自我评价工作开展情监督检查。同时公司董事会在听取管理层的工作汇报和会计事务所的内控建 议基础上,出具公司内部控制自我评估报告。 董事会对内部控制有公司董事会每年审查公司内部控制的自我评价报告,提出健全和完善的意 关工作的安排 见,并通过下设审计委员会,对公司内部控制建立健全情况以及是否有效实 进行定期或不定期的审查及监督。 与财务报告相关的内公司已制定了包括公司会计政策、财务预算管理制度、会计核算办法、会计 部控制制度的建立和岗位职责与分工、资金管理制度、应收账款管理制度、费用开支管理制度 运行情况 财务公司存款资金风险防范制度和风险处置制度等较为有效的财务内控制度 体系 内部控制存在的缺陷公司对本年度内部控制进行了自我评估,评估发现,自本年度1月1日起至 及整改情况 本报告期末,未发现本公司存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。 (五)高级管理人员的考评及激励情况 本公司高级管理人员的年度报酬均依据本公司董事会制定的有关薪酬标准按月发放。人力资源 部根据公司经营发展情况硏究制定各项薪酬制度,经公司董事会审议决定,并报公司股东大会。 本公司对高管人员的考核制度主要包括对管理干部的年终干部考核方案、董事长对其他人员的 年终业绩考察、公司日常的奖惩规章制度以及公司全员参与的工效挂钩(生产任务指标)考核方 (六)公司披露内部控制的相关报告: 1、公司是否披露内部控制的自我评价报告 2、公司是否披露审计机构出具的财务报告内部控制审计报告:否 3、公司是否披露社会责任报告:否 上述报告的披露网址: w. sse. com. cn (七)公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况 公司建立了一套较为完整的信息披露事务管理制度,其中涵括了年报信息披露重大差错责任追 究制度。公司建立了重大事项信息报告制度及责任追究机制,规定公司董事、监事及高级管理人 员、公司各职能部门、各子公司发生重大事项而未报告,造成公司信息披露不及时而出现重大错误 或遗漏,给公司或资者造成损失的,公司将对相关责任人给予相应的处分;凡违反该制度擅自披露 信息的,公司将对相关责任人员按泄露公司机密给予相应的处分:同时必要时公司将追究相关责任 人的法律责任。 报告期内,公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息补充及业绩预告更正等情况 1、报告期内无重大会计差错更正情况 2、报告期内无重大遗漏信息补充情况 3、报告期内无业绩预告修正情况 七、股东大会情况简介 ()年度股东大会情况 匚会议届次召开日期_决议刊登的信息披露报纸决议刊登的信息披露日期 中国证券 20年年度|2011年4月12日|券报》《证券时报》、《香2011年4月13日 港文汇报》 (二)临时股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披露日 2011年第一次临 2011年1月28日 《中国证券报》、《上海证券报》 时股东大会 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年1月29日 2011年第二次临 时股东大会 2011年3月23日《证券时报》、《香港文汇掀 《中国证券报》、《上海证券报 2011年3月24日 2011年第三次临 《中国证券报》、《上海证券报》 寸股东大会 2011年7月12日 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年7月13日 2011年第四次临2011年7月27日《中国证券报》、《上海证券报》 2011年7月28日 14
14 自我评价工作开展情 况 监督检查。同时公司董事会在听取管理层的工作汇报和会计事务所的内控建 议基础上，出具公司内部控制自我评估报告。 董事会对内部控制有 关工作的安排 公司董事会每年审查公司内部控制的自我评价报告，提出健全和完善的意 见，并通过下设审计委员会，对公司内部控制建立健全情况以及是否有效实 施进行定期或不定期的审查及监督。 与财务报告相关的内 部控制制度的建立和 运行情况 公司已制定了包括公司会计政策、财务预算管理制度、会计核算办法、会计 岗位职责与分工、资金管理制度、应收账款管理制度、费用开支管理制度、 财务公司存款资金风险防范制度和风险处置制度等较为有效的财务内控制度 体系。 内部控制存在的缺陷 及整改情况 公司对本年度内部控制进行了自我评估，评估发现，自本年度 1 月 1 日起至 本报告期末，未发现本公司存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。 (五)高级管理人员的考评及激励情况 本公司高级管理人员的年度报酬均依据本公司董事会制定的有关薪酬标准按月发放。人力资源 部根据公司经营发展情况研究制定各项薪酬制度，经公司董事会审议决定，并报公司股东大会。 本公司对高管人员的考核制度主要包括对管理干部的年终干部考核方案、董事长对其他人员的 年终业绩考察、公司日常的奖惩规章制度以及公司全员参与的工效挂钩（生产任务指标）考核方 案。 (六) 公司披露内部控制的相关报告： 1、公司是否披露内部控制的自我评价报告：是 2、公司是否披露审计机构出具的财务报告内部控制审计报告：否 3、公司是否披露社会责任报告：否 上述报告的披露网址：www.sse.com.cn (七) 公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况 公司建立了一套较为完整的信息披露事务管理制度，其中涵括了年报信息披露重大差错责任追 究制度。公司建立了重大事项信息报告制度及责任追究机制，规定公司董事、监事及高级管理人 员、公司各职能部门、各子公司发生重大事项而未报告，造成公司信息披露不及时而出现重大错误 或遗漏，给公司或资者造成损失的，公司将对相关责任人给予相应的处分；凡违反该制度擅自披露 信息的，公司将对相关责任人员按泄露公司机密给予相应的处分；同时必要时公司将追究相关责任 人的法律责任。 报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息补充及业绩预告更正等情况。 1、报告期内无重大会计差错更正情况 2、报告期内无重大遗漏信息补充情况 3、报告期内无业绩预告修正情况 七、 股东大会情况简介 (一) 年度股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披露日期 2010 年年度 股东大会 2011 年 4 月 12 日 《中国证券报》、《上海证 券报》《证券时报》、《香 港文汇报》 2011 年 4 月 13 日 (二) 临时股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披露日 期 2011 年第一次临 时股东大会 2011 年 1 月 28 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 1 月 29 日 2011 年第二次临 时股东大会 2011 年 3 月 23 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 3 月 24 日 2011 年第三次临 时股东大会 2011 年 7 月 12 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 7 月 13 日 2011 年第四次临 2011 年 7 月 27 日 《中国证券报》、《上海证券报》 2011 年 7 月 28 日
寸股东大会 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年第五次临 时股东大会 2011年8月29日《中国证券报》、《上海证券报》 2011年8月30 2011年第六次临 中国证券报》、《上海证券报》 时股东大 2011年12月28日 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年12月29日 2011年第七次临2011年12月12日 《中国证券报》、《上海证券报》 时股东大会 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年12月13日 20111八次临201112月28日 《中国证券报》、《上海证券报》 时股东大会 《证券时报》、《香港文汇报》 2011年12月29日 八、董事会报告 ()管理层讨论与分析 2011年,全球经济仍处于复苏阶段,但増长乏力。欧美多国主权债务评级遭调降,欧债问题持 续恶化,发达国家经济增长疲弱拖累了全球经济发展,新兴市场和发展中国家增速则继续领先于发 达国家。在欧美主权债务危机加剧的大环境下,伴随着国际油价持续波动的影响,全球航空市场呈 现出明显的结构性分化:整体上呈现"客运强,货运弱"的结构性特征,客运市场増速明显强于货运市 场;新兴市场增长强劲,欧美市场整体落后,中国民航业则由于国内市场需求的不断扩大保持了良 好的增长态势。面对全球民航市场整体需求形势,海南航空股份有限公司董事会和管理层积极采取 多项有效措施,抢抓机遇,深化转型;稳步推进国际航线的开辟,完善国际网络布局:以创新思维 实施业务及管理流程再造,全面提高企业经营收益和抗风险能力,持续提升公司服务质量,使公司 实现了生产经营稳步增长,安全、运行平稳正常,品牌价值日益凸显,保持了又好又快的发展态 势。现将董事会2011年工作情况报告如下: 1、报告期内经营情况的回顾 (1)报告期内公司总体运营情况概况 2011年,公司完成主营业务收入242.81亿元,同比增长23.78%,其中航空客运收入232.76 亿元,占主营业务收入的9586%;货运及逾重行李收入923亿元,占主营业务收入的380%:其 他收入0.82亿元,占主营业务收入的0.34%。全年实现归属上市公司股东净利润2631亿元 2011年,公司实现总周转量389,065万吨公里,同比增长10.32%:实现旅客运输量2,049万 人,同比增长998%;公司平均客座率为8420%。2011年度,公司新引进飞机14架,退出飞机3 架,飞机总数净增11架。截至2011年12月31日,公司运营的机队规模达108架,机队分布情况 如下表所示。 机型B737-300B737-400B737-700B737800B767-300A330-200A330-300A340600合计 3 108 (2)公司主营业务及经营状况分析 (a)主营业务分行业情况 单位:千元币种:人民币 主营业务收主营业务成营业利润率(毛 分产品 主营业务 收入 主营业务主营业务入比上年增本比上年增利率)比上年增 成本利润率(%) 减(% 成(%) 减(% 客运收入2327588217802380 23.52 24.14 2493|减少184个百 货运及逾 重行李收 922910 705.881 23.52 11.70 1264减少2个百分 点 其他 81718 合计 24280510185082612377 23.78 2447/减少175个百 (b)主营业务分地区情况 单位:千元币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%) 中国大陆 20,734,207 24.14
15 时股东大会 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年第五次临 时股东大会 2011 年 8 月 29 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 8 月 30 日 2011 年第六次临 时股东大会 2011 年 12 月 28 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 12 月 29 日 2011 年第七次临 时股东大会 2011 年 12 月 12 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 12 月 13 日 2011 年第八次临 时股东大会 2011 年 12 月 28 日 《中国证券报》、《上海证券报》 《证券时报》、《香港文汇报》 2011 年 12 月 29 日 八、 董事会报告 (一) 管理层讨论与分析 2011 年，全球经济仍处于复苏阶段，但增长乏力。欧美多国主权债务评级遭调降，欧债问题持 续恶化，发达国家经济增长疲弱拖累了全球经济发展，新兴市场和发展中国家增速则继续领先于发 达国家。在欧美主权债务危机加剧的大环境下，伴随着国际油价持续波动的影响，全球航空市场呈 现出明显的结构性分化：整体上呈现"客运强，货运弱"的结构性特征，客运市场增速明显强于货运市 场；新兴市场增长强劲，欧美市场整体落后，中国民航业则由于国内市场需求的不断扩大保持了良 好的增长态势。面对全球民航市场整体需求形势，海南航空股份有限公司董事会和管理层积极采取 多项有效措施，抢抓机遇，深化转型；稳步推进国际航线的开辟，完善国际网络布局；以创新思维 实施业务及管理流程再造，全面提高企业经营收益和抗风险能力，持续提升公司服务质量，使公司 实现了生产经营稳步增长，安全、运行平稳正常，品牌价值日益凸显，保持了又好又快的发展态 势。现将董事会 2011 年工作情况报告如下： 1、报告期内经营情况的回顾 （1）报告期内公司总体运营情况概况 2011 年，公司完成主营业务收入 242.81 亿元，同比增长 23.78%，其中航空客运收入 232.76 亿元，占主营业务收入的 95.86%；货运及逾重行李收入 9.23 亿元，占主营业务收入的 3.80%；其 他收入 0.82 亿元，占主营业务收入的 0.34%。全年实现归属上市公司股东净利润 26.31 亿元。 2011 年，公司实现总周转量 389,065 万吨公里，同比增长 10.32%；实现旅客运输量 2,049 万 人，同比增长 9.98%；公司平均客座率为 84.20%。2011 年度，公司新引进飞机 14 架，退出飞机 3 架，飞机总数净增 11 架。截至 2011 年 12 月 31 日，公司运营的机队规模达 108 架，机队分布情况 如下表所示。 机型 B737-300 B737-400 B737-700 B737-800 B767-300 A330-200 A330-300 A340-600 合计 架数 6 8 3 75 3 6 4 3 108 （2）公司主营业务及经营状况分析 （a）主营业务分行业情况 单位:千元 币种:人民币 分产品 主营业务 收入 主营业务 成本 主营业务 利润率(%) 主营业务收 入比上年增 减(%) 主营业务成 本比上年增 减(%) 营业利润率(毛 利率)比上年增 减(%) 客运收入 23,275,882 17,802,380 23.52 24.14 24.93 减少 1.84 个百 分点 货运及逾 重行李收 入 922,910 705,881 23.52 11.70 12.64 减少 2 个百分 点 其他 81,718 - - 109.74 - - 合计 24,280,510 18,508,261 23.77 23.78 24.41 减少 1.75 个百 分点 （b）主营业务分地区情况 单位:千元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%) 中国大陆 20,734,207 24.14
其他国家和地区 3.546.303 24,280.510 271 (c)经营数据摘要 2011年 2010年 可用座公里(ASK) 4,244,793 3934,676 7.88 输总周转量(万吨公里 389.065 352.683 10.32 客运总周转量(万吨公里) 317626 285,774 11.15 邮总周转量(万吨公里) 71.439 66909 行总公里(万公里) 23,681 22.437 总飞行小时(小时) 368468 348,814 5.63 飞行班次(班次) 151,148 144.403 4.67 飞机日利用率(小时) 9.81 19 3.73 客运输量(万人) 2.049 1.863 9.98 29.20 平均客座率(% 84.20 81.74 3.01 平均载运率(%) 07 720 71.21 1.21 (3)报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况 占总资产的比重 (增加或减少) 变动原因 长期股权投资 3.38% 上升主要系本年度增资大新华技术以及购买天津航空、祥 鹏航空股权所致 投资性房地 条主要系本年处置部分投资性物业所致 在建工程 3.16% 上升主要系支付购买飞机预付进度款所致 (4)财务数据同比发生重大变动情况 单位:千元币种:人民币 本年数 上年同期数「增减(%) 变动原因 营业收入 26273,246217061472104主要系机队规模扩大导致客货运输收入 增长所致 营业成本 1949798715492922 25.85 主要系航油成本、租赁费、起降费、折 旧费、民航建设基金等增长所致。 营业税金及附 加 802878 62757627.93主要系营业收入增长所致 财务费用净额2.039021.58828626.17/主要系借款及债券增长、银行利率上调 等导致利息支出增加所致 公允价值变动 869871 损益 35482314516主要系投资性房地产评估增值所致。 投资收益 1978842568567043主要系转让长期股权投资所致 营业外收入 5807208968713525主要系本年资产转让收益减少所致。 营业外支出 76.855 47952 60.27 主要系本年固定资产处置损失增加所 所得税费用 861,848 430.396 0025 主要系以往年度税务亏损于去年度已基 本使用完毕。 (5)主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析 (a)中国新华航空集团有限公司 该公司注册资本2258亿元人民币,公司所持权益比例为100%。经营范围为经批准的航空客货 运输业务。报告期内营业收入45.29亿元,净利润525亿元
16 其他国家和地区 3,546,303 21.76 合计 24,280,510 23.78 （c）经营数据摘要 指标 2011 年 2010 年 增减(%) 可用座公里(ASK) 4,244,793 3,934,676 7.88 运输总周转量（万吨公里） 389,065 352,683 10.32 客运总周转量（万吨公里） 317,626 285,774 11.15 货邮总周转量（万吨公里） 71,439 66,909 6.77 飞行总公里（万公里） 23,681 22,437 5.54 总飞行小时（小时） 368,468 348,814 5.63 飞行班次（班次） 151,148 144,403 4.67 飞机日利用率（小时） 9.81 10.19 -3.73 旅客运输量（万人） 2,049 1,863 9.98 货邮运输量（万吨） 29.20 28.25 3.36 平均客座率(%) 84.20 81.74 3.01 平均载运率(%) 72.07 71.21 1.21 （3）报告期内公司资产构成同比发生重大变动的情况 项目 占总资产的比重 （增加或减少） 变动原因 长期股权投资 3.38% 上升主要系本年度增资大新华技术以及购买天津航空、祥 鹏航空股权所致 投资性房地产 -5.39% 下降主要系本年处置部分投资性物业所致 在建工程 3.16% 上升主要系支付购买飞机预付进度款所致 （4）财务数据同比发生重大变动情况 单位:千元 币种:人民币 项目 本年数 上年同期数 增减(%) 变动原因 营业收入 26,273,246 21,706,147 21.04 主要系机队规模扩大导致客货运输收入 增长所致。 营业成本 19,497,987 15,492,922 25.85 主要系航油成本、租赁费、起降费、折 旧费、民航建设基金等增长所致。 营业税金及附 加 802,878 627,576 27.93 主要系营业收入增长所致。 财务费用-净额 2,003,902 1,588,286 26.17 主要系借款及债券增长、银行利率上调 等导致利息支出增加所致。 公允价值变动 损益 869,871 354,823 145.16 主要系投资性房地产评估增值所致。 投资收益 197,884 25,685 670.43 主要系转让长期股权投资所致。 营业外收入 580,720 896,871 -35.25 主要系本年资产转让收益减少所致。 营业外支出 76,855 47,952 60.27 主要系本年固定资产处置损失增加所 致。 所得税费用 861,848 430,396 100.25 主要系以往年度税务亏损于去年度已基 本使用完毕。 （5）主要控股及参股公司的经营情况及业绩分析 （a）中国新华航空集团有限公司 该公司注册资本 22.58 亿元人民币，公司所持权益比例为 100%。经营范围为经批准的航空客货 运输业务。报告期内营业收入 45.29 亿元，净利润 5.25 亿元
(b)长安航空有限责任公司 该公司注册资本1754亿元人民币,公司所持权益比例为100%。经营范围为由陕西省始发至国 内部分城市的航空客货运输业务。报告期内营业收入2235亿元,净利润254亿元。 (c)山西航空有限责任公司 该公司注册资本658亿元人民币,公司所持权益比例为100%。经营范围为经批准的航空客货 运输业务。报告期内营业收入11.11亿元,净利润0.80亿元 (d)北京科航投资有限公司 北京科航注册资本1.5亿元人民币,其中公司所持权益比例为95%。经营范围为项目投资管 理、销售自行开发商品房、物业管理、酒店管理、信息咨询、货物进出口、技术进出口,分支机构 主要经营住宿、制售中餐、西餐、日用百货、会议服务、商务服务、机动车公共停车场服务等。报 告期内营业收入142亿元,净利润173亿元 2、对公司未来发展的展望 (1)行业分析 (a)有利因素: 第一,航空运输需求持续增长 2011年中国经济保持平稳较快发展,GDP实现了9.2%的增长。2012年中国经济将持续快速发 展,根据世界银行预测,2012年中国经济增速为84%。同时国家继续推进西部大开发,推动居民 消费持续升级,持续推出扩大内需与刺激消费政策,有利于增强中国民航市场需求。在良好的经济 形势下,国家民航总局预计2012年中国民航业旅客运输量将增长10.3% 第二,国际旅游岛建设快速发展 2011年,海南省按照《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》要求,积极推动国际体育赛事来琼 举办,塑造海南国际形象:推动游乐园、特色旅游与度假区建设,打造多元化旅游市场:加快博鳌 机场、游轮码头等基础设施建设。2011年5月1日,海南省正式推行国内游客离岛免税政策,“免税 游"异军突起。2012年,伴随国际旅游岛建设步伐的加快和离岛免税效应的释放,将加快推动海南国 际旅游购物中心建设步伐 第三,人民币仍存升值空间 2011年人民币对美元汇率中间价由66227跌至6.3009,全年人民币升值幅度5.11%。2012 年,世界经济仍处于复苏期,中国经济将继续保持快速发展,人民币仍有一定升值空间,这将有利 于降低采购成本和财务成本,改善企业盈利状况。 第四,"十二五"期间民航发展政策利好 十二五"期间,国家将加大民航投资,预计将达到15万亿元。2015年,机场数量将达到230 个以上,可覆盖全国94%的经济总量、83%人口和81%的县级行政单元。"十二五"期间,国家将 对航空运输业最为突出的空域资源紧张和空管指挥能力不足进行实质性改革,有利于加快推动民航 运输业的发展。同时随着地方经济的发展,地方政府发展民航及相关产业热情亦日益高涨。 (b)不利因素 第一、航油价格或将持续上涨 2011年,伴随全球经济复苏和货币政策的宽松,通货膨胀持续加重,同时美伊关系紧张、中东 局势不稳,均助推了国际油价继续上涨。2012年,通货膨胀仍有加剧风险,加上中东局势继续恶 化,国际油价可能再上新台阶 第二,利率或将保持高位 为应对通货膨胀,2011年中国人民银行连续六次上调存款准备金率,累计上调3个百分点,将 存款准备金率由185%上调至215%;1年期贷款基准利率由581%上调至6.56%。2012年初以 来,中国人民银行两次下调存款准备金率,将存款准备金率下调至205%,1年期贷款基准利率仍保 持不变。为进一步控制通货膨胀,预计2012年存款准备金率和1年期贷款基准利率仍保持高位 第三,高铁建设持续推进 2011年国内高铁建设不断推进,郑西、沪宁、沪杭等350公里等级的高速铁路陆续建成通车, 且运营状况良好,对航空运输业产生一定影响。2012年将有多条高铁通车,高铁"四纵"干线将全部
17 （b）长安航空有限责任公司 该公司注册资本 17.54 亿元人民币，公司所持权益比例为 100%。经营范围为由陕西省始发至国 内部分城市的航空客货运输业务。报告期内营业收入 22.35 亿元，净利润 2.54 亿元。 （c）山西航空有限责任公司 该公司注册资本 6.58 亿元人民币，公司所持权益比例为 100%。经营范围为经批准的航空客货 运输业务。报告期内营业收入 11.11 亿元，净利润 0.80 亿元。 （d）北京科航投资有限公司 北京科航注册资本 1.5 亿元人民币，其中公司所持权益比例为 95%。经营范围为项目投资管 理、销售自行开发商品房、物业管理、酒店管理、信息咨询、货物进出口、技术进出口，分支机构 主要经营住宿、制售中餐、西餐、日用百货、会议服务、商务服务、机动车公共停车场服务等。报 告期内营业收入 1.42 亿元，净利润 1.73 亿元。 2、对公司未来发展的展望 （1）行业分析 （a）有利因素： 第一，航空运输需求持续增长 2011 年中国经济保持平稳较快发展，GDP 实现了 9.2%的增长。2012 年中国经济将持续快速发 展，根据世界银行预测，2012 年中国经济增速为 8.4%。同时国家继续推进西部大开发，推动居民 消费持续升级，持续推出扩大内需与刺激消费政策，有利于增强中国民航市场需求。在良好的经济 形势下，国家民航总局预计 2012 年中国民航业旅客运输量将增长 10.3%。 第二，国际旅游岛建设快速发展 2011 年，海南省按照《海南国际旅游岛建设发展规划纲要》要求，积极推动国际体育赛事来琼 举办，塑造海南国际形象；推动游乐园、特色旅游与度假区建设，打造多元化旅游市场；加快博鳌 机场、游轮码头等基础设施建设。2011 年 5 月 1 日，海南省正式推行国内游客离岛免税政策，"免税 游"异军突起。2012 年，伴随国际旅游岛建设步伐的加快和离岛免税效应的释放，将加快推动海南国 际旅游购物中心建设步伐。 第三，人民币仍存升值空间 2011 年人民币对美元汇率中间价由 6.6227 跌至 6.3009，全年人民币升值幅度 5.11%。2012 年，世界经济仍处于复苏期，中国经济将继续保持快速发展，人民币仍有一定升值空间，这将有利 于降低采购成本和财务成本，改善企业盈利状况。 第四，"十二五"期间民航发展政策利好 "十二五"期间，国家将加大民航投资，预计将达到 1.5 万亿元。2015 年，机场数量将达到 230 个以上，可覆盖全国 94%的经济总量、83%的人口和 81%的县级行政单元。"十二五"期间，国家将 对航空运输业最为突出的空域资源紧张和空管指挥能力不足进行实质性改革，有利于加快推动民航 运输业的发展。同时随着地方经济的发展，地方政府发展民航及相关产业热情亦日益高涨。 （b）不利因素： 第一、航油价格或将持续上涨 2011 年，伴随全球经济复苏和货币政策的宽松，通货膨胀持续加重，同时美伊关系紧张、中东 局势不稳，均助推了国际油价继续上涨。2012 年，通货膨胀仍有加剧风险，加上中东局势继续恶 化，国际油价可能再上新台阶。 第二，利率或将保持高位 为应对通货膨胀，2011 年中国人民银行连续六次上调存款准备金率，累计上调 3 个百分点，将 存款准备金率由 18.5%上调至 21.5%；1 年期贷款基准利率由 5.81%上调至 6.56%。2012 年初以 来，中国人民银行两次下调存款准备金率，将存款准备金率下调至 20.5%，1 年期贷款基准利率仍保 持不变。为进一步控制通货膨胀，预计 2012 年存款准备金率和 1 年期贷款基准利率仍保持高位。 第三，高铁建设持续推进 2011 年国内高铁建设不断推进，郑西、沪宁、沪杭等 350 公里等级的高速铁路陆续建成通车， 且运营状况良好，对航空运输业产生一定影响。2012 年将有多条高铁通车，高铁"四纵"干线将全部
贯通,新增运营里程约3500公里,并带动一系列交通枢纽点的建设,对航空运输业将产生更大冲 击 第四,市场竞争日益激烈 受欧美债务危机影响,欧美航空运输市场疲软,全球航空业利润重心移向中国市场,全球航空 公司普遍看好中国市场。国际航协认为,中国市场将成为全球航空业发展的主要动力之一。2012 年,全球各大航空公司将加快开拓中国市场,抢占航空市场份额,导致国内航空市场竞争日趋激 烈 2012年公司的主要生产目标是:完成运输飞行4133万小时,总周转量4275亿吨公里,旅客 运输量2,224万人次,货邮运输量33.10万吨公里,飞行班次1669万班次 (二)公司投资情况 单位:万 报告期内投资额 514520 投资额增减变动数 303,214 上年同期投资额 211,306 投资额增减幅度(%) 14350 被投资的公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 的比例(%) 备注 大新华航空技术有限公司 航空器维修 48.08 香港航空有限公司 航空运输 1902 云南祥鹏航空有限责任公司 航空运输 40 西安沪霸融资担保有限公司 金融担保 北京燕京饭店有限责任公司 酒店服务 35 海南海航航空进出口有限公司航空代理等贸易业务 海航集团财务有限公司 财务及金融服务 天津航空有限责任公司 1、委托理财及委托贷款情况 (1)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项 2、募集资金总体使用情况 单位:千元币种:人民币 募集募集方募集资金本年度已使用已累计使用募尚未使用募尚未使用募集资金 年份式 总额募集资金总额集资金总额集资金总额 用途及去向 2011公司债5,0000 4.212.700 4.212.700 787300归还银行借款 2011 人民币 1,000,000 842.000 842.000 148000 项目投资 2011年通过发行公司债券募集资金50亿元,扣除08亿元发行费用后,30亿元用于归还银行 借款,剩余资金用于补充流动资金 2011年通过发行人民币债券募集资金10亿元,扣除0.1亿元发行费用后,842亿元用于增资 香港航空,剩余资金用于补充流动资金
18 贯通，新增运营里程约 3500 公里，并带动一系列交通枢纽点的建设，对航空运输业将产生更大冲 击。 第四，市场竞争日益激烈 受欧美债务危机影响，欧美航空运输市场疲软，全球航空业利润重心移向中国市场，全球航空 公司普遍看好中国市场。国际航协认为，中国市场将成为全球航空业发展的主要动力之一。2012 年，全球各大航空公司将加快开拓中国市场，抢占航空市场份额，导致国内航空市场竞争日趋激 烈。 2012 年公司的主要生产目标是：完成运输飞行 41.33 万小时，总周转量 42.75 亿吨公里，旅客 运输量 2,224 万人次，货邮运输量 33.10 万吨公里，飞行班次 16.69 万班次。 (二) 公司投资情况 单位:万元 报告期内投资额 514,520 投资额增减变动数 303,214 上年同期投资额 211,306 投资额增减幅度(%) 143.50 被投资的公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益 的比例(%) 备注 大新华航空技术有限公司 航空器维修 48.08 香港航空有限公司 航空运输 19.02 云南祥鹏航空有限责任公司 航空运输 40 西安浐霸融资担保有限公司 金融担保 40 北京燕京饭店有限责任公司 酒店服务 35 海南海航航空进出口有限公司 航空代理等贸易业务 30 海航集团财务有限公司 财务及金融服务 23.7 天津航空有限责任公司 航空运输 17.59 1、 委托理财及委托贷款情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 2、 募集资金总体使用情况 单位:千元 币种:人民币 募集 年份 募集方 式 募集资金 总额 本年度已使用 募集资金总额 已累计使用募 集资金总额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资金 用途及去向 2011 公司债 5,000,000 4,212,700 4,212,700 787,300 归还银行借款 2011 人民币 债 1,000,000 842,000 842,000 148,000 项目投资 2011 年通过发行公司债券募集资金 50 亿元，扣除 0.8 亿元发行费用后，30 亿元用于归还银行 借款，剩余资金用于补充流动资金。 2011 年通过发行人民币债券募集资金 10 亿元，扣除 0.1 亿元发行费用后，8.42 亿元用于增资 香港航空，剩余资金用于补充流动资金