销售情况 (1).销售模式 √适用口不适用 公司主要采取经销模式,公司负责经销商开发及管理,对经销商进行买断式销售,通过经销 商对市场终端及渠道各环节的服务及维护,实现公司产品“工厂一经销商-终端-消费者”的销售过 程。与此同时,公司也通过电商实现与消费者的互动销售,电商模式销售增长较快,但总体而言 公司通过电商渠道销售占比仍然较小 (2).销售渠道 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 上期销售量 渠道类型 本期销售收入上期销售收入 本期销售量 (万标箱) (万标箱) 经销商 379,314.71 313,750.74 6,680.98 5,179.93 电商 12,479.23 7,854.32 92.79 出口 1,737.49 677.71 6.54 (3).区域情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 区域名称 本期销售 上期销售本期占比|本期销售量|上期销售量|本期占 收入 收入 (%)(万标箱)(万标箱)比(%) 华东 173,915.36 156,155.87 44.122,939.052,519.5642.72 华中 64,817.97 49,709.54 16.441,156.01 823.2716.80 53,569.97 42,943.05 949.71 西北 32,418.69 25,999.58 548.80 424.92 华北 24,271.35 18,423.97 6.16 458,01 321.456.66 华南 20,196.79 14,362.81 5.12 256.69 5.95 东北 10,124.58 6,155.92 20.30120.623.20 电商 12,479.2 7,854.32 160.10 2.33 27/178
2019 年年度报告 27 / 178 √适用 □不适用 2019 年，公司积极提升果汁茶类饮品的销售业绩，果汁茶产品销售增长及占比提升较快，同 时在固体冲泡奶茶方面，新推出了珍珠双拼系列奶茶，丰富了产品线。2019 年，液体奶茶产销量 同比下降较多，主要是公司内部产品结构调整所致。 5 原料采购情况 (1).采购模式 √适用 □不适用 报告期内，公司采用“统谈分签”的采购模式，即总部采购统一招标谈判，确认供应商后， 由各子公司分别与供应商签订采购合同。 (2).采购金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重 （%） 原材料 85,623.78 75,430.45 41.57 包装材料 108,040.18 88,688.16 52.45 能源 4,811.88 3,267.35 2.34 6 销售情况 (1).销售模式 √适用 □不适用 公司主要采取经销模式，公司负责经销商开发及管理，对经销商进行买断式销售，通过经销 商对市场终端及渠道各环节的服务及维护，实现公司产品“工厂-经销商-终端-消费者”的销售过 程。与此同时，公司也通过电商实现与消费者的互动销售，电商模式销售增长较快，但总体而言， 公司通过电商渠道销售占比仍然较小。 (2).销售渠道 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本期销售量 (万标箱) 上期销售量 (万标箱) 经销商 379,314.71 313,750.74 6,680.98 5,179.93 电商 12,479.23 7,854.32 160.10 92.79 出口 1,737.49 677.71 26.54 9.58 直营 641.81 63.91 10.96 1.03 (3).区域情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 区域名称 本期销售 收入 上期销售 收入 本期占比 （%） 本期销售量 (万标箱) 上期销售量 (万标箱) 本期占 比（%） 华东 173,915.36 156,155.87 44.12 2,939.05 2,519.56 42.72 华中 64,817.97 49,709.54 16.44 1,156.01 823.27 16.80 西南 53,569.97 42,943.05 13.59 949.71 713.42 13.81 西北 32,418.69 25,999.58 8.22 548.80 424.92 7.98 华北 24,271.35 18,423.97 6.16 458.01 321.45 6.66 华南 20,196.79 14,362.81 5.12 409.10 256.69 5.95 东北 10,124.58 6,155.92 2.57 220.30 120.62 3.20 电商 12,479.23 7,854.32 3.17 160.10 92.79 2.33
2019年年度报告 出 1,737.49 7.71 9.58 合计 394,173 322346.6810006,878.585,283.3310000 区域划分标准 √适用口不适用 公司根据地理区域划分销售区域,其中:华东区域包括江苏、安徽、浙江、上海、江西、山 东、福建:华北区域包括山西、北京、天津、河北:西南区域包括四川、西藏、重庆、云南、贵 州:西北区域包括陕西、青海、新疆、甘肃、宁夏:华中区域包括河南、湖北、湖南:华南区域 包括广东、广西、海南;东北区域包括黑龙江、辽宁、吉林、内蒙:出口包含美国、澳大利亚、 越南、西班牙、葡萄牙、法国、意大利、新加坡等。 (4).经销商情况 √适用口不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量报告期内增加数量报告期内减少数量 华东 466 142 东北 92 华北 176 57 华中 223 65 华南 176 3828 西北 178 情况说明 口适用√不适用 经销商管理情况 √适用口不适用 ①公司对经销商开户实行严格审批制度,由客户经理提供关于意向经销商的《经销商开户评 估表》,交由省区经理、大区总监根据有关指标及条件要求出具意见,再报由销售总经理审批同 意方可开户; ②在日常管理中,公司与经销商签订年度经销合同,明确经销商的业务范围、销售目标,经 销商必须在公司指定的区域内销售公司产品,对跨区域销售造成串货的,公司将做出严厉处罚 ③公司在日常的管理中,通过对销售目标完成情况、分销目标完成情况、区域市场表现(包 括铺市率、陈列占比、价格合规性、产品新鲜度、市场活动执行情况等)等几个维度对经销商进 行考核。对持续考核不符合公司要求或达不到公司期望的,公司有权对经销商的区域进行调整, 直至对经销商进行关户处理。 (5).线上销售情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 线上销售平台 线上销售产品 档 本期销售收入上期销售收入同比(%)毛利率(%) 电商平台 固体普通杯 4,580.01 3,332.04 37.45 电商平台 固体高级杯 4,309.18 2,820.80 55.93 电商平台 2,131.54 21.49907.87 45.88 电商平台 液体奶茶 1,343.82 1,489.99 9.81 47.95 电商平台 其他 114.68
2019 年年度报告 28 / 178 出口 1,737.49 677.71 0.44 26.54 9.58 0.39 直营 641.81 63.91 0.17 10.96 1.03 0.16 合计 394,173.24 322,346.68 100.00 6,878.58 5,283.33 100.00 区域划分标准 √适用 □不适用 公司根据地理区域划分销售区域，其中：华东区域包括江苏、安徽、浙江、上海、江西、山 东、福建；华北区域包括山西、北京、天津、河北；西南区域包括四川、西藏、重庆、云南、贵 州；西北区域包括陕西、青海、新疆、甘肃、宁夏；华中区域包括河南、湖北、湖南；华南区域 包括广东、广西、海南；东北区域包括黑龙江、辽宁、吉林、内蒙；出口包含美国、澳大利亚、 越南、西班牙、葡萄牙、法国、意大利、新加坡等。 (4).经销商情况 √适用 □不适用 单位:个 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内增加数量 报告期内减少数量 华东 466 142 79 西南 170 49 26 东北 92 58 9 华北 176 57 33 华中 223 65 85 华南 176 92 32 西北 178 33 38 合计 1,481 496 302 情况说明 □适用 √不适用 经销商管理情况 √适用 □不适用 ①公司对经销商开户实行严格审批制度，由客户经理提供关于意向经销商的《经销商开户评 估表》，交由省区经理、大区总监根据有关指标及条件要求出具意见，再报由销售总经理审批同 意方可开户； ②在日常管理中，公司与经销商签订年度经销合同，明确经销商的业务范围、销售目标，经 销商必须在公司指定的区域内销售公司产品，对跨区域销售造成串货的，公司将做出严厉处罚； ③公司在日常的管理中，通过对销售目标完成情况、分销目标完成情况、区域市场表现（包 括铺市率、陈列占比、价格合规性、产品新鲜度、市场活动执行情况等）等几个维度对经销商进 行考核。对持续考核不符合公司要求或达不到公司期望的，公司有权对经销商的区域进行调整， 直至对经销商进行关户处理。 (5).线上销售情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 线上销售平台 线上销售产品 档次 本期销售收入 上期销售收入 同比（%） 毛利率（%） 电商平台 固体普通杯 4,580.01 3,332.04 37.45 48.02 电商平台 固体高级杯 4,309.18 2,820.80 52.76 55.93 电商平台 果汁茶 2,131.54 211.49 907.87 45.88 电商平台 液体奶茶 1,343.82 1,489.99 -9.81 47.95 电商平台 其他 114.68 - - 15.66
2019年年度报告 。电商平台合计 12,479 .237,854.3258.8850.08 未来线上经营战略 √适用口不适用 公司将持续开拓线上销售,充分发挥线上平台灵活、便捷的特点,加强与消费者的交流及互 动,更好的了解客户需求。同时,线上作为公司新品率先投放的渠道,也承担着对公司新品进行 消费者测试及初期推广的职能。 7公司收入及成本分析 (1)按不同类型披露公司主营业务构成 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 划分类型 营业收入 同比 (%) 营业成本 同比(%)毛利率 (%)同比(%) 按产品档次 固体普通杯1,946,964,736.019.8711,097,276,577.537.0943.64 固体高级杯|98818,509.91-4.21507,668,056.18|-13.0448.665.21 果汁茶 867,919,827.42332.43609,862,457.93296.5129.73 6.36 液体奶茶136,88,475.10-37.3384,940,584.94-43.2037.956.42 其他 1,146,839.59 967,203.66 15.66 小计 3,941,732,38:.03 2,300,714,88 按销售渠道 经销商3,793,147,139.3520.902,224,564,3124818.9341.350.97 电商 124,792,289.5658.8862,293,921.6367.7150.08 2.63 出口 17,374,902.85156.3810,285,853.32173.27 40.80 6,418,056.27904.29 3,570,792.81920.63 44.36 0.89 小计 3,941,732,388.03 2,300,714,880 按地区分部 华东 1,739,153,597.531.371,00587,22.707.4442.47 华中 648,179,661930.39380,193,265.2029.7541.340. 西南 535,69689.0824.75315,828,290.4425.6741.04-0.44 西北 324,186,950.4624.69186,736,218.61 华北 242,713,560.9731.74145,865,5505 3439.90 华南 201,967,870.5440.62129,019,731.3241.5836.12-0.43 东北 101,245,808.8664.476,334,02.1660.7834.481.50 电商 124,792,289.5658.8862,293,921.6367.7150.08 17,374,902.85156.38 10,285,853.32 173.2740.80 直营 6,418,056.27904.29 3,570,792.81920.6 44.36 小计 3,941,732,388.03 2,30,714,880.24 情况说明 口适用√不适用 (2).成本情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 成本构成项目 本期金额 上期金额本期占总成本比例(%)同比(%) 原料成本 190,450.11 161,711.62 82.78 17.77 人工成本 20,293.4 16,582.40 22.38 制造费用 19,327.91 12,884.88 29/178
2019 年年度报告 29 / 178 电商平台 合计 12,479.23 7,854.32 58.88 50.08 未来线上经营战略 √适用 □不适用 公司将持续开拓线上销售，充分发挥线上平台灵活、便捷的特点，加强与消费者的交流及互 动，更好的了解客户需求。同时，线上作为公司新品率先投放的渠道，也承担着对公司新品进行 消费者测试及初期推广的职能。 7 公司收入及成本分析 (1).按不同类型披露公司主营业务构成 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 划分类型 营业收入 同比 （%） 营业成本 同比（%） 毛利率 （%） 同比（%） 按产品档次 固体普通杯 1,946,964,736.01 9.87 1,097,276,577.53 7.09 43.64 1.46 固体高级杯 988,818,509.91 -4.21 507,668,056.18 -13.04 48.66 5.21 果汁茶 867,919,827.42 332.43 609,862,457.93 296.51 29.73 6.36 液体奶茶 136,882,475.10 -37.33 84,940,584.94 -43.20 37.95 6.42 其他 1,146,839.59 - 967,203.66 - 15.66 - 小计 3,941,732,388.03 - 2,300,714,880.24 - - - 按销售渠道 经销商 3,793,147,139.35 20.90 2,224,564,312.48 18.93 41.35 0.97 电商 124,792,289.56 58.88 62,293,921.63 67.71 50.08 -2.63 出口 17,374,902.85 156.38 10,285,853.32 173.27 40.80 -3.66 直营 6,418,056.27 904.29 3,570,792.81 920.63 44.36 -0.89 小计 3,941,732,388.03 - 2,300,714,880.24 - - - 按地区分部 华东 1,739,153,597.53 11.37 1,000,587,229.70 7.44 42.47 2.11 华中 648,179,661.91 30.39 380,193,265.20 29.75 41.34 0.29 西南 535,699,689.08 24.75 315,828,290.44 25.67 41.04 -0.44 西北 324,186,950.46 24.69 186,736,218.61 24.73 42.40 -0.02 华北 242,713,560.97 31.74 145,865,555.05 29.34 39.90 1.11 华南 201,967,870.54 40.62 129,019,731.32 41.58 36.12 -0.43 东北 101,245,808.86 64.47 66,334,022.16 60.78 34.48 1.50 电商 124,792,289.56 58.88 62,293,921.63 67.71 50.08 -2.63 出口 17,374,902.85 156.38 10,285,853.32 173.27 40.80 -3.66 直营 6,418,056.27 904.29 3,570,792.81 920.63 44.36 -0.89 小计 3,941,732,388.03 - 2,300,714,880.24 - -- - 情况说明 □适用 √不适用 (2).成本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 成本构成项目 本期金额 上期金额 本期占总成本比例(%) 同比（%） 原料成本 190,450.11 161,711.62 82.78 17.77 人工成本 20,293.47 16,582.40 8.82 22.38 制造费用 19,327.91 12,884.88 8.40 50.00
2019年年度报告 合计 30,071.4 191,178 100.00 情况说明 口适用√不适用 8销售费用情况 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 构成项目 本期金额 上期金额 本期占营业收入 比例(%) 同比(%) 告费 357,623,053.04298,749,925.49 8.99 职工薪酬 233521,571.82213,673,965.15 5.87 运费 164,454,18875123,320,948.11 4.13 33.35 市场推广费 141,543,320.09 98,120,680.65 3. 44.25 差旅费 25,694,77.4329,389,695.59 0.65 12.57 中介机构费 15,325,895.5311,951,533.76 28.23 租赁费 6,156,899.04 6,726,616.11 0.15 会务费 5,485,398.44 5,440,882.43 0.14 0.82 其他 17,060,009.8612,842,972.53 0.43 合计 96,865,116.00800,217,219.82 24.31 单位:元币种:人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例(%) 全国性广告费用 354,101,426.62 99.02 地区性广告费用 3,521,626.42 357,623,053.04 100.00 情况说明 口适用√不适用 9其他情况 口适用√不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 截至报告期末,公司除合并范围内的投资外,尚有如下重要投资项目: 1、对永信小额贷款的投资。永信小额贷款成立于2009年11月,截至报告期末注册资本为 20,000万元,经营范围为“办理各项小额贷款;办理小企业发展、管理、财务等咨询业务:经批 准的其他业务”。截止报告期末,公司持有永信小额贷款公司10%的股权 2、对深恒和投资管理(深圳)有限公司的投资。深恒和投资管理(深圳)有限公司成立于 2016年3月,截止报告期末注册资本为13,104.9万元,经营范围为“一般经营项目是:体育产 业投资:文化产业投资:健康产业投资:投资顾问:投资管理(不得从事信托、金融资产管理 证券资产管理等业务);投资咨询;财务咨询(不含限制项目);企业管理咨询;文化活动策划 展览展示策划:劳务派遣:国内贸易。(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的 项目须取得许可后方可经营)”。截止报告期末,公司持有深恒和投资管理(深圳)有限公司7.63% 的股权 30/178
2019 年年度报告 30 / 178 合计 230,071.49 191,178.90 100.00 - 情况说明 □适用 √不适用 8 销售费用情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 构成项目 本期金额 上期金额 本期占营业收入 比例（%） 同比（%） 广告费 357,623,053.04 298,749,925.49 8.99 19.71 职工薪酬 233,521,571.82 213,673,965.15 5.87 9.29 运费 164,454,188.75 123,320,948.11 4.13 33.35 市场推广费 141,543,320.09 98,120,680.65 3.56 44.25 差旅费 25,694,779.43 29,389,695.59 0.65 -12.57 中介机构费 15,325,895.53 11,951,533.76 0.39 28.23 租赁费 6,156,899.04 6,726,616.11 0.15 -8.47 会务费 5,485,398.44 5,440,882.43 0.14 0.82 其他 17,060,009.86 12,842,972.53 0.43 32.84 合计 966,865,116.00 800,217,219.82 24.31 - 单位：元 币种：人民币 广告费用构成项目 本期金额 本期占广告费用比例（%） 全国性广告费用 354,101,426.62 99.02 地区性广告费用 3,521,626.42 0.98 合计 357,623,053.04 100.00 情况说明 □适用 √不适用 9 其他情况 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至报告期末，公司除合并范围内的投资外，尚有如下重要投资项目： 1、对永信小额贷款的投资。永信小额贷款成立于 2009 年 11 月，截至报告期末注册资本为 20,000 万元，经营范围为“办理各项小额贷款；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务；经批 准的其他业务”。截止报告期末，公司持有永信小额贷款公司 10%的股权。 2、对深恒和投资管理（深圳）有限公司的投资。深恒和投资管理（深圳）有限公司成立于 2016 年 3 月，截止报告期末注册资本为 13,104.9 万元，经营范围为“一般经营项目是：体育产 业投资；文化产业投资；健康产业投资；投资顾问；投资管理（不得从事信托、金融资产管理、 证券资产管理等业务）；投资咨询；财务咨询（不含限制项目）；企业管理咨询；文化活动策划； 展览展示策划；劳务派遣；国内贸易。（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的 项目须取得许可后方可经营）”。截止报告期末，公司持有深恒和投资管理（深圳）有限公司 7.63% 的股权