河南易成新能源股份有限公司2017年年度报告

南易成新能源股份有限公司 2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 1、报告期内的主要工作 2017年,公司发展所处的宏观经济环境复杂多变,在公司董事会的正确领导和全体员工的共同努力下 我们围绕“抢抓机遇谋发展,主动作为勇担当,坚决打赢易成新能‘三次创业’攻坚战”为主题,以“突 出文化重心、树立发展信心、坚定转型决心”为工作重点,立足转型发展,加快项目建设,调整产业布局 不断提升公司生产经营水平,完成年度各项经营目标任务。报告期内,公司重点做好了如下工作: 是把应对行业变革作为中心任务,全力调结构、促转型。2017年以来,受下游切割行业技术革新影 响,公司主导产品晶硅片切割刃料产销量大幅下降,经济效益严重下滑。面对当前的困难和压力,公司加 快调整结构步伐,紧紧围绕产业链结构调整,狠抓降本增效来保证公司正常运营,加大新产品市场开拓力 度、稳固树立品牌意识,加快公司战略转型实施步伐 二是把转型升级作为主攻方向,推动产业优化升级。公司进行科学研判,坚持有退有进、坚定不移推 进产业结构调整,积蓄发展后劲。有计划的关停了晶硅片切割刃料及废砂浆回收利用业务的部分生产线。 同时,瞄准硬脆材料切割市场变化,加快投资建设电镀金刚线项目,走出了“固本”发展的坚实一步,对 晶硅片切割刃料市场形成了有效的回补。在光伏板块上,通过资本运作收购平煤隆基公司50.2%的股权 将目前国内单体最大的PERC单晶硅电池生产企业纳入到易成新能的发展布局中。在负极材料板块上,为 适应公司业务规模的不断扩大,提升板块的管理效率,公司将持有易成瀚博100%股权、易成瀚博持有易成 碳材料100%股权作为对价与中平瀚博少数股东持有中平瀚博的部分股权进行置换。该股权置换事项已经完 成,公司持有中平瀚博76%股权,中平瀚博直接持有易成瀚博100%股杈和易成碳材料100%股权。在环保板 块上,公司托管园区污水处理厂后,通过设备改造、技术革新,形成了高效的污废水处理机制。 三是把企业内部改革作为关键举措,充分释放动力活力。公司着力提高企业改革和管理水平,内生动 能进一步释放。通过对总部部门进行业务整合,有效提升了部门衔接和合作效率,通过开展全员全覆盖的 绩效考核和管理人员推优,有效激活了广大管理人员的工作积极性和主动性。进一步建立健全各子公司董 事会、监事会等管理决策机构,不断完善各基层单位法人治理结构,使得内外生活力不断增强。 四是加强资本运作与资金管理。在资本运作方面,公司董事会通过股权购买、资产注入等方式收购具 有良好规模效益预期的企业,进一步加强并保证了公司在“新能源、新材料、节能环保”领域的长远发展; 16

河南易成新能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 1、报告期内的主要工作 2017 年，公司发展所处的宏观经济环境复杂多变，在公司董事会的正确领导和全体员工的共同努力下， 我们围绕“抢抓机遇谋发展，主动作为勇担当，坚决打赢易成新能‘三次创业’攻坚战”为主题，以“突 出文化重心、树立发展信心、坚定转型决心”为工作重点，立足转型发展，加快项目建设，调整产业布局， 不断提升公司生产经营水平，完成年度各项经营目标任务。报告期内，公司重点做好了如下工作： 一是把应对行业变革作为中心任务，全力调结构、促转型。2017 年以来，受下游切割行业技术革新影 响，公司主导产品晶硅片切割刃料产销量大幅下降，经济效益严重下滑。面对当前的困难和压力，公司加 快调整结构步伐，紧紧围绕产业链结构调整，狠抓降本增效来保证公司正常运营，加大新产品市场开拓力 度、稳固树立品牌意识，加快公司战略转型实施步伐。 二是把转型升级作为主攻方向，推动产业优化升级。公司进行科学研判，坚持有退有进、坚定不移推 进产业结构调整，积蓄发展后劲。有计划的关停了晶硅片切割刃料及废砂浆回收利用业务的部分生产线。 同时，瞄准硬脆材料切割市场变化，加快投资建设电镀金刚线项目，走出了“固本”发展的坚实一步，对 晶硅片切割刃料市场形成了有效的回补。在光伏板块上，通过资本运作收购平煤隆基公司 50.2%的股权， 将目前国内单体最大的 PERC 单晶硅电池生产企业纳入到易成新能的发展布局中。在负极材料板块上，为 适应公司业务规模的不断扩大，提升板块的管理效率，公司将持有易成瀚博 100%股权、易成瀚博持有易成 碳材料 100%股权作为对价与中平瀚博少数股东持有中平瀚博的部分股权进行置换。该股权置换事项已经完 成，公司持有中平瀚博 76%股权，中平瀚博直接持有易成瀚博 100%股权和易成碳材料 100%股权。在环保板 块上，公司托管园区污水处理厂后，通过设备改造、技术革新，形成了高效的污废水处理机制。 三是把企业内部改革作为关键举措，充分释放动力活力。公司着力提高企业改革和管理水平，内生动 能进一步释放。通过对总部部门进行业务整合，有效提升了部门衔接和合作效率，通过开展全员全覆盖的 绩效考核和管理人员推优，有效激活了广大管理人员的工作积极性和主动性。进一步建立健全各子公司董 事会、监事会等管理决策机构，不断完善各基层单位法人治理结构，使得内外生活力不断增强。 四是加强资本运作与资金管理。在资本运作方面，公司董事会通过股权购买、资产注入等方式收购具 有良好规模效益预期的企业，进一步加强并保证了公司在“新能源、新材料、节能环保”领域的长远发展；

南易成新能源股份有限 2017年年度报告全文 在资金管理方面,公司不断拓宽融资渠道,为公司持续发展提高了有效资金支持。同时,2017年11月, 公司董事会启动了非公开发行公司债券事项,2018年3月收到深交所关于公司非公开发行公司债券的无异 议函。公司积极压减应收账款,加大货款回款力度,针对部分重点客户资金沉淀过多问题,预判光伏市场 价格走势,拓展合作渠道,沖抵应收账款,有效盘活沉淀资金。 五是加强科技创新升级,强化产学研一体合作。充分发挥科技创新平台作用,公司注重加强科技创新, 2017年被评为河南省创新龙头企业,高新技术企业顺利通过复审,河南省先进碳化硅材料重点实验室评估 优秀;产学硏合作再上新台阶,与中科院过程工程研究所合作开展的“砂浆切割废硅料循环利用再生高纯 硅项目”进展顺利,目前已建成百公斤级试验线1条,并在试验线上完成了各项关键技术的验证,制备出 纯度接近3N的高纯硅。该项目的实施将为太阳能晶硅片切割开辟一条绿色清洁生产工艺路线,对推动行 业的健康发展意义重大。加强知识产权保护,全年共申报各类专利56项,已累计申报专利342项,已取 得证书278项(其中发明专利59项,实用新型专利219项),正在审查64项。 报告期内的指标变化 (1)资产负债状况 截至本报告期末,公司合并报表资产总额为66.92亿元,同比增加0.82%:负债总额为41.18亿元 同比增加38.19%:净资产总额为25.74亿元,同比减少29.63%:资产负债率为61.54%,同比增加116.64% 主要原因为本报告期公司计提了资产减值准备 (2)经营状况 2017年度公司合并报表营业收入完成18.26亿元,较2016年度减少5.76亿元,同比减少23.98% 主要原因为 一是增收方面:金刚线业务收入增加7,421.99万元;工业污水处理业务收入增加2,326.90万元;新 增电池片业务收入91,425.76万元;增收合计101,174.65万元 二是减收方面:晶硅片切割刃料业务收入减少79,794.51万元;废砂浆回收利用业务收入减少 11,430.12万元;硅片切割业务收入减少20,922.02万元;光伏工程业务收入减少22,096.84万元;石墨 产品业务收入减少3,016.60万元;其他产品收入减少21,501.97万元;减收合计158,762.06万元 (3)盈利状况 2017年度实现归属于母公司股东的净利润为-102,412.59万元,同比下降5,496.37%;主要原因为: 下游硅片切割行业发生巨大变化,传统砂浆切割工艺被金刚线切割工艺快速替代,受此影响,公司晶硅片

河南易成新能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 在资金管理方面，公司不断拓宽融资渠道，为公司持续发展提高了有效资金支持。同时，2017 年 11 月， 公司董事会启动了非公开发行公司债券事项，2018 年 3 月收到深交所关于公司非公开发行公司债券的无异 议函。公司积极压减应收账款，加大货款回款力度，针对部分重点客户资金沉淀过多问题，预判光伏市场 价格走势，拓展合作渠道，冲抵应收账款，有效盘活沉淀资金。 五是加强科技创新升级，强化产学研一体合作。充分发挥科技创新平台作用，公司注重加强科技创新， 2017 年被评为河南省创新龙头企业，高新技术企业顺利通过复审，河南省先进碳化硅材料重点实验室评估 优秀；产学研合作再上新台阶，与中科院过程工程研究所合作开展的“砂浆切割废硅料循环利用再生高纯 硅项目”进展顺利，目前已建成百公斤级试验线 1 条，并在试验线上完成了各项关键技术的验证，制备出 纯度接近 3N 的高纯硅。该项目的实施将为太阳能晶硅片切割开辟一条绿色清洁生产工艺路线，对推动行 业的健康发展意义重大。加强知识产权保护，全年共申报各类专利 56 项，已累计申报专利 342 项，已取 得证书 278 项（其中发明专利 59 项，实用新型专利 219 项），正在审查 64 项。 2、报告期内的指标变化 （1）资产负债状况 截至本报告期末，公司合并报表资产总额为 66.92 亿元，同比增加 0.82%；负债总额为 41.18 亿元， 同比增加 38.19%；净资产总额为 25.74 亿元，同比减少 29.63%；资产负债率为 61.54%，同比增加 116.64%。 主要原因为本报告期公司计提了资产减值准备。 （2）经营状况 2017 年度公司合并报表营业收入完成 18.26 亿元，较 2016 年度减少 5.76 亿元，同比减少 23.98%； 主要原因为： 一是增收方面：金刚线业务收入增加 7,421.99 万元；工业污水处理业务收入增加 2,326.90 万元；新 增电池片业务收入 91,425.76 万元；增收合计 101,174.65 万元； 二是减收方面：晶硅片切割刃料业务收入减少 79,794.51 万元；废砂浆回收利用业务收入减少 11,430.12 万元；硅片切割业务收入减少 20,922.02 万元；光伏工程业务收入减少 22,096.84 万元；石墨 产品业务收入减少 3,016.60 万元；其他产品收入减少 21,501.97 万元；减收合计 158,762.06 万元。 （3）盈利状况 2017 年度实现归属于母公司股东的净利润为 -102,412.59 万元，同比下降 5,496.37%；主要原因为： 下游硅片切割行业发生巨大变化，传统砂浆切割工艺被金刚线切割工艺快速替代，受此影响，公司晶硅片

南易成新能源股份 2017年年度报告全文 切割刃料相关业务产销量严重下滑,收入大幅减少,并计提资产减值准备,导致公司本报告期出现较大亏 损 、主营业务分析 、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 收入与成本 (1)营业收入构成 营业收入整体情况 单位:元 2017年 2016年 增减 金额 占营业收入比重 额 占营业收入比重 营业收入合计 1,825,753,77760 100%2,401,62790906 100% 1,825,753,77760 100.00 2,401,627,909.06 100.00% 23.98% 分产品 品晶硅片切割刃料 254,868,39561 1,052,813,451.2 43.84% 75.79% 废砂浆回收利用 55.463.9844 169,765,18861 7.07% 7.33% 硅片切割 1,207,578.38 0.07% 210.42781921 8.76% 9943% 光伏工程 50,277,529.55 271.245.941.51 -8146% 金刚线制品 169,305,829.90 927% 95,085,92994 3.96% 工业污水处理 73,375,1691 4.02 0,106,214.13 2.09% 46.44% 石墨产品 74.361.404.29 4.07%104527,38681 4.35% 2886% 电池片 914,257,561.90 100.00% 232,636,324.40 12.74%447655,97762 18.64% -48.03% 分地区 1,772,005,749.5 - 2290% 53.748028.05 4.30% -4791% 不同技术类别产销情况 单位 技术类别 销售量 销售收入毛利率 产能 产量 在建产能计划产能 晶硅片切割刃料 17,593.60254868395611757%1150000002009256 20.000.00 18

河南易成新能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 切割刃料相关业务产销量严重下滑，收入大幅减少，并计提资产减值准备，导致公司本报告期出现较大亏 损。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,825,753,777.60 100% 2,401,627,909.06 100% -23.98% 分行业 工业 1,825,753,777.60 100.00% 2,401,627,909.06 100.00% -23.98% 分产品 晶硅片切割刃料 254,868,395.61 13.96% 1,052,813,451.23 43.84% -75.79% 废砂浆回收利用 55,463,984.40 3.04% 169,765,188.61 7.07% -67.33% 硅片切割 1,207,578.38 0.07% 210,427,819.21 8.76% -99.43% 光伏工程 50,277,529.55 2.75% 271,245,941.51 11.29% -81.46% 金刚线制品 169,305,829.90 9.27% 95,085,929.94 3.96% 78.06% 工业污水处理 73,375,169.17 4.02% 50,106,214.13 2.09% 46.44% 石墨产品 74,361,404.29 4.07% 104,527,386.81 4.35% -28.86% 电池片 914,257,561.90 50.08% 100.00% 其他产品 232,636,324.40 12.74% 447,655,977.62 18.64% -48.03% 分地区 国内 1,772,005,749.55 97.06% 2,298,445,585.86 95.70% -22.90% 国外 53,748,028.05 2.94% 103,182,323.20 4.30% -47.91% 不同技术类别产销情况 单位：元 技术类别 销售量 销售收入 毛利率 产能 产量 在建产能 计划产能 晶硅片切割刃料 17,593.60 254,868,395.61 17.57% 115,000.00 20,092.56 - 20,000.00

河南易成新能源股份有限公司 2017年年度报告全文 (吨) 废砂浆回收利用 61,960.1755463,98440-39.15% 20,000.00 59,232.21 8.400.00 (吨) 硅片切割(片 6445100120757838492% 402,003.00 光伏工程 50277529552544%4 金刚线制品(千米)1,062,1777169305829046.17%5200001,364,2992040000009000 工业污水处理( 73,375169174180 石墨产品(吨) 6,106.8874361404295093% 10.000.00 8,348.01 4.000.00 电池片(万片 13139571968981080016023900900 对主要收入来源国的销售情况 单位:元 当地光伏行业政策或贸易政策发生的重大不利变化及其 主要收入来源国 销售量 销售收入 对公司当期和未来经营业绩的影响情况 1,772,005,749.55 无 光伏电站的相关情况 1报告期内,疏勒县利能光伏发电有限公司,光伏电站总装机20MW,发电量20,839,205KWH,实现销售收入1,55375万元, 实现净利 27万元 2报告期内,扎鲁特旗通能光伏电力开发有限公司,光伏电站总装机20MW,发电量30,300,000KWH,实现销售收入2,46026 万元,实现净利润-8383万元。 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求: 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求: 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求: 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求 否 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 参照披露 光伏产业链相关业 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业

河南易成新能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 19 （吨） 废砂浆回收利用 （吨） 61,960.17 55,463,984.40 -39.15% 220,000.00 59,232.21 - 8,400.00 硅片切割（片） 641,451.00 1,207,578.38 -4.92% - 402,003.00 - - 光伏工程 - 50,277,529.55 25.44% - - - - 金刚线制品（千米） 1,062,177.70 169,305,829.90 46.17% 5,200,000.00 1,364,299.20 4,000,000.00 9,200,000.00 工业污水处理（吨） - 73,375,169.17 41.80% - 石墨产品（吨） 6,106.88 74,361,404.29 50.93% 10,000.00 8,348.01 4,000.00 14,000.00 电池片（万片） 13,135.37 914,257,561.90 6.89% 16,080.00 13,670.23 73,920.00 90,000.00 对主要收入来源国的销售情况 单位：元 主要收入来源国 销售量 销售收入 当地光伏行业政策或贸易政策发生的重大不利变化及其 对公司当期和未来经营业绩的影响情况 中国 1,772,005,749.55 无 光伏电站的相关情况 1.报告期内，疏勒县利能光伏发电有限公司，光伏电站总装机20MW，发电量20,839,205KWH，实现销售收入1,553.75万元， 实现净利润-1,059.27万元； 2.报告期内，扎鲁特旗通能光伏电力开发有限公司，光伏电站总装机20MW，发电量30,300,000KWH，实现销售收入2,460.26 万元，实现净利润-83.83万元。 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5 号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号——上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10 号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 参照披露 光伏产业链相关业 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业

河南易成新能源股份有限公司 2017年年度报告全文 1,825,753,77601,510.807,513.83 17.25% 23.98 18.83% 524% 产品 晶硅片切割刃料254,868,39561210,090,63622 17.579 75.799 74.30% -4.78% 废砂浆回收利用5546398471012 39.15% -67.33% 31.76% 片切割 1,207,578.3 1,266,999.1 9943% 99.31% 18.20% 光伏工程 0,2775295537,486488.84 25.449 -81.46% 82.66 5.16 金刚线制品 169,3058299091,142,65738 46.17% 82.84 工业污水处理 73,375,169.1742,703,543.12 41.80% 46.44% -974% 74,361404.2 36,488,003.35 50.939% 28.86% 34.89% 4.54% 电池片 914257,56190851,229648.52 6.89% 0.00% 其他产品 232636,32440163,219,823.99 29.84% -48.03% 5938% 19.61% 地 1,70,005,7495148430166523 16.24% 16.76 6.18% 53,7480280526505,848.60 50.68% -4791% 66.08% 26.41% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 单位 2016年 司比增减 销售量 175936 73,733.41 76.14% 晶硅片切割刃料生产量 吨吨吨吨吨吨 20,092.56 63.72282 847% 库存量 62,121.74 4.02% 销售量 61,960.17 151,651.84 59.14% 废砂浆回收利用生产量 59,232.21 153,9688 -61.53% 库存量 6385.17 9,113.13 2993% 销售量 43.920949 硅片切割 生产量 43,526,678 9908% 存量 12,000 251.448 9523% 销售量 千米 1,062,177.7 755.712 40.55% 金刚线制品 生产量 1,364,2992 77.19% 库存量 393,353.5 91232 331.16% 销售量 6,10688 7,5082 18.66% 石墨产品 生产量 8,348.01 7.774.2 7.38%

河南易成新能源股份有限公司 2017 年年度报告全文 20 工业 1,825,753,777.60 1,510,807,513.83 17.25% -23.98% -18.83% -5.24% 分产品 晶硅片切割刃料 254,868,395.61 210,090,636.22 17.57% -75.79% -74.30% -4.78% 废砂浆回收利用 55,463,984.40 77,179,713.24 -39.15% -67.33% -31.76% -72.54% 硅片切割 1,207,578.38 1,266,999.17 -4.92% -99.43% -99.31% -18.20% 光伏工程 50,277,529.55 37,486,488.84 25.44% -81.46% -82.66% 5.16% 金刚线制品 169,305,829.90 91,142,657.38 46.17% 78.06% 82.84% -1.41% 工业污水处理 73,375,169.17 42,703,543.12 41.80% 46.44% 75.88% -9.74% 石墨产品 74,361,404.29 36,488,003.35 50.93% -28.86% -34.89% 4.54% 电池片 914,257,561.90 851,229,648.52 6.89% 100.00% 0.00% 6.89% 其他产品 232,636,324.40 163,219,823.99 29.84% -48.03% -59.38% 19.61% 分地区 国内 1,772,005,749.55 1,484,301,665.23 16.24% -22.90% -16.76% -6.18% 国外 53,748,028.05 26,505,848.60 50.68% -47.91% -66.08% 26.41% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 晶硅片切割刃料 销售量 吨 17,593.6 73,733.41 -76.14% 生产量 吨 20,092.56 63,722.82 -68.47% 库存量 吨 64,620.7 62,121.74 4.02% 废砂浆回收利用 销售量 吨 61,960.17 151,651.84 -59.14% 生产量 吨 59,232.21 153,968.8 -61.53% 库存量 吨 6,385.17 9,113.13 -29.93% 硅片切割 销售量 片 641,451 43,920,949 -98.54% 生产量 片 402,003 43,526,678 -99.08% 库存量 片 12,000 251,448 -95.23% 金刚线制品 销售量 千米 1,062,177.7 755,712 40.55% 生产量 千米 1,364,299.2 769,950 77.19% 库存量 千米 393,353.5 91,232 331.16% 石墨产品 销售量 吨 6,106.88 7,508.21 -18.66% 生产量 吨 8,348.01 7,774.21 7.38%