江苏长海复合材料股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P36-P40

江苏长海复合材料股份有限公司2019年年度报告全文五年的复合增速8-10%。 2019年,面对国内外经济风险挑战明显上升的复杂局面,中国玻纤及复材制品行业迎来转型阵痛期,在全行业主营业务收入增速基本不变的情况下,利润总额同比増速出现大幅下滑!面对国内外严峻形势,全行业在深刻反思的基础上,紧跟世界工业经济发展步伐,攻坚克难,力争尽快实现髙质量发展转型。根据国家统计局统计数据,2019年中国玻纤及复材制品行业规模以上企业实现主营业务收入同比增长8:02%,利润同比下降12.03%。其中,玻璃纤维行业利润总额同比下降2490%,是造成行业整体利润下滑的最大因素。 (二)公司发展战略实现公司长期战略发展目标,打造国内玻纤复合材料领先企业 (1)公司将继续巩固短切毡的领先地位,稳步提升其市场份额公司短切毡主要应用于汽车车顶棚和玻璃钢,作为短切毡细分领域龙头,从规模、技术方面具有领先优势,随公司产线技改后带来的产能增加、成本下降,公司优势继续保持,目前公司已经积累了稳定的客户资源。下游随汽车轻量化的推进,以轻短切毡为原料的汽车顶棚有望快速增长。公司新产线投产后带来的生产成本下降,公司产品毛利和市场份额有望进步提升。 (2)公司核心产品湿法毡的市场前景广阔,仍有很大提升空间。公司已经成为湿法毡市场的龙头。目前,我国湿法毡市场规模仅占玻璃纤维行业总规模的3%左右、且仍有部分高端产品仍依赖进口,而北美市场湿法毡市场规模占玻璃纤维行业总规模的30%、其应用领域更为宽广。随国际贸易壁垒提升,作为细分领域龙头企业,公司未来将重点实施湿法毡扩张战略,积极在国内市场开拓新的应用领域,并加大硏发投入力度、消除技术瓶颈,打破国外核心技术壁垒,提升公司产品核心竞争力 (3)公司制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升,实现质量升级产品优化,逐步向高端产品转型ˇ的发展战略。公司将不断加大对新产品的推广力度,丰富产品种类,培养公司新的利润增长点,力争将公司建成国内领先的玻纤复合材料研发平台,依靠集成创新带动原始创新,形成“核心业务、增长业务、种子业务”有机结合的完整业务结构。 2、大力发展与汽车轻量化,轨道交通相关的热塑性连续纤维复合材料,确立公司产业发展新核心交通领域对玻纤的需求主要表现在轨道交通和汽车轻量化方面。2017年5月由住建部、发改委共同发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》表示“十三五”期间共新增 chin乡 www.cninfocom.cn

江苏长海复合材料股份有限公司 2019 年年度报告全文 36 五年的复合增速8~10%。 2019年，面对国内外经济风险挑战明显上升的复杂局面，中国玻纤及复材制品行业迎来转型阵痛期，在全行业主营业务收入增速基本不变的情况下，利润总额同比增速出现大幅下滑！面对国内外严峻形势，全行业在深刻反思的基础上，紧跟世界工业经济发展步伐，攻坚克难，力争尽快实现高质量发展转型。根据国家统计局统计数据，2019年中国玻纤及复材制品行业规模以上企业实现主营业务收入同比增长8.02%，利润同比下降12.03%。其中，玻璃纤维行业利润总额同比下降24.90%，是造成行业整体利润下滑的最大因素。（二）公司发展战略 1、实现公司长期战略发展目标，打造国内玻纤复合材料领先企业（1）公司将继续巩固短切毡的领先地位，稳步提升其市场份额。公司短切毡主要应用于汽车车顶棚和玻璃钢，作为短切毡细分领域龙头，从规模、技术方面具有领先优势，随公司产线技改后带来的产能增加、成本下降，公司优势继续保持，目前公司已经积累了稳定的客户资源。下游随汽车轻量化的推进，以轻短切毡为原料的汽车顶棚有望快速增长。公司新产线投产后带来的生产成本下降，公司产品毛利和市场份额有望进一步提升。（2）公司核心产品湿法毡的市场前景广阔，仍有很大提升空间。公司已经成为湿法毡市场的龙头。目前，我国湿法毡市场规模仅占玻璃纤维行业总规模的3%左右、且仍有部分高端产品仍依赖进口，而北美市场湿法毡市场规模占玻璃纤维行业总规模的30%、其应用领域更为宽广。随国际贸易壁垒提升，作为细分领域龙头企业，公司未来将重点实施湿法毡扩张战略，积极在国内市场开拓新的应用领域，并加大研发投入力度、消除技术瓶颈，打破国外核心技术壁垒，提升公司产品核心竞争力。（3）公司制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略。公司将不断加大对新产品的推广力度，丰富产品种类，培养公司新的利润增长点，力争将公司建成国内领先的玻纤复合材料研发平台，依靠集成创新带动原始创新，形成“核心业务、增长业务、种子业务”有机结合的完整业务结构。 2、大力发展与汽车轻量化，轨道交通相关的热塑性连续纤维复合材料，确立公司产业发展新核心交通领域对玻纤的需求主要表现在轨道交通和汽车轻量化方面。2017年5月由住建部、发改委共同发布的《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》表示“十三五”期间共新增

江苏长海复合材料股份有限公司2019年年度报告全文城市轨道交通运营里程3000公里以上,在国家政策的大力推动下,预计我国的轨道交通投资量保持稳定增长。在环保趋严的大环境下,汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。玻纤复合材料在同等条件下,其重量仅为钢体材料的1/3左右,且性能上更占优势,是汽车轻量化的优质替代材料。在国家政策的引导下,新能源汽车迎来快速发展时期,这将进一步推动汽车轻量化进程。中国汽车工程学会在《节能与新能源汽车技术路线图》中提出,2020年汽车年产销规模将达3000万辆,新能源汽车销量占比分别达7%-10%。因此,未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。目前,热固和热塑是玻璃纤维复合材料两个最主要的应用。热塑材料由于加工成型简单、效率髙、具有可回收性等特点,近几年髙速发展,市场容量不断增长。连续纤维复合材料作为新型的热塑性复合材料,比传统短纤维热塑性复合材料在强度上有大幅度提升,由于减轻重量、节省燃料以及髙性能等优势,连续纤维复合材料的应用领域将越来越广,有望成为长海又一个核心产品 )经营计划 2019年公司没有达到业绩预期,主要是受行业需求及竞争影响,2019年玻璃纤维纱及部分制品的平均单位价格下调、产销量、营收、业绩不达预期。公司在总结2019年经营情况和分析2020年经营形势的基础上,结合公司战略发展的目标及产品市场开拓情况,计划2020 年公司实现15%以上的增长。特别提示:本计划不代表公司盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性。随着玻纤行业的发展,越来越多的领域应用到玻纤制品及玻纤复合材料。随着汽车的普及,汽车轻量化将是未来发展的趋势。公司轻克重的短切毡将能更多的应用在轻量化汽车上。报告期内电子薄毡产能利用率提髙,销售增幅明显,公司未来将根据产销情况,加大产能投放,扩大生产线;随着湿法薄毡在下游应用领域的不断延伸及国内市场需求的增长,近几年公司湿法薄毡产能增长较快,公司预计2020年湿法薄毡销量仍会保持稳步增长,公司将根据市场情况增加生产线扩大产能。公司将根据长期的发展战略全力推动“4万吨/不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产70,000吨E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目ˆ募投项目产品的营销,加大客户开发力度,积极消化募投项目新増产能,确保公司持续稳定发展。 chin乡 www.cninfocom.cn

江苏长海复合材料股份有限公司 2019 年年度报告全文 37 城市轨道交通运营里程3,000公里以上，在国家政策的大力推动下，预计我国的轨道交通投资量保持稳定增长。在环保趋严的大环境下，汽车轻量化将成为未来汽车行业发展的必经之路。玻纤复合材料在同等条件下，其重量仅为钢体材料的1/3左右，且性能上更占优势，是汽车轻量化的优质替代材料。在国家政策的引导下，新能源汽车迎来快速发展时期，这将进一步推动汽车轻量化进程。中国汽车工程学会在《节能与新能源汽车技术路线图》中提出，2020年汽车年产销规模将达3,000万辆，新能源汽车销量占比分别达7%-10%。因此，未来汽车轻量化拉动了玻纤行业的需求。目前，热固和热塑是玻璃纤维复合材料两个最主要的应用。热塑材料由于加工成型简单、效率高、具有可回收性等特点，近几年高速发展，市场容量不断增长。连续纤维复合材料作为新型的热塑性复合材料，比传统短纤维热塑性复合材料在强度上有大幅度提升，由于减轻重量、节省燃料以及高性能等优势，连续纤维复合材料的应用领域将越来越广，有望成为长海又一个核心产品。（三）经营计划 2019年公司没有达到业绩预期，主要是受行业需求及竞争影响，2019年玻璃纤维纱及部分制品的平均单位价格下调、产销量、营收、业绩不达预期。公司在总结2019年经营情况和分析 2020年经营形势的基础上，结合公司战略发展的目标及产品市场开拓情况，计划 2020 年公司实现15%以上的增长。特别提示：本计划不代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性。随着玻纤行业的发展，越来越多的领域应用到玻纤制品及玻纤复合材料。随着汽车的普及，汽车轻量化将是未来发展的趋势。公司轻克重的短切毡将能更多的应用在轻量化汽车上。报告期内电子薄毡产能利用率提高，销售增幅明显，公司未来将根据产销情况，加大产能投放，扩大生产线；随着湿法薄毡在下游应用领域的不断延伸及国内市场需求的增长，近几年公司湿法薄毡产能增长较快，公司预计2020年湿法薄毡销量仍会保持稳步增长，公司将根据市场情况增加生产线扩大产能。公司将根据长期的发展战略全力推动“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产70,000吨E-CH玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”募投项目产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展

江苏长海复合材料股份有限公司2019年年度报告全文上述经营计划、经营目标并不构成公司对投资者的业绩承诺,投资者及相关人土均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、目标及承诺之间的差异。 (四)可能面对的风险 1、募集资金运用不达预期收益的风险公司目前募投项目-4万吨/不饱和聚酯树脂生产技改项目”、环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产7000吨ECH玻璃纤维生产线扩能技改项目及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目ˆ均已完工,现陆续投产中。随着公司募投项目的逐步建成, 产能逐步释放,扩大了公司产能,如果募投项目投产后实现的产量、销售收入、利润等较预期相差较大,公司将面临利润下滑的风险。同时,如未来市场环境发生重大变化,募投项目无法按预期实现销售,则存在募集资金投资项目无法达到预期收益的风险,成本费用大幅增加,将对公司经营业绩产生不利影响。为此,公司将全力推动募投项目产品的营销,加大客户开发力度,积极消化募投项目新増产能,确保公司持续稳定发展。同时,公司将重视并关注募投项目的生产及市场变化情况,合理规划、有序调度,确保募集资金投资项目的实施为公司带来目标贡献。 2、市场开拓风险公司主要从事玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售,主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等。业务已涵盖至建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等领域,在业内具有一定的市场地位和品牌知名度。在未来,如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力,或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长,激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险,对公司各项业务的市场份额、毛利率产生不利影响, 公司传统优势产品将面临竞争对手的冲击。为此,公司将时刻关注市场变化及竞争对手的动态,采取积极的市场策略,加大技术创新投入,提升整体技术水平和研发能力,及时变动完善营销策略,不断提升公司核心竞争力和盈利能力,增强抗风险能力。公司将在巩固已有客户的基础上,继续努力开拓新客户,提高市场份额。 3、不能持续进行技术创新的风险公司自成立以来,一直十分重视技术创新与新产品研发工作,坚持新产品的开发和生产积累了丰富的经验,形成了一支高素质的技术团队。公司通过与高等院校的密切合作,积极引进高素质人才等方式,提高公司的自主创新与联合开发能力。为进一步延伸产业链,提高产品附加值,公司一直在积极推出电子薄毡、涂层毡、装饰板材等新产品,目前已取得一定 chin乡 www.cninfocom.cn

江苏长海复合材料股份有限公司 2019 年年度报告全文 38 上述经营计划、经营目标并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、目标及承诺之间的差异。（四）可能面对的风险 1、募集资金运用不达预期收益的风险。公司目前募投项目“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产70,000吨E-CH 玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产7,200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”均已完工，现陆续投产中。随着公司募投项目的逐步建成，产能逐步释放，扩大了公司产能，如果募投项目投产后实现的产量、销售收入、利润等较预期相差较大，公司将面临利润下滑的风险。同时，如未来市场环境发生重大变化，募投项目无法按预期实现销售，则存在募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，成本费用大幅增加，将对公司经营业绩产生不利影响。为此，公司将全力推动募投项目产品的营销，加大客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，确保公司持续稳定发展。同时，公司将重视并关注募投项目的生产及市场变化情况，合理规划、有序调度，确保募集资金投资项目的实施为公司带来目标贡献。 2、市场开拓风险公司主要从事玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等。业务已涵盖至建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等领域，在业内具有一定的市场地位和品牌知名度。在未来，如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力，或因市场竞争加剧等原因不能持续实现业绩增长，激烈的市场竞争可能会使公司面临一定的市场竞争风险，对公司各项业务的市场份额、毛利率产生不利影响，公司传统优势产品将面临竞争对手的冲击。为此，公司将时刻关注市场变化及竞争对手的动态，采取积极的市场策略，加大技术创新投入，提升整体技术水平和研发能力，及时变动完善营销策略，不断提升公司核心竞争力和盈利能力，增强抗风险能力。公司将在巩固已有客户的基础上，继续努力开拓新客户，提高市场份额。 3、不能持续进行技术创新的风险。公司自成立以来，一直十分重视技术创新与新产品研发工作，坚持新产品的开发和生产，积累了丰富的经验，形成了一支高素质的技术团队。公司通过与高等院校的密切合作，积极引进高素质人才等方式，提高公司的自主创新与联合开发能力。为进一步延伸产业链，提高产品附加值，公司一直在积极推出电子薄毡、涂层毡、装饰板材等新产品，目前已取得一定

江苏长海复合材料股份有限公司2019年年度报告全文进展。新产品的研发和生产是一种知识密集、工艺复杂的高技术含量的活动,需要长期的基础研究,技术工艺的积累,同时新产品从研发到生产到上市需要一定的时间,整个研发过程的每个环节都环环相扣。虽然公司有着良好的研发基础、高水平的研发团队,若公司不能紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势,充分满足客户多样化的个性需求,后续研发投入不足, 或在技术更新、新产品研发过程中出现研究方向偏差、无法逾越的技术问题、产业化转化不利等情况,将可能使公司丧失技术和市场的领先地位,从而对公司的经营业绩带来不利影响。为此,公司将紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势,及时根据客户需求调整产品参数,提高产品质量面对同类产品竞争,充分满足客户多样化的个性需求。公司还制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升,实现质量升级产品优化,逐步向高端产品转型”ˇ的发展战略,加大技术创新力度。十、接待调研、沟通、采访等活动登记表 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用口不适用接待时间接待方式接待对象类型调研的基本情况索引详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目 2019年05月09日实地调研机构上披露的2019年5月10日投资者关系活动记录表详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目 2019年08月28日实地调研机构上披露的2019年8月29日300196 长海股份调研活动信息20190829 详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目 2019年12月11日实地调研机构上披露的2019年12月12日300196 长海股份调研活动信息20191212 「详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目 2019年12月18日实地调研机构上披露的2019年12月19日300196 长海股份调研活动信息20191219 chin乡 www.cninfocom.cn

江苏长海复合材料股份有限公司 2019 年年度报告全文 39 进展。新产品的研发和生产是一种知识密集、工艺复杂的高技术含量的活动，需要长期的基础研究，技术工艺的积累，同时新产品从研发到生产到上市需要一定的时间，整个研发过程的每个环节都环环相扣。虽然公司有着良好的研发基础、高水平的研发团队，若公司不能紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势，充分满足客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，或在技术更新、新产品研发过程中出现研究方向偏差、无法逾越的技术问题、产业化转化不利等情况，将可能使公司丧失技术和市场的领先地位，从而对公司的经营业绩带来不利影响。为此，公司将紧跟国内外玻纤行业技术的发展趋势，及时根据客户需求调整产品参数，提高产品质量面对同类产品竞争，充分满足客户多样化的个性需求。公司还制定了“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，加大技术创新力度。十、接待调研、沟通、采访等活动登记表 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用接待时间接待方式接待对象类型调研的基本情况索引 2019 年 05 月 09 日实地调研机构详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的 2019 年 5 月 10日投资者关系活动记录表 2019 年 08 月 28 日实地调研机构详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的 2019 年 8 月 29 日 300196 长海股份调研活动信息 20190829 2019 年 12 月 11 日实地调研机构详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的 2019 年 12 月 12 日 300196 长海股份调研活动信息 20191212 2019 年 12 月 18 日实地调研机构详见公司在巨潮资讯网“调研”栏目上披露的 2019 年 12 月 19 日 300196 长海股份调研活动信息 20191219