序号 客户名称收入(万元)销售类型市场经销宜销 合计 3,675.77 (3)2018年度 序号 客户名称 收入(万元)销售类型 市场经销直销 1Chemtronica AB 14478定制合成服务欧洲 经销 2 NAMIKI SHOJI CO, LTD 53463产品销售 日本 经销 美国国立卫生研究院 28235产品销售 美国 直销 (NIH) 赛默飞世尔( Thermo 4 20567产品销售 美国 经销 Fisher 百事创新(北京)科技有限 19745产品销售 中国 公司 经销 合计 2,66288 (4)2017年度 序号 客户名称收入(万元)销售类型市场经销直销 1 MCE 2,71259定制合成服务美国 经销 2 Chemtronica AB 65344定制合成服务欧洲 经销 60536定制合成服务美国 经销 4 NAMIKI SHOJI CO.. LTD 52566产品销售 日本 经销 5中国科学院 20641产品销售 中国 直销 合计 4,703.46 发行人2017年为MCE、CS提供的工具化合物定制合成服务,2018年收购 MCE、CS成为公司全资子公司后,相关收入内部抵销后体现为MCE、CS对外 的产品销售收入。 (二)工具化合物的产销情况,外购和自制工具化合物的区别 报告期内工具化合物外购和自制产品销售种类情况: 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年 项目 种类占比种类占比种类占比种类占比 外购5,56673.69%6,279735%426070.18%2,5956669%9 工具化自制1,98726.31%2.2812665%1.81029820%1,2963331% 合物 小计7,553 00%8560100%6,070100%3,891100% 8-4-5-16
8-4-5-16 序号 客户名称 收入（万元） 销售类型 市场 经销/直销 合计 3,675.77 - - - （3）2018 年度 序号 客户名称 收入（万元） 销售类型 市场 经销/直销 1 Chemtronica AB 1,442.78 定制合成服务 欧洲 经销 2 NAMIKI SHOJI CO., LTD. 534.63 产品销售 日本 经销 3 美 国 国 立 卫 生 研 究 院 （NIH） 282.35 产品销售 美国 直销 4 赛 默 飞 世 尔 （ Thermo Fisher） 205.67 产品销售 美国 经销 5 百事创新（北京）科技有限 公司 197.45 产品销售 中国 经销 合计 2,662.88 - - - （4）2017 年度 序号 客户名称 收入（万元） 销售类型 市场 经销/直销 1 MCE 2,712.59 定制合成服务 美国 经销 2 Chemtronica AB 653.44 定制合成服务 欧洲 经销 3 CS 605.36 定制合成服务 美国 经销 4 NAMIKI SHOJI CO., LTD. 525.66 产品销售 日本 经销 5 中国科学院 206.41 产品销售 中国 直销 合计 4,703.46 - - - 发行人 2017 年为 MCE、CS 提供的工具化合物定制合成服务，2018 年收购 MCE、CS 成为公司全资子公司后，相关收入内部抵销后体现为 MCE、CS 对外 的产品销售收入。 （二）工具化合物的产销情况，外购和自制工具化合物的区别 报告期内工具化合物外购和自制产品销售种类情况： 单位：个 项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年 种类 占比 种类 占比 种类 占比 种类 占比 工具化 合物 外购 5,566 73.69% 6,279 73.35% 4,260 70.18% 2,595 66.69% 自制 1,987 26.31% 2,281 26.65% 1,810 29.82% 1,296 33.31% 小计 7,553 100% 8,560 100% 6,070 100% 3,891 100%
根据上表,公司外购的工具化合物的种类高于自制的产品种类,主要系公司 合成产能不足,对于多数合成难度较低、市场上已存在的部分工具化合物,公司 采取外购的方式来丰富产品品类所致。 报告期内工具化合物外购和自制产品销售金额情况: 单位:万元 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年 项目 收入金额占比/收入 金额占比收入 金额占比/收入 占比 金额 工|外购4,349.9545.9%66291640.57%40642035.3%132793427% 具 化自制51925443970903159497236174252516073 合小计954.210%1038210%185210%3830100% 物 根据上表,虽然公司自制产品的种类少于外购产品,但公司自制产品的销售 收入占比要高于外购产品的销售收入占比,主要系公司自制产品多为合成难度高 产品新颖等附加值较高的产品。 四、发行人工具化合物业务技术及行业地位情况 分子砌块和工具化合物主要应用与生命科学研究和药物研发,一般未形成商 业化销售,且研发项目相关数据保密程度较高。因此,对于分子砌块和工具化合 物的市场规模并没有直接、准确的统计数据,但可以通过行业研发投入间接估算 根据 Evaluate pharma统计测算,2019年全球药物研发支出达1,820亿美元 根据塔夫茨大学和杜克大学教授联名发表的文献们 he price of innovation:nen estimates of drug development costs》,全球医药研发支出中的30%是用于临床前研 究中的试剂投入,据此推算分子砌块和工具化合物2019年全球市场规模约为546 亿美元 国内外代表性企业市场份额情况 类别 市场规模1 2019年收入(万元) 市场份额 药石科技 66,223 0.17% 阿拉丁 15.224 0.04% 3811亿元 泰坦科技 10,2173 0.03% 发行人 23.568 0.06% 8-4-5-17
8-4-5-17 根据上表，公司外购的工具化合物的种类高于自制的产品种类，主要系公司 合成产能不足，对于多数合成难度较低、市场上已存在的部分工具化合物，公司 采取外购的方式来丰富产品品类所致。 报告期内工具化合物外购和自制产品销售金额情况： 单位：万元 项目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年 收入金额 占比 收入 金额 占比 收入 金额 占比 收入 金额 占比 工 具 化 合 物 外购 4,349.95 45.59% 6,629.16 40.57% 4,064.20 35.83% 1,325.79 34.27% 自制 5,192.27 54.41% 9,709.25 59.43% 7,279.32 64.17% 2,542.51 65.73% 小计 9,542.22 100% 16,338.42 100% 11,343.52 100% 3,868.30 100% 根据上表，虽然公司自制产品的种类少于外购产品，但公司自制产品的销售 收入占比要高于外购产品的销售收入占比，主要系公司自制产品多为合成难度高、 产品新颖等附加值较高的产品。 四、发行人工具化合物业务技术及行业地位情况 分子砌块和工具化合物主要应用与生命科学研究和药物研发，一般未形成商 业化销售，且研发项目相关数据保密程度较高。因此，对于分子砌块和工具化合 物的市场规模并没有直接、准确的统计数据，但可以通过行业研发投入间接估算。 根据 Evaluate Pharma 统计测算，2019 年全球药物研发支出达 1,820 亿美元。 根据塔夫茨大学和杜克大学教授联名发表的文献《The price of innovation: new estimates of drug development costs》，全球医药研发支出中的 30%是用于临床前研 究中的试剂投入，据此推算分子砌块和工具化合物 2019 年全球市场规模约为 546 亿美元。 国内外代表性企业市场份额情况 类别 市场规模 1 2019 年收入（万元） 市场份额 药石科技 3,811 亿元 66,223 0.17% 阿拉丁 15,2242 0.04% 泰坦科技 10,2173 0.03% 发行人 23,568 0.06%
类别 市场规模1 2019年收入(万元)市场份额 Sigma-Aldrich 5,374,5124 14.10% 数据来源:各公司年报或公开资料 注1:按2019年12月31日美元兑人民币汇率折算 注2:根据阿拉丁公开披露资料,分子砌块和工具化合物业务与其科研试剂中“高端化 学”和“生命科学”业务相对应,占其科研试剂总收入比例分别为5851%、18.73% 注3:根据泰坦科技公开披露资料,泰坦科技销售的高端试剂以自主品牌 Adamas为主 2019年 Adamas销售金额占其主营业务收入比例893% 注4:Sgma- Aldrich2019年生命科学业务总收入为6864亿欧元,按2019年12月3l 日汇率折算。 分子砌块行业和工具化合物中,国际大型企业在品牌建设、高端产品及整体 市场占据主导地位。目前,国内厂商数量较多,但绝大部分企业存在规模较小 技术落后、品种单一、产品低端的问题,尚未形成具有垄断地位的大型企业。部 分国内知名度较高、具有代表性公司与境外国际巨头相比营业收入规模较小,市 场份额差距较大,整体规模尚不具备可比性。但包括发行人在内的上述企业已建 立了较为完整的产品体系,拥有较强的研发能力,并积累了广泛的客户群体和良 好的市场口碑,业务发展迅速,逐步成为行业的国内有力竞争者,未来国产替代 市场空间巨大 2、分子砌块和工具化合物库与可比公司的比较情况 ①与国外公司比较情况 国际知名的分子砌块和工具化合物企业大多具有进入市场早、规模大、产品 种类齐全、营销网络发达等特点,其总部主要集中在美国、欧洲等发达国家和地 区。公司的国外竞争对手既有Sgma- Aldrich、Bi- Techne Corp这样的上市集团 公司,也有 Cayman Chemical、 Santa Cruz Biotechnology这类进入市场三、四十 年的老牌企业,这些跨国大型企业面向全球布局,产品线几乎覆盖了基础研究、 医疗诊断和生物制药生产链的各个环节,公司与国外国际巨头相比营业收入规模 较小,产品种类和市场份额都差距较大。以 Sigma- Aldrich为例,该公司为默克 集团( Merck KgaA)子公司,是全球最大的化学试剂供应商,旗下包括 Sigma- Aldrich、 Fluka、Rdh等数个品牌, Sigma- Aldrich公司的产品基本覆盖了 化学试剂和生命科学试剂的各个领域,拥有包括分子砌块和小分子化合物在内的 生命科学类产品超30万种,2019年生命科学业务总收入近70亿欧元。 8-4-5-18
8-4-5-18 类别 市场规模 1 2019 年收入（万元） 市场份额 Sigma-Aldrich 5,374,5124 14.10% 数据来源：各公司年报或公开资料 注 1：按 2019 年 12 月 31 日美元兑人民币汇率折算； 注 2：根据阿拉丁公开披露资料，分子砌块和工具化合物业务与其科研试剂中“高端化 学”和“生命科学”业务相对应，占其科研试剂总收入比例分别为 58.51%、18.73%； 注 3：根据泰坦科技公开披露资料，泰坦科技销售的高端试剂以自主品牌 Adamas 为主， 2019 年 Adamas 销售金额占其主营业务收入比例 8.93%。 注 4：Sigma-Aldrich 2019 年生命科学业务总收入为 68.64 亿欧元，按 2019 年 12 月 31 日汇率折算。 分子砌块行业和工具化合物中，国际大型企业在品牌建设、高端产品及整体 市场占据主导地位。目前，国内厂商数量较多，但绝大部分企业存在规模较小、 技术落后、品种单一、产品低端的问题，尚未形成具有垄断地位的大型企业。部 分国内知名度较高、具有代表性公司与境外国际巨头相比营业收入规模较小，市 场份额差距较大，整体规模尚不具备可比性。但包括发行人在内的上述企业已建 立了较为完整的产品体系，拥有较强的研发能力，并积累了广泛的客户群体和良 好的市场口碑，业务发展迅速，逐步成为行业的国内有力竞争者，未来国产替代 市场空间巨大。 2、分子砌块和工具化合物库与可比公司的比较情况 ①与国外公司比较情况 国际知名的分子砌块和工具化合物企业大多具有进入市场早、规模大、产品 种类齐全、营销网络发达等特点，其总部主要集中在美国、欧洲等发达国家和地 区。公司的国外竞争对手既有 Sigma-Aldrich、Bio-Techne Corp 这样的上市集团 公司，也有 Cayman Chemical、Santa Cruz Biotechnology 这类进入市场三、四十 年的老牌企业，这些跨国大型企业面向全球布局，产品线几乎覆盖了基础研究、 医疗诊断和生物制药生产链的各个环节，公司与国外国际巨头相比营业收入规模 较小，产品种类和市场份额都差距较大。以 Sigma-Aldrich 为例，该公司为默克 集团（Merck KgaA）子公司，是全球最大的化学试剂供应商，旗下包括 Sigma-Aldrich、Fluka、Rdh 等数个品牌，Sigma-Aldrich 公司的产品基本覆盖了 化学试剂和生命科学试剂的各个领域，拥有包括分子砌块和小分子化合物在内的 生命科学类产品超 30 万种，2019 年生命科学业务总收入近 70 亿欧元
②与国内公司比较情况 由于国内行业起步相对较晚,行业内参与者整体规模与国际巨头相比仍有较 大差距。但随着我国基础科学研发投入的不断提高和药物研发市场的不断扩大, 分子砌块和工具化合物领域已涌现一批各具特色的代表性企业,具体情况如下 单位:万元 产品数量 2019年 类别西入「分子工具 产品特点 专利数量 砌块|化合物 专注于为药物研发企业提供分子砌块产品,主要发明专利23 药石62 超过4超过 科技 万种万种包括芳香杂环系列、常见饱和脂环类和四元环类项;实用新型 1524/22/超过/“端化学”试剂产品与分子刷块定位相似,游入令利0项 药物分子砌块。 发明专利11 048万 盖药物化学、有机化学、化学生物学等领域:“生 项:实用新型 万种 命科学”试剂产品定位与工具化合物相似,可应 种 专利40项 用于基因组学、蛋白质组学、代谢组学等领域 泰坦 业务涵盖试剂、仪器、实验耗材等多个领域,其|发明专利26 科技 10217约3万种 高端试剂”业务包含各类合成砌块,并代理|项:实用新型 igma- Aldrich、 Fisher等国际品牌产品 专利13项 分子砌块产品涵盖新药研发领域所需的杂环化合 发行人|23568/超过27/超过1物、硼酸及其酯、氨基酸及其衍生物、手性化合发明专利29 万种万种物、含氟化合物等诸多类别:工具化合物产品覆项:实用新型 盖基础研究和新药研发领域的大部分信号通路和‖专利31项 靶标,产品种类丰富 注1:数据来源为各公司招股说明书,部分数据可能存在滞后情况 注2:药石科技数据来源为其《2018年年度报告》,截止时间为2019年4月。《2019年 年度报告》未披露此项数据 阿拉丁科研试剂产品中“高端化学”、“生命科学”业务分别与发行人分子砌 块和工具化合物产品相对应,数据来源为《上海阿拉丁生化科技股份有限公司首 次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(申报稿)》; 泰坦科技“高端试剂”业务与发行人分子砌块和工具化合物产品整体相对应, 未进一步细分,销售以自主品牌 Adamas为主,拥有3万多个品种,数据来源为 《上海泰坦科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(注 册稿)》。 国内市场参与者中,药石科技专注于为药物研发企业提供分子砌块产品,通 过多年积累,产品种类丰富,已拥有一定的品牌知名度;阿拉丁主营科研试剂, 8-4-5-19
8-4-5-19 ②与国内公司比较情况 由于国内行业起步相对较晚，行业内参与者整体规模与国际巨头相比仍有较 大差距。但随着我国基础科学研发投入的不断提高和药物研发市场的不断扩大， 分子砌块和工具化合物领域已涌现一批各具特色的代表性企业，具体情况如下： 单位：万元 类别 2019年 收入 产品数量2 产品特点 专利数量1 分子 砌块 工具 化合物 药石 科技 66,223 超 过 4 万种 超 过 1 万种 专注于为药物研发企业提供分子砌块产品，主要 包括芳香杂环系列、常见饱和脂环类和四元环类 药物分子砌块。 发 明 专 利 23 项；实用新型 专利10项 阿拉丁 15,224 超过2.2 万种 超 过 0.48 万 种 “高端化学”试剂产品与分子砌块定位相似，涵 盖药物化学、有机化学、化学生物学等领域；“生 命科学”试剂产品定位与工具化合物相似，可应 用于基因组学、蛋白质组学、代谢组学等领域 发 明 专 利 11 项；实用新型 专利40项 泰坦 科技 10,217 约3万种 业务涵盖试剂、仪器、实验耗材等多个领域，其 “高端试剂”业务包含各类合成砌块，并代理 Sigma-Aldrich、Fisher等国际品牌产品。 发 明 专 利 26 项；实用新型 专利13项 发行人 23,568 超过2.7 万种 超 过 1 万种 分子砌块产品涵盖新药研发领域所需的杂环化合 物、硼酸及其酯、氨基酸及其衍生物、手性化合 物、含氟化合物等诸多类别；工具化合物产品覆 盖基础研究和新药研发领域的大部分信号通路和 靶标，产品种类丰富。 发 明 专 利 29 项；实用新型 专利31项 注 1：数据来源为各公司招股说明书，部分数据可能存在滞后情况； 注 2：药石科技数据来源为其《2018 年年度报告》，截止时间为 2019 年 4 月。《2019 年 年度报告》未披露此项数据； 阿拉丁科研试剂产品中“高端化学”、“生命科学”业务分别与发行人分子砌 块和工具化合物产品相对应，数据来源为《上海阿拉丁生化科技股份有限公司首 次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》； 泰坦科技“高端试剂”业务与发行人分子砌块和工具化合物产品整体相对应， 未进一步细分，销售以自主品牌 Adamas 为主，拥有 3 万多个品种，数据来源为 《上海泰坦科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（注 册稿）》。 国内市场参与者中，药石科技专注于为药物研发企业提供分子砌块产品，通 过多年积累，产品种类丰富，已拥有一定的品牌知名度；阿拉丁主营科研试剂