2016年 2015年变动(%) 主要变动原因 营业收入百万元 5,040 3,769 337国内煤炭市场转暖,煤 炭下水销售量增加; 本集团继续推进大物流 战略实施,非煤货物吞 吐量增加 营业成本百万元 234 1.867 197|下水煤销售量增加,导 致相关运输成本增长 毛利率 55.7 505上升52个 百分点 经营收益百万元 2.293 1,350 经营收益率 45.5 35.8上升97个 百分点 2016年港口分部为集团内部提供运输服务产生的收入为4465百万元(2015年:3,452 百万元),同比增长29.3%,占港口分部营业收入的886%(2015年:91.6%);为集团内 部提供运输服务的成本为1,936百万元 5、航运分部 (1)生产经营 航运分部加强自有船舶管理和船舶调运,积极配合煤炭销售工作,紧密服务于一体化运 营。全年航运货运量达到792百万吨,航运周转量达到63.0十亿吨海里 (2)经营成果 本集团合并抵销前航运分部经营成果如下 2016年2015年变动(%) 主要变动原因 营业收入百万元 2,112 002 55受沿海煤炭供给趋紧、天 气等因素影响,沿海市场 海运价上涨 对内部电厂的煤炭运量增 营业成本百万元 1,678 1,745 (3.8)燃油价格下降,以及加强 成本管控 毛利率 20.5 128上升77个 百分点 经营收益 百万元 266 133 经营收益率 12.6 66上升60个 百分点
2016 年度报告 36 2016年 2015年 变动（%） 主要变动原因 营业收入 百万元 5,040 3,769 33.7 国内煤炭市场转暖，煤 炭下水销售量增加； 本集团继续推进大物流 战略实施，非煤货物吞 吐量增加 营业成本 百万元 2,234 1,867 19.7 下水煤销售量增加，导 致相关运输成本增长 毛利率 % 55.7 50.5 上升 5.2 个 百分点 经营收益 百万元 2,293 1,350 69.9 经营收益率 % 45.5 35.8 上升 9.7 个 百分点 2016 年港口分部为集团内部提供运输服务产生的收入为 4,465 百万元（2015 年：3,452 百万元），同比增长 29.3%，占港口分部营业收入的 88.6%（2015 年：91.6%）；为集团内 部提供运输服务的成本为 1,936 百万元。 5、 航运分部 (1) 生产经营 航运分部加强自有船舶管理和船舶调运，积极配合煤炭销售工作，紧密服务于一体化运 营。全年航运货运量达到 79.2 百万吨，航运周转量达到 63.0 十亿吨海里。 (2) 经营成果 本集团合并抵销前航运分部经营成果如下： 2016年 2015年 变动（%） 主要变动原因 营业收入 百万元 2,112 2,002 5.5 受沿海煤炭供给趋紧、天 气等因素影响，沿海市场 海运价上涨； 对内部电厂的煤炭运量增 加 营业成本 百万元 1,678 1,745 (3.8) 燃油价格下降，以及加强 成本管控 毛利率 % 20.5 12.8 上升 7.7 个 百分点 经营收益 百万元 266 133 100.0 经营收益率 % 12.6 6.6 上升 6.0 个 百分点
16年度报告 2016年航运分部单位运输成本为0027元吨海里(2015年:0027元吨海里),同比 持平 6、煤化工分部 (1)生产经营 本集团煤化工业务为包头煤化工公司负责运营的煤制烯烃项目,主要产品包括聚乙烯 生产能力约30万吨/年)、聚丙烯(生产能力约30万吨/年)及其他少量副产品(包括工 业硫磺、混合碳五、工业丙烷、混合碳四、工业用甲醇等)煤制烯烃项目的甲醇制烯烃(MIO 装置是国内首创的大规模甲醇制烯烃装置。 2016年本集团聚乙烯、聚丙烯产品销售情况如下: 2016年 2015年 销售量 价格 销售量 价格 销售量 价格 千吨 元吨 千吨 元/吨 聚乙烯 292.6 7,222 3192 7.432 (8.3) (28) 聚丙烯 282.1 312.9 (2)经营成果分析 本集团合并抵销前煤化工分部经营成果如下 2016年2015年变动(%) 主要变动原因 营业收入 百万元 4.831 5550 (13.0)2016年生产装置停产大修约 1个月,导致烯烃产品产销量 下降 受石油价格低位徘徊的影 响,烯烃产品销售价格下降 营业成本 百万元 3.802 4,205 (96)烯烃产品产销量下降 毛利率 21.3 242下降29个 百分点 经营收益 百万元 255 49 (60.7) 经营收益率 % 5.3 117下降64个 百分点 (3)主要产品单位生产成本 变动 产量单位生产成本产量单位生产成本产量单位生产成本 千吨 元吨千吨 元/吨 聚乙烯 294.6 5133314.7 4968(64) 聚丙烯 284.0 4,843308 4,750(80 2.0
2016 年度报告 37 2016 年航运分部单位运输成本为 0.027 元/吨海里（2015 年：0.027 元/吨海里），同比 持平。 6、 煤化工分部 (1) 生产经营 本集团煤化工业务为包头煤化工公司负责运营的煤制烯烃项目，主要产品包括聚乙烯 （生产能力约 30 万吨/年）、聚丙烯（生产能力约 30 万吨/年）及其他少量副产品（包括工 业硫磺、混合碳五、工业丙烷、混合碳四、工业用甲醇等）。煤制烯烃项目的甲醇制烯烃（MTO） 装置是国内首创的大规模甲醇制烯烃装置。 2016 年本集团聚乙烯、聚丙烯产品销售情况如下： (2) 经营成果分析 本集团合并抵销前煤化工分部经营成果如下： 2016年 2015年 变动（%） 主要变动原因 营业收入 百万元 4,831 5,550 (13.0) 2016年生产装置停产大修约 1个月，导致烯烃产品产销量 下降； 受石油价格低位徘徊的影 响，烯烃产品销售价格下降 营业成本 百万元 3,802 4,205 (9.6) 烯烃产品产销量下降 毛利率 % 21.3 24.2 下降 2.9 个 百分点 经营收益 百万元 255 649 (60.7) 经营收益率 % 5.3 11.7 下降 6.4 个 百分点 (3) 主要产品单位生产成本 2016年 2015年 变动 产量 单位生产成本 产量 单位生产成本 产量 单位生产成本 千吨 元/吨 千吨 元/吨 % % 聚乙烯 294.6 5,133 314.7 4,968 (6.4) 3.3 聚丙烯 284.0 4,843 308.7 4,750 (8.0) 2.0 2016 年 2015 年 变动 销售量 价格 销售量 价格 销售量 价格 千吨 元/吨 千吨 元/吨 % % 聚乙烯 292.6 7,222 319.2 7,432 (8.3) (2.8) 聚丙烯 282.1 5,958 312.9 6,508 (9.8) (8.5)
煤化工分部耗用的煤炭全部为神华煤,2016年共耗用40百万吨,较上年的4.2百万吨 下降48%‰。烯烃产品单位生产成本同比增长,主要原因是2016年4月初,煤制烯烃项目各 装置停产,进行为期约1个月的系统大检修,导致烯烃产品产量下降 2016年,包头煤化工公司的环保投入约27百万元,主要用于脱硫、节水装置改造。报 告期内,煤制烯烃项目达标排放,未发生重大环境污染事故 (五)分地区经营情况 单位:百万元 2016年 015年 来源于境内市场的对外交易收入 179,859 175.129 来源于境外市场的对外交易收入 3,268 1940 合计 183,127 177.069 注:对外交易收入是按接受服务及购买产品的客户所在地进行划分的 本集团主要在中国经营煤炭及电力的生产与销售,铁路、港口和船队运输,煤制烯烃等 业务。2016年,来自境内市场的对外交易收入为179859百万元,占本集团营业收入的98.2% 受煤炭销售量和国内煤价上升、运输业务量増长等影响,来源于境内市场的对外交易收入同 比增长2.7%。受煤炭出口量大幅增加的影响,来源于境外市场的对外交易收入同比增长 2016年,本集团积极响应国家“一带一路”倡议,加大国际化探索力度。国华印尼南 苏一期煤电项目(2×150兆瓦)实现稳定运行:印尼南苏1号煤电项目(2×300兆瓦)获 得印尼现场许可批复,开展建设准备工作;印尼爪哇7号煤电项目(2×1,000兆瓦)融资工 作已完成,获得印尼环境许可、建设许可等批复,进度符合整体计划。美国页岩气项目的 29口气井中有17口井处于生产阶段,报告期生产神华权益气量3.3亿立方米。澳洲沃特马 克项目继续推进探矿权更新等工作。其他境外项目按照稳妥原则开展工作。 (六)投资状况分析 2016年,本公司股权投资额为5473亿元(2015年:10448亿元),同比下降476% 股权投资主要是增资包头能源公司、神东电力公司、海外公司、寿光电力,以及新设神华国 华(北京)分布式能源科技有限责任公司、爪哇公司、国华宁东及神华广东售电公司等。 本公司重要子公司的主要业务及本公司的权益占比情况,请参见本报告财务报表附注 六、在其他主体中的权益
2016 年度报告 38 煤化工分部耗用的煤炭全部为神华煤，2016 年共耗用 4.0 百万吨，较上年的 4.2 百万吨 下降 4.8%。烯烃产品单位生产成本同比增长，主要原因是 2016 年 4 月初，煤制烯烃项目各 装置停产，进行为期约 1 个月的系统大检修，导致烯烃产品产量下降。 2016 年，包头煤化工公司的环保投入约 27 百万元，主要用于脱硫、节水装置改造。报 告期内，煤制烯烃项目达标排放，未发生重大环境污染事故。 (五) 分地区经营情况 单位：百万元 2016 年 2015 年 来源于境内市场的对外交易收入 179,859 175,129 来源于境外市场的对外交易收入 3,268 1,940 合计 183,127 177,069 注：对外交易收入是按接受服务及购买产品的客户所在地进行划分的。 本集团主要在中国经营煤炭及电力的生产与销售，铁路、港口和船队运输，煤制烯烃等 业务。2016 年，来自境内市场的对外交易收入为 179,859 百万元，占本集团营业收入的 98.2%。 受煤炭销售量和国内煤价上升、运输业务量增长等影响，来源于境内市场的对外交易收入同 比增长 2.7%。受煤炭出口量大幅增加的影响，来源于境外市场的对外交易收入同比增长 68.5%。 2016 年，本集团积极响应国家“一带一路”倡议，加大国际化探索力度。国华印尼南 苏一期煤电项目（2×150 兆瓦）实现稳定运行；印尼南苏 1 号煤电项目（2×300 兆瓦）获 得印尼现场许可批复，开展建设准备工作；印尼爪哇 7 号煤电项目（2×1,000 兆瓦）融资工 作已完成，获得印尼环境许可、建设许可等批复，进度符合整体计划。美国页岩气项目的 29 口气井中有 17 口井处于生产阶段，报告期生产神华权益气量 3.3 亿立方米。澳洲沃特马 克项目继续推进探矿权更新等工作。其他境外项目按照稳妥原则开展工作。 (六) 投资状况分析 2016 年，本公司股权投资额为 54.73 亿元（2015 年：104.48 亿元），同比下降 47.6%。 股权投资主要是增资包头能源公司、神东电力公司、海外公司、寿光电力，以及新设神华国 华（北京）分布式能源科技有限责任公司、爪哇公司、国华宁东及神华广东售电公司等。 本公司重要子公司的主要业务及本公司的权益占比情况，请参见本报告财务报表附注 六、在其他主体中的权益
16年度报告 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 本集团期初持有的以公允价值计量的金融资产为掉期工具(跨货币利率互换合同),用 于对冲因外币借款引起的外币兑换和利率风险,上述合同已于2016年全部到期。 于本报告期末,本集团以公允价值计量的金融资产为神华财务公司持有的信托理财产品 及少量动力煤期货。神华财务公司持有的信托理财产品初始投资成本为50百万元;动力煤 期货用于对冲煤炭价格变动风险,保证金为2百万元 公允价值计量资产金额及变动情况见本报告第二节 (七)重大资产和股权出售 口适用√不适用 (八)主要控股、参股公司分析 1、主要子公司情况 单位:百万元 注册资本总资产净资产 归属于母公司股东的净利润 序号 公司 于2016年12月31日 2016年2015年变动(%) 主要变动原因 1神东煤炭集团公司 49893562714.565743336011064煤炭价格及销量上升 2朔黄铁路发展公司 588037,05729,308 6,4875,059 3|锦界能源 22789193556414692,374(381)售电价格及售电量下降 的影响 神华销售集团 1.89248445.881465(378)(4876)销售方式由买断模式改 为代理模式 5|准格尔能源公司 7,10231,58424678 1,2781,305 6黄骅港务公司 6790157879,385|1,213 50 1397口装船量增加 7台山电力 467012467732010591,701(377)售电量及售电价格下降
2016 年度报告 39 （1）重大的股权投资 □适用 √不适用 （2）重大的非股权投资 □适用 √不适用 （3）以公允价值计量的金融资产 本集团期初持有的以公允价值计量的金融资产为掉期工具（跨货币利率互换合同），用 于对冲因外币借款引起的外币兑换和利率风险，上述合同已于 2016 年全部到期。 于本报告期末，本集团以公允价值计量的金融资产为神华财务公司持有的信托理财产品 及少量动力煤期货。神华财务公司持有的信托理财产品初始投资成本为 50 百万元；动力煤 期货用于对冲煤炭价格变动风险，保证金为 2 百万元。 公允价值计量资产金额及变动情况见本报告第二节。 (七) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (八) 主要控股、参股公司分析 1、主要子公司情况 单位：百万元 序号 公司 注册资本 总资产 净资产 归属于母公司股东的净利润 于2016年12月31日 2016年 2015年 变动（%） 主要变动原因 1 神东煤炭集团公司 4,989 35,627 14,565 7,433 3,601 106.4 煤炭价格及销量上升 2 朔黄铁路发展公司 5,880 37,057 29,308 6,487 5,059 28.2 3 锦界能源 2,278 9,193 5,564 1,469 2,374 (38.1) 售电价格及售电量下降 的影响 4 神华销售集团 1,889 24,844 5,888 1,465 (378) (487.6) 销售方式由买断模式改 为代理模式 5 准格尔能源公司 7,102 31,584 24,678 1,278 1,305 (2.1) 6 黄骅港务公司 6,790 15,787 9,385 1,213 506 139.7 港口装船量增加 7 台山电力 4,670 12,467 7,320 1,059 1,701 (37.7) 售电量及售电价格下降
16年度报告 注册资本总资产净资产 归属于母公司股东的净利润 序号 公司 于2016年12月31日 2016年2015年变动(%) 主要变动原因 8浙能电力 325511,6165.529 1,03 618(361)售电价格下降 9|神皖能源公司 4696134378115 8861,212 (26.9) 10定州电力 1,5616,2372,987 869 (12.3) 注:1.以上披露的主要子公司的财务数据(合并前未经评估调整)根据企业会计准则编制,未经审计或审 阅 2.神东煤炭集团公司2016年营业收入为39,256百万元,营业利润为9,004百万元。 3.朔黄铁路发展公司2016年营业收入为17,250百万元,营业利润为8,557百万元 本公司取得子公司的情况详见本报告财务报表附注六、在其他主体中的权益 2、神华财务公司情况 截至报告期末,本公司直接及间接持有神华财务公司100%的股权 序号 股东名称 持有股权比例(%) 中国神华能源股份有限公司 81.43 1234 朔黄铁路发展有限责任公司 7.14 神华准格尔能源有限公司 7.14 包神铁路有限责任公司 4.29 合计 100.00 本报告期内,神华财务公司严格执行2011年3月25日中国神华第二届董事会第十二次 会议的以下决议:(1)中国神华目前并无意向或计划改变神华财务公司现有的经营方针和 策略;(2)中国神华及其下属子分公司在神华财务公司的存款将只用于对中国神华及其下 属子分公司的信贷业务和存放在中国人民银行及五大商业银行(即中国工商银行、中国农业 银行、中国银行、中国建设银行和交通银行),不参与公开市场/私募市场及房地产等业务 的投资。 (1)神华财务公司治理情况 A.董事会 序号 于本报告期末的董事会成员 职务 张克慧 董事长 韩维平 执行董事兼总经理 梅雪艳 执行董事 执行董事兼副总经理
2016 年度报告 40 序号 公司 注册资本 总资产 净资产 归属于母公司股东的净利润 于2016年12月31日 2016年 2015年 变动（%） 主要变动原因 8 浙能电力 3,255 11,616 5,529 1,034 1,618 (36.1) 售电价格下降 9 神皖能源公司 4,696 13,437 8,115 886 1,212 (26.9) 10 定州电力 1,561 6,237 2,987 869 991 (12.3) 注：1. 以上披露的主要子公司的财务数据（合并前未经评估调整）根据企业会计准则编制，未经审计或审 阅。 2. 神东煤炭集团公司 2016 年营业收入为 39,256 百万元，营业利润为 9,004 百万元。 3. 朔黄铁路发展公司 2016 年营业收入为 17,250 百万元，营业利润为 8,557 百万元。 本公司取得子公司的情况详见本报告财务报表附注六、在其他主体中的权益。 2、神华财务公司情况 截至报告期末，本公司直接及间接持有神华财务公司 100%的股权。 序号 股东名称 持有股权比例（%） 1 中国神华能源股份有限公司 81.43 2 朔黄铁路发展有限责任公司 7.14 3 神华准格尔能源有限公司 7.14 4 包神铁路有限责任公司 4.29 合计 100.00 本报告期内，神华财务公司严格执行 2011 年 3 月 25 日中国神华第二届董事会第十二次 会议的以下决议：（1）中国神华目前并无意向或计划改变神华财务公司现有的经营方针和 策略；（2）中国神华及其下属子分公司在神华财务公司的存款将只用于对中国神华及其下 属子分公司的信贷业务和存放在中国人民银行及五大商业银行（即中国工商银行、中国农业 银行、中国银行、中国建设银行和交通银行），不参与公开市场/私募市场及房地产等业务 的投资。 （1）神华财务公司治理情况 A. 董事会 序号 于本报告期末的董事会成员 职务 1 张克慧 董事长 2 韩维平 执行董事兼总经理 3 梅雪艳 执行董事 4 张 映 执行董事兼副总经理